Giriş

Minimum riskle başarılı bir şekilde kripto para ticareti yapmak için bireylerin çeşitli faktörleri dikkate alması ve belirli adımları izlemesi gerekir. Ticaret, piyasa eğilimleri, borsalar, cüzdan güvenliği ve kripto para ticaretine yardımcı olan diğer gerekli kavramlar hakkında derinlemesine bilgiye sahip olmak çok önemlidir. Sizi hızla değişkenlik gösteren kripto piyasasının kurbanı olmaktan koruyabilecek doğru ticaret stratejileri ve risk yönetimi önlemleri hakkında yeterli bir anlayışa sahip olmak da önemlidir.

Kripto para birimi ticareti genellikle kripto alanına yeni girenlerin ilk giriş noktasıdır. Kripto ticareti, dijital varlıkların alım satımına ilişkin ekonomik kavramı ifade eder ve swing ticareti, günlük ticaret, arbitraj, ölçeklendirme veya satın alma ve tutma şeklinde olabilir. Kripto borsaları, marj ticaretini tanıtarak kripto ticaretinin çekiciliğini artırdı ve kullanıcıların karşılayabileceklerinden daha yüksek miktarlarda varlıkları stake etmelerine olanak tanıdı.

Marj ticareti, yatırımcıların kazanç potansiyellerini artırmak için bir varlığın gelecekteki fiyatı üzerine bahis oynayabilecekleri yollardan biridir. Her kullanıcının tercihine göre esneklik sağlamak amacıyla, marjin ticareti izole ve çapraz marjin şeklinde yapılabilir. Bu makale, izole marj ve çapraz marj hakkında bilmeniz gereken her şeyi ve ilgili riskleri, belirsizlikleri ve karmaşıklıkları nasıl yönetebileceğinizi vurgulamaktadır.

Marj Ticareti Nedir?

Kaynak: Cryptostars.is

Kripto ticaretinde izole marjin ve çapraz marjinle ilgili teknik ayrıntıları kavramak için altta yatan kavramın anlaşılmasına ihtiyaç vardır; Marj ticareti. Temel olarak, marjli ticarette tüccar, karşılayamayacağı bir ticareti gerçekleştirmek için kripto para borsasından borç alır, yani tüccar daha yüksek satın alma gücüne sahiptir ve daha fazla kazanmak için daha büyük pozisyonlar açabilir. Daha kolay anlaşılması için marj ticaretinde yaygın olarak kullanılan birkaç terimi inceleyelim:

Kaldıraç

Kaldıraç, ödünç alınan fonların ticaret için kullanılması anlamına gelir. Kripto borsası veya komisyoncu, tüccarlara ekstra fon borçlanarak, karşılayabileceklerinden daha yüksek işlemler yapabilmelerini sağlar. Bu onların daha büyük kar elde etme umuduyla daha büyük bahisler yapmalarını sağlar.

Örneğin, bir tüccarın 2.000 doları var ve Cardano (ADA) fiyatının artacağını düşünüyor. Ya doğrudan ADA'yı 2.000 $ ile satın alabilirler ya da ödünç alınan fonlarla işlem yapmak için bir pozisyon kaldırabilirler. Yatırımcı 2.000 $ değerinde ADA satın alırsa ve fiyat %20 artarsa, yatırımın değeri 2.400 $ olacaktır (2.000 $ sermaye ve 400 $ kar).

Yatırımcı, hisselerini daha da artırmak için kaldıraçtan yararlanabilir. Örneğin, 5x kaldıraç kullanan yatırımcı, başlangıç sermayesinin dört katı kadar borç alacak ve yatırım yapmak için daha yüksek fonlara sahip olmakla övünecektir. Örneğimizde, tüccar borsadan 8.000 $ borç alacak ve toplamda 10.000 $ yatırım fonu elde edecek. ADA fiyatındaki %20 artışla 10.000$'lık yatırımın değeri 12.000$ olacak. Tüccar ödünç aldığı 8.000$'ı geri öder ve elinde 4.000$ kalır. Bu, ilk yatırımlarının %100 getirisidir.

Ancak kripto ticareti her zaman daha önce belirtildiği kadar faydalı değildir. ADA fiyatının %20 düştüğü tam tersi bir senaryo düşünün. Kaldıraçsız yatırım %20 kayıpla karşı karşıya kalacak ve yatırımcıya 1.600$ kalacak. Ancak 5x kaldıraçlı pozisyonla, yatırımcı 10.000$'da %20'lik bir kayıpla karşı karşıya kalır ve elinde 8.000$ kalır. Takas platformu ödünç alınan 8.000 doları alır ve yatırımcıya hiçbir şey kalmaz (%100 kayıp). Bu makale boyunca sunulan örneklerin basitleştirilmiş bir senaryo gösterdiğini ve işlem ücretlerini, borç verme faizlerini ve diğer faktörleri dikkate almadığını unutmayın.

Marj Ticareti

Keşfedilecek başka bir terim de marjdır. Başlangıç ve sürdürme marjinleri, marj ticaretinde iki marj gereksinimidir. Başlangıç marjı, yatırımcının işlem açmak için taahhüt etmesi gereken teminat miktarını ifade ederken, sürdürme marjı, bu pozisyonun tasfiye edilmesini önlemek için gereken minimum tutardır. Varlık dalgalanır ve sürdürme marjinin altına düşerse, yatırımcı, pozisyonunu kaybedeceğini ve pozisyonu açık tutmak için hesaba daha fazla fon koyması gerektiğini belirten bir teminat tamamlama çağrısı alır.

Kaynak: dYdX Akademi YouTube Kanalı

Likidasyon

Tüccar marj tamamlama çağrısını karşılayamazsa, kripto borsası, tüccarın kaldıraç olarak kullandığı ödünç alınan fonları dengelemek için hesaptaki varlığı satmak zorunda kalabilir. Başlangıç teminatının tamamının kaybedildiği bu eyleme tasfiye denir.

İzole Marj Nedir?

Marjlı alım satım sürecini kolaylaştırmak için birçok kripto alım satım platformu, izole marjin ve çapraz marjin en yaygın olanları olmak üzere farklı türde marj türleri kullanır. İzole marjın ne olduğunu ve nasıl çalıştığını anlayarak başlayalım.

İzole edilmiş bir marjda, yatırımcı bir pozisyon için tahsis etmek istediği fon miktarına karar verir; bu, tasfiye gerçekleşirse bu durumun yatırımcının hesabındaki toplam fonu değil, yalnızca tahsis edilen fonları etkileyeceği anlamına gelir. Bu aynı zamanda yatırımcının portföyündeki diğer pozisyonların izole marjin cüzdanında meydana gelen piyasa dinamiklerinden etkilenmediği anlamına da gelir.

Daha ayrıntılı açıklamak gerekirse, izole marjin modundaki başlangıç teminatı diğer işlem çiftlerinden bağımsızdır ve bunlardan etkilenmez. Yatırımcılar, her izole edilmiş marjin hesabında belirtilen kriptoyu yalnızca aktarabilir, ödünç alabilir ve tutabilir ve tasfiye gerçekleşirse bu, diğer izole edilmiş marjin portföylerini etkilemez. Bu, yatırımcının belirli bir portföyün sonucunu kontrol edebileceği ve bu stratejinin spekülatif pozisyonlarda oldukça etkili olduğu anlamına gelir.

Bir yatırımcının 5 Bitcoin'e (BTC) sahip olduğunu ve 5 kat kaldıraçla izole bir marjin ticareti için 2 BTC tahsis etmek istediğini düşünün. Ethereum (ETH) üzerinde kaldıraçlı bir Uzun pozisyon açmak için 2 BTC'yi BTC/ETH izole marj hesabına aktarırlar ve fiyatının artacağına dair bahse girerler. 5x kaldıraçla yatırımcı borsadan 8 BTC borç alır ve toplamda 10 BTC ile işlem yapılmasına olanak tanır. ETH'nin fiyatı yükselirse ve tüccar pozisyonu kapatırsa kâr elde eder. Ancak ETH'nin fiyatı büyük ölçüde düşerse yatırımcının kaybedebileceği maksimum miktar 2 BTC'dir. Pozisyon tasfiye edilse bile yalnızca 2 BTC etkilenir ve yatırımcının cüzdanında kalan 3 BTC'ye dokunulmaz. Bu mekanizmaya “izole” denmesinin nedeni budur.

Gate.io'da İzole Marjla Nasıl Ticaret Yapılır?

Adım 1: Gate.io hesabınıza giriş yapın. Üst menüde "Ticaret" üzerine gelin ve "Teminat" üzerine tıklayın.

Adım 2: Sol paneldeki işlem çiftini seçin. Bu örnekte GT/USDT çiftini kullanacağız. “İzole Marj”a tıklayın.

Adım 3: İstediğiniz fonu spot ticaret hesabınızdan izole marjin hesabınıza göndermek için “Transfer”e tıklayın. Coin çiftini seçin, işlemin boyutunu girin ve ardından onaylayın.

Adım 4: Kaldıracı ayarlamak için siparişinizi verirken “otomatik borçlanma” seçeneğini işaretleyin, böylece sistem sizin için otomatik olarak borçlansın.

Adım 5: Alternatif olarak, manuel olarak da borç alabilirsiniz. Manuel olarak ödünç almak için varlıklar bölümündeki “Ödünç Al”a tıklayın.

Adım 6: Varlık çiftini Long yapmak istiyorsanız “Satın Al”a tıklayın. Varlık çiftini Kısa Pozisyona tabi tutmak istiyorsanız "Sat"a tıklayın.

Adım 7: Görüntüleme ekranındaki tüm bilgileri kontrol edin. Her şey doğruysa "Siparişi Onayla"ya tıklayın.

Adım 8: Siparişinizi başarıyla verdikten sonra “Açık Emirler” bölümünden görüntüleyebilirsiniz. Ayrıca “İptal” butonuna tıklayarak siparişinizi istediğiniz zaman iptal edebilirsiniz.

Çapraz Marj Nedir?

Çapraz marj, kredili ticaretin en yaygın şeklidir ve çoğu işlem platformunda genellikle varsayılan moddur. Spread marjı olarak da bilinen bu mod, mevcut fonlardaki tutarın tamamını işlemler için teminat olarak kullanır. Bu, bir pozisyon yatırımcının aleyhine ve başka bir pozisyon onun lehine hareket ettiğinde, faydalı işlemden elde edilen kârın zararı karşılamak için kullanılabileceği ve yatırımcının pozisyonunun daha uzun süre açık tutulabileceği anlamına gelir.

Bir tüccarın birden fazla izole marjin hesabı açmasına izin veren izole marjinden farklı olarak, bir tüccar kripto ticaret hesabında yalnızca bir çapraz marjin hesabı açabilir. Marj seviyesi, çapraz marjin hesabındaki toplam varlıklar ve toplam borç temel alınarak hesaplanır. Aşırı piyasa koşullarında, işlem platformu işlemciye potansiyel tasfiyeyi veya bir pozisyonu kapatma ihtiyacını veya pozisyonları açık tutmak için daha fazla fon ekleme ihtiyacını belirten teminat çağrıları gönderir.

Çapraz marjın nasıl çalıştığını keşfedelim. Örneğin, bir tüccarın 10 BTC'si var ve ETH'de kaldıraçlı bir Uzun pozisyon ve ADA'da başka bir kaldıraçlı Kısa pozisyon açmaya karar veriyor. ETH için tüccar, her ikisi de 2x kaldıraçla 4 BTC'yi ve kalan 6 BTC'yi ADA'ya tahsis eder.

ETH fiyatının düşerek Uzun pozisyonda bir kayba yol açtığını ve ADA fiyatının da düşerek Kısa pozisyonda kar sağladığını hayal edin; ADA'dan elde edilen kâr, her iki pozisyonu da açık tutarak ETH'nin kaybını karşılayabilir. Ancak ETH fiyatı önemli ölçüde düşerse ve ADA fiyatı artarsa bu her iki pozisyonda da kayıp anlamına gelir ve bu kayıp sürdürme marjını aşarsa her iki pozisyon da tasfiye edilebilir ve yatırımcı teminat olarak sunulan toplam 10 BTC bakiyesini kaybeder. Bu, yalnızca tahsis edilen tutarın etkilendiği izole kredili ticaretten çok farklıdır.

Gate.io'da Çapraz Marj ile Nasıl Ticaret Yapılır?

Adım 1: Gate.io hesabınıza giriş yapın. Üst menüde, "Ticaret" üzerine gelin ve "Marj Ticareti" üzerine tıklayın.

Adım 2: Sol paneldeki işlem çiftini seçin. Bu örnekte BTC/USDT çiftini kullanacağız. Grafiğin altındaki “Çapraz Marj”a tıklayın.

Adım 3: Çapraz marj hesabınıza para göndermek için “Transfer”e tıklayın. Parayı seçin, işlem hacmini girin ve ardından “Şimdi Aktar”a tıklayın.

Adım 4: Kaldıraçlı ticaret için fon almak amacıyla “Borç Al”a tıklayın. Ödünç almak istediğiniz varlığı seçin, tutarı girin ve "Krediyi Onayla"ya tıklayın.

Adım 5: Alış/satış fiyatını ve alış/satış tutarını belirleyin. Varlık çiftini Long yapmak istiyorsanız "Satın Al"a tıklayın. Varlık çiftini Kısa Pozisyona tabi tutmak istiyorsanız "Sat"a tıklayın.

Adım 6: Fiyat ve miktar için atfedilen değerleri kontrol edin. Doğruysa "Siparişi Onayla"ya tıklayın.

Adım 7: Siparişinizi başarıyla verdikten sonra “Açık Emirler” bölümünden görüntüleyebilirsiniz. Siparişinizi istediğiniz zaman “İptal” butonuna tıklayarak iptal edebilirsiniz.

İzole Marj ve Çapraz Marj Arasındaki Farklar

Yukarıdakilerden, her ikisi de kredili ticaret örnekleri olsa da, izole marjın gizli bir ticaret modu olduğu, çapraz marjin ise ticareti açık tutmak için diğer pozisyonlardan elde edilen kar ve zararı (PNL) kullandığı açıktır. Aşağıdaki bağlamlara dayalı farklılıklar şunlardır:

Risk yönetimi

Yalıtılmış marjin ticareti daha ayrıntılı risk yönetimine izin verirken, çapraz marj tüm portföylerdeki riskleri birleştirir. Temelde, bir yatırımcı izole marj modunda riske attığı fon miktarını kontrol edebilir. Birden fazla pozisyonun daha uzun süre açık kalmasını sağlamak için çapraz marj yararlı olabilirken, birleşik riskler potansiyel olarak daha yüksek kayıp veya kazançlara da işaret edebilir.

Riskleri Yönetmek

İzole ticaret, riskleri tek vaka bazında yönetmek isteyen, özellikle de onlardan yüksek beklentileri olan ve riskleri ayrı tutmak isteyen yatırımcılar için daha uygundur. Öte yandan çapraz marj, birbirine karşı koruma sağlayan birden fazla pozisyonu tercih eden yatırımcılar için daha uygundur.

Esneklik

Çapraz marj, cüzdandaki mevcut tüm fonların alım satım için kullanılması nedeniyle yatırımcıya fonları otomatik olarak tahsis etme olanağı sunar. Ancak izole marjlarda fon tahsisi manueldir ve marj bakımı açısından uygulamalı bir yaklaşımı zorunlu kılar.

Teminat ve tasfiye mekanizmaları

İzole ticarette tasfiye potansiyeli, tacir tarafından tahsis edilen miktara bağlıdır. Temelde, eğer yatırımcı izole marjin cüzdanında 2 ADA ayırırsa, yalnızca bu 2 ADA tasfiye riskiyle karşı karşıya kalır. Ancak çapraz marjda, cüzdandaki mevcut tüm fonlar toplu ticaret için teminat olarak kullanılır ve hepsi tasfiye riskiyle karşı karşıya kalır.

İzole Marj Vs. Çapraz Marj: Artıları ve Eksileri

Kaynak: Techreport.com

İzole Marj

İzole marj ticaretinin avantajları ve dezavantajları aşağıda tartışılmaktadır.

Çapraz Marj

Aşağıda çapraz marj ticaretinin avantajları ve dezavantajları bulunmaktadır.

İzole Marj ve Çapraz Marj arasında seçim yapma

Çapraz marj ve izole marj ticareti konusunda doğru ya da yanlış olmadığını belirtmek yerinde olacaktır. Yatırımcının risk yönetimi stratejisi, hangi marjin modunun kendisi için en uygun olduğunu belirleyecektir.

Uygun risk yönetimi stratejileri uygulamaya konulursa, her iki kredili ticaret modunda da tasfiye önlenebilir. Başlangıçtaki marj kaybının sınırlı olması gereken spekülatif bir pozisyonu tercih eden yatırımcılar için izole marj modu en uygunudur. Ayrıca, yüksek kaldıraçlı pozisyon açan yatırımcılar için izole bir marj en iyisidir ve daha yüksek derecede kontrol tercih edilir.

Öte yandan, riskten korunma pozisyonlarını tercih eden ve aynı anda hem uzun hem de kısa pozisyonlardan yararlanmak isteyen yatırımcılar için çapraz marj daha cazip olacaktır. Her iki marjlı ticaret türünün benzersiz kullanım durumu nedeniyle, bazı yatırımcılar, ticaret risklerini etkili bir şekilde yönetmek ve daha fazla kazanç elde etmek için her iki modu da aynı anda kullanır. Dolayısıyla hangisinin daha iyi olduğu sorusu üstünlükten çok tercih meselesidir.

Çözüm

İzole marj ve çapraz marj yoluyla marj ticareti, yatırımcılara daha yüksek kar elde etme fırsatı sunar. Ancak bu pazarlama modlarında kayıp ve tasfiye riski de bulunmaktadır. Seçim, yatırımcının tercihine, ticaret stratejisine, risk toleransına ve ticarete aktif katılım düzeyine bağlıdır.

Kripto ticaretinde başarılı olmak için yatırımcıların bilinçli kararlar alabilmeleri için her ticaret modunda yer alan dinamikleri anlamaları gerekir. Her iki teminat türünün de inceliklerini anlayan, bilgili bir yatırımcı, kripto para biriminin değişken dünyasında gezinmek için daha donanımlı olacaktır.