Долгое время массовое принятие криптовалют рассматривалось как «Святой Грааль» криптоиндустрии, а платежные системы служили мостом между этой технологией и «реальным» миром. Традиционная финансовая система давно страдает от проблем, таких как высокие комиссии, медленные скорости транзакций и географические ограничения.

Криптовалютные платежи могут решить эти проблемы, предлагая более низкие затраты, более быстрые сроки обработки, безграничные транзакции и более эффективное и инклюзивное финансовое взаимодействие. В качестве первого отчета в серии о криптовалютных платежах, данное исследование направлено на анализ ландшафта рынка стейблкоинов и факторов будущего роста.

Стейблкоины играют ключевую роль в экосистеме криптовалютных платежей, служа мостом между инновациями и удобством использования. Они минимизируют волатильность цен, связанную с фиатными валютами и другими базовыми активами, обеспечивая надежное средство обмена для пользователей и предприятий как в Web2, так и в Web3. Кроме того, стейблкоины являются неотъемлемой частью всех крипто-нативных приложений, таких как централизованные биржи, платформы децентрализованных финансов (DeFi), кошельки и многое другое. На платформах децентрализованных финансов стейблкоины предлагают возможности для кредитования, заимствования и заработка со стабильной стоимостью. В секторе B2B мы также видим, как традиционные финтех-компании изучают решения для стейблкоинов для повышения эффективности бизнеса в реальном мире. Несмотря на то, что во многих регионах сохраняется регуляторная неопределенность, в это пространство активно входит все больше институционального капитала. Таким образом, стейблкоины имеют решающее значение в продвижении криптовалюты к тому, чтобы стать основным платежным решением, отвечающим потребностям текущей финансовой системы и потребителей.

Текущий ландшафт стейблкоинов

Стейблкоины можно широко классифицировать на три основных типа: фиатно-обеспеченные, крипто-обеспеченные и алгоритмические. Недавно многие новые проекты начали принимать гибридные модели, которые смешивают различные активы или выбирают реальные активы мира (RWAs) в качестве обеспечения.

Обзор экосистемы стейблкоинов Источник: Berkeley DeFi MOOC

Рынок стейблкоинов стал более активным, чем когда-либо, продолжая доминировать на рынке. Согласно данным, предоставленным Glassnode, к середине июня 2024 года общая рыночная капитализация стейблкоинов на различных цепочках, включая Ethereum, выросла до более чем 150 миллиардов долларов. USDT составляет примерно 74% этого рынка, USDC около 21%, а остальная доля рынка делится между различными другими стейблкоинами.

Общее предложение стейблкоинов
Источник: Glassnode

Разнообразные объемы сделок: USDC и DAI показывают сильный рост

Следует отметить, что при обсуждении объемов транзакций различные источники данных могут использовать разные методы расчета. Эти методы могут учитывать или не учитывать такие факторы, как зомби-транзакции, отклоняющиеся сделки и влияние максимально извлекаемой стоимости (MEV). Например, отчет, опубликованный Visa в апреле этого года, указывает, что согласно их расчетам, несмотря на существенную разницу в рыночной капитализации (21% для USDC против 74% для USDT), объем транзакций USDC уже превысил объем транзакций USDT. При фокусировке только на Ethereum отчет подчеркивает, что хотя рыночная капитализация DAI ниже, чем у USDC и USDT, его объем транзакций является самым высоким среди трех, в значительной степени из-за его использования в мгновенных кредитах.

Объемы транзакций стейблкоинов
Источник: Glassnode

Объемы стейблкоинов теперь превышают MasterCard и скоро могут превысить Visa

Глядя на более широкую картину, стейблкоины получили широкое распространение, а их совокупные объемы транзакций превзошли биткоин и приблизились к MasterCard, второй по величине карточной сети. Хотя Visa недавно сообщила, что более 90% этих транзакций совершаются ботами, очевидно, что растущее использование и ликвидность стейблкоинов продолжают оказывать значительное влияние.

Годовые объемы транзакций биткоина/стейблкоинов и других финансовых систем

Источник: Visa

Текущие и будущие факторы роста рынка стейблкоинов

Поскольку USDT и USDC продолжают доминировать на рынке стейблкоинов, мы разобрали недавние объявления этих двух компаний, чтобы проанализировать основные факторы роста рынка стейблкоинов сегодня. Впереди мы ожидаем, что эти текущие факторы роста будут сохраняться, с первоначальным входом на рынок DeFi и продолжающимся развитием в DeFi, что еще более подогревает рост рынка стейблкоинов.

Рост стейблкоинов за пределами экосистемы Ethereum

С начала первой половины 2024 года объем передачи USDC на Solana превысил объем передачи на Ethereum. Однако важно отметить, что поскольку большинство транзакций стейблкоинов осуществляются за счет арбитража MEV (максимально извлекаемая стоимость), этот объем транзакций может быть в основном связан с высокочастотной торговлей, а не с ростом новых пользователей. Это увеличение ликвидности полезно для децентрализованных финансовых торговых операций, что является важным фактором для учета.

Протокол межцепочечной передачи (CCTP) от Circle обеспечивает безопасные переводы USDC между различными блокчейн-экосистемами с использованием нативных методов чеканки и сжигания. Мы ожидаем, что эта тенденция сохранится с развертыванием протокола. С марта этого года разработчики Solana теперь могут обменивать USDC с Ethereum на другие EVM-совместимые экосистемы, включая Arbitrum, Avalanche, Base, Optimism и Polygon. Некоторые DeFi-проекты на базе Solana уже интегрировали CCTP на ранних стадиях. Планы на будущее включают поддержку блокчейнов, отличных от EVM. Кроме того, USDC расширил эмиссию на ZKsync, Celo и TON.

Источник: Артемида

Растущий спрос на стейблкоины в развивающихся рынках

Развивающиеся рынки сыграли решающую роль в росте USDT и USDC, двух крупнейших эмитентов стейблкоинов в мире, подчеркивая экономическую стабильность, финансовую инклюзию и возможности международных транзакций стейблкоинов в эпоху растущей инфляции.

По мере того, как местные валюты девальвируются, USDT все шире принимается в развивающихся странах как альтернатива доллару США, став самой надежной цифровой долларовой валютой во многих из этих регионов. Например, в Бразилии USDT составляет 80% всех криптовалютных операций, и эта тенденция повторяется в нескольких других странах. Этот сдвиг подчеркивает стратегическую важность USDT для обеспечения финансовой стабильности и доступности в экономиках, сталкивающихся с нестабильностью валюты. В июне 2024 года Tether объявил о вложении 18,75 миллионов долларов в стартап XREX, основанный в Тайване, который специализируется на международных платежах для МСП и B2B-платежах стейблкоинов в развивающихся странах.

Инновация и рост на рынке DeFi

Новые приложения и инновации предоставляют больше сценариев использования стейблкоинов в финансовых операциях. Развитие платформ, таких как Lido Finance, платформа для ликвидного стейкинга, и Synthetix Perps, недавно запущенная постоянная биржа от Synthetix, предлагают возможности для держателей стейблкоинов получать доходы. В марте этого года платформа Sparklend, суб-DAO MakerDAO, выпустила настолько значительное количество DAI, что требовалось разрешение на выдачу дополнительных кредитов.

Ethena, самый быстрорастущий стейблкоин в 2024 году, сотрудничает с централизованными биржами и платформами DeFi, такими как Lido Finance, Curve, MakerDAO и Injective Protocol, чтобы создать экосистему с значительными возможностями доходности и улучшенным пользовательским опытом.

Институты готовы принять участие на рынке DeFi

С ожиданиями того, что Федеральная резервная система может снизить процентные ставки в ближайшие два года, финансовые учреждения все больше мотивированы искать более высокие доходы на рынке DeFi. Хотя стартапы DeFi все еще находятся на начальной стадии, мы наблюдаем заметный рост инвестиционной активности от крупных игроков, таких как BlackRock, Fidelity и Franklin Templeton, в этих стартапах на первичном рынке. Такой уровень институционального интереса был менее распространен во время предыдущего цикла. Стартапы DeFi, получающие инвестиции, в первую очередь сосредоточены на ликвидном стейкинге и активах с весом риска.

Эти институциональные гиганты также начинают изучать on-chain активности. Franklin Templeton, компания-фонд с рыночной капитализацией в $14 миллиардов, запустила токенизированный инвестиционный фонд на Polygon, конкурируя с BlackRock, который ранее запустил подобный фонд на Ethereum.

Компании Fintech выпускают свои собственные стейблкоины

Компании в сфере финтех, особенно те, у которых обширные платежные сети, мотивированы выпускать собственные стейблкоины как способ добавления ценности. В августе прошлого года PayPal запустил стейблкоин PayPal USD и начал предлагать его пользователям своего платежного сервиса Venmo несколько недель спустя. В апреле этого года Ripple объявила о планах запустить стейблкоин, привязанный к доллару США, полностью обеспеченный депозитами долларов США, краткосрочными облигациями правительства США и другими эквивалентами наличности. Помимо стейблкоинов, привязанных к доллару США, Nomura Holdings представила стейблкоин, привязанный к иене, а крупнейший банк Колумбии, Banco de Bogotá, запустил свой собственный стейблкоин COPW, обеспеченный в соотношении 1:1 колумбийским песо. В Европе третий по величине банк Франции Société Générale впервые запустил свой стейблкоин евро в декабре прошлого года.

Рост синтетического залога (включая стейблкоины, обеспеченные реальными активами RWA)

Проекты стейблкоинов все больше отличаются от традиционной модели коллатерализованной долговой позиции (CDP), которая возникла в предыдущих рыночных циклах. Например, aUSDT от Tether - это синтетический доллар США, подкрепленный XAUT (Tether Gold) и сверхколлатерализованный на новой запущенной компанией платформе Alloy на Ethereum, что позволяет пользователям выпускать коллатерализованные синтетические активы. Другие более новые проекты, использующие реальные активы (RWA) в качестве залога, можно найти в приложении ниже.

Другим примером является USDe от Ethena Labs, который стал выдающимся игроком в 2024 году, привлек более 3 миллиардов долларов США в общей заблокированной стоимости (TVL) на сегодняшний день. USDe генерирует долларовую стоимость и доходность с помощью двух основных стратегий: использование stETH и присущей ему доходности, а также короткие позиции по ETH, чтобы сбалансировать дельту и извлечь выгоду из бессрочных/фьючерсных ставок финансирования. Эта стратегия создает постепенно нейтральную CDP, объединяя заблокированные депозиты stETH с соответствующими короткими позициями через партнерство с централизованными биржами (CEX), такими как Binance. Удержание sUSDe (заблокированных USDe) Ethena, по сути, становится основополагающей сделкой, которая уравновешивает спотовые позиции stETH с короткими позициями ETH, предлагая пользователям доходность от спреда между этими позициями, который в настоящее время составляет около 27%.

Стабильные активы с встроенными доходами: Интернет-облигации
Источник: EthenaLabs Gitbook

Последние технологические достижения улучшают стейблкоины

Экосистема биткоина

Масштабирование биткоина привело к созданию нескольких цепей второго уровня биткоина и инноваций первого уровня (например, Runes). Развитие биткоин-DeFi также создало больше случаев использования этих стейблкоинов, поддерживаемых нативным биткоином.

Например, проекты Bitcoin Layer 2, такие как RSK (Rootstock), позволили реализовать смарт-контракты Bitcoin. Благодаря включению смарт-контрактов, RSK открыл дверь для создания стейблкоинов, обеспеченных Bitcoin. Эти стейблкоины привязаны к стоимости фиатных валют, но поддерживаются Bitcoin, используя безопасность и доверие сети Bitcoin, обеспечивая стабильность цен для пользователей. Заметным проектом, созданным на RSK, является Sovryn, который использует эти продвинутые возможности Bitcoin для предложения стейблкоинов, привязанных к фиатным валютам, защищенных подлежащей сетью Bitcoin.

Stacks - еще один проект Layer 2, интегрирующий смарт-контракты, децентрализованные приложения (dApps) и Bitcoin. Он предлагает стейблкоины в своей экосистеме, причем стоит отметить стейблкоин USDA, разработанный компанией Arkadiko Finance. USDA - это децентрализованный, криптозалоговый стейблкоин, который поддерживает свою стабильность за счет залога токенов STX (нативных токенов Stacks). Пользователи могут замораживать STX в протоколе Arkadiko Finance, чтобы выпускать USDA. В этом протоколе используется механизм консенсуса "Proof of Transfer", который поддерживает стейблкоин с помощью Bitcoin, обеспечивая его стоимость. Стабильность USDA дополнительно поддерживается излишней залоговой стоимостью, связывающей его значение с реальными активами.

Перекрестная цепь

Функциональная совместимость имеет решающее значение для доступности и адаптивности стейблкоинов. Недавние достижения в области кроссчейн-решений значительно улучшили способность стейблкоинов беспрепятственно работать в различных блокчейн-сетях. Эти улучшения позволяют пользователям легко переводить стейблкоины между платформами, обеспечивая более широкое принятие и использование стейблкоинов в экосистеме децентрализованных финансов.

Ondo Finance, совместно с Axelar, запустила кросс-цепное решение под названием «Ondo bridge», которое поддерживает выпуск местных токенов, включая USDY, через сети блокчейнов, поддерживаемых Axelar.

Кросс-цепной протокол USDC был разработан в партнерстве с Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) от Chainlink, что значительно повышает его полезность и охват на различных блокчейн-сетях.

Стандарт OFT (Omnichain Fungible Token) от LayerZero и недавно запущенный стейблкоин USDV иллюстрируют следующее поколение стейблкоинов, способствуя взаимодействию между различными экосистемами блокчейн и преодолению потенциальных рисков одноцепочечного доминирования.

Перспективы: Влияние на родную криптовалюту CeFi

Отмечаем, что стейблкоины являются ключевой стратегией для финтех-компаний Web2 и Web3, особенно для крипто-ориентированных централизованных финансовых (CeFi) платформ. Мы определяем крипто-ориентированную централизованную финансовую (CeFi) платформу как централизованную организацию, предоставляющую платежи, транзакции, кредитование и другие услуги в области криптовалюты. Интегрируя стейблкоины или сотрудничая с соответствующими провайдерами, эти платформы могут предоставить существующим клиентам больше выбора стейблкоинов и привлечь новых клиентов.

Alchemy Pay - ведущий поставщик платежных решений, который стал важным мостом между традиционными фиатными системами и развивающимися криптовалютами. Его платформа позволяет продавцам и потребителям легко проводить транзакции с использованием криптовалют и фиатных валют.

Расширенная поддержка Celo-native USDC и USDT от Alchemy Pay облегчает простое преобразование и демонстрирует приверженность компании предоставлению разнообразных стабильных и надежных вариантов оплаты. В июне этого года Alchemy Pay также объявила о поддержке USDT на TON, расширяя доступ для пользователей TON.

Платежные каналы, Источник: Alchemy Pay

Crypto.com: Пионер в интеграции криптовалюты

Основанная в 2016 году, Crypto.com выросла в одну из крупнейших криптовалютных платформ в мире. Платформа также выпускает карту Crypto.com Visa, позволяя клиентам осуществлять повседневные покупки напрямую из своих крипто-счетов. Visa начала тестирование использования USDC в своих финансовых операциях в 2021 году. Компания заключила партнерство с Crypto.com по пилотному проекту, в рамках которого Crypto.com использовала USDC для выполнения своих расчетных обязательств на своей карте Visa в Австралии. Этот процесс расчетов в USDC устранил необходимость конвертации цифровых валют в фиат, улучшив управление капиталом и обеспечив несколько дополнительных бизнес-преимуществ.

Используя возможности расчетов USDC от Visa, Crypto.com смогла:

• Сократите предварительный период финансирования с 8 дней до 4 дней.
• Снизить комиссию за валютные операции на 20-30 базисных пунктов.
• Сосредоточьтесь больше на стратегических инициативах, а не на повседневных операциях.

Эмитенты (криптонативные компании/биржи и финтех-фирмы)

Интеграция USDC и других аналогичных стейблкоинов помогает этим платформам:

• Увеличьте количество вариантов оплаты и объем транзакций.
• Поддержка конвертации валюты USDC, способствующая более эффективному управлению капиталом в расчетах.

Приобретатели

Для приобретателей использование стейблкоинов, таких как USDC, может:

• Расширяйте ассортимент продуктов и показатели приема, привлекая продавцов и клиентов, разбирающихся в криптовалюте.
• Позволяет торговцам принимать платежи в USDC и проводить транзакции на блокчейне.

[Приложение 1] Заметные рыночные проекты и кейсы

Позиции с обеспечением долга (CDP): MakerDAO, Liquity и Curve

Недавно несколько крупных проектов стейблкоинов, включая MakerDAO, Liquity, Curve, AMPL и Frax, добились значительных успехов в улучшении своих протоколов и расширении своих экосистем. Эти проекты внедрили новые функции, установили стратегические партнерства и интегрировались с другими блокчейн-сетями, улучшая стабильность и удобство использования, привлекая более широкую аудиторию пользователей. Ниже приведены основные события и достижения, которые эти проекты достигли за последний год:

MakerDAO

Настройка GUSD PSM (июнь 2023 г.):

В июне 2023 года MakerDAO проголосовал за изменение параметров модуля стабилизации GUSD Peg, включая снижение максимального потолка долга и снижение ставки комиссии до 0%.

Запуск протокола Spark (сентябрь 2023 года):

MakerDAO запустила протокол Spark в сентябре 2023 года. Этот протокол направлен на улучшение возможностей DeFi экосистемы путем интеграции нескольких стейблкоинов и предложения оптимизации доходности.

Новые типы залогов (начало 2024 года):

В начале 2024 года MakerDAO представила несколько новых типов залогов на своей платформе, включая токенизированную недвижимость и другие физические активы, чтобы диверсифицировать и стабилизировать обеспечение DAI.

Liquity

Интеграция с Aave (август 2023):

В августе 2023 года Liquity объявила о своей интеграции с Aave, позволяя пользователям использовать LUSD в качестве залога в экосистеме Aave, тем самым повышая его полезность и принятие пользователей.

LUSD на Optimism (декабрь 2023):

Liquity развернула LUSD на сети Optimism Layer 2 в декабре 2023 года, увеличив скорость транзакций и снизив затраты для пользователей.

Обновление протокола (май 2024 г.):

В мае 2024 года Liquity реализовал крупное обновление протокола для улучшения стабильности и безопасности, включая улучшения механизма ликвидации и стабильного пула.

Кривая

Запуск crvUSD (октябрь 2023 г.):

В октябре 2023 года Curve Finance запустил свой собственный стейблкоин, crvUSD, разработанный для глубокой интеграции с ликвидностными пулами и механизмами управления Curve.

Сотрудничество с Yearn Finance (январь 2024 г.):

В январе 2024 года Curve сотрудничал с Yearn Finance для оптимизации стратегий фарминга доходности, объединяя ликвидити пулы Curve с хранилищами Yearn.

Расширение межцепочечного взаимодействия (июнь 2024 г.):

К июню 2024 года Curve расширила свою деятельность на нескольких блокчейнах, включая Avalanche и Solana, чтобы увеличить ликвидность и пользовательскую базу.

AMPL (Ampleforth)

Запуск Geyser V2 (июль 2023 г.):

В июле 2023 года Ampleforth запустил Geyser V2, улучшенную программу майнинга ликвидности, которая предлагает более гибкие и выгодные стимулы для предоставления ликвидности децентрализованным биржам.

AMPL на Ethereum Layer 2 (ноябрь 2023 г.):

В ноябре 2023 года Ampleforth расширила свою деятельность на решения Ethereum Layer 2, улучшив масштабируемость и снизив транзакционные издержки для пользователей AMPL.

Партнерство с Chainlink (февраль 2024 г.):

В феврале 2024 года Ampleforth объявила о партнерстве с Chainlink, используя его оракульные услуги для предоставления более точных и децентрализованных данных, тем самым улучшая адаптивный механизм предложения AMPL.

Frax

Запуск Fraxlend (сентябрь 2023 г.):

Frax Finance запустила Fraxlend в сентябре 2023 года - децентрализованный протокол займа, который позволяет пользователям занимать и давать взаймы стейблкоины под динамические процентные ставки.

Новые типы залогов (декабрь 2023 г.):

В декабре 2023 года Frax добавил несколько новых видов залога, включая токенизированное золото и синтетические активы, для поддержки выпуска FRAX.

Обновление токена управления (апрель 2024 г.):

В апреле 2024 года Frax обновил свой управляющий токен, FXS, добавив новые функции, такие как награды за стейкинг и улучшенный механизм голосования.

[Приложение 2] Метрики оценки стейблкоинов

Чеклист оценки стартапа и предварительного анализа

Инвесторам рекомендуется оценивать новых эмитентов стейблкоинов по двум ключевым параметрам: дизайн механизма и ресурсы партнерства.

Механизм дизайна:

Дизайн залога: оценка состава, типов, здоровья, прозрачности и стабильности залога, поддерживающего стейблкоин.

Долг-к-Обеспечение: Сосредоточьтесь на этом коэффициенте, чтобы обеспечить стабильность и безопасность стейблкоина.

Механизм ликвидации: Понять процесс ликвидации залога для поддержания стоимости стейблкоина.

Кроссчейн-поддержка: оцените способность стейблкоина работать в нескольких блокчейн-сетях.

Ресурсы партнерства:

Партнерства DeFi: Рассмотрите интеграцию стейблкоина с крупными платформами DeFi и ожидаемую ликвидность.

Исходная пользовательская база: Изучите начальное принятие и потенциал привлечения более широкой пользовательской базы.

Дополнительные показатели оценки:

Капитализация рынка: высокая капитализация рынка отражает масштаб и принятие стейблкоина, указывая на более высокий уровень доверия и использования.

Ликвидность: Высокая ликвидность сводит к минимуму проскальзывание во время транзакций, что имеет решающее значение для поддержания привязки стейблкоина.

Залог: Более высокий коэффициент залога обеспечивает безопасность и стабильность стейблкоина.

Механизм погашения: Надежный механизм погашения, включающий низкие комиссии и высокий процент успешных операций, поддерживает доверие к стоимости стейблкоина.

Уровень принятия: Широкое принятие свидетельствует о доверии и полезности в экосистеме.

Прозрачность: Прозрачность укрепляет доверие между пользователями и регулирующими органами, что имеет важное значение для долгосрочного успеха.

Безопасность: Сильные меры безопасности защищают пользовательские средства и целостность стейблкоина.

Поддержка сообщества: сильное сообщество способствует принятию и инновациям, способствуя устойчивости стейблкоина.

[Приложение 3] Недавно профинансированные стартапы стейблкоинов

Агора

Сайт

Agora Finance предлагает стейблкоины, приносящие доход, поддерживаемые VanEck, с особым акцентом на соблюдение нормативных требований и получение необходимых лицензий. В настоящее время ее услуги ограничены некоторыми рынками за пределами Соединенных Штатов. Agora хранит свои резервные фонды в доверительном управлении, и один из крупнейших в мире хранителей управляет ими, проводя регулярные аудиты для обеспечения высокой безопасности. Активы защищены от банкротства, что повышает доверие инвесторов. Dragonfly Capital возглавила инвестиции в Agora, продемонстрировав сильную поддержку и веру в ее потенциал. Agora расширяет партнерские отношения с финансовыми учреждениями для повышения ликвидности и доступности, что еще больше укрепляет ее позиции на рынке.

Мидас

веб-сайт

Midas запустил стейблкоин, обеспеченный облигациями казначейства США, и планирует вскоре представить свой токен stUSD на платформах DeFi, таких как MakerDAO, Uniswap и Aave. Midas использует BlackRock для покупки облигаций казначейства и USDC Circle для предложения надежного и стабильного цифрового актива. Ключевые партнеры включают в себя поставщика технологий кастодиального хранения Fireblocks и поставщика аналитики блокчейна Coinfirm. Midas в настоящее время фокусируется на интеграции передовых мер безопасности и расширении своего бизнеса на более широкий круг платформ DeFi для максимизации полезности и принятия stUSD.

Угол

веб-сайт

Стейблкоин USDA от Angle обеспечен казначейскими векселями США и токенизированными казначейскими активами. Держатели токенов USDA по протоколу Angle получают целевую доходность не менее 5% от резервных активов и дохода лендинговой платформы. Angle также работает над созданием форекс-хаба при поддержке A16z, чтобы обеспечить бесшовную конвертацию между стейблкоинами, привязанными к доллару США и евро. Недавние события включают в себя увеличение вознаграждений за стейкинг, расширение форекс-хаба за счет включения большего количества валютных пар, а также стратегическое партнерство для повышения безопасности протокола и вовлечения пользователей.

Яла

Веб-сайт

Yala совершает революцию в ликвидности биткоина с помощью своего инновационного стейблкоина метадоходности YU, стейблкоина, обеспеченного BTC, который использует возможности биткоина в DeFi для получения доходности в нескольких блокчейнах. Yala выпускает YU непосредственно на биткоине с помощью протокола Ordinals и интегрирует его с децентрализованными индексными сетями и оракулами через метапротокол. Такая конфигурация обеспечивает безграничную ликвидность и доступность, позволяя пользователям получать доход от различных блокчейн-экосистем, не выходя из среды Биткойна. Недавние достижения включают в себя внедрение механизмов картографирования и чеканки, расширяющие возможности пользователей по беспрепятственному использованию кроссчейн-доходности. Такой подход не только повышает полезность биткоина в DeFi, но и позиционирует Yala как пионера в пространстве децентрализованных финансов.

BitSmiley

веб-сайт

BitSmiley создает комплексную финансовую экосистему на базе биткойна через свою финтехнологическую платформу Fintegra, которая включает децентрализованный переколлетерализованный протокол стейблкоинов, протокол займов на основе доверия и протокол деривативов на цепи. Первым шагом является запуск стейблкоина, созданного через переколлетерализацию в биткоине, известного как bitUSD. bitUSD будет служить угловым камнем экосистемы BitSmiley, впервые запускаясь на партнерской платформе BTC Layer 2 BitSmiley и в конечном итоге расширяясь на другие решения Layer 2. Механизм переколлетерализации bitUSD аналогичен модели MakerDAO, что снижает кривую обучения для пользователей DeFi. Недавно BitSmiley привлек инвестиции от OKX Ventures и ABCDE, подчеркивая доверие к проекту и его потенциал в пространстве децентрализованных финансов.

BitStable

Веб-сайт

BitStable — это протокол децентрализованных активов, основанный на сети BTC, позволяющий любому желающему генерировать $DALL стейблкоины из залога в экосистеме BTC. BitStable использует систему двойных токенов ($DAII и $BSSB) и кроссчейн-совместимую структуру. $DAII — это стейблкоин, ценность и стабильность которого обусловлены надежностью активов экосистемы BTC (BRC-20), включая BRC-20, RSK и Lightning Network. По замыслу BitStable, кроссчейн-возможности $DAII соединяют сообщество Ethereum с экосистемой BTC. Общее предложение $DAII ограничено 1 миллиардом токенов. $BSSB, токен управления платформы, позволяет сообществу поддерживать систему и управлять $DAII. Кроме того, BitStable стимулирует держателей $BSSB дивидендами и другими мерами.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья воспроизведена с [Oak Grove Ventures]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Ок Гроув Вентурес]. Если есть возражения к этой публикации, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда и они быстро этим займутся.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.