giriş

2024'te kripto piyasasının genel toparlanmasıyla birlikte, farklı sektörlerdeki anlatılar önceki boğa piyasasının çoklu kripto varlık patlamasından evrim geçirdi. Değişiklikler açıkça görülüyor, sadece spekülatif getirilerden gerçek zamanlı kazançlara öncelik veren kullanıcıların öncelikle odaklandığı bir kaymadır. Bu kayma, bu makalede tartışılan USD, stablecoin, Gate ve solv gibi ana akım kripto varlıklarından getiriye odaklanan yeni katılımcıları ortaya çıkardı.

Stablecoinlar uzun süredir kripto piyasasında odak noktası olmuştur. Piyasa değeri açısından en üst sıralarda yer alan USDT ve USDC, pazar değerlerinin sürekli olarak büyüdüğü ve geniş kabul gören stablecoinler haline gelmiştir.

Kripto piyasasına yatırım yapmak her zaman çeşitli riskleri içerir. Stabilcoin'ler, kullanıcıların bu riskleri azaltmak için olgun bir yöntem haline gelmiş ve mevcut piyasa içinde en etkili dolaşım kanıtıdır, bu nedenle önemli bir piyasa sermayesi çekmektedir. Bu nedenle, stabilcoin'lere dayalı türev piyasası popüler bir sektör haline gelmiştir. Şu anda, 40 milyar dolarlık delta nötr pozisyonun önemli bir kısmı btc sözleşmelerinde yoğunlaşmıştır. Ancak, btc ve diğer ana akım ağlar, ağ kısıtlamaları ve eksik altyapı nedeniyle sınırlamalarla karşı karşıya kalmaktadır, bu da fiyat oynaklığına gerçekten karşı hedge yaparken strateji getirileri sunmayı zorlaştırmaktadır. Bu, delta nötr pozisyonlara dayalı stabilcoin'ler için bir fırsat sunmaktadır.

Pek çok oyuncu zaten bu pazara girdi. Son zamanlarda, dağıtılmış sentetik stablecoin projesi usdx.money dikkat çekti. usdx, protokol tarafından tutulan birden fazla teminat maruziyetini korumak ve dolar değerine bağlanmak ve finansman oranı getirilerini yakalamak için yeni bir tür sentetik stablecoin. Projenin toplam TVL'si 180 milyon doları aştı.

Bu makale, mizah coin'lerine benzer viral potansiyele sahip yeni bir stablecoin projesi olan usdx'in özelliklerini keşfedecek.

USDx nedir?

usdx, çeşitli staking ve lsd (likit staking türevleri) ürünlerinin aksine, kullanıcılara istikrarlı kripto paraları tutarak getiri sağlamaya odaklanan bu farklı risk profili, usdx'i kalabalık ana akım kripto getiri stratejilerinden ayırıyor ve yüksek genel getiri sağlayan çoklu zincirli, çoklu para birimi stratejisini benimseyen yeni bir sentetik usd stablecoin protokolüdür.

usdx, geleneksel bankacılık altyapısına bağlı olmayan, sansür direnci, ölçeklenebilirlik ve yüksek istikrar sunan yerli bir stablecoin çözümü sunar. Mevcut btc ve diğer yaygın varlıklara dayalı dolar destekli stablecoinlerin aksine, usdx kripto tasarrufun yeni kavramıyla uyumlu olarak, dünya genelinde erişilebilir çok para birimi tasarruf aracı sağlar.

usdx zaten bir dizi bastırma ve geri alma mekanizmasını uyguladı ve çeşitli sabit paralarla etkileşimleri destekliyor ve gelecekte diğer popüler kripto varlıkları entegre etmeyi planlıyor. protokol, aşırı teminatlı bastırma yöntemlerini destekliyor.

usdx, türetilmiş pozisyonlar için bir delta korunma stratejisi aracılığıyla dolarla sabitlenir. Bu strateji, protokol tarafından tutulan teminatın değer dalgalanmaları riskini dengeleyerek usdx'nin değerini istikrarlı hale getirirken usdx sahiplerine veya ekosistem katılımcılarına getiri sağlar.

delta hedge stratejisi

usdx, tüm piyasa koşullarında değer istikrarını korumak için otomatik delta nötr hedge stratejisini kullanır ve bu şekilde fiyat oynaklığıyla ilişkili riskleri azaltır. “delta”, türevin değerinin temel varlığın fiyatındaki değişikliklere duyarlılığına atıfta bulunur ve usdx'nin değer istikrarını korumak için önemli bir parametredir.

delta nötr hedgeleme, potansiyel fiyat hareketi risklerini dengelemek için dengeleyici yatırım pozisyonları oluşturmayı içerir ve portföyün değerini piyasa dalgalanmalarından korur. usdx bağlamında, bu, teminat varlıklarının fiyatı değişirse, program otomatik olarak hedge pozisyonlarını ayarlayarak usdx'in değerini istikrarlı tutar.

Bu strateji, piyasa koşullarına bağlı olmaksızın USDX'in değerinin nispeten istikrarlı kalmasını sağlar ve kullanıcılara yüksek kaliteli bir risk azaltma stratejisi sunarken BTC ve diğer kripto varlıklarının geniş potansiyel likiditesini açığa çıkarır.

delta nötr ve piyasa yapma stratejileri

usdx bağlamında, “delta” bir türelin değerinin temel varlığının fiyatındaki değişikliklere duyarlılığını ifade eder. Delta sıfır olduğunda, portföy “delta nötr” olarak kabul edilir, yani temel varlığın fiyatındaki değişikliklere duyarsızdır. Bu, usdx'in değerinin istikrarını sağlamak için temel koşuldur.

örneğin, btc durumunda, usdx'in altında yatan btc varlıklarından dolayı pozitif bir delta'sı vardır. protokol, btc sürekli sözleşmelerini açarak bu durumu hedge eder ve protokolün delta'sını nötr tutar. Başka bir deyişle, delta nötr strateji, protokolün varlık portföyünün dolar değerinin piyasa fiyatı dalgalanmalarından etkilenmeden usdx'in göreli istikrarını korur. Spot fiyatlar ile türev piyasası arasındaki kısa süreli uyumsuzluklar dışında, usdx'in değeri kripto piyasası volatilitesinden dolayı değişmez. Yükselen kripto varlık fiyatlarından gelen kazançlar, karşılık gelen kısa sürekli pozisyonlardaki kayıplarla dengelenir, usdx'in istikrarını sağlar.

usdx.money, kaldıraç kullanmadan çeşitli borsalarda piyasa yapma faaliyetleri yürütür. Sürekli sözleşmelerdeki kısa pozisyonların boyutunu, temel varlıkların ölçeğiyle eşleşmesini sağlayarak delta nötralitesini korur. Delta nötral bir durumu korumak, aslında usdx.money'nin kullandığı piyasa yapma stratejisidir. Bu yaklaşım, protokolün uzun vadeli getiriler elde etmesine olanak tanır.

Delta nötr pozisyonları korumak, fiyat dalgalanma riskine karşı önlem almak için kurumsal piyasa yapıcılarının kullandığı yaygın bir stratejidir. Bu uygulama hem geleneksel finansta hem de kripto para piyasalarında iyi yerleşmiştir.

daha resmi bilgilere bakın, başvurunusdx.money belgeleri

protokol arbitraj mekanizması

usdx, kripto varlıklar kullanılarak basıldığından, kısa vadeli piyasa dalgalanmaları ilgili token'ların fiyatlarını etkiler ve kullanıcılar için arbitraj fırsatları yaratır. usdx'nin $1 bağlantısından sapması durumunda kullanıcılar protokolün basma ve geri alma sözleşmelerini kullanarak usdx'i arbitraj için satın alabilir veya satabilir.

arbitraj örneği

• usdx fiyatı 1 $'ın altındayken:eğer usdx'in dış piyasa fiyatı 1 doların altında ise (örneğin 0,995 dolar), kullanıcılar 0,995 usdt karşılığında 1 usdx satın alabilir ve protokol aracılığıyla 1 usdt karşılığında bunu geri alabilir, %0,5 kar elde ederler.
• usdx fiyatı 1 $'ın üzerindeyken:Eğer usdx'in dış piyasa fiyatı 1 $'ın üzerindeyse, kullanıcılar protokol ile usdt yatırabilir ve usdx bastırarak yeni basılan usdx'i daha yüksek piyasa fiyatıyla kar elde etmek için satabilir.

Protokol içindeki basım ve itfa fiyatları ile dış piyasadaki alım satım fiyatları arasındaki fark, kullanıcılara uzun vadeli arbitraj fırsatları sunar.

getiri tokeni susdx

usdx sahipleri, getiri sağlayan susdx kazanmak için usdxlerini staking yapabilirler. Bu, yüksek ölçeklenebilirlik sunan erc4626 token ambarı standardını kullanan usdx protokolünün erken bir yerel uygulamasıdır.

Yatırım ödülleri, protokolün delta korunmalı türev pozisyonlarından ve temel getiriden elde ettiği kazançlarla birlikte biriktirilir, ek olarak yatırım getirisi de bulunur. Delta korunmalı türevlerden elde edilen kazançlar değişken olduğundan, kullanıcıların yatırım getirileri değişkendir.

protokol kazançları staking sözleşmesine aktarılmadığında, usdx.money sigorta fonu, temel protokol teminatının etkilenmemesini sağlayarak kullanıcıların usdx ana varlıklarını korur. Unstaking işlemi sırasında, kullanıcılar staked usdx ana varlıklarını ve unstaking zamanındaki protokol kazançlarının orantılı paylarını alırlar.

susdx, bir yönetim jetonu değil, protokol içinde kullanıcıların kar payı haklarını garanti eden bir yardımcı jetonudur.

usdx protokolünün önemli özellikleri

1. izin verilen edinim: usdx diğer stablecoinler üzerinden amm platformlarından satın alınabilir.
2. stabil jeton staking getirisi: Staking için kullanılan USDX, diğer amaçlar için kullanılmaz, binance’ın wbeth benzeri bir token ambarı stratejisi kullanılır.
3. esnek bastırma ve geri alma: kullanıcılar, protokole onaylanmış kripto varlıklarını yatırarak usdx bastırabilir ve istedikleri zaman bunları geri alabilir.
4. açık arbitraj mekanizması: protokol, birden fazla amm platformuyla entegre edilmiştir, bu da piyasa dalgalanmaları sırasında arbitraj fırsatları yaratmak için basma ve geri alma işlemlerini mümkün kılar.
5. delta nötr piyasa yapma stratejisiuzun vadeli getirileri sağlar ve usdx değer istikrarını korur, protokolün genel sağlığını destekler.
6. güvenli ve ölçeklenebilir staking sözleşmeleri: erc4626 token vault standardı, gelecekteki kullanım durumu dağıtımlarını kolaylaştırırken teminat varlık güvenliğini sağlar.

usdx, dağıtılan sözleşmelerin güvenliği ve bütünlüğünü sağlamak için çeşitli önlemler kullanır. Bu önlemler, kullanıcı varlıklarını korumayı, etkili yönetişimi sağlamayı ve protokolün genel sağlığını korumayı amaçlar.

gelecek planlar

usdx şu anda ethereum, arbitrum ve bnb zinciri üzerinde kullanıma sunulmuştur. Protokol, usdx/usdc çiftleri gibi daha fazla harici piyasa ile entegre olmayı ve uniswap ve curve gibi önemli amm platformlarına entegre olmayı planlamaktadır.

protokol, kullanım alanlarını ve ağ ekosistemini genişletecek ve usdx'in kripto piyasasında ana akım bir stablecoin protokolü olmasını hedefliyor. Şu anda usdx, beyaz liste kullanıcıları için davet tabanlı bir puan sistemi kullanmaktadır. Usdx henüz erken aşamalarında olduğu için beyaz liste dışındaki kullanıcılar usdx'i doğrudan satın alamazlar, ancak gelecekteki gelişmelerden haberdar olabilirler.

sonuç

Kripto piyasasındaki çeşitli sektörlerin mevcut gelişimini incelediğimizde, stabilcoinlerin temel altyapı olarak kritik bir rol oynamaya devam edeceği açıktır. Çoklu para birimi sentetik stabilcoinlerin talebi, ekosistem altyapısının önemli bir bileşeni haline gelecektir ve USDX'nin karşılamayı amaçladığı belirli pazar talebidir.

Diğer tek ana akım kripto varlığına dayalı USD stabil koin protokollerinin aksine, USDX'nin çoklu para birimlerini birleştirme yaklaşımı ve modeli eşi benzeri görülmemiştir. Ayrıca, genel görünümü meme estetiğine ağırlık vererek, piyasaya daha dinamik değişiklikler getirebilir.

Diğer aşırı teminat veya lsd (sıvı teminat türevleri) modellerini benimseyen diğer stabilcoin protokollerine kıyasla, usdx kullanıcı varlıklarının güvenliğine daha fazla önem verir. Risk yönetimi ve getiri modeli tasarımına, protokolün delta nötr piyasa yapma stratejisi tarafından yönlendirilen nispeten korumacı bir yaklaşım benimser. Bu tasarım şüphesiz daha kullanıcı dostu ve güvenlidir.

usdx ve susdx'nin kullanım durumları ve risk sermayesi senaryoları için daha fazla destek alabilmesi durumunda, bu protokol tarafından desteklenen daha muhafazakar stablecoin çözümü şüphesiz daha büyük gelişme potansiyeline sahip olacak. btcfi'nin usdx gibi stablecoinlere olan evrensel talebi önemli ölçüde umut vaat edicidir.

açıklama:

1. Bu makale şuradan kopyalanmıştır techflow. telif hakkı orijinal yazarına aittir, techflow. eğer çoğaltmaya itiraz varsa, lütfen iletişime geçin Gate öğrenekip, ve ekip ilgili prosedürlere göre hızlı bir şekilde işleyecektir.

2. feragat: bu makalede ifade edilen görüşler ve fikirler yalnızca yazarın görüşleridir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.

3. diğer dil sürümleri, Gate öğrenme ekibi tarafından çevrilmekte olup, bahsedilmeden kopyalanmamalı, yayılmamalı veya kopyalanmamalıdır.Gate.io.