Ethereum Upgrade Roteiro

Começou com o plano de upgrade da Ethereum

Nos últimos 7 anos e desde o seu início, a Ethereum tornou-se mais forte de dia para dia. No entanto, devido ao aumento da utilização, a procura disparou, o que resultou em muitos problemas. Para resolver isso, a equipa principal da Ethereum promoveu o roteiro de upgrade e trabalhou nesse sentido.

A Mesclagem Concluída

A Mesclagem é dividida em três facetas principais: permitir a Corrente de Beacon, juntar com a Mainnet e a partilha para tornar a Ethereum escalável. Atualmente, a Cadeia de Farol que usa OOs fundiu-se com sucesso com a Ethereum Mainnet.

De PoW a POs

Em dezembro de 2020, a Ethereum lançou a Cadeia de Beacon que usa OP e possibilitou o staking, como preparação para fundir a Corrente Beacon com a Mainnet. O Ethereum destina-se a substituir a mineração PoW que consome amplo poder computacional pelo desempenho ETH. Desta forma, a Ethereum espera resolver os problemas de baixa eficiência e alto consumo de energia e otimizar a rede. Esta medida permite à Ethereum garantir a sustentabilidade enquanto mantém a segurança, preparando-se assim para o dimensionamento futuro.

O que é o Staking?

O Ethereum staking baseia-se na Proof-of-Stake (PO). Refere-se ao ato de bloquear uma quantidade específica de ETH, por exemplo 32 ou múltiplos de 32, nos contratos inteligentes para ativar o software validador para participar da rede. Um validador é responsável por armazenar dados, processar transações e adicionar novos blocos à blockchain para manter a segurança da rede. Como validador do ETH, primeiro precisará de aplicar 32 ou um múltiplo de 32 ETH. Em troca, pode obter recompensas pela confirmação dos blocos.

Depois da The Merge, o Ethereum será mudado para o mecanismo de POs, que exige que os usuários participem o ETH no protocolo como depósitos. Se um nó cometer uma fraude ou mesmo pretender atacar a rede, o ETH apostado será destruído. O atacante deve suportar o risco de perder todas as ETH com stato. Como custa tanto lançar um ataque, este mecanismo ajuda a melhorar a segurança.

ETH apostou na Corrente Beacon

De acordo com o site Beacon Chain, há um total de 13,49 milhões de ETH apostados na cadeia Beacon. Se o preço do ETH for $1.500 agora, o valor da ETH que a Beacon Chain detém vale mais de 20 mil milhões de dólares.

A ETH apostou na Cadeia Beacon responde por 10% do limite total de mercado ETH (que é $200 mil milhões); o apostado ETH na Cadeia de Beacon será desbloqueado faseadamente dentro de 6~12 meses após a conclusão da fusão.

fonte https://www.google.com/url?q=https://beaconcha.in/& SA=D& source=docs& ust=1668426444138307& USG=AovVAw2JoQzea4culcgiwnkWy2RH

Como Estender?

Para se tornar um validador da Ethereum, é necessário apostas pelo menos 32 ETH na Cadeia de Farol, que se estima que exceda 70 000 dólares. Esta é uma barreira bastante alta para os investidores médios. Atualmente, os prestadores de apostas como serviço mais populares são o Lido (LDO) e o Rocket Pool (RPL).

Existem três principais opções de staking disponíveis:

1. Staking solo

Staking solo refere-se a staking 32 ETH para gerir um nó etéreo sozinho. Um nó Ethereum consiste num cliente da camada de execução (EL) e um cliente de camada de consenso (CL). Estes clientes são um software que funciona em conjunto, juntamente com um conjunto válido de chaves de assinatura, para verificar transações e blocos, atestar o chefe correto da cadeia, agregar atestados e propor blocos.

No entanto, a alta barreira torna a staking inacessível para a maioria dos investidores. O ETH com apostas não pode ser retirado antes de o upgrade de Xangai estar concluído. Quer dizer que a liquidez é zero antes de terminar o upgrade de Xangai. Deve também notar-se que os apostadores individuais precisam lidar com o hardware necessário para gerir o cliente por si mesmos, por isso precisam de usar equipamento dedicado para melhorar a segurança. Desta forma, podem obter recompensas diretamente do protocolo.

A vantagem das apostas a solo é que os apostadores podem obter todas as recompensas de forma descentralizada. O apostador em si é a única pessoa que tem o controlo dos seus fundos, o que pode minimizar os riscos. No entanto, o processo antes de tomar a solo é complicado e complicado. Os utilizadores terão de considerar vários problemas antes de optar por solidar o seu ETH.

Correr um nó não só exige conhecimento técnico como é arriscado. Se a rede for interrompida ou um nó for roubado, o ETH ficou como depósitos pode ser confiscado.

2. Staking as a Service (SaaS)

Os provedores de SaaS descentralizados (ou protocolos de staking) são superiores aos apostadores solitários em termos de conveniência. Delegar as operações de nós a um terceiro pode evitar gerenciar o hardware complicado. A barreira para colocar o ETH desta maneira é extremamente baixa e os apostadores podem receber credenciais de token equivalentes, como SteTh e RETh.

Geralmente, os apostadores solitários não podem retirar os seus ETH antes da expiração. É inconveniente especialmente quando precisam de fundos urgentes. No entanto, os protocolos de staking resolvem o problema de liquidez e melhoram a utilização dos fundos emitindo credenciais de staking tokenizadas. Os utilizadores podem participar em staking sem considerar quando e quantos é que participar.

Portanto, o protocolo de staking é realmente um método de staking conveniente que garante uma liquidez sólida e não tem requisito de quantidade mínima de staking.

Se adotar o SaaS, vai precisar criar um conjunto de credenciais de validador, carregar as chaves de assinatura para o provedor e depositar ETH.

No entanto, os fornecedores de SaaS, entre os quais o Lido, o dominante, hospedam todos os ativos apostados num só grupo. Por essa razão, muitos apostadores acham que é arriscado e por isso viram-se à procura de outros protocolos de staking, como Rocket Pool.

fonte https://www.google.com/url?q=https://dune.com/LidoAnalytical/Lido-Finance-Extended& SA=fonte D& source=docs& ust=1668426444138065& USG=AovVAw3HFkyQ2G565BV8MDT6QD-V
(1) Lido

O protocolo Lido, lançado apenas algumas semanas depois de a Beacon Chain ter permitido apostas, visa resolver os problemas de falta de liquidez a longo prazo e elevado montante de apostas ao fornecer serviço de apostas não privativas.

Arquitetura de protocolo

Lido emite o SteTh (uma forma tokenizada de ETH apostado) num rácio de 1:1, que mantém a liquidez mesmo do ETH apostado e permite que os utilizadores participem de staking com qualquer quantidade de ETH. Não só alivia as preocupações dos utilizadores sobre apostas indefinidas como também evita liquidez de capital zero e melhora a utilização do capital. É por isso que o número de ETH apostado no Lido cresceu 700x depois de apenas um ano de lançamento.

Por cada ETH com o Lido, o protocolo emitirá ao mais avançado um SteTh como credencial. O SteTh é um símbolo ERC-20 gerado através de códigos automatizados de contratos inteligentes.

Resgate e preço das credenciais de staking tokenizadas

Quando a Ethereum conclui o upgrade de Xangai, desbloqueia as apostas ETH e permite a negociação, os utilizadores podem resgatar a mesma quantidade de ETH usando os seus SteTh detidos pelo protocolo Lido. Por cada usuário de ETH resgate, o protocolo Lido destruirá um STEth para garantir a quantidade de ETH apostado para garantir a quantidade de ETH com a do ETH propriamente dito.

Existem três maneiras e motivações para controlar efetivamente os preços dos dois:

1. Há uma oportunidade de arbitragem quando há uma diferença de preço entre o SteTh e o ETH. Os Arbitrageurs podem ajudar a manter o “peg”;

2. As recompensas de mineração são acessíveis na piscina de liquidez Steth/Eth;

3. O SteTh é o depósito e pode ser usado para obter empréstimos de protocolos de empréstimo, como MakerDaO e AAVE.

Risco de desligar o preço e pressão alta de venda

Sob o mecanismo de fixação no espaço cripto, pode ocorrer um selloff extensivo se o preço deitar. Isto é como o evento de depegging do UST em maio de 2022, que causou uma série de vendas em pânico de stablecoins. Mesmo para stablecoins com excelentes estabilidades e reputação, como USDC, USDT e DAI, havia problemas quando os preços deles pouco se afastavam do dólar dos Estados Unidos.

Mesmo se o Lido tem um mecanismo que suporta a troca entre ETH e SteTh, muitas aplicações no mercado criptográfico ainda estão na infância. Os utilizadores devem participar em qualquer investimento com precaução, porque até o maior protocolo por market cap tem riscos potenciais de perda.

Poder dos validadores centralizados leva à semi-centralização

Os validadores são selecionados pelo Lido DAO através da votação na governação, a partir da qual o Lido DAO obterá uma parte do rendimento. Este método de validação aumenta a escalabilidade do protocolo. Como os ativos são dominantemente controlados pelos detentores do código de governação do Lido DAO (LDO) que podem votar nas propostas iniciadas pelo protocolo Lido, gozam de grandes direitos de governação.

Dotar os titulares de LDO de direitos de governação parece razoável, mas tem sido criticado por centralização excessiva. Sendo o maior protocolo para as ETH atualmente, o Lido está profundamente preocupado com o público, uma vez que alguns deles são preocupantes que a descentralização do Ethereum também possa ser afetada.

fonte https://www.google.com/url?q=https://dune.com/queries/95814/191711& SA=D& source=Docs& ust=1668426444138519& USG=AovVAw0MWzcmJQS7P3N5GJNSGT77
(2) Piscina de Foguetes

Arquitetura de protocolo

O Rocket Pool foi lançado em novembro de 2021, 11 meses depois do Lido. O funcionamento do Rocket Pool também é para ganhar o ETH e obter a credencial de staking reTh tokenizado, um token derivado baseado no ERC-20.

A mini pool é estabelecida em conjunto por validadores e utilizadores

Ao contrário do Lido, a Rocket Pool inovou o método de validação para evitar que o poder está centralizado nas mãos de suportes de token. Por outras palavras, o Rocket Pool não tem permissão.

O Rocket Pool é composto por três elementos principais, ou seja Contratos Inteligentes, Nós Inteligentes e Validadores de Minipool. Os validadores do Minipool são um tipo de contrato inteligente. Quando um operador de nó deposita 16 ETH no seu nó, o contrato de Minipool vai recuperar 16 ETH do pool de staking pool do utilizador.

Quando existem 32 ETH, o valor mínimo de apostas ETH exigido pela Beacon Chain, neste contrato, o contrato executará o processo de staking na Beacon Chain e cria um novo validador neste nó. O processo de validação criará recompensas para os operadores de nós que têm origem nos depósitos apostados.

Para fornecer à rede e aos utilizadores uma segurança adicional, os operadores de nós podem optar por investir 1,6 ETH de RPL nos seus contratos de nós para proteger o RPL dos utilizadores contra cortes. O mecanismo de cortes é utilizado para governar e ajustar o mecanismo de incentivo dos protocolos para reduzir efetivamente o risco de centralização de forma automática. No entanto, com o Rocket Pool, os utilizadores terão de apostas um mínimo de 16 ETH. Esta norma torna o protocolo menos flexível e, portanto, depende muito de atrair novos operadores de nós para apostar mais.

Uma estrela em ascensão na fonte de staking ETH

https://www.google.com/url?q=https://dune.com/greywizard/Rocket-Pool-Overview& sa=d& source=docs& ust=1668426444138775& USG=Aovvaw3YBVGE_-MIVKajdFeoppm
Apesar de menos de um ano desde o seu início, o Rocket Pool acumulou rapidamente mais de 173 000 ETH de cerca de 2.300 apostadores individuais, representando mais de 5% da quota de mercado total. Embora muito atrás da piscina dominante Lido, ocupa o 2º lugar entre todos os poderosos concorrentes.

Distinto de outros protocolos de staking que suportam staking de várias cadeias, a Rocket Pool concentra-se apenas nas apostas ETH. Embora isso tenha, em certa medida, limitado o desenvolvimento desta plataforma, é altamente popular na comunidade Ethereum.

(3) Comparação entre Lido e Piscina de Foguetes

Lido consegue escalabilidade e melhora a utilização do capital mas opera de forma centralizada. Em contrapartida, o Rocket Pool é mais fraco em termos de escalabilidade, utilização de capital e grau de centralização.

A LDO vê uma tendência instável de preços com baixa liquidez do mercado, resultando em menos traders; enquanto o RPL é mais favorecido pelos investidores uma vez que é obrigado a participar o RPL primeiro antes de participar no protocolo.

3. Staking nas trocas centralizadas (CEXs)

Entre todas as opções de apostas, a maneira mais fácil é investir em trocas centralizadas para eliminar as desvantagens da barreira de entrada elevada e baixa liquidez. Os utilizadores só precisam de registar uma conta num CEX e comprar ETH com as suas contas especiais para a aposta. Mas deve notar-se que apostar nos CXs é diferente dos outros métodos de staking nas carteiras dos utilizadores são realmente controladas pelos CXs em vez dos próprios utilizadores.

Portanto, é muito importante escolher uma troca de confiança. Para a maioria dos utilizadores que não estão familiarizados com as carteiras descentralizadas (como a Metamask e Ledger), colocar em CXs é a mais conveniente e fácil de utilizar. Agora, o Gate.io está a fornecer o serviço de staking ETH.

Eis as regras de apostas ETH na porta.io:

(1) Os utilizadores receberão o símbolo ETH2 como sua credencial para participar nas apostas do ETH2.0. 1 ETH2 representa 1 ETH apostado na rede ETH2.0;

(2) Os utilizadores podem comprar a ETH2 com ETH ou USDT ou revender o ETH2 que detêm;

(3) Depois de ativar a rede ETH2.0, as recompensas serão distribuídas aos titulares da ET2 de acordo com as receitas de apostas líquidas (staking income menos o custo de staking);

(4) As recompensas por staking são emitidas na ET2 com base na média de 14 dias das explorações da ET2.

Comparações de staking solo, staking centralizado de troca e SaaS:

ETH Pavking takeaways

Staked ETH na Corrente do Farol não pode ser retirado em nenhum momento

Quando a Mesclagem estiver concluída, o ETH com o apostado não pode ser retirado até a próxima atualização de Xangai, que é a próxima atualização principal a seguir A Mesclagem. Isso significa que o ETH recém-emitido continuará a ser bloqueado e armazenado na cadeia Beacon Chain durante pelo menos 6~12 meses após A Mesclagem.

Os apostadores não venderão os seus ETH imediatamente a seguir à Mesclagem

Como os apostadores não podem retirar a sua aposta ETH imediatamente a seguir à Mesclagem, não há necessidade de se preocupar com a crise do preço ETH a pique causada pelas vendas avultadas. Depois da The Merge, os levantamentos e depósitos ETH serão limitados, e a taxa de participação e não apostas será restrita, o que ajuda a manter a estabilidade da cadeia.

Não é obrigado a estitar 32 ETH para gerir um nó

Na verdade, quanto mais ETH exigir, mais mensagens são transmitidas entre nós e menos ETH, mais nós participarão. Como 32 é 2 à 5a potência, 32 ETH é considerado como a quantidade ideal. Os nós transmitem mensagens exponencialmente. Se a quantidade necessária para executar um validador ETH for reduzida de 32 para 16, aumentaria o volume de mensagens para todos os nós em 4x. Perante isto, 32 ETH é considerado o valor mínimo de staking.

Conclusão

Numa era em que a Ethereum transitou de PoW para POs e possibilitou a aposta que permite aos apostadores obter recompensas, a Ethereum entrou numa fase importante do seu principal plano de upgrade. Para os detentores de ETH, a aposta pode ser a melhor opção de investimento atualmente.

Os benefícios associados às apostas são: recompensas disponíveis para manter a segurança da rede; maior segurança à medida que são necessários mais ETH para enganar os validadores e menos consumo de energia (o consumo de energia da Ethereum diminuiu ~ 99,95% depois de substituir o mecanismo tradicional de mineração que consome grande potência de computação.)

É de notar que o ETH destacado não pode ser retirado antes de o upgrade de Xangai estar concluído, o que significa que os apostadores não podem vender os seus ETH mesmo que o mercado oscile violentamente. Além disso, durante 6~12 meses após o upgrade de Xangai, o ETH apostado só pode ser retirado por fases com um limite de retirada diário. Portanto, é infundado concluir que “desbloquear vai levar a uma enorme pressão vendedora”.

Além disso, como existem várias opções de apostas para os utilizadores escolherem, é necessário que tome considerações sérias e completas sobre os riscos de segurança, governação e centralização antes de pôr em risco. Como o protocolo de apostas dominante, o Lido enfrenta preocupações do público sobre o risco de centralização excessiva; o Rocket Pool, como um protocolo emergente de apostas descentralizadas, é favorecido por cada vez mais utilizadores para apostas na cadeia; e os CEXs são, sem dúvida, os canais mais convenientes para participar nas apostas pois os utilizadores não precisam criar outra carteira para gerir os seus depósitos, mas não é favorecido pelos investidores que preferem formas descentralizadas.

Os protocolos de staking atuais fornecem credenciais de staking tokenizadas. Os apostadores podem ter liquidez instantânea sem bloquear os seus fundos durante 2 anos, o que torna mais fácil e flexível gerir os seus fundos. No entanto, também há riscos de ser atacado ou depegar. Portanto, os investidores devem considerar fatores abrangentes como o mecanismo de verificação, taxa de rendimento e segurança antes de escolherem um método de staking adequado.