Introdução

O nascimento da criptomoeda abriu mais portas para inovações, oferecendo oportunidades para ganhar rendimentos passivos. Os projetos estão a aproveitar a infraestrutura subjacente — a tecnologia blockchain — para ajudar os investidores a gerir os seus ativos e recompensá-los com rendimentos passivos. Parte da evolução testemunhada no espaço cripto é o nascimento do DeFI em 2020.

Desde o início das Finanças Descentralizadas (DEFI), a agricultura de rendimentos ganhou destaque entre os utilizadores de criptomoedas. Tornou-se mais popular após o lançamento e distribuição iniciais de $COMP, o símbolo de governação do ecossistema composto.

Os utilizadores ganhavam recompensas com os símbolos recentemente cuntados através de atividades de concessão e empréstimo que depois resultaram no processo conhecido como “Liquidity Mining”. Vale a pena notar que o DEFI foi criado e concebido para desafiar a restrição do sistema financeiro tradicional chamado Centralized Finance (CEFi).

Os agregadores de rendimento, sendo um ativo financeiro em crescimento rápido e crescente que gere o protocolo, registaram mais de 3 mil milhões de dólares em fichas encerradas em agregadores de rendimentos nas plataformas Blockchain.

Os agregadores de rendimento também conhecidos como “otimizadores de rendimento” ou “produtores de rendimentos” também podem ser referidos como um conjunto de protocolos de contratos inteligentes que reúnem os ativos dos investidores criptográficos e os injetam em serviços ou plataformas pagadoras de rendimento através de uma técnica de envio automatizada e pré-concebida.

O que é a Yield Agricultura?

A agricultura de rendimento pode ser referida como o processo de investimento em protocolos que renderão juros. Estes juros são pagos em fichas do protocolo onde o capital é investido. O sinal recebido pelos investidores é vendido numa DEX enquanto a parte restante do lucro ganho é reinvestida no mesmo protocolo para aumentar o investimento e o retorno. A agricultura de rendimento é uma fase do DEFI que permite aos investidores criptografados ganharem rendimentos migrando os seus ativos para um contrato inteligente gerador de rendimentos.

Agregador de rendimentos e Yield Farming são dois conceitos criptografados com características comuns. Embora os agregadores de rendimento tenham a ver com um mecanismo de auto-composto que cuida dos ativos dos investidores e fornece oportunidades de contabilização pendentes do DEFI para aumentar os lucros dos investidores, eles estão relacionados na medida em que a criação de rendimentos é o processo automatizado pelos protocolos dos agregadores de rendimento.

Existem vários agregadores de rendimento no espaço cripto que partilham planos de investimento semelhantes. A técnica sobre eles é que apoiam diferentes blockchains, cobram taxas e taxas de juro diferentes e o contrato inteligente do DeFI utilizado por eles difere e os investidores procuram aqueles que correspondem aos seus interesses.

O Token Gate (GT) que é o símbolo de troca único do portão. Troca de io e também o símbolo nativo do Gatechain está disponível em alguns protocolos automatizados de Yield Farming e oferece taxas de juro altas.

Características da Yield Agricultura

Emprestar

Sequela da introdução da agricultura de rendimento, a procura de empréstimos nas trocas descentralizadas (Dex) costumava ser seguida dos interesses. Isto porque os mutuários estavam desesperados por investir no mercado altista e ganhar lucros em APY em alta. Apesar do aumento incessante dos juros, os investidores continuam a pedir fundos emprestados a mutuantes o que, em troca, aumenta o portefólio de mutuantes criptografados.

Atribuição de Lucros aos Comerciantes

Às vezes, os fichas atribuem as receitas que passam pelo protocolo aos utilizadores, ou seja, quanto mais os utilizadores negoceiam, mais o lucro dos financiadores de liquidez. Por exemplo, na partilha das receitas cobradas, os apostadores de fichas CET recebem em troca.

Evento de mineração de liquidez

No início, alguns protocolos recompensaram os primeiros adotantes e os utilizadores pelo seu apoio durante as fases iniciais do projeto e dos testes. Por exemplo, a Beefy Finance e a Yearn Finance recompensaram os seus utilizadores de início com fichas de governação. Isso, por sua vez, persuadiu os utilizadores a adicionarem mais ao valor investido para receber mais fichas de governança. Os símbolos de governação fornecidos são objetos de valor e servem como chave para participar na direção futura do projeto.

Mecanismo Agregador de Yield: Como funciona?

Para participar na agricultura de rendimento em qualquer conjunto de protocolos, os utilizadores têm de suportar (trancar) os seus ativos para serem compensados pelas cinco formas de valores seguintes desde:

Emprestar aos Comerciantes

A evolução do valor do pool foi considerada como uma grande mudança nos protocolos DEFI. Imediatamente após o nascimento dos protocolos DEFI, as atividades de empréstimo criptográfico expandiram-se muito no espaço Cripto. Antes de meados de 2020, os utilizadores só podiam pedir empréstimos a grandes instituições ou finanças centralizadas. Atualmente, diferentes protocolos descentralizados têm espaço para várias atividades de empréstimo. Por exemplo, os comerciantes podem emprestar posições em token a qualquer indivíduo; ou seja, o rendimento dos agricultores podem depositar fichas no pool de financiamento para maximizar o número de fichas de governação ganhas. Assim, os ativos depositados podem ser emprestados utilizando garantias razoáveis. Enquanto isso, a maioria dos protocolos agora foca-se nos empréstimos excessivamente garantidos, fazendo com que os mutuantes caiam principalmente na depreciação de garantias.

Protocolos Reguladores

No que toca a gestão e governação, os símbolos de governação dados pelos protocolos aos investidores podem ser usados para escrever e rever código, votar em propostas, etc. Os produtores de rendimento ganham mais retornos implícita e explicitamente se gerirem os protocolos de forma eficiente, redirecionam recursos para oportunidades de alto valor acrescentado, poupam o custo das transações ou utilizam a gestão automatizada de carteiras.

Operação de Rede através da Validação de Transação

Esta é uma das infraestruturas básicas de cada ecossistema. Para um ecossistema aumentar a sua eficiência e desempenho, precisa de algum conjunto de colunas chamados “validadores” para servir como operadores de nós. Além da Prova de Autoridade (PoA) para a resolução de problemas do incentivo computacional, outras cadeias públicas dependem de validadores (PoA) para ajudar a proteger o funcionamento da rede e processar transações em troca de pagamento no token nativo da rede. Por exemplo, a Coinex Smart Chain usa 101 validadores para ajudar a processar transações na sua cadeia pública. Enquanto isso, cada validador recebe recompensas nas suas fichas com base no valor apostado. A quantidade mínima de CET que um utilizador pode ganhar para se tornar um validador é 10.000 CET.

Fornecer liquidez aos detentores de token

No passado, os produtores de rendimento forneciam liquidez para trocas descentralizadas (Dex) e apenas os produtores de mercado profissionais. Atualmente, foi democratizado e fortemente alargado pelos protocolos DEFI. A liquidez fornecida na forma de criptomoeda pelos agricultores é depositada na bolsa de liquidez (também chamados fabricantes automatizados do mercado).

Os comerciantes que precisam de liquidez podem trocar fichas e os Fornecedores de Liquidez (LPs) podem receber uma parte da taxa da transação em troca. No entanto, as taxas ganhas pelos fornecedores de liquidez podem ser perdidas se as taxas de câmbio fundamentais se alterarem. Além disso, a percentagem de apostas anuais (APY) e a taxa de lucros podem ser afetadas se os investidores reclamarem os seus dividendos manualmente e pagarem taxas gasolinosas para cada transação.

Tanto a APY (juros compostos incluídos) como a TAEG são os principais indicadores dos lucros acumulados pelos investidores a partir dos fichas depositados numa plataforma do DEFI. Os bons exemplos dos principais protocolos que gerem pools de liquidez são o Yearn Finance, Beefy Finance, Badger DAO, Autofarm, etc. Estas piscinas permitem a facilitação suave do comércio entre o emparelhamento de ativos e servem como uma base de liquidez centralizada.

Para cúmulo tudo, a agricultura biológica é basicamente outra forma de negócios conduzida na cadeia de blocos. Tem a ver com a combinação dos investimentos dos agricultores para proporcionar lucros usando estratégias diferentes enquanto permanecem fixos e à espera de acumular lucros através da otimização automática. Isso dá espaço para os utilizadores não apostarem os seus investimentos, retirarem os seus lucros e reinvestirem. A recompensa dada em troca pode ser usada para influenciar a direção do projeto no futuro através de votações. As fichas que são dadas como compensação chamam-se “fichas de governação”.

As fichas de governação previstas pelos protocolos podem ser usadas para propor, incentivar as atividades de rede e votar nas mudanças que podem ter efeito no projeto.

Existem riscos associados aos Agregadores de Rendimento do DEFI?

A agricultura de rendimento não é um negócio livre de risco no qual os investidores se podem aventurar, pois há um número crescente de “projetos fraudulentos” a prometer rendimentos enormes a curto prazo. Portanto, os agricultores com rendimento potencial devem conhecer os riscos associados à agricultura de rendimento e apenas investir o que estão dispostos a perder.

Moreso, agricultura biológica é tudo sobre investir criptokens num conjunto de protocolos com recompensas em troca. Ou seja, em vez de os investidores retirarem ou venderem os seus ativos, eles deitam-nos num agregador de rendimentos do DeFI para aumentar as suas participações fictárias.

Tão bonita que possa parecer esta estratégia, tem riscos potenciais. Uma comparação próxima são os agricultores tradicionais que usam o seu dinheiro (carteira) para comprar colheitas e plantar, com a esperança de gerar rendimento (rendimento) no final da época. A possibilidade de recompensas e perdas derivadas da agricultura será determinada pelos proprietários dos projetos, as camadas do protocolo e a composição do sistema. Recomenda-se que os investidores depositem apenas o montante que estão dispostos a perder devido a perdas imprevistas e riscos de liquidação associados à produção de rendimentos.

Os agricultores podem enfrentar liquidação iminente quando o valor das garantias depositadas por um investidor que contraiu um empréstimo cai abaixo da fronteira de liquidez e podem perder os seus fundos no caso de uma quebra de segurança cibernética. Para evitar os duos, os utilizadores devem garantir que é realizada pesquisa suficiente sobre a plataforma antes de depositar fundos. Além disso, os utilizadores devem estar alerta, monitorar o desempenho do protocolo DEFI periodicamente e não devem depender de um único conjunto para investimento. Além disso, devem aprender a tirar lucros quando necessário, migrar os seus ativos de uma piscina para outra para maximizar o lucro, e o mais importante, investir o valor que podem suportar à medida que a indústria criptográfica está na sua fase nascente e altamente volátil.

Vale a pena notar que, embora os agregadores de rendimentos de golpes prometam rendimentos enormes, existem protocolos agregadores de rendimentos fiáveis que gerem o investimento, reduzem os custos e otimizam o círculo da colheita. Os agregadores de rendimentos tais como Yearn Finance, Harvest Finance, Trader Joe, DeFI Yield Protocol, Beefy Finance, Badger DAO, Idle Finance e Pickle Finance, entre outros, são seguros para o investimento dos utilizadores.

Exemplos de Agregadores de Rendimento

Anuário Finanças

Um dos protocolos agregadores de rendimentos da primeira geração é o Yearn Finance, lançado a 17 de julho de 2020. Além de ser o maior agregador de rendimentos no espaço criptográfico, oferece vários produtos e integra outras cadeias para mais oportunidades, apresentando produtos onde os investidores podem depositar tokens para receber recompensas (rendimento) depois de algum tempo. Também prevê a troca (Zap) no depósito e usa $YFI como seu token de utilitário.

Idle Finance

Lançada em agosto de 2019, a Idle Finance é um dos primeiros protocolos agregadores a empregar uma estratégia de crédito simples e atribui fundos de pool sobre PLFs. Desenvolvido pela tecnologia Ethereum Blockchain, a Idle Finance gere tesouros e empresas que adotam a estratégia de otimização dos melhores interesses. Esta estratégia permite que os utilizadores otimizem estrategicamente os retornos dos investimentos nos protocolos de concessão de empréstimos DEFI.

Beefy Finance

A Beefy Finance é o primeiro otimizador de rendimento com várias cadeias e descentralizado a operar na Cadeia BNB. Vai viver no dia 8 de outubro de 2020, permite que os seus utilizadores ganhem “juros compostos” nas suas participações fictárias. Exceto a Blockchain Ethereum, a Beefy Finance expandiu-se para outras Blockchains. Enquanto usa $BIFI como seu token nativo; Beefy tem até 646 cofres como principais produtos.

Conclusão

Após o lançamento inicial dos primeiros protocolos agregadores de rendimento, vários outros entraram em vigor. Embora estes Agregadores de Rendimento partilhem características semelhantes e tenham objetivos semelhantes, são construídos em camadas diferentes de Blockchain.

Até à data, o rendimento do seu DFI continua cativo e rentável. Apesar do seu enquadramento conceptual, a agricultura biológica continua a ser um negócio arriscado que exige pesquisa e auditoria adequadas. Com o rápido crescimento das inovações no espaço cripto, espera-se que muitos dos problemas ligados à agricultura de rendimento sejam reduzidos.