Uma introdução ao Berachain, indo além do hype e traduzindo as intrincadas complexidades técnicas de sua Liquidez de Protocolos Proprietários.

Após um ano de promessas não cumpridas para um novo mercado em alta, o cripto tem um novo animal espiritual: o Bera.

No habitat altamente desafiador das criptomoedas, um projeto se destaca mais do que o resto.

Este artigo apresenta o Berachain, indo além do hype e traduzindo as complexidades técnicas de seu mecanismo de Liquidez Proprietária do Protocolo (POL) para fornecer uma melhor compreensão de seu ecossistema.

O que é Berachain?

Berachain é uma nova blockchain de Camada 1 (L1).

Ao contrário da crença de que o desenvolvimento das soluções L1 atingiu o seu zénite, a Berachain, juntamente com a Monad, procura revitalizar e redefinir o que a L1 pode oferecer.

Esta abordagem contrasta acentuadamente com a tendência atual, onde a maioria dos projetos se concentra em construir soluções de Camada 2 (L2) em cima do Ethereum ou desenvolve-se como cadeias de aplicativos independentes e redes de Camada 3 (L3).

A decisão de inovar ao nível L1 está profundamente entrelaçada com o avanço mais significativo da Berachain - o seu novo mecanismo de consenso POL.

Diferenciar POL e PoL

Os leitores podem recordar o conceito de Protocolo de Liquidez Proprietária (PoL) da era da Olympus DAO, uma ideia que pode evocar emoções mistas.

No entanto, o POL introduzido pela Berachain representa um conceito distinto e inovador que requer uma clara diferenciação:

POL= prova de liquidez

Liquidez de protocolo proprietária (PoL)

A Evolução do Consenso

Desde o surgimento do Bitcoin, as redes blockchain têm tentado resolver o trilema da blockchain, equilibrando segurança, velocidade e descentralização.

Diferentes mecanismos de consenso têm sido empregados para alinhar os incentivos dos participantes da rede em uma rede descentralizada.

Inicialmente, o Bitcoin utilizava o Proof of Work (POW), exigindo que os mineradores investissem em hardware e suportassem os custos de eletricidade para resolver quebra-cabeças criptográficos e minerar novos Bitcoins.

POW serve como uma forma de prova criptográfica em que uma parte demonstra aos outros que foi gasto uma quantidade específica de esforço computacional.

O modelo POW, inicialmente adotado pelo Ethereum e outros, tornou-se o método mais viável para coordenar incentivos em uma rede descentralizada.

No entanto, à medida que os custos de hardware e o consumo de energia associados ao POW cresceram, juntamente com preocupações com a centralização do poder de mineração e a sustentabilidade a longo prazo, a indústria começou a mudar para Proof of Stake (POS) como o mecanismo de consenso preferido.

No POW, os validadores devem comprar hardware físico para minerar Bitcoin. Em contraste, as redes POS (como Ethereum) exigem que os validadores tenham "skin in the game" ao apostar uma certa quantidade de tokens nativos da rede (por exemplo, 32 ETH na Ethereum) para participar na criação de blocos e validação de transações.

Os incentivos dos validadores estão alinhados com o correto funcionamento da rede: em caso de comportamento malicioso, os validadores perderão (serão penalizados) uma parte de sua participação em ETH.

Transição de POS para POL

Embora o modelo POS garanta que os validadores tenham uma participação no jogo, ele não alinha seus interesses com os protocolos na colaboração em direção a um objetivo comum.

Pelo menos a nível de consenso, existe uma notável falta de alinhamento ou envolvimento mais profundo de:

• Protocolos para garantir que a rede funcione corretamente
• Validadores para garantir que os protocolos impulsionem a atividade econômica na rede

A ausência desta colaboração dentro do mecanismo de consenso também levanta questões sobre o papel dos utilizadores.

Aqui é onde o consenso POL da Berachain entra em jogo.

Baseando-se no POS, o consenso POL incorpora um sistema de incentivo ao nível do consenso estrategicamente projetado para alinhar os interesses de todos os participantes da rede—validadores, aplicativos e usuários.

O uso de incentivos é bem estabelecido no domínio das criptomoedas, com exemplos notáveis como Curve, Convex e Redacted a demonstrar o poder dos incentivos para alinhar interesses e escalar produtos.

No entanto, Berachain está pioneiramente integrando um sistema de suborno diretamente no modelo de consenso, garantindo que a colaboração entre os atores da rede esteja incorporada na infraestrutura da rede.

Implicações Práticas de POL

Sob este modelo, a Berachain está a construir uma rede onde a liquidez e a segurança escalam proporcionalmente à medida que a rede cresce, promovendo alinhamento na comunidade desde o início.

O sistema POL incentiva todos os participantes, com especial ênfase nos validadores, cujo envolvimento ativo é crucial para o sucesso da rede.

Compreender o equilíbrio de incentivos alcançados através do POL requer uma introdução ao modelo de token da Berachain:

• BGT: O Bera Governance Token (BGT) é a peça fundamental do modelo POL. O BGT é mais do que um simples token de governança usado para votar, representando a parcela mais significativa das recompensas do POL: os usuários deleGate BGT para validadores, e novos BGT são emitidos apenas como recompensas para validadores que propõem um bloco válido, que eles distribuem para aplicativos de acordo com os subornos recebidos. Os usuários só podem obter BGT adicionando liquidez aos LPs com emissões de BGT – uma vez recebidos, eles podem decidir se querem usá-lo ou queimá-lo para BERA.
• BERA: O token de gás da Berachain, que é transferível e deve ser apostado pelos participantes da rede para se tornarem validadores ativos.
• HONEY: A stablecoin colateralizada nativa da Berachain, com peg à USD, pode ser criada depositando diferentes colaterais na lista branca em um cofre.

O Berachain Flywheel

A "liquidez modular" do Berachain muda o ecossistema de um jogo de soma zero para um ambiente colaborativo, levando a um efeito Flywheel em todo o ecossistema:

• Os validadores interagem diretamente com os utilizadores, maximizando o BGT delegado a eles. Os utilizadores delegam o seu BGT aos validadores e, quanto mais BGT tiverem, mais recompensas receberão. Os validadores recebem uma taxa dessas recompensas.
• As aplicações estão a trabalhar em conjunto para obter recompensas maiores em BGT para os seus pools, de forma a encorajar os utilizadores a adicionar liquidez em vez de competir
• Os usuários podem escolher diferentes opções uma vez que depositarem em um pool, que flutua ao longo do tempo. Suas recompensas dependerão de sua participação nos ativos totais apostados em um pool e da quantidade de recompensas BGT que os validadores emitem para a régua.

No final, os validadores determinam a distribuição das emissões de BGT entre pools e protocolos, e as suas estratégias podem variar.

Os protocolos também podem atrair mais recompensas BGT incentivando validadores com recompensas em tokens nativos - leia subornos. Vamos dar um exemplo prático:

• Os validadores apontam seus BGTs para os LPs do protocolo.
• Digamos que você seja FrancescoProject e tenha FRAcoin. Você deseja ter um LP robusto em FRAcoin/Bera.
• Para fazer isso, você decidirá subornar validadores com X quantidade de FRAcoin e, em seguida, o validador enviará seu BGT para o FRAcoin/Bera LP.
• Os utilizadores vão querer ganhar BGT e, portanto, adicionar liquidez a esse LP

Este modelo exige uma coordenação próxima entre validadores, aplicações e utilizadores para incentivar todas as partes. Eis como os participantes da Berachain participam na roda livre.

1.Validadores: os validadores distribuem as recompensas BGT de acordo com seu Peso de Recompensas, proporcional à quantidade de BGT delegado a eles. As recompensas dos validadores também consistem em subornos de aplicativos do ecossistema + recompensas do valor capturado pelo bloco (uma taxa sobre as recompensas totais, por exemplo, BERA de gás, HONEY de taxas de negociação, etc.).

Além de garantir a segurança da rede, os validadores têm que:

• Maximizar sua delegação de BGT
• Incentivos BGT diretos
  1. Os utilizadores votam com as suas carteiras: depositam liquidez numa pool autorizada e recebem tokens LP. Podem apostar estes numa gauge específica para ganhar BGT, que é depois delegado aos validadores.

1. Projetos do ecossistema: qualquer pessoa pode aproveitar as emissões nativas da Berachain como fonte de rendimento. As aplicações podem enviar subornos aos delegados, criando ciclos de feedback positivo que incentivam a liquidez para medidores específicos e mais recompensas distribuídas para essas aplicações (por exemplo, os usuários veriam isso e optariam por depositar mais liquidez no medidor, ganhando BGT e recompensas aumentadas em comparação com outros medidores).

Dentro deste quadro POL, o papel dos validadores torna-se cada vez mais significativo.

Eles podem estabelecer parcerias diretas com aplicativos no Berachain, alavancando subornos para diversificar suas fontes de receita. Por exemplo, validadores podem colaborar com protocolos para aumentar os incentivos do usuário, aumentando a participação do LP.

Portanto, a delegação de BGT para validadores requer cuidadosa consideração: eles desempenham um papel fundamental dentro do ecossistema devido à sua interconectividade com aplicativos e usuários.

Enquanto o modelo POS garante que os validadores tenham uma participação no ecossistema, o POL estende esse alinhamento, harmonizando os interesses de todos os participantes da rede no nível de consenso.

Tendo em conta que protocolos como o Curve têm utilizado incentivos para direcionar emissões para um único pool, o ecossistema Berachain opera coletivamente para determinar o fluxo ótimo de valor, resultando num ecossistema Flywheel mais abrangente.

Abordando os Desafios Tradicionais dos Provedores de Liquidez

O consenso POL também aborda os desafios tradicionais enfrentados pelos Provedores de Liquidez (LPs) ao oferecer várias fontes de recompensa:

1. Distribuição de BGT pelos Validadores
2. Recompensas LP
3. Recompensas adicionais e incentivos de subornos

Além de receber recompensas, os LPs também aumentam sua participação na governança ao receber BGT.

Para além de receber recompensas, os LPs ganham uma maior participação na governança através do BGT, o que reforça ainda mais o seu papel na rede.

POL também contribui para PoL, permitindo que as aplicações Berachain aproveitem as emissões nativas da cadeia como fonte de rendimento, em vez de pagar aos LPs para alugar liquidez.

Esta abordagem simplifica o processo de candidatura para inicialização de liquidez e depósitos, alinhando-se com validadores e oferecendo subornos mais altos para atrair liquidez.

Por sua vez, isso pode contribuir para o desenvolvimento de aplicações voltadas para o consumidor além do DeFi. Essas aplicações dependerão menos de capital mercenário e poderão aproveitar a liquidez do ecossistema para iniciar suas operações.

O modelo POL da Berachain postula que a liquidez seguirá, desde que existam incentivos suficientes para delegar BGT e participar da rede.

Implicações mais amplas e considerações futuras

Boa tecnologia só pode levá-lo até certo ponto.

Embora a inovação tecnológica seja crucial, a abordagem da Berachain destaca-se por focar num ciclo de feedback positivo dentro do seu ecossistema para garantir um crescimento sustentado e colaboração.

O recurso mais escasso dentro da cripto é os utilizadores.

Com muitos competindo pelo mesmo grupo de usuários, o consenso POL garante que os usuários da Berachain desfrutarão de recompensas e participação melhores dentro do ecossistema desde o início. Houve muitos casos de novos lançamentos L2 e adoção de táticas predatórias contra os usuários, que foram forçados a bloquear sua liquidez por meses em um novo ecossistema sem qualquer garantia de recompensas ou poder decisório.

Berachain reescreve este script para que os utilizadores não sejam apenas saída de liquidez, mas sim participantes ativos e fundamentais neste espaço, com um papel decisório na determinação de para onde a liquidez e o valor devem fluir dentro do ecossistema.

Enquanto todos os programas de incentivo anteriores e sistemas de incentivo de circuito fechado eram apenas benéficos para os participantes, POL é o primeiro "sistema de incentivo extensível ao nível do protocolo", com o objetivo de garantir o sucesso a longo prazo e a longevidade da rede.

Este encaixa na Tese Fat Bera, onde "as aplicações construídas com PoL na vanguarda capturarão a maioria do valor no ecossistema Berachain".

Atualmente, o modelo depende muito da relação entre os validadores da Berachain e os delegados da BGT. Isso vai durar uma vez que a rede estiver ativa?

Muitos também destacaram o papel vital dos validadores dentro do ecossistema. \
Eles eventualmente se tornarão muito poderosos?

A dependência dos validadores na produção de blocos também pode se tornar um único ponto de falha: e se a demanda pela criação de blocos cair?

Por último, mas não menos importante, muitos levantaram a questão da descentralização.

Enquanto Berachain menciona que “A prova de liquidez é para as pessoas”, com a maioria dos validadores e pools de liquidez necessitando de listagem, o sistema funcionará como pretendido? Ou é apenas mais uma forma de concentrar o poder em poucas mãos?

A maioria das suposições teóricas deste modelo terá de ser confirmada na prática.

O sucesso do modelo POL dependerá da sua implementação no mundo real e dos esforços contínuos para garantir a descentralização e a sustentabilidade.

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