Geçen yılın sonunda ve bu yılın başında, ZetaChain'i tanıtan iki makale yazdım. Birkaç ay sonra, yeni bazı görüşler geliştirdim. Önceki makalelere geri dönüp düşündüğümde, çoğunlukla teorik kalanlar, ZetaChain'in özünü tam olarak yakalamadığımı fark ediyorum.

Bu geçen aylarda, ZetaChain önemli ve dikkate değer ilerleme kaydetti. Bir yandan ZetaChain, Solana, Ton ve Base için desteğini kademeli olarak genişletiyor, zincir soyutlaması kavramını ilerleyen bir şekilde somutlaştırıyor. BTC'ye olan desteği ile ilgili olarak, ZetaChain, WBTC'nin aşırı merkezileşme tartışmalarının artmasıyla merkezi olmayan yöntemlere bağlılığını yeniden vurgulayarak, yerel Bitcoin'in benimsenmesini artırmaya olan bağlılığını vurgulamıştır.

Öte yandan, OKX, Coinbase ve Crypto.com gibi borsalar, ZETA için staking desteğini ya başlattı ya da başlatmayı planlıyor. Ayrıca, Alchemy, Ledger, Tenderly, MintScan ve Keplr gibi platformlar da ZetaChain için destek entegrasyonunu kademeli olarak gerçekleştiriyor.

Protokol geliştirme açısından, ZetaChain Universal L1 Blockchain'ini yükseltti.Gate, UniversalKit, ve yeni tanıtılan LocalnetveGeliştirme Ağıağlar. Gateway, Universal Apps'in Bitcoin dahil olmak üzere herhangi bir blokzincirine doğal olarak bağlanmasına izin verir, kullanıcı deneyimini artırır. UniversalKit, Universal App arayüzleri için kullanıma hazır React bileşenleri sunarken, Localnet ve Devnet geliştirme süreçlerini hızlandırır. ZetaScan verileri gösteriyor ki ZetaChainzaten 3.6 milyondan fazla benzersiz cüzdan çekti.

Delphi’nin ZetaChain raporunu inceledikten sonra, pazarın ZetaChain’in zincir soyutlama alanında evrensel bir altyapı haline gelme potansiyelini küçümseyebileceğine inanıyorum.

ZetaChain Tam Olarak Nedir?

Önceki makalemde, "Bitcoin'e Omnichain Uyumluluğu Nasıl Eklenir? ZetaChain Yeni Bir Yanıt SunuyorZetaChain'ın çapraz zincir mekanizmasını "aslında zinciri kendisi güvenilir bir aracı olarak kullanarak çapraz zincir mesaj iletimi için, ilgili mesajları içeren bloklar hemen paketlendiklerinde onaylanır. Çok sayıda doğrulayıcı ve yaygın dağılımları ile bunların doğrulayıcılar tarafından yatırılan varlıkları, ana güvenlik garantisi olarak hizmet eder." şeklinde özetledim.

O zamanlar, ZetaChain'i çapraz zincirli mesaj iletimi için bir röle olarak algıladım. Bu yorum tamamen yanlış değildi, ancak tamamen doğru da değildi. İlginç bir şekilde, ZetaChain'in gerçek mekanizması daha da ilginç.

Delphi’nin raporu, ZetaChain'i THORChain'in daha gelişmiş bir sürümü olarak veya Delphi'nin ifade ettiği gibi “akıllı kontrat işlevselliğine sahip THORChain” olarak tanımlıyor. Bu akıllı kontrat yeteneği yalnızca olanakları önemli ölçüde genişletiyor.

THORChain, tokeni RUNE olarak kullanan bir ortam olarak çalışır. Token A'yı THORChain'de RUNE ile takas ederek işlemleri kolaylaştırır, ardından RUNE'yi token B ile takas eder. Token A ve B, Bitcoin ve Ethereum gibi iki farklı zincirden gelir, ancak THORChain'de çapraz zincir varlıkları olarak temsil edilir. Bu model, birçok modern çapraz zincir çözümüne kıyasla daha az kullanışlı görünebilir, ancak RUNE tokeni için güçlü fiyat desteği sağlar. ZetaChain, iki token arasındaki değişimi sadece çapraz zincir bilgilerini ele almakla kalmayıp, ZetaChain'de ZRC-20 tokenları para birimine dönüştürmekle ilgili benzer bir model benimser.

Bu modelin neden bu kadar potansiyeli olduğunu ise daha sonra bir tartışmaya bırakacağım.

Veri Karşılaştırması: ZetaChain, LayerZero ve Wormhole'dan Daha Düşük Çapraz Zincir Maliyetleri Sunuyor

Omnichain/chain soyutlama sektöründe, LayerZero ve Wormhole ile karşılaştırmalar kaçınılmazdır. Kendi testlerimi yaptıktan sonra, ZetaChain'in görünüşte daha karmaşık mekanizmasının aslında belirli çapraz zincir işlemleri için daha düşük kayma sonucuna yol açtığını buldum.

LayerZero ve Wormhole, Ethereum ve çeşitli L2'ler arasındaki USDT veya ETH transferleri gibi farklı zincirler arasında yalnızca tek token transferlerini destekleyen, temelde zincirler arası köprülerdir. Buna karşılık ZetaChain, blok zincirini bir merkez olarak kullanır ve likidite havuzu aracılığıyla farklı L1'ler arasında yerel varlıkların değiş tokuşunu sağlar. Örneğin, Ethereum'daki yerel ETH, tek bir tıklamayla doğrudan BNB Chain'deki yerel BNB veya Solana'daki yerel SOL ile değiştirilebilir. Süreci daha sonra ayrıntılı olarak açıklayacağım, ancak kullanıcı deneyimi açısından bakıldığında, ZetaChain gerçekten "tek tıkla ticaret" gerçekleştiriyor.

LayerZero veya Wormhole, Ethereum'da ETH'yi BNB Chain'de BNB ile takas etmek gibi çapraz token değişimlerini kolaylaştırmak istiyorsa, hala ilgili zincirdeki bir DEX'e güvenmek zorunda kalacak.

Şu an için, yalnızca stabilcoin'leri veya ETH'yi EVM zincirleri ve L2'ler arasında transfer etmek istiyorsanız, LayerZero sağlam bir seçenektir. Tabii ki, bu değerlendirme ZetaChain'in mevcut sınırlı zincir desteğine dayanmaktadır. Bununla birlikte, doğrudan zincirler arası token takasları için ZetaChain'in avantajı açıktır. Ethereum'daki ETH'yi BNB Chain'deki BNB ile takas etmek (ETH > BNB) için bir örnek verelim.

ZetaChain İşlem Ücretleri

ZetaChain'in çapraz zincir geçiş yolunu (örneğin, Eddy Finance ile) kullanırken, 1 ETH işlem yapmanın maliyeti yaklaşık olarak 0.30 $. Bu, hem ZetaChain için zincir üzerindeki gaz ücretini hem de Ethereum üzerinde işlemi gerçekleştirmek için gereken gaz ücretini içerir, aşağıdaki resimde gösterildiği gibi.

LayerZero ve Wormhole'ın İşlem Ücretleri

Aynı anda aynı işlem için, LayerZero ile entegre OmniSwap kullanarak yaklaşık $3.70 maliyeti ortaya çıkar. Bu, Ethereum'daki Uniswap'te ETH'nin USDC ile değiştirilmesi için ücreti içerir.

Cüzdanımda sadece 0.03 ETH olduğuna rağmen, bu Ethereum üzerinde gerçekleşen gaz ücretini önemli ölçüde etkilemedi. LayerZero kullanarak yapılan çapraz zincir ücreti yaklaşık olarak 1.50 $. Şu anda LayerZero, bazı tokenleri hedef zincirdeki gaz ücretine dönüştürmeyi desteklediğinden, PancakeSwap üzerindeki işlemler için OmniSwap'ın ücretlerinin çapraz zincir ücretlerine dahil olduğunu varsayıyorum. Bu varsayım, StarGate'de gösterilen ücretin OmniSwap'ta gösterilenden biraz daha az olduğu gerçeğine dayanmaktadır.

Bu nedenle, LayerZero aracılığıyla aynı işlemin toplam maliyeti yaklaşık 5.20 dolar olduğundan, işlemi ZetaChain üzerinden gerçekleştirmenin maliyetinden önemli ölçüde daha yüksektir.

Wormhole entegrasyonu olan Magpie için gaz ücretleri daha da yüksek, neredeyse 10 $'a kadar çıkıyor. Magpie'ın işlem verilerinin ekran görüntüsünü aldığımda, Ethereum'daki gaz fiyatı 2 GWei idi - ZetaChain ve LayerZero arasındaki önceki karşılaştırmada kullanılan 1 GWei'nin iki katı. Uniswap'teki işlem ücretleri neredeyse iki katına çıktı. İşlem yolculuğu, çapraz zincir stabilcoin transferleri için LayerZero ve Wormhole kullanımı arasındaki fark haricinde neredeyse OmniSwap'ın aynısı, bu nedenle daha fazla ayrıntıya girmeyeceğim.

Ücret Farkı Analizi

Neden bu kadar önemli bir fark var? Her bir yolun ayrıntılarına dalalım.

ZetaChain üzerinden gerçekleşen işlem yolunu açıklamadan önce, Eddy Finance'ın tokenları nasıl temsil ettiğini anlamak önemlidir.

Eddy, yerel varlıklar için ETH ve BNB gibi orijinal isimleri kullanır; bunlar sırasıyla Ethereum'daki yerel ETH ve BNB Zinciri'ndeki yerel BNB'yi temsil eder.

ZetaChain'deki ZRC-20 varlıkları için, farklı zincirlerden köprülen varlıklar, Eddy x.y formatını kullanır. Örneğin, USDC.ETH, "Ethereum'dan ZetaChain'e köprülen USDC"yi temsil ederken, USDC.BSC, "BNB Zincirinden ZetaChain'e köprülen USDC"yi ifade eder.

ZetaChain üzerinden BNB için ETH ticareti yaparken, işlem bu yol izlenir:

ETH, Ethereum'dan ZetaChain'e bir çapraz zincir sözleşmesi aracılığıyla köprülenmiş ve ETH.ETH olarak etiketlenmiştir.

ETH.ETH, BNB olarak temsil edilen Eddy üzerinde ZetaChain'in likidite havuzunda işlem görüyor. İşlem yolculuğu ETH.ETH → ZETA → BNB.BSC.

Son olarak, BNB. BSC, ZetaChain'den BNB Chain'e köprülenir ve kullanıcı BNB Chain'de yerel BNB alır.

Bu süreçte oluşan ücretler üç kısma ayrılabilir:

1. Ethereum'dan ZetaChain'e köprü kurmanın maliyeti düşüktür, çünkü sadece ZetaChain'de bir 'sarılı' token oluşturmayı gerektirir.
2. ZetaChain'deki işlem ücreti, ihmal edilebilir ve çoğu EVM uyumlu Alt L1 ile benzerdir.
3. ZetaChain'den BNB Chain'e köprüleme maliyeti.

Genel olarak, ücret tüketimi çok düşüktür.

Buna karşılık, LayerZero üzerinden yapılan aynı işlem bu yolu izler:

ETH Ethereum'da Uniswap'te USDC ile değiştirildi.

Ethereum'da USDC, StarGate aracılığıyla BNB Zinciri'ndeki USDT'ye köprülenmiştir.

BNB Zincirindeki USDT, PancakeSwap'taki BNB ile takas edildi.

Bu işlem, Uniswap işlemi, StarGate zincirler arası işlem ve PancakeSwap işlemi için ücretler gerektirir.

Burada dikkate almanız gereken iki önemli nokta vardır. İlk olarak, Ethereum'dan BNB Zinciri'ne LayerZero'nun StarGate'i aracılığıyla USDT gibi istikrarlı paraları köprüleyerek sadece köprüleme işlemi yaparken, BNB Zinciri'nde alacağınız USDT miktarı, USDT havuzundaki likiditeye bağlıdır. Bu işlemin daha yüksek hesaplama talebi, StarGate'deki yüksek başlangıç çapraz zincir ücretlerinin bir kısmını açıklamaktadır.

Öte yandan, ZetaChain için yalnızca Ethereum'da bir sözleşmede USDT'yi kilitlemesi ve ZetaChain'de eşit miktarda USDT bastırması gerekiyor. USDT'yi ETH karşılığı USDT.BNB'ye ZetaChain'de ticaret yapma gibi sonraki adımlar ve ardından onu BNB Zinciri'ne köprüleme, daha karmaşık bir süreç olmasına rağmen, token'ları kilitleme ve serbest bırakma, daha az kaynak tüketiyor. Bu nedenle, ZetaChain'in gelecekte benzer token'ları desteklerse, çapraz zincir ücretlerinin de daha düşük olabileceğini ya da en azından StarGate'inkinden daha yüksek olmayabileceğini düşünüyorum.

Yukarıdaki örneklerden dolayı ücret farkı büyük görünmeyebilir, çünkü çapraz zincir ücretleri için 5 dolar çoğu kullanıcı için hala kabul edilebilir olabilir. Ancak, bu rakamlar tek haneli Ethereum gaz fiyatlarına dayanmaktadır. 2021'de olduğu gibi ağ faaliyeti artarsa, iki çapraz zincir yöntemi arasındaki ücret uçurumu aşırı yüksek hale gelebilir.

Ayrıca, LayerZero dahil olmak üzere çoğu çapraz zincir projesi, protokolün sürdürülebilirliğini sağlamak için belirli bir çapraz zincir ücreti gerektirir. Bu ücret yapısı, daha küçük çapraz zincir işlemlerini sınırlar, çünkü ücretler işlemin değerini aşabilir ve bu nedenle Axelar gibi projeler küçük ölçekli çapraz zincir transferlerini desteklemez. Bununla birlikte, ZetaChain kendi blok zinciri olarak çalıştığından, protokol geliri çapraz zincir ücretleri yerine gaz ücretlerinden elde edilebilir ve bu da kullanıcıların maliyet yükünü önemli ölçüde azaltır.

Token Güçlendirmenin Pozitif Uçan Tekerlek Etkisi

Delphi’s raporZetaChain'deki belge oldukça kapsamlıdır ve detaylı bir şekilde okumanızı öneririm. Mevcut piyasa tarafından büyük ölçüde gözden kaçırılan bir yönü vurgulamak istiyorum: token'i güçlendirerek oluşabilecek potansiyel pozitif döngü etkisi.

Genellikle 'pozitif uçuş tekerleği' terimini nadiren kullanırım çünkü genellikle abartılıdır. Ancak, ZetaChain gerçekten bu tanımı hak ediyor. Çoğu çapraz zincir ve Omnichain projesinde, token'lar projeye önemli faydalar getirmez; sahipler genellikle sadece bağlanma yaparak ve çapraz zincir ücretlerinin bir payını alarak değer kazanır.

ZetaChain'ın jeton tasarımı, geleneksel çerçeveden çıkıyor. Daha önce belirtildiği gibi, ZetaChain'in mekanizması kısmen THORChain'i yansıtıyor, bu nedenle ZetaChain'deki likidite havuzlarına baktığınızda, bunların sadece iki jetonla oluşturulmadığını, her zaman ZETA'yı içerdiğini fark edeceksiniz.

Bu, ZetaChain'in tasarımının parlaklığıdır. Gerçek çapraz zincir süreci, tokenlerin ZetaChain'e köprülenmesini, ZetaChain'deki işlemin tamamlanmasını ve ardından hedef zincire köprülenmeyi içerir. Zincirler arası sürecin kendisi "kayıpsızdır" çünkü likidite içermez; bu sadece bir "sarma" işlemidir. ZetaChain'de tüm tokenler ZETA ile likidite havuzları oluşturmalıdır. Esasen, A tokeni ZETA ile işlem görür ve ZETA, B tokeni ile işlem görür. Bu nedenle, ZetaChain'in zincirler arası işlemleri arttıkça, ZETA'ya olan talep de artıyor ve bu da ZETA'nın fiyatını artırıyor. Daha yüksek bir ZETA fiyatı, ZetaChain'deki likiditeyi artırarak işlem kaymasını azaltır.

Bu nedenle, ZetaChain'in ücret avantajı daha fazla çapraz zincir talebi oluşturacak, bu da ZETA'nın fiyatını artıracak. Bu da işlem kayması azaltarak tamamen pozitif bir geri besleme döngüsü oluşturacak. Piyasa koşulları kötüleşse bile, ZetaChain'in ücret avantajı devam eder ve talebin azalma etkisini hafifletir.

Bu slippage sorunu, piyasa tarafından "piyasaya göre değersiz" olma konusundaki ilk noktamla ilgilidir. Düşük ücretlere rağmen, 1 ETH'yi BNB için ticaret yaparken, ZetaChain aracılığıyla elde edilen BNB miktarı, LayerZero kullanarak elde edeceğinizden belirgin şekilde daha azdır. Bunun nedeni, ZetaChain'in şu anda nispeten düşük likiditeye sahip olmasıdır, bu da büyük çaplı cross-chain işlemler sırasında daha yüksek slippage ve potansiyel kayıplara yol açabilir.

Ancak, bu likidite eksikliği ZetaChain için bir fırsat altını sunar. Dahası, ZetaChain'in Bitcoin ve DOGE gibi akıllı sözleşme yeteneklerine sahip olmayan blok zincirlerine destek vermesi, potansiyeline katkı sağlar. Mevcut piyasa ortamı, ZetaChain'in olumlu döngüsünün tam gücünü sergilemeyebilir, ancak on-chain piyasası DeFi gibi yüksek değerli uygulamaların yükselişini görürse, ZetaChain gerçek değerini ortaya koyabilir.

Dikkat:

1. Bu makale [Foresight News], Tüm telif hakları orijinal yazarına aittir [Gou]. Bu yeniden basım hakkında itirazlarınız varsa, lütfen iletişime geçin Gate Learnekip, ve hızlı bir şekilde ele alacaklar.
2. Sorumluluk Reddi: Bu makalede yer alan görüşler yalnızca yazarına aittir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
3. Makalelerin diğer dillere çevirileri, Gate Learn ekibi tarafından yapılır. Belirtilmedikçe, çevrilen makalelerin kopyalanması, dağıtılması veya kopyalanması yasaktır.