Orijinal Başlık '三分钟速读 Usual Protocol：如何构建 RWA 抵押型稳定币 USD0？' İleriye Doğru

Kripto para endüstrisinin Kutsal Kasesi her zaman para statüsünü elde etmek olmuştur. Bitcoin'in doğduğu günden bu yana, para niteliklerini gerçekleştirme hayali sürekli olarak takip edilmiştir. İlginç bir şekilde, kripto para birimlerinde büyük ölçekli ödeme niteliklerinin gerçek temsili başlangıçta doğan BTC değil, stabilkoinlerdir. Stabilkoinler, RWAs için ilk kullanım durumudur. Fiat destekli stabilkoinler veya taç mücevher olarak görülen algoritmik stabilkoinler olması fark etmeksizin, hepsi Kutsal Kase için yarışıyor. USDT, toplam piyasa değeri ile pazarı tekeline almış durumda, USDC uyum konusunda adını duyurdu ve yükselen algoritmik stabilkoin USDe ünlü onayları ve sürekli marka işbirlikleriyle kendi alanını oluşturuyor.

Stablecoinlar aynı zamanda kar getiren makinelerdir. Sadece bu yılın ilk çeyreğinde, USDT'nin ihraççısı olan Tether, tarihi bir zirveye ulaşarak 4.52 milyar doların üzerinde kar elde etti. Karşılaştırma yapmak gerekirse, Tether'ın 2023 yılı için net karı sadece 6.2 milyar dolar idi, bu da kar marjındaki dramatik büyümeyi göstermektedir.

Para kazanma yolu asla yeni katılımcılardan yoksun değildir. Sabitcoin başlangıç şirketi Usual Labs, Nisan ayında IOSG ve Kraken Ventures liderliğinde, GSR, Mantle, StarkWare ve diğerleri katılımıyla 7 milyon dolarlık bir finansman turunu tamamladı. Usual Labs daha sonra Mayıs sonunda sabitcoin USD0'ı piyasaya sürdü.

Usual Labs nedir?

Usual Labs, müşterilerin mevduatlarından elde edilen karların tümünün bankaların cebine akarken risklerin halka kaydırıldığı geleneksel finansal sistemdeki sorun olarak görüyor. Usual'a göre, fiat destekli stablecoin'ler de mükemmel değil, çünkü arkalarındaki merkezi katılımcılar, geleneksel bankacılık endüstrisinin yapısal sorunlarına sahiptir.

Usual Protocol nasıl çalışır?

Kullanıcılar varlık yatırdıklarında, Usual Protocol'deki başlangıç yatırım değerlerini temsil eden bir sentetik varlık olan Liquid Deposit Token (LDT) alırlar. LDT, izinsiz şekilde serbestçe ticaret yapılabilen ve orijinal olarak protokole yatırılan varlıklar tarafından 1:1 desteklenen bir varlıktır. LDT, sahiplerine çekme hakkı sağlar ve normal koşullarda herhangi bir zamanda temel varlıkları geri alabilme imkanı sunar.

Kullanıcılar, likidite sağlama veya Likidite Tahvili Tokenleri (LBT) ihraç etme gibi işlemlerle kar kaldıraç kapısını açmak için LDT'yi kullanabilirler. LBT, belirli bir süre LDT'yi kilitleyerek likidite, transfer edilebilirlik ve bileşilebilirlik sağlayan bir tokendir. Bu, DeFi içinde sorunsuz entegrasyon ve ticareti teşvik eder. Etkinliğe katılan kullanıcılar ayrıca Usual'in yönetim tokenlerini de alacaklar.

Stablecoin USD0'nın özellikleri nelerdir?

USD0 stabilcoin, Usual Protocol'deki en önemli üründür ve aynı zamanda protokoldeki ilk Likidite Depozito Tokeni (LDT) dir. Adı, Usual'daki merkez bankası parası (M0)'na eşit olması nedeniyle USD0 olarak belirlenmiştir. USDT ve USDC gibi stabilcoinlerin aksine, USD0 ultra-kısa vadeli gerçek dünya varlıkları (RWA) tarafından %1'e 1 oranında desteklenmektedir.

Bazı bankaların rezerv sistemi nedeniyle, fiat destekli stabil kripto paralar da risk altındadır. Geçen yılki Silicon Valley Bank etkinliği, yetersiz teminat nedeniyle geleneksel ticari bankaların DeFi'ye olan sistemik riskini gösterdi.

USD0 birçok faktörü dikkate alır. İlk olarak, yüksek likidite ve güvenlikleri nedeniyle devlet tahvillerini en iyi seçim olarak belirler. İkinci olarak, varlıkların istikrarını sağlamak için ihraççı, istikrarlı koin için ultra kısa vadeli varlıkları teminat olarak kullanmalıdır, bu da sahipler için yüksek düzeyde güvenlik sağlar. Bu strateji, büyük geri çekilmeler sırasında zorunlu likidasyonu indirimli fiyattan önleyebilir ve teminatın değerini azaltabilecek olayları da engelleyebilir.

Usual Hashnote'yi zaten entegre etti ve Ondo, Backed, M^0, Blackrock, Adapt3r ve Spiko'dan onay bekliyor. Bu entegrasyonlar tamamlandıktan sonra likiditesinin büyük ölçüde artması bekleniyor.

Tipik Token Dağıtımı: %90 Topluluğa Gider

Resmi tokenomikler henüz açıklanmadı, ancak Usual token'ların, genellikle yönetişim ve kullanım için, kullanımı netleştirilmiştir. Usual, erken benimseyenlerin daha fazla token edinmesine izin veren bir yanmaz mekanizma ile tasarlanmıştır. Toplam Kilit Değer (TVL) arttıkça, daha az Usual token dağıtılacaktır.

Ayrıca, Normal token sahipleri hazinede kontrol sahibi olurlar. Yönetim jetonları olarak hareket ettiklerinde, sahipler karar sürecine katılabilirler. Staking jetonları ayrıca protokolün güvenliğini desteklerken ödüller kazanabilir.

Diğer protokollerin aksine, Usual toplam jetonların %50'sini Girişim Sermayedarlarına (VC'ler) ve danışmanlara dağıtırken, Usual toplam jetonların %90'ını topluluğa dağıtır. Dahili ekip üyeleri için ayrılan miktar dolaşımdaki arzın %10'unu aşmayacak. Bu, özellikle 'adalet' çağrısı yapan mevcut dalgada topluluktaki 'merkeziyetsizlik' ruhunu göstermektedir.

Özet

Usual, RWA desteğini seçti, fiat destekli ve algoritmik stablecoin'lerin yarış pistinde stablecoin USD0'ı yeniden tasarlamak için. Stablecoin piyasasının büyük potansiyeli var. Gelecekteki piyasada USD0'ın nasıl performans göstereceği konusunda sabırla gözlemleyelim.

Açıklama:

1. Bu makale [den alıntılanmıştırForesight News].Orijinal Başlığı İleri Taşıyın‘三分钟速读 Usual Protocol：如何构建 RWA 抵押型稳定币 USD0？’. Tüm telif hakları orijinal yazar [1912212.eth]'e aittir. Bu yeniden basım ile ilgili itirazlarınız varsa, lütfen iletişime geçin.Gate Öğrenekibe iletin ve hızlı bir şekilde ilgilenecekler.
2. Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
3. Makalelerin diğer dillere çevirileri Gate Learn ekibi tarafından yapılmaktadır. Belirtilmedikçe, çevrilen makalelerin kopyalanması, dağıtılması veya kopyalanması yasaktır.