Sadece dünün öncesinde, 8 Ağustos'ta Rusya Devlet Başkanı Putin, resmi olarak Rusya'da kripto para madenciliğini yasallaştıran bir yasa imzaladı. Bu yasa, dijital para madenciliği, madencilik havuzları ve madencilik altyapı operatörleri gibi yeni kavramları tanıtıyor. Putin daha önce bir ekonomi toplantısında dijital para biriminin son derece umut verici bir ekonomik sektör olduğunu vurgulamış ve Rusya'nın hızla yasal bir çerçeve ve düzenleyici mekanizmaları kurma fırsatını yakalaması gerektiğini belirtmişti. Aiying, bunu Rus yetkililerin büyük anlatısının bir parçası olarak görmek yerine, Rusya'nın uluslararası yaptırımların yoğun baskısı altında ekonomik ablukaları kırmak için bir yol aradığına inanıyor.

1. Sino-Rus Ticaret için Sınır Ötesi Ödeme Düzenlemelerinde Karşılaşılan Zorluklar

2024 yılının başlarında, Batı yaptırımlarının yoğunlaşmasıyla birlikte, büyük Çin bankaları özellikle finansal piyasalardaki ve dolar temizleme sistemindeki pozisyonları tehdit edildiğinde Amerika Birleşik Devletleri'nden artan baskı hissetmeye başladı. Bu nedenle, bu bankalar daha dikkatli önlemler almaya başladı. Bazı büyük Çin bankaları, özellikle dolar içeren sınır ötesi yerleşimlerle ilgili ABD doları işlemlerini sınırlamaya başladı. Bankalar, Rusya'da iş yapan şirketlere kredi hizmetlerini önemli ölçüde azalttılar veya tamamen durdurdular.

Aiying'e göre, 12 Haziran itibarıyla, ABD'nin Rusya'ya yönelik ikincil yaptırımlarının genişlemesiyle, Rusya ile bağlantılı bazı küçük ve orta ölçekli bankalar benzer sorunlarla karşı karşıya kaldı. Örneğin, Hunchun Köy Ticaret Bankası ve Rusya'nın VTB Bankası, sınır ötesi gelen havale işlemlerini durdurdu ve hesap açma işlemlerini askıya aldı. Hatta daha önceden açılmış hesaplar bile, VTB'nin ABD Hazine Departmanı'nın Yabancı Varlıkların Kontrolü Ofisi (OFAC) yaptırımlar listesinde olması nedeniyle normal şekilde ödemeleri işletememektedir. Üç büyük Rus emtia ihracatçısı yöneticisi, yeni ABD yaptırımlarının ardından, Çin'den Rusya'ya doğrudan ödemelerin RMB kullanılsa bile çok zor, hatta imkansız hale geldiğini Bloomberg'e belirtti.

Ödeme sorunları sadece metalleri ve tarımsal ürünleri değil, diğer endüstrileri de etkiliyor. Aiying, Çin şirketlerinin otomotiv parçalarının ve tarım makinelerinin teslimatında ödeme sorunları nedeniyle gecikmeler yaşadığını tespit etti. Bir veya iki gün süren ödemeler artık çeşitli gerekli prosedürler ve kontroller nedeniyle bir ila üç ay gecikmeli. Bazı ürünlerin çift askeri ve sivil kullanıma sahip olup olmadığı konusundaki sorular da daha fazla gecikmeye neden olmakta, eksik belgeler nedeniyle işlemler sık sık başarısız olmaktadır. Geçen hafta, Rus Otomobil Bayileri Derneği, yerleşim sorunları nedeniyle Çin'den araç ve yedek parça ithalatını askıya alabileceğini duyurdu.

Finans Çalışmaları için Renmin Üniversitesi Chongyang Enstitüsü tarafından hazırlanan son raporda, “Yeni Kanallar Oluşturmak - Çin-Rusya İkili Yatırımları için Mevcut Durum, Zorluklar ve Öneriler” başlıklı raporda, Batılı ikincil yaptırım tehditlerinin Şubat ve Mart 2024 arasında SPFS ve CIPS RMB-ruble işlemlerinin askıya alınmasına yol açtığı belirtilmiştir. Bu yılın Mart ayına kadar işlemlerin %80'i engellenmiştir. Bu, Aiying'in işletmelerden duyduğu ile uyumludur: Çin fonları Rus hesaplarına ulaşamaz ve Rusya kendisi ödemeler yapamaz.

2. Sino-Rus Ticaretinde Sınır Ötesi Ödeme Mutabakatları: Büyük Bir Sorun

Bloomberg tarafından derlenen istatistiklere göre, Çin'in Rusya ile toplam ticaretteki payı geçen yıl %28'di ve bu oran 2021'de %19'a yükseldi. Buna karşılık, AB'nin Rusya ile ticaretteki payı aynı dönemde %36'dan %17'ye düştü.

Mayıs ayında, RMB Rus borsalarındaki işlem hacminin sadece %53,6'sını oluştururken, ABD'nin Haziran ortasında uyguladığı son yaptırımlar bu borsaları USD ve EUR cinsinden işlemleri askıya almaya zorladı. Sonuç olarak, RMB'nin Rus döviz piyasasındaki payı %99,6'ya fırladı ve neredeyse tüm işlemler RMB cinsinden gerçekleştirildi.

Tezgah üstü piyasada, USD ve EUR ticareti devam ediyor. Haziran ayında OTC ticaret hacmi hafifçe 13 trilyon ruble azalarak RMB'nin payı 0,8 puan artarak %40'a yükseldi. Büyük ihracatçıların satışları yüksek seviyede kalarak geçen ay 14,6 milyar dolar (yaklaşık 19,7 milyar SGD) oldu.

Bu rakamlardan açıkça görülmektedir ki, Sino-Rus sınır ötesi ödeme ve yerleşim sorunları uygun şekilde çözülmezse, Çin işletmeleri üzerinde önemli olumsuz etkileri olacak ve önemli ekonomik kayıplara neden olacaktır.

Şu anda, Çin-Rus ticaretindeki sınır ötesi ödeme düzenlemeleri sorunu, lojistik gecikmelerden daha sorunlu olan büyük bir finansal trafik sıkışıklığına benziyor, çünkü ödeme ve düzenleme ikili ticaretin can damarıdır.

3. Kripto Para Sınır Ötesi Ödemelerle Aşma

Bu arka plana karşı, Çin ve Rusya, yaptırımların oluşturduğu engelleri aşmak için yeni ödeme yöntemlerini keşfetmeye başladı. Aiying'e göre, Çin-Rusya ticaretinde faal bazı işletmeler başlangıçta Çin tüketim mallarını Rus pazarına ithal etmeye odaklandı. Bu ürünler günlük ihtiyaçlar, elektronik, giyim ve ev ürünleri içermektedir. Çin mallarının hızlı bir şekilde girişini kolaylaştırmak için kapsamlı lojistik ve dağıtım ağları kurmuşlardır. Ancak, son yaptırımlar ödemelerde zorluklara ve ticaret hacminde düşüşe neden oldu.

Başlangıçta, bu şirketler, daha küçük ölçekleri ve uluslararası yaptırımların doğrudan hedefi dışında olmaları nedeniyle birçok küçük bölgesel Çin bankasının Rusya ile ödeme işlemlerini daha esnek bir şekilde gerçekleştirebileceğini keşfetti. Sınırlı kapsamla yerel düzeyde faaliyet gösteren bu bankalar, uluslararası yaptırımların "radarı" altında olmalarına rağmen günlük iş ihtiyaçlarını nispeten sorunsuz bir şekilde sürdürmeyi başardılar. Bununla birlikte, yaptırımlar derinleştikçe, bu yöntemler de sınırlamalarla karşı karşıya kaldı ve daha yenilikçi yaklaşımlara, özellikle de sanal para birimleri kullanan sınır ötesi ödemelere doğru bir kaymaya yol açtı. Tether (USDT) gibi dijital varlıklar ve kripto para birimleri kullanılarak, ödemeler bir gün içinde tamamlanabilir, bu da süreci önemli ölçüde basitleştirir ve genel ödeme maliyetlerini azaltır.

4. Rusya'nın Stratejik Hamlesi: Kripto Para Sınır Ötesi Ödemelerine Destek Sağlayan Yasal Düzenleme Tanıtımı

1. Devlet Duması Finansal Piyasa Komitesi Başkanı Anatoly Aksakov, gelecekte Rus vatandaşlarının Bitcoin'i dijital rublelerle değiştirebileceğini öngördü.

2. Rusya, dijital rublenin kullanımını da aktif olarak teşvik ediyor. Dijital ruble pilot aşamasında önemli ilerleme kaydetti ve Putin'in güçlü desteğiyle ekonomik sisteme entegrasyonunu hızlandırmayı umuyor.

3. Rusya Merkez Bankası Başkanı Elvira Nabiullina bir röportajda, “2031 yılına kadar Dijital Merkez Bankası Para Birimleri (CBDC'ler) günlük hayatın bir parçası haline gelecek. Dijital rublenin avantajı, ücretsiz veya düşük işlem ücretlerine sahip olmasıdır, bu da CBDC'lerin benimsenmesini teşvik edecektir.” dedi.

4. Rus Duma, ikinci ve üçüncü okumalarında dijital para birimi sınır ötesi yerleşimlerine ve ticaretine izin veren ve 1 Eylül 2024 tarihinden itibaren deneysel yasal rejim (EPR) altında başlayacak bir yasa çıkardı. Daha fazla detay için bkz:[Kripto Para Ödemeleri: Rusya, Eylül Ayından İtibaren Sınır Ötesi İşlemler İçin Sanal Para Birimlerine İzin Verecek].

Rus hükümeti, Rus şirketler için sınır ötesi ödemeleri basitleştirmek ve teşvik etmek amacıyla uluslararası işlemlerde stablecoin'leri yasallaştırmayı aktif olarak değerlendiriyor. Daha fazla ayrıntı için “Izvestia”ya bakın: Rusya, Karşılıklı Ödemeler İçin Sabit Paraların Kalıcı Yasallaştırılmasını ve Yeni Bir Uluslararası Ticaret Manzarası Oluşturulmasını Düşünüyor.

2017'den önce Rus hükümetinin ve merkez bankasının kripto para birimleri konusunda çok temkinli olduğunu belirtmek önemlidir. Kripto para birimleri ve madencilik, öncelikle kara para aklama ve terörizmin finansmanı gibi yasa dışı faaliyetlerde kullanılmalarıyla ilgili endişeler nedeniyle oldukça riskli olarak kabul edildi. Merkez bankası, yüksek fiyat oynaklıklarını ve finansal risklerini gerekçe göstererek halkı Bitcoin ve diğer kripto para birimlerine yatırım yapmamaları konusunda defalarca uyardı. 2020'de Rusya, kripto para birimlerini mülk olarak tanıyan ancak mal ve hizmetlerin ödenmesi için kullanımlarını yasaklayan "Dijital Finansal Varlıklar Yasası"nı kabul etti. Bununla birlikte, son aylarda, dijital para birimlerini son derece umut verici bir ekonomik sektör olarak tanıyan çeşitli yasaların ve açıklamaların kabul edilmesiyle Rus politikası tam bir dönüş geçirdi. Rusya, hızlı bir şekilde yasal bir çerçeve ve düzenleyici mekanizmalar oluşturma fırsatını yakalamalıdır. Benim kişisel kararım, Rusya'nın yaptırımları aşmak için bir çözüm olarak sanal para birimlerini kullanma konusunda kaydettiği ilerlemeye dayanarak önemli ayarlamalar yaptığı yönünde.

5. Kripto Para Sınırları Aşan Ödeme Çözümleri Yaptırımları Mükemmel Bir Şekilde Aşabilir mi?

Bu soru genellikle düzenleyici uyumluluk konusunda ortaya çıkar, özellikle finans sektöründe FATF kara para aklama düzenlemelerine ve bankacılık koruma yasalarına uyumun önemli olduğu yerde. Bu, kripto para işlemlerinin bu tür gereksinimlerden muaf olması anlamına mı geliyor? Gerekliyse, bu çözümler hala etkili olabilir mi?

Bu bizi pratik yürütme ayrıntılarının daha derin bir şekilde incelenmesine getiriyor. Kapsam göz önüne alındığında, tüm yönlerine derinlemesine inmek imkansız olsa da, yanıtımızı çerçevelemek için geçen hafta Foresight tarafından Aiying'e yöneltilen bir soruya başvurabiliriz: Kripto paraların artan siyasi dolaşımı iyi mi kötü mü? Bir yandan, Bitcoin öncülüğünde kripto paraların merkezsizleşmeyi temsil ettiği; öte yandan ise artan siyasi katılımın onları merkezi kontrole geri çektiği söylenebilir.

Sanal paralar kullanılarak sınır ötesi ödemelerde, merkezi kurallar belirleyicileri her yöntemi kullanacaklar—teknik yöntemlerden, yasal düzenlemelerden, lisanslandırmadan ya da kara para aklama düzenlemelerinden—bu sistemleri denetleme yetenekleri içinde tutmak ve araçlarının etkinliğini sürdürmek için. Bu gerçeklik, “özgürlük ve inovasyonu” idealize edenler için hayal kırıklığı olabilir.

Aiying bu ilişkiyi bir tür “aşk ve çatışma” olarak görüyor. Kripto para endüstrisi merkezi olmayanlaşma ve devrim hedeflerken, sermayenin temel amacı kar. Sermayenin kar peşinde koşması, artan siyasi lobilere ve onlar için uygun koşulları sağlamak için kural yapma sürecine dahil olmasına yol açar. Bu süreç, kripto para endüstrisi için tamamen negatif olmayabilir; aksine, mevcut finansal sistem kurallarını yavaş yavaş sızan ve reforme eden bir troyka atı olarak görülebilir.

Örneğin, sınır ötesi ödemelerde, USDC'yi temsil ederken ve USD uzlaşma çerçevesinde faaliyet gösterirken USDC veya USDT gibi varlıkları kullanmak, yaptırım uygulanan ülkeler için kısıtlamaları aşmak için etkili bir yöntem haline gelir ve orijinal kurallara karşı bir karşı önlem veya tepki görevi görür. ABD hükümeti tarafından yaptırım uygulandıktan sonra, kripto para birimi karıştırıcısı Tornado Cash'teki faaliyet önemli ölçüde düştü, ancak blockchain analitik firması Flipside Crypto'ya göre protokol, 2024'ün ilk yarısında 1,8 milyar doların üzerinde mevduat aldı, bu da bir önceki yılın toplam mevduatından yaklaşık %45 daha fazla. Bu, yaptırımları "delmenin" bir biçimi olarak görülebilir.

Bu nedenle, blockchain teknolojisi ve Bitcoin ve stablecoin gibi türevleri gerçekten hizaya getirilecek mi ve kimin uyum sağlamak zorunda kalacağı açık bir soru olarak kalır. Bu dinamik bir konudur. Kripto para ödemelerinin ortaya çıkması, geleneksel para yerleşim sistemine yeni değişkenler getirir. Zamanlama, coğrafya ve döngüsel değişikliklerle birleştiğinde, bu değişken Bretton Woods sistemi ve USD hakimiyetindeki uluslararası para sistemiyle etkileşime girer ve sürekli evrilen bir müzakere sürecine yol açar.

6. Bütünlüğü korumak harika

Tabii ki, dürüstlük ilkelerine bağlı kalmak her konuda esastır. Kripto para ödemeleri, yaptırımları atlatmanın bir yolunu sunarken, aynı zamanda yasa dışı aktörler tarafından kötüye kullanım için fırsatlar da yaratır. Aiying daha önce bu konuyu "Kamboçya Huione: Siber suçlular tarafından para aklama için bir platform.

Bu nedenle, yasal ticarette yerleşimler için dijital para birimlerini kullanırken, kara para aklama yeteneklerini artırmak ve şirket hesaplarının para aklamak için kötüye kullanımını önlemek için yerel düzenlemelere uygunluk sağlamak son derece önemlidir. Bunu yapmamak ciddi kayıplara yol açabilir.

Kripto para ödemelerinde yeni teknolojileri kullanarak eskimiş uzlaşma sistemlerini reforme etmeyi ve mantıksız kuralları yeniden şekillendirmeyi dört gözle bekliyoruz. Aiying, kripto para ödemelerinde küresel trendleri ve mevcut uzlaşma sistemlerindeki değişiklikleri takip etmeye devam edecek. Daha fazla tartışma için WeChat üzerinden bağlantı kurmaktan çekinmeyin.

Disclaimer：

1. Bu makale [AiYing Uyumluluk] tarafından yeniden basılmıştır. Tüm telif hakları orijinal yazar ['e aittir.Aiying Aiying]. Bu yeniden basıma itirazınız varsa, lütfen iletişime geçin Gate Learnekibi ve onlar hızla halledecekler.
2. Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
3. Makalelerin diğer dillere çevirileri, Gate Learn ekibi tarafından yapılır. Belirtilmedikçe, çevrilmiş makalelerin kopyalanması, dağıtılması veya kopyalanması yasaktır.