บทความนี้อุทิศให้กับวันพิซซ่าที่สิบสี่ ซึ่งเป็นเครื่องเตือนใจว่า BTC ยังไม่สามารถซื้อพิซซ่าได้ และสําหรับชุมชน crypto ซึ่งยังคงอยู่นอกวัฒนธรรมกระแสหลัก

สิบสี่ปีผ่านไป และในพริบตา ผู้ที่ชื่นชอบการเข้ารหัสลับกําลังเฉลิมฉลองวันพิซซ่าโลกที่สิบสี่ วันหยุดนี้เป็นการรําลึกถึงธุรกรรมในตํานานที่ Laszlo Hanyecz ผู้บุกเบิก crypto ซื้อพิซซ่าสองถาดด้วย 10,000 BTC นี่ไม่ใช่แค่ธุรกรรมแรกในประวัติศาสตร์สกุลเงินดิจิทัล แต่ยังเป็นตัวแทนของ BTC ที่ทําหน้าที่ทั้งหมดของสกุลเงินอีกด้วย นับเป็นการเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัลอย่างเป็นทางการสู่เวทีการเงินระดับโลก เป็นการเปิดตลาดใหม่สําหรับนักผจญภัยทั่วโลก

สิบสี่ปีต่อมา แม้ว่าราคาของ BTC จะทวีคูณหลายพันล้านเท่า แต่พิซซ่าก็ยังคงมีรสชาติเหมือนเดิม ในการซื้อพิซซ่าด้วย BTC เรายังคงต้องแปลงเป็นสกุลเงินคําสั่ง (ยกเว้นในเอลซัลวาดอร์และสาธารณรัฐแอฟริกากลาง) BTC มีความคืบหน้าอย่างมากในแง่ของฉันทามติด้านมูลค่า แต่ในแง่ของฉันทามติของแอปพลิเคชัน เราลังเลตั้งแต่ Satoshi จากไป "ระบบเงินสดอิเล็กทรอนิกส์แบบเพียร์ทูเพียร์" ที่ Satoshi จินตนาการไว้ยังคงเป็นไปได้ในทางเทคนิค แต่ยังไม่ได้นําไปใช้จริง

การยอมรับแอปพลิเคชัน BTC อย่างช้าๆ ได้นําไปสู่สถานการณ์ปัจจุบัน: BTC รายล้อมไปด้วย stablecoins และ cryptocurrencies อื่น ๆ เช่น XRP ในระบบการโอนเงินทั่วโลกสกุลเงินในตลาดมืดและตลาดดั้งเดิมอื่น ๆ ส่วนแบ่งของ BTC ถูกกัดเซาะอย่างต่อเนื่อง ตลาดสกุลเงินทั่วโลกแสดงถึงความสนใจที่สําคัญ: รัฐบาลสหรัฐฯ ร่วมกับ Wall Street มีเป้าหมายที่จะใช้ตลาดการชําระเงิน crypto ดิจิทัลที่สร้างขึ้นโดย Bitcoin เพื่อขยายการครอบงําของเงินดอลลาร์ต่อไป

ในตอนต้นของบทความเรามาตั้งคําถาม:

นิสัยการจ่ายเงินเดือนเป็น BTC ภายในองค์กร crypto หยุดลงอย่างกะทันหันเมื่อใด กิจกรรมส่งเสริมการขายต่างๆ หยุดแจก BTC และเริ่มแจก Dollar Stablecoin และ Altcoins แทนเมื่อใด

เมื่อความเชื่อมั่นใน cryptocurrencies อ่อนแอลง ตรรกะสภาพคล่องของตลาดในพื้นที่ crypto จึงได้รับการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพ ตั้งแต่ปี 2021 มีผู้เข้ามาใหม่กี่รายในพื้นที่ที่ติดอยู่กับมาตรฐาน BTC หรือ ETH? เนื่องจากบทบาทของ BTC และ ETH ในฐานะตัวกลางในการทําธุรกรรมถูกสั่นคลอนและการกําหนดราคาของพวกเขาถูกควบคุมโดย Wall Street การประเมินมูลค่าของตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดจึงตกไปอยู่ในมือของสหรัฐอเมริกา

ดอลลาร์ Stablecoin ได้เข้ามาแทนที่บทบาทตัวกลางที่ BTC และ ETH ถือครองในการทําธุรกรรม ทําให้การจับมูลค่าของ BTC และ ETH อ่อนแอลง

ในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจ BTC และ ETH ยังคงสามารถถือครองตลาดหลักได้:

หลังจากมาถึงการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ คู่การซื้อขายจํานวนมากจะถูกคํานวณเป็น Dollar Stablecoin โดยมีจํานวนคู่การซื้อขาย Dollar Stablecoin มากกว่า BTC และ ETH มาก อํานาจการกําหนดราคาของ cryptocurrencies เริ่มถูกกัดเซาะก่อนที่ Wall Street จะ จํากัด BTC และ ETH เป็น ETF

ด้วยเหตุนี้ ตลาดที่เคยได้รับการสนับสนุนจากราคา BTC และ ETH จึงกลายเป็นข้าราชบริพารของเจ้าโลกดอลลาร์ ตัวตนของผู้ถือและผู้ค้าสกุลเงินดิจิทัลได้เปลี่ยนจากพังก์คริปโตที่รักอิสระไปเป็นแหล่งสภาพคล่องของดอลลาร์ที่มีสายตาสั้นและผู้สนับสนุนการครอบงําดอลลาร์

สถานการณ์ปัจจุบันค่อนข้างเยือกเย็นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

01

ความปรารถนา: อเมริกากลืนกินการเงินโลก

นี่คือการเรียกร้องของยุคที่ยิ่งใหญ่ของสกุลเงินดิจิทัล

เทคโนโลยีบล็อกเชนแสดงถึงความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีเชิงระบบที่ปฏิวัติวงการ ระบบการชําระเงินแบบกระจายอํานาจทํามากกว่าการจําลองฟังก์ชันของ Alipay โดยลดเวลาการชําระเงินข้ามพรมแดนจากวันเป็นวินาที การถือกําเนิดของบล็อคเชนได้สร้างสภาพแวดล้อมความไว้วางใจแบบหลายฝ่ายที่มีต้นทุนต่ํา เมื่อนําไปใช้กับธุรกรรมความไว้วางใจนี้จะช่วยลดต้นทุนการทําธุรกรรม เมื่อใช้ภายในองค์กรสามารถก่อให้เกิดโครงสร้างองค์กรใหม่ทั้งหมด แม้จะมีการต่อต้านที่ไร้ประโยชน์จากผลประโยชน์ที่ได้รับของโลกเก่า แต่ชนชั้นสูงทั่วโลกก็ไม่เคยละทิ้งการรวมเทคโนโลยีบล็อกเชนเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิม สถาบันต่างๆ เช่น BIS และธนาคารโลกให้คําแนะนําด้านนโยบายเกี่ยวกับสินทรัพย์ crypto และแม้แต่ DCEP ในเอกสารของพวกเขาอย่างต่อเนื่อง

ท่ามกลางแนวโน้มที่ยิ่งใหญ่นี้ทุกประเทศอธิปไตยที่สามารถออกสกุลเงิน fiat กําลังใคร่ครวญว่าสกุลเงินของตนควรยืนอยู่ในสภาพแวดล้อมทางการเงินใหม่นี้อย่างไร วิธีการเก็บบันทึกของ Blockchain ช่วยแก้ปัญหาความน่าเชื่อถือระหว่างหน่วยงานทางการเงินและแสดงถึงสกุลเงินรูปแบบล่าสุดที่มีข้อได้เปรียบด้านประสิทธิภาพการทํางาน การออกสกุลเงินดิจิทัลโดยใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีบล็อกเชนได้กลายเป็นทางเลือกเดียวสําหรับประเทศใหญ่ ๆ จีนและยุโรปอยู่บนเส้นทางที่คล้ายกัน โดยแนะนําเทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อสร้างระบบการชําระเงินและการชําระเงินขึ้นใหม่ เมื่อเทียบกับ จีนค่อนข้างล้ําหน้า: ออกเงินหยวนดิจิทัลของตนเองภายในบล็อกเชนกลุ่มที่สร้างขึ้นเอง ธนาคารกลางยุโรปหลังจากสองปีของการวิจัยพบว่าระบบสินทรัพย์ดิจิทัลของพวกเขาสามารถรองรับ TPS (ธุรกรรมต่อวินาที) ที่ 40,000 ซึ่งเป็นการวางรากฐานทางเทคนิคสําหรับการพัฒนาเงินยูโรดิจิทัลต่อไป

ในทางตรงกันข้ามสหรัฐอเมริกาได้ใช้ทัศนคติที่เปิดกว้างมากขึ้น เนื่องจากในอดีตสกุลเงินอเมริกันออกโดยธนาคารเอกชนรัฐบาลสหรัฐฯไม่ได้ปฏิเสธการออกดอลลาร์ดิจิทัลโดย บริษัท เอกชนโดยสิ้นเชิง ด้วยเหตุนี้ ขนาดของ Stablecoin แบบรวมศูนย์และแบบกระจายอํานาจจึงเกิน 160 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นความรับผิดชอบหลักสําหรับสภาพคล่องของสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก แม้ว่าดอลลาร์ดิจิทัลจะไม่ได้ออกโดย Federal Reserve แต่การยอมรับในตลาดของพวกเขานั้นเหนือกว่าคู่แข่งรายอื่นมาก

การออกสกุลเงิน fiat ของสินทรัพย์ crypto เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพและตรงไปตรงมาที่สุดในการตอบโต้โทเค็นสินทรัพย์ crypto ดั้งเดิม สิ่งนี้ได้รับการยอมรับอย่างเปิดเผยจากทั้ง BIS และธนาคารโลก

ไม่เพียงแต่สกุลเงินจะถูกเข้ารหัส แต่สินทรัพย์ยังจะได้รับการเข้ารหัสอีกด้วย การเข้ารหัสสินทรัพย์จํานวนมากจะสร้างตลาดการเงินทั่วโลกแบบบูรณาการ รวมถึงตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และบริการ ใครก็ตามที่สามารถติดตามการพัฒนาอย่างรวดเร็วของการเข้ารหัสและครอบครองส่วนแบ่งการตลาดที่ใหญ่ที่สุดจะได้รับผลประโยชน์สูงสุด

นี่คือพรของผู้ออกสกุลเงินของโลก

ในช่วงการระบาดใหญ่สหรัฐอเมริกาเห็นการออกเงินฐานมากเกินไปอย่างมีนัยสําคัญ งบดุลของธนาคารกลางสหรัฐเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าหลังจากการระบาดใหญ่ เพื่อจัดการกับส่วนเกินของสกุลเงินเครดิตการลดงบดุลเป็นทางเลือกที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ นอกจากนี้ หากสามารถสร้างตลาดใหม่สําหรับสกุลเงินเครดิตพื้นฐานส่วนเกิน ก็สามารถรองรับการออกสินเชื่อส่วนเกินจากด้านอุปสงค์ ซึ่งจะช่วยรักษามูลค่าของเงินดอลลาร์

Crypto Dollar กัดเซาะตลาดสภาพคล่อง Crypto

ในทางตรงกันข้าม โลกของ crypto ไม่ได้เป็นเพียงดินแดนเสรีที่ไม่มีเจ้าของซึ่งสกุลเงินใด ๆ สามารถแข่งขันได้อย่างอิสระ ดอลลาร์ Stablecoin ที่ใช้งานโดยบริษัทต่างๆ เช่น Tether และ Circle ไม่เพียงแต่อยู่ในอันดับที่สามและหกในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของสกุลเงินดิจิทัล แต่ยังเป็นสกุลเงินเทียบเท่าทั่วไปที่สําคัญในโลกของคริปโต ซึ่งมีสภาพคล่องในระดับสูงสุด เนื่องจากความผันผวนสูงของสินทรัพย์ crypto ดั้งเดิม เช่น BTC และ ETH การใช้ Dollar Stablecoin เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ชอบความเสี่ยงได้กลายเป็นฉันทามติในหมู่ชาวโลกคริปโต นี่เป็นการวางรากฐานที่มั่นคงสําหรับการพิชิตโลกคริปโตทางการเงินของสหรัฐฯ อย่างไม่ต้องสงสัย

ดอลลาร์ Crypto กัดเซาะตลาดสภาพคล่องของ BTC และ ETH ภายในโลกของ crypto โลกของ crypto ครอบคลุมตลาดการเงินแบบดั้งเดิมทั่วโลก ลักษณะการกระจายอํานาจทําให้หน่วยงานดั้งเดิมควบคุมได้ยาก ดังนั้นการเงิน crypto ไม่เพียง แต่มีพรมแดนติดกับตลาดของประเทศต่าง ๆ เท่านั้น แต่ยังได้บูรณาการและเจาะตลาดอธิปไตยเหล่านี้อย่างลึกซึ้ง รายงานของธนาคารโลกสะท้อนให้เห็นถึงสิ่งนี้: สกุลเงินดิจิทัลก่อให้เกิดความต้องการด้านกฎระเบียบที่สูงขึ้น เนื่องจากปัจจัยด้านกฎระเบียบและอุปสงค์ cryptocurrencies จึงเป็นที่นิยมมากขึ้นในประเทศเกิดใหม่และภูมิภาคที่ยากจน ในพื้นที่ที่ความน่าเชื่อถือทางการเงินทรุดตัวลง เช่น ตุรกีและซิมบับเว สกุลเงินดิจิทัล รวมถึงเหรียญที่มีเสถียรภาพของดอลลาร์ได้เข้าสู่สนามหมุนเวียน ตู้ธุรกรรม crypto OTC สามารถพบเห็นได้ทุกที่บนถนนในตุรกี

"การกัดเซาะ" แสดงถึงประโยชน์มหาศาล เกือบ 90% ของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐคืนทุก stablecoin แบบรวมศูนย์

ใน USDC กว่า 90% เป็นกองทุนสกุลเงินที่จัดการโดย BlackRock และกองทุนเหล่านี้ถือเฉพาะเงื่อนไขการซื้อคืนของกระทรวงการคลังสหรัฐและกระทรวงการคลังเท่านั้น Stablecoin ดอลลาร์แบบรวมศูนย์แต่ละเหรียญได้รับการสนับสนุนโดยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐมูลค่า 0.9 ดอลลาร์ Dollar Stablecoins ให้การวัดมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนที่ดีขึ้นสําหรับโลกดิจิทัลคริปโต ความต้องการสภาพคล่องของโลกคริปโตดิจิทัลยังช่วยให้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่อยู่เบื้องหลัง Stablecoin เหล่านี้ได้รับมูลค่าหรือการสนับสนุนที่นักเศรษฐศาสตร์โทเค็นทุกคนใฝ่ฝัน

นี่คือตั๋วอาหารของ Wall Street

สิ่งสําคัญคือต้องเข้าใจว่าบรรพบุรุษของธนาคารกลางสหรัฐเป็นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ในช่วงแรกของธนาคารกลางสหรัฐอํานาจในการออกสกุลเงินแกว่งไปมาระหว่างธนาคารพาณิชย์หลักและรัฐบาล สถาบันการเงินส่วนใหญ่พินาศเนื่องจากขาดสภาพคล่อง แต่การมีท่อส่งของตัวเองช่วยให้มั่นใจได้ถึงความมั่นคงในทุกสภาวะ นี่คือเหตุผลที่วอลล์สตรีทสามารถเก็บเกี่ยวตลาดโลกได้เสมอ อย่างไรก็ตามการถืออํานาจในการออกสินเชื่อด้วยตนเองเป็นเรื่องที่น่ายินดีมากกว่าที่จะอยู่ในมือของรัฐบาล สเตเบิลคอยน์แบบรวมศูนย์กระแสหลักในปัจจุบันโดยพื้นฐานแล้วเป็นกระดาษเชิงพาณิชย์และกองทุนตลาดเงินที่แปลงเป็นดอลลาร์ ยกตัวอย่างเช่น USDC: มีเพียง 10% เท่านั้นที่เป็นเงินสดสํารอง ส่วนที่เหลือเป็นสินทรัพย์ในตลาดเงินที่จัดการโดย BlackRock

ความสามารถในการสร้างรายได้จากสินทรัพย์โดยตรงนี้คล้ายกับการเปลี่ยนหินให้เป็นทองคํา ก่อนหน้านี้มีเพียงธนาคารกลางสหรัฐเท่านั้นที่มีความสามารถนี้ แต่ตอนนี้ใครก็ตามที่สามารถเป็นผู้ออก stablecoin สามารถมีส่วนร่วมในการให้สินเชื่อแก่ตลาดเกิดใหม่ได้ นอกจากนี้ การควบคุม faucet หมายถึงการมีกระสุนที่ไม่มีที่สิ้นสุดเพื่อซื้อสินทรัพย์ในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ํา

โทเค็นของอุตสาหกรรมการเงินเป็นภาพที่กว้างและค่อยๆ คลี่คลาย—เป็นการปฏิวัติในภาคการเงิน ปัจจุบัน Real-World Assets (RWA) กําลังถูกนําเข้าสู่บล็อกเชน สิ่งนี้ไม่เพียง แต่ช่วยให้สามารถขายสินทรัพย์ดอลลาร์ที่มีต้นทุนต่ําทั่วโลกขยายตลาดผู้ซื้อ แต่ยังส่งเสริมบริการทางการเงินที่เหนือกว่าของอเมริกาทั่วโลก นักลงทุนทั่วโลกที่เข้าสู่ตลาดทุนของสหรัฐฯ ได้ต้องการโบรกเกอร์ตัวกลาง หลังจากเสร็จสิ้น KYC และเปิดบัญชีแล้ว พวกเขายังคงต้องแปลงสกุลเงินเป็นดอลลาร์และฝากเข้าบัญชีที่กําหนดของโบรกเกอร์ บัญชีเงินสดและการลงทุนส่วนบุคคลกระจัดกระจายและไม่สามารถรวมเป็นหนึ่งเดียวได้ คุณสมบัติการดําเนินงานของโบรกเกอร์ต้องได้รับในทุกประเทศ โครงสร้างที่ยุ่งยากของตลาดการเงินข้ามพรมแดนนี้จะถูกแทนที่ด้วยกระเป๋าเงินธรรมดา + ส่วนหน้าและโทเค็น + บล็อกเชน ตราบใดที่เงินอยู่ในเครือข่าย รวมกับ KYC แบบกระจายอํานาจ เราสามารถเข้าร่วมในธุรกรรมทางการเงินที่เข้าเงื่อนไขทั้งหมดได้ RWA ยังสามารถเปิดใช้งานการจัดหาเงินทุนสําหรับโครงการในประเทศกําลังพัฒนาโดยใช้บริการทางการเงินของอเมริกา

การเงินและมาตรฐานของโทเค็นจะแนะนําอุตสาหกรรมบริการมากขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ในฐานะที่ Silicon Valley เป็นผู้นําด้านนวัตกรรมทางอุตสาหกรรม เราจึงใช้ Dollar Stablecoin เพื่อเข้าร่วมในสภาพคล่องที่ Wall Street จัดหาและควบคุมโดย SEC คุณควรจ้างทนายความของใคร? คุณควรปรึกษานักบัญชีภาษีของใคร? คุณควรปฏิบัติตามแนวทางนโยบายของใคร คุณควรแสวงหาความโปรดปรานของใคร? คําตอบนั้นชัดเจน

การขยายตัวของอุตสาหกรรมพร้อมกับเลเวอเรจทางการเงินและการออกหลักทรัพย์และโทเค็นจะนําความมั่งคั่งโดยตรงในรูปแบบของสินทรัพย์เครดิตมาสู่วอลล์สตรีท อิทธิพลทางอุตสาหกรรมที่สหรัฐอเมริกาได้รับจากการบุกรุกนี้จะทําให้ทุนอเมริกันสามารถเก็บเกี่ยวผลกําไรต่อไปได้ในอนาคต

02

BTC: ปิดล้อมทุกด้าน

เนื่องจากข้อกําหนดในการต่อต้านการฟอกเงิน (AML) และการจัดหาเงินทุนต่อต้านการก่อการร้าย (CTF) แม้แต่การชําระเงินก็ต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านการปฏิบัติตามข้อกําหนด ดังนั้นสถานการณ์ปัจจุบันคือ: สกุลเงิน fiat ปกป้องเส้นทางการชําระเงินอย่างแน่วแน่ในขณะที่ stablecoins แย่งชิงสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนในการทําธุรกรรม BTC

การติดตามการชําระเงิน

หากข้อได้เปรียบของสินทรัพย์ crypto คือข้อจํากัดแบบ on-chain ข้อดีของเงินดอลลาร์คือความสามารถในการชําระเงินนอกเครือข่าย Stablecoin ดอลลาร์สินทรัพย์ Crypto รวมข้อจํากัดบนเครือข่ายเข้ากับการชําระเงินนอกเครือข่าย ผ่านบัญชีและลายเซ็น crypto ดอลลาร์แบบรวมศูนย์ stablecoins มีลายเซ็นการเข้ารหัสของผู้สนับสนุน ในแง่ของการชําระเงินจริงสถาบันการเงินอเมริกันมีความพร้อม

ปัจจุบัน บัตรมูลค่าที่จัดเก็บสินทรัพย์ดิจิทัลทั่วไปมักใช้ MasterCard หรือ Visa เพื่อครอบคลุมไมล์สุดท้ายของการชําระเงิน MasterCard และ Visa ทําหน้าที่เหมือนผู้รักษาประตู ไม่ว่าพวกเขาจะอนุญาตบริการใดผ่านสามารถเข้าถึงตลาดการชําระเงินในโลกแห่งความเป็นจริงทั่วโลก

แม้จะไม่มี Stablecoin แย่งชิงตําแหน่งสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนแบบ on-chain การชําระเงินนอกเครือข่ายทั้งหมดก็ไม่สามารถหลีกเลี่ยงการบีบบังคับของสถาบันการชําระเงินที่ได้รับอนุญาตได้ MasterCard และ Visa พร้อมอินเทอร์เฟซการชําระเงินทั่วโลกที่กว้างขวาง บังคับให้ผู้ออกบัตรมูลค่าที่จัดเก็บด้วยการเข้ารหัสดิจิทัลปฏิบัติตามกฎของพวกเขา: ชําระเป็นดอลลาร์ ตราบใดที่สถาบันผู้ออกบัตรสามารถดําเนินการ KYC และ AML มาตรฐานการแปลงสินทรัพย์ crypto ทั่วโลกต่างๆเป็นดอลลาร์ตามการปฏิบัติตามสถาบันการเงินอเมริกันสามารถอํานวยความสะดวกในการชําระเงินทั่วโลกสําหรับผู้ถือ ระบบการชําระเงินเช่น Binance Pay และ DuPay ทํางานในลักษณะนี้ ในกระบวนการนี้ สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นเพียงสินทรัพย์ทางการเงินหรือมูลค่าที่เก็บไว้เท่านั้น และมีบทบาทที่ไม่มีนัยสําคัญในขั้นตอนการชําระเงิน

สําหรับคนส่วนใหญ่ที่อยู่นอกชุมชน cryptocurrency การใช้ stablecoins สําหรับการชําระเงินนั้นใช้งานง่ายและสะดวกกว่า

แทร็ก RWA

การใช้เครือข่ายกระจายอํานาจแบบโลกาภิวัตน์บริการทางการเงินจากประเทศต่างๆจะเผชิญกับการแข่งขันโดยตรงและระยะทางเป็นศูนย์ ระบบเงินสดแบบเพียร์ทูเพียร์ของ BTC เป็นรูปแบบหนึ่งของบริการทางการเงินเช่นกัน ภายใต้สินทรัพย์เหล่านี้ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงิน fiat มากกว่า stablecoins ทําหน้าที่เป็นสกุลเงินพื้นฐานที่สะดวกกว่า

หนึ่งในลักษณะที่สําคัญที่สุดของสินทรัพย์ดิจิทัลคริปโตคือการรุกของกฎระเบียบทางการเงิน เนื่องจากมีการกระจายอํานาจและไม่ระบุชื่อหน่วยงานกํากับดูแลในประเทศต่างๆจึงพบว่าเป็นการยากที่จะควบคุม ซึ่งแตกต่างจากสถาบันการเงินที่ต้องปฏิบัติตามและได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจในท้องถิ่นที่พวกเขาดําเนินการ Web3 ซึ่งเป็นดินแดนแห่งสัญญาที่ Satoshi Nakamoto จินตนาการไว้สําหรับผู้ที่ชื่นชอบการเข้ารหัสลับ ช่วยให้ผู้ออกสินทรัพย์ดิจิทัลสามารถดําเนินธุรกิจบนเครือข่ายได้โดยไม่จําเป็นต้องจัดตั้งสํานักงานหรือสาขาจริง ในขอบเขตการชําระเงิน Dollar Stablecoin ให้ความสามารถในการคาดการณ์ที่สูงขึ้นและเป็นที่ยอมรับของสาธารณชนทั่วไปได้ง่ายขึ้น อย่างไรก็ตาม ฟังก์ชันการชําระเงินเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ พวกเขายังต้องจัดเตรียมฟังก์ชันการจัดการความมั่งคั่ง คล้ายกับ Alipay วอลล์สตรีทสามารถนําเสนอชุดผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่สอดคล้องกับข้อกําหนดสําเร็จรูปเพื่อตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของกลุ่มต่างๆ ทําให้สาธารณชนสามารถลงทุนในวอลล์สตรีทได้หลังจากลงทุนในรัฐบาลสหรัฐฯ แล้ว

เมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์มีสภาพคล่องที่ดีกว่ามาก Binance และ OKX เป็นการแลกเปลี่ยนคุณภาพสูง แต่ NYSE, NASDAQ และตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนก็เช่นกัน เหตุใดหุ้นเพนนีและหุ้นขนาดเล็กในการแลกเปลี่ยนเหล่านี้จึงทําหน้าที่เป็นทรัพยากรเปลือกมีมไม่ได้ หุ้นเพนนีขนาดเล็กจํานวนมากสามารถรีแบรนด์นําเรื่องราวใหม่ ๆ มาใช้และสะท้อนบนบล็อคเชนเพื่อรวบรวมความมั่งคั่งมหาศาล SBF พยายามทําสิ่งนี้ แต่น่าเสียดายที่พลาดช่วงเวลาไพรม์ไทม์ของยุคมีมปัจจุบัน

เมื่อเทียบกับ BTC สินทรัพย์ทางการเงินส่วนใหญ่ของ Wall Street เป็นสกุลเงินดอลลาร์ รวมถึงหลักทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้น และสินทรัพย์ถาวร การสร้างคู่การซื้อขายที่ตรึงไว้กับ Dollar Stablecoin และให้เลเวอเรจสําหรับ Dollar Stablecoin ไม่เพียงแต่สอดคล้องกับพฤติกรรมของผู้ใช้ได้ดีขึ้น แต่ยังช่วยลดความเสี่ยงอีกด้วย เราสามารถสังเกตได้ว่าเนื่องจากการปฏิบัติตามข้อกําหนดที่แข็งแกร่งของ USDC เมื่อเทียบกับ USDT โครงการ RWA จํานวนมากจึงชอบ USDC

RWA ไม่เพียงแต่ส่งออกบริการทางการเงินของอเมริกาไปทั่วโลก แต่ยังสร้างสถานการณ์การใช้งานที่เหมาะสมยิ่งขึ้นสําหรับ Stablecoin ดอลลาร์ ผู้ถือ Stablecoin สามารถบริโภคและเพลิดเพลินกับการเงินของผู้บริโภคได้พร้อมกัน

ติดตาม Blockchain

เทคโนโลยีบล็อกเชนเป็นระบบบัญชีแยกประเภทแบบกระจายอํานาจที่ระบบสกุลเงินคําสั่งไม่สามารถแทนที่ได้ นอกจากนี้ สกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ยังปฏิบัติตามระเบียบวินัยการออกโทเค็นที่เข้มงวดซึ่งไม่มีธนาคารกลางของประเทศใดสามารถทําซ้ําได้ ดังนั้นเทคโนโลยีบล็อกเชนจึงไม่สามารถถูกแทนที่ได้ในอนาคต บนบล็อกเชน อํานาจอธิปไตยระดับเชนมีอยู่: BTC เป็นสกุลเงินทางบัญชีบนเครือข่าย Bitcoin และ ETH เป็นสกุลเงินทางบัญชีบนเครือข่าย Ethereum

เพื่อป้องกันไม่ให้ BTC โดดเด่นเกินไปการปลูกฝังคู่แข่งเป็นกลยุทธ์หนึ่ง นอกจาก BTC แล้ว คู่แข่งรายใหม่อย่าง ETH, Solana, Cosmos, Polkadot และโซลูชันเลเยอร์ 2 ต่างๆ ได้เกิดขึ้น: พวกเขาสามารถทําทุกอย่างที่ BTC ทําได้ และสิ่งที่ BTC ทําไม่ได้ สิ่งนี้ทําให้จุดสนใจของ BTC กระจายและลดอํานาจผูกขาด

การทําลายการผูกขาดของ BTC และการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นภายในเส้นทางบล็อกเชนนั้นเป็นไปในเชิงบวกโดยพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม ในการแข่งขันระหว่างสกุลเงิน fiat และสกุลเงินดิจิทัลดั้งเดิม การแยกส่วนของตลาด crypto ดิจิทัลและการกระจายฉันทามติมูลค่าของ BTC เป็นประโยชน์ต่อ Wall Street ในการควบคุมราคาของ BTC และสินทรัพย์ crypto ดั้งเดิมอื่นๆ สิ่งนี้ส่งเสริมภูมิทัศน์ของอุตสาหกรรมที่เอื้ออํานวยต่อวอลล์สตรีท และช่วยในการสร้างระบบการกําหนดราคาสินทรัพย์ดิจิทัลคริปโตตามสเตเบิลคอยน์ดอลลาร์และดอลลาร์ สิ่งนี้ช่วยเพิ่มตําแหน่งและน้ําหนักของ Stablecoin ดอลลาร์ในฐานะสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนในโลกของ crypto

การสร้างแบรนด์ตามอุดมการณ์

การโจมตีจิตวิญญาณเป็นสิ่งที่สหรัฐอเมริกาตั้งเป้าที่จะทําและกําลังทําอยู่ ทั้งในตลาดหลักและตลาดรองทุกสิ่งที่ฝังแน่นในใจของเรามีราคาเป็นดอลลาร์หรือเทียบเท่าดอลลาร์ โครงการนี้ระดมทุนได้กี่ล้านดอลลาร์ โครงการนั้นมีมูลค่ากี่ล้านดอลลาร์ กาลครั้งหนึ่งนานมาแล้วเราจําได้ว่าการจัดหาเงินทุน ETH ดําเนินการใน BTC โครงการแรกๆ เช่น EOS, DAO, Near, 1inch, DANT และ BNB ระดมทุนโดยใช้ BTC และ ETH เราลืมปีที่เราให้ความสําคัญกับโครงการใน BTC และ ETH การควบคุมเชิงอุดมการณ์นี้เป็นสิ่งที่ทําให้โลก crypto สูญเสียสภาพคล่องอย่างแท้จริง

ตลอดประวัติศาสตร์ของมนุษย์แกนกลางที่เหนียวแน่นของประเทศคือเอกลักษณ์ทางวัฒนธรรม ความพยายามในปัจจุบันมีจุดมุ่งหมายเพื่อทําลายวัฒนธรรมและอุดมคติของลัทธิเข้ารหัสลับ มีผู้มาใหม่กี่คนที่เข้าสู่พื้นที่หลังปี 2020 ได้อ่านเอกสารไวท์เปเปอร์ของ Bitcoin ได้เห็นงานเขียนของ Satoshi Nakamoto หรือเข้าใจและสะท้อนถึงเศรษฐศาสตร์ออสเตรียและค่านิยมของมัน บางคนอ้างว่า NFT และมีมเป็นตัวแทนของการยอมรับจํานวนมาก ฉันชูนิ้วกลางให้กับแนวคิดนั้น—นี่คือการยอมรับครั้งใหญ่ของชุมชน crypto ไม่ใช่มรดกที่สืบทอดมาจาก Satoshi Nakamoto หลังจากตลาดกระทิงหลายแห่งผู้บุกเบิก crypto ถูกจับกุมหรือออกไปแล้ว อุดมการณ์ Crypto ไม่ใช่กระแสหลักในโลกของ crypto อีกต่อไป ตามที่สหรัฐอเมริกาต้องการการตัดการเชื่อมต่อทางวัฒนธรรมได้ก่อตัวขึ้นแล้ว

เมื่อความเชื่อขององค์กรล่มสลาย คําสั่งทั้งหมดก็ล้มเหลว และทุกคนต่างแย่งชิงผลประโยชน์เพื่อตนเอง นี่ไม่ใช่ภาพสะท้อนที่แม่นยําที่สุดของตลาดและอุตสาหกรรมในปัจจุบันใช่หรือไม่

03

ปัจฉิมลิขิต

ความคืบหน้าอีกรูปแบบหนึ่ง - De-intermediaation และ de-monopolization of American Credit

เงินดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินโลกได้แพร่กระจายไปทั่วโลกผ่านเครือข่าย crypto ดิจิทัลที่แพร่หลายโดยใช้พลังของ Wall Street สําหรับหลายประเทศนี่เป็นข่าวที่น่าตกใจ อย่างไรก็ตามสําหรับมนุษยชาติโดยรวมมันแสดงถึงความก้าวหน้า ยูโรโซนก่อตั้งขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาของนโยบายการคลังและการเงินที่ประสานกันระหว่างประเทศในยุโรปตามทฤษฎีมุนเดลล์ กระบวนการนี้ใช้เวลาหลายสิบปีและทิ้งปัญหาตกค้างไว้อย่างรุนแรง

ในทางตรงกันข้าม การแทรกซึมของเงินดอลลาร์ในการเงินโลกผ่านสกุลเงินดิจิทัลนั้นเงียบแต่ลึกซึ้ง หลายประเทศมีวินัยทางการเงินและเครดิตที่อ่อนแอกว่าเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ อย่างไรก็ตามเนื่องจากข้อกําหนดการชําระเงินและสภาพแวดล้อมทางการเงินหลายคนถูกบังคับให้ถือสกุลเงินท้องถิ่นของตน ประเทศต่างๆ มักจะสนับสนุนสกุลเงินของตนด้วยการถือดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาล

กลไกการโอนเครดิตเกี่ยวข้องกับเครดิตของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ส่งผ่านพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และสินทรัพย์ไปยังรัฐบาลอื่นๆ ซึ่งใช้เครดิตนี้เพื่อสํารองสกุลเงินของตนเอง ในห่วงโซ่นี้รัฐบาลท้องถิ่นทําหน้าที่เป็นตัวกลาง การตระหนักถึงคุณค่าของการลดตัวกลางและการทําลายโครงสร้างผลประโยชน์ของตัวกลางเป็นสิ่งสําคัญ

ยิ่งไปกว่านั้นการเคลื่อนไหวนี้ทําให้ตลาดทุนทั่วโลกมีการบูรณาการมากขึ้นทําลายการผูกขาดทรัพยากรทางการเงินในท้องถิ่น แม้ว่าโลกาภิวัตน์ของดอลลาร์ crypto จะไม่บรรลุการกระจายอํานาจ แต่ก็บรรลุการลดตัวกลางของเครดิต เร่งการบูรณาการการเงินทั่วโลก นี่เป็นความก้าวหน้าที่สําคัญในประวัติศาสตร์ทางการเงิน

สิ่งที่ดีที่สุดยังมาไม่ถึง: การเปลี่ยนแปลงและการเกิดใหม่ของ Crypto

ครั้งหนึ่งฉันเคยเชื่อว่าฉันเป็นชาวโลกคริปโต ความจริงผมไม่ใช่ ฉันแค่สะท้อนกับอุดมคติเสรีนิยมที่สนับสนุนโดย BTC เนื่องจากประสบการณ์ที่ผ่านมาของฉัน และเลือกที่จะปรับแรงบันดาลใจและความพยายามของฉันให้สอดคล้องกับอุดมคติของ crypto-ism คนรุ่นเราไม่สามารถอ้างว่าเป็นชาวพื้นเมืองได้ เราไม่มีเวลามากพอที่จะดื่มด่ําอย่างเต็มที่และได้รับแรงบันดาลใจจากวัฒนธรรมการเข้ารหัสลับและคริปโต เป็น Gen Z ที่นับเป็นอินเทอร์เน็ตรุ่นแรกที่แท้จริง

ในอีกยี่สิบหรือสามสิบปีผู้ที่เกิดและเติบโตอย่างแท้จริงในสภาพแวดล้อมของเทคโนโลยีและวัฒนธรรมการเข้ารหัสลับจะเกิดขึ้น พวกเขาจะเติบโตขึ้นมากับการอ่านเอกสารไวท์เปเปอร์ของ BTC ศึกษาอัลกอริธึมการเข้ารหัสลับ มีส่วนร่วมกับ NFT และเพลิดเพลินกับความสะดวกสบายของ DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) สําหรับพวกเขาความแตกต่างเช่นจีนอเมริกาตะวันออกและตะวันตกจะจางหายไป เมื่อถึงตอนนั้นเทคโนโลยีการกระจายอํานาจจะก้าวหน้ายิ่งขึ้นค่าใช้จ่ายในการกระจายอํานาจจะลดลงอย่างทวีคูณตามกฎของมัวร์และข้อเสียของการรวมศูนย์จะเห็นได้ชัดเจนในวัฒนธรรมที่ให้คุณค่าและเข้าใจการกระจายอํานาจ

เมื่อถึงเวลานั้นประกายไฟขนาดเล็กสามารถจุดไฟในทุ่งหญ้าได้ บางทีโลกที่เสรีและกลมกลืนกันอาจเกิดจากดักแด้ของความเป็นเจ้าโลกของดอลลาร์

หมายเหตุ: เนื้อหาและมุมมองของบทความนี้ได้รับแรงบันดาลใจจาก Rebecca ผู้ก่อตั้ง Deschool และ Brian Seong จาก Polygon Developer Relations ขอบคุณมากสําหรับพวกเขา

อ้าง อิง:

เอกสารไวท์เปเปอร์ของ Bitcoin:

https://bitcoin.org/bitcoin.pdf

ภูมิศาสตร์ทางการเงินของการชําระเงิน: การยอมรับ Crypto จากมุมมองระดับโลก:

https://s.foresightnews.pro/article/detail/48294

Eurosystem เปิดตัวโครงการยูโรดิจิทัล:

https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2021/html/ecb.pr210714~d99198ea23.en.html

เอกสารไวท์เปเปอร์เกี่ยวกับความคืบหน้าในการวิจัยและพัฒนาเงินหยวนดิจิทัลของจีน

http://www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/4293590/2021071614200022055.pdf

ระบบนิเวศของ crypto: องค์ประกอบหลักและความเสี่ยง

https://www.bis.org/publ/othp72.pdf

ถ้อยแถลง:

1. บทความนี้ทําซ้ําจาก [Armonio] ลิขสิทธิ์เป็นของผู้แต่งต้นฉบับ [Armonio, AC capital] หากคุณมีข้อโต้แย้งใด ๆ ต่อการพิมพ์ซ้ํา โปรดติดต่อ ทีม Gate Learn ทีมงานจะจัดการโดยเร็วที่สุดตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้อง

2. ข้อจํากัดความรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นมุมมองส่วนตัวของผู้เขียนเท่านั้นและไม่ถือเป็นคําแนะนําในการลงทุนใดๆ

3. บทความเวอร์ชันภาษาอื่นแปลโดยทีม Gate Learn และไม่ได้กล่าวถึงใน Gate.io) บทความที่แปลแล้วไม่สามารถทําซ้ําแจกจ่ายหรือลอกเลียนแบบได้