Amaç Odaklı uygulamalar DeFi 3.0'ı şekillendirecek. Henüz farkında değilseniz, bu, amaçın ortaya çıkarabileceği potansiyeli kavramadığınız içindir.

Bu makalede, merkezsiz niyet dünyasına dalacağım:

Niyetin her olası kullanım durumunu çözmek sonsuz bir görev olurdu. Kısa ve öz tutmayı tercih ederim.

Geleneksel finansta yıllık olarak trilyonlarca dolar hareket ettiren, bazı tahminlere göre on trilyonlara ulaşan belirli bir finansal alan üzerine odaklanacağım.

On-chain türevlerin geleceğine dalmadan önce, mevcut modellere ve ana ticaret dengelerine bir göz atalım.

Aşağıdaki ortak bir sınıflandırmadır:

1. CLOB (central limit order matching) model

Bu, Binance gibi her merkezi borsa tarafından kullanılan modeldir ve DeFi'nin ilk uygulaması tarafından yapılmaktadır.@dYdX.

Her işlem platformunun emir defterlerini kullanmasının nedeni, kullanabilecekleri en iyi altyapı modeli olmasıdır. Ancak, bu doğruysa, neden diğer onlarca takım farklı yaklaşımlar benimsedi?

Bu, emir defterinin aktif likidite sağlayıcılarını gerektirdiği ve hızlı emir eşleştirme gerektirdiği için böyledir. İlkine göre ikincisi daha kolaydır, ancak Ethereum'un ana ağındaki 12 saniyelik blok zamanlarıyla özellikle zor olabilir.

Bu nedenle birçok ekip eşleştirme motorlarını zincir dışına çıkardı. dYdX V3, Aevo ve RabbitX mükemmel örneklerdir, ancak etkileyici hızları merkezsizleşme maliyetiyle gelir.

Bazı projeler, alternatif sanal makineler (altVM'ler) kullanarak tamamen zincir üzerinde sipariş defterleri oluşturmayı başardı. En iyi örnekler, Hyperliquid ve önde gelen proje dYdX'in yaklaşan V4'üdür.

2. Likidite Sağlayıcı (LP) Tabanlı Model

Bu, aralarındaki ince farklarla birkaç alt model içeren geniş bir kategoridir. Ortak bir özellik, fiyat keşfinin protokol dışında gerçekleşmesidir. Oracle sağlayıcıları veya benzer özel fiyat kaynakları kullanırlar.@PythNetworkve@chainlink.

Bu, varlığın fiyatındaki düşüşten etkilenmekle kalmayacak, aynı zamanda karı tüccara ödemek zorunda kalacağınız en kötü senaryo olur. Sermayeniz yok olacak.

Ancak, bazı avantajları vardır.

Varlık fiyatlandırması için oracle'ları kullandıklarından, kaymayan ticaret gerçekleştirebilirsiniz, bu özellik özellikle uzun kuyruklu varlıklar için çok ilginç olabilir ve bu da değil. Bir DeFi Maxi olarak, sevdiğim DeFi özelliklerinden biri de bileşebilirliğidir.

DeFi gibi jetonlar@GMX_IOGLP veya@JupiterExchangeJLP'ler kompozitdir. Onları kredilerde, işlemlerde veya belirli kaldıraç stratejilerinde teminat olarak kullanabilirsiniz. Bu kullanım durumları diğer sürdürülebilir merkezi olmayan takas modellerinde mevcut değildir.

3. AMM (otomatik piyasa yapıcısı), vAMM (geliştirilmiş otomatik piyasa yapıcısı) ve hibrit modeller

Sonsuz vadeli sözleşmeler gibi @DriftProtokol ve@perpprotokol V1 kullanılan AMM ve vAMM yapıları, artık eski moda modeller olarak kabul ediliyor.

İlginç bir şekilde, şimdi hibrit modellerde kullanılıyorlar.

@Vertex_Protocolfiyat/zaman algoritması kullanır: emirler, sipariş defterinden veya AMM'den en iyi mevcut fiyattan gerçekleştirilir.

@DriftProtokol benzer bir yaklaşımı benimsiyor ancak bir üçüncü likidite kaynağı ekliyor: JIT likiditesi, bu da Hollandalı açık artırma modelidir.

Bu yöntem, niyet odaklı protokoller tarafından kullanılan mekanizmayı andırdığı için ilginçtir. Örneğin, UniswapX ve 1Inch Fusion, çözücülerin etkili bir şekilde niyetleri gerçekleştirmelerine izin vermek için Hollanda açık artırma modellerinden yararlanmaktadır.

4. Derleyici

Bu platformlar, birden çok merkezi olmayan borsadan (DEX) siparişleri bir araya getirir ve entegre edilmiş tüm mekanlarda en iyi fiyatı sağlar. Ayrıca işlemleri birden çok platformda bölüştürebilirler.

Genellikle kendi likidite havuzları da bulunurlar.

Konsolidatörler arasında, ayrıca @vooi_io, bir çapraz zincir derleyici (EVM + AltVM) geliştiren kimdir.

4) Çözücü modeli (aka niyet-odaklı)

Genel olarak, çözücüleri (aynı zamanda sipariş doldurucuları/ileticileri olarak da bilinir) dış zincirli, ekonomik olarak motive edilmiş ajanlar olarak tanımlıyoruz ve bunlar kullanıcıların niyetlerini yerine getirmeyi amaçlar.

Sonsuz sözleşmelerde, bir çözümleyici piyasa yapıcının karşı tarafını alır.

Türevler alanında, çözücü uygulaması hala çok yeni. Bununla birlikte, bu modeller diğer kripto alanlarında önemli bir benimseme gördü.

Büyümelerini aşağıda görebilirsiniz:

Bu modelin öncülerinden biri @DriftProtocol, V2 sürümleri 2022'nin sonlarında yayınlandı ve önceden bahsedilen JIT likiditeyi tanıttı.

Bu alandaki başka bir oyuncu @symm_io, bu, iki taraf arasında çift taraflı anlaşmalar (RFQ'lar) yapmalarına izin verir: tüccarlar ve çözücüler.

Bu durumda, çözümleyici aynı zamanda "hedger" olarak da adlandırılır. Piyasa yapıcılar genellikle fiyat riski almazlar: eğer sizinle zıt bir pozisyon alırlarsa, o işlemi başka bir yerde hedge etmeleri gerekir.

Buradaki ilginç konsept, on-chain kullanıcıların off-chain likidite ile işlem yapmasıdır.

Symmio, sürdürülebilir merkezsizleştirilmiş bir ticaret platformunun arka planı ve altyapısını oluşturmaya odaklanır. Bu platformu kullanarak üçüncü taraf ekipler geliştirme yapabilir.

@CadenceProtocolbenzer bir sistem de inşa ediyor.

@UniDexFinance bir sonsuz sözleşme derleyicisidir.@MoltenL3ve PrMM (Programlanabilir Piyasa Yapıcısı) fon havuzunu tanıtır.

Bu, belirli piyasa yapma stratejilerini çalıştırmak için tamamen özelleştirilebilir programlanabilir havuzların oluşturulmasına izin verdiği ilginç bir kavramdır.

5. Özet

Ni̇yet yönlü alan gerçekten büyüleyici ve gerçekten merkezi olmayan uygulamaların gelecek nesli için temel bir unsur haline gelebilir. Değer teklifi ne kadar güçlü olursa olsun, bu alandaki gelişme hala erken aşamalarında. Üç ana zorluk var:

1) Çözücü yarışması merkezileşmeye yol açar.

2) Karmaşık niyetler için kırılgan çözücü altyapısı.

3) Çözücüleri dağıtmak ve çalıştırmak için eşik yüksektir.

Ancak beni güvende hissettiren ana nedenlerden biri, bu sorunlar üzerinde çalışan bazı en zeki insanların olmasıdır. Örneğin: @EverclearOrg; @EnsoFinance; @aori_io; @anoma; @intentessential; @ApertureFinance, vb.

Türevlerin merkezi olmayan ticaret platformu alanıyla ilgili olarak, niyet devriminin bir aşamasında olduğunu düşünüyorum:

1) Tüccarların en çok ihtiyaç duyduğu şey hız ve likiditedir.

2) Onlar zincir üzerinde işlem yaptıkları için, izinsiz olma ve kendi kendine saklama konusunda da dikkatli oluyorlar.

3) Olgun bir niyet odaklı alan tüm bu ihtiyaçları karşılayabilir.

ifade:

1. Bu makale [ tarafından çoğaltıldı.yerel dilde blockchain], telif hakkı orijinal yazarına aittir [@Cryptovoxam], eğer yeniden basım konusunda herhangi bir itirazınız varsa, lütfen iletişime geçin Gate Öğrenekip ve ekip ilgili prosedürlere göre mümkün olan en kısa sürede bununla ilgilenecektir.

2. Not: Bu makalede yer alan görüşler ve düşünceler yalnızca yazarın kişisel görüşlerini temsil etmekte olup herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.

3. Makalenin diğer dil versiyonları Gate Learn ekibi tarafından çevrilmekte olup, bahsedilmemektedir.Gate.io, çevrilen makale çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya kopyalanamaz.