Como devemos ver a rápida subir do SolvProtocol, a plataforma de agregação de rendimento de cadeia completa? Ao longo dos últimos meses, o Solv Protocol, com o seu novo paradigma de gestão de ativos, o Solv Guard, construído para o caminho de rendimento Bitcoin, colaborou profundamente com a MerlinChain, Babylon, BNBChain e a GMX recente. Acumulou mais de US$ 1 bilhão em escala de ativos. A que se deve isso? A seguir, vou compartilhar minhas observações:

Na minha opinião, o rápido crescimento do Solv Protocol é atribuído ao seu foco no crescente setor de empréstimos "Restaking+Yield", que gira em torno de BTC como o ativo principal e se expande horizontalmente em todo o cenário de várias cadeias. Em termos mais simples, à medida que projetos de Restaking como Bouncebit e Ethena ganham força, uma nova geração de projetos "CeDeFi'' que combinam gestão de CeFi com liquidez de mercado DeFi têm atraído a atenção.

Com o subir de tais projetos, como construir um ambiente transparente e confiável de agregação segura de circulação de ativos tornou-se uma demanda rígida, e a Solv Guard visa fornecer a esses projetos uma camada intermediária de serviços de "gestão de contratos transparente" para tornar os direitos de controle de ativos mais controláveis. Mais especificamente:

1) Combinar a eficiência da gestão centralizada do CeFi e a segurança de liquidez descentralizada do DeFi tornou-se cada vez mais um novo paradigma mainstream da gestão de ativos. Tal deve-se ao facto de CeFi custódia também poder ganhar um certo grau de "confiança" no contexto da crescente maturidade e conformidade das instituições de custódia Cripto. Portanto, tornar-se-á uma das escolhas preferenciais de "eficiência" no equilíbrio do triângulo impossível de segurança, descentralização e eficiência, o que faz sentido.

Tomemos como exemplo o cenário BTC cadeia cruzada ponte: o método cadeia cruzada nativo técnico puro tem um ciclo de desenvolvimento longo e está sujeito a incertezas. Usar custodiantes centralizados como Cobo e Ceffu como "pontes" pode resolver rapidamente a solução cadeia cruzada para ativos, promovendo assim a rápida implementação de projetos de camada 2 BTC sem ficar preso na questão cadeia cruzada ponte.

Tomemos como exemplo o fora da cadeia ganho de juros dos ativos POS: os ativos de staking POS puros só podem obter a receita de recompensa original por fornecer penhor de ativos para a cadeia pública, mas um grande número de ativos pode primeiro passar pelas mãos de gerentes de CeFi tradicionais antes de se tornarem ativos de participação, e também realizar certos rendimentos fora do local, o que aumenta a fonte de renda dos ativos POS.

Portanto, o fato de que CeDeFi projetos podem se tornar o foco também é o resultado do tradeoff triângulo impossível. Eles combinam totalmente a eficiência de gerenciamento e uso de CeFi e o ambiente de aplicação de circulação transparente descentralizada de DeFi. Eles são mais adequados para projetos com altas barreiras tecnológicas descentralizadas, mas vantagens absolutas em operação e capital. Projetos típicos incluem: @Bouncebit, @ethena_labs, e recentemente notou um novo projeto alfa moeda estável @BitU_Protocol baseado no conceito CeDeFi, etc.

Além curto, depois de superar problemas de conformidade, alguns projetos em segundo plano Web2 tendem a usar suas vantagens, como tamanho de capital e eficiência, para implementar rapidamente projetos no campo Cripto, e o modelo CeDeFi se torna a solução ideal.

2) A parte centralizada na CeDeFi está frequentemente ligada a uma instituição de custódia com qualificações de conformidade e reputação de marca a longo prazo. No entanto, esta solução é apenas uma solução "transitória", e a direção geral deve ser buscar uma arquitetura descentralizada. No cenário de aplicação de custódia, como obter uma gestão mais transparente e refinada?

A lógica geral é tornar os direitos de utilização do endereço de custódia, a entrada e saída de ativos, a gestão de várias assinaturas e outras estratégias tão transparentes quanto possível e geri-los através de contratos na cadeia.

Como todos sabemos, Fireblocks, como uma plataforma de serviço SaaS gerenciado, fornece uma plataforma de console de controle interno com funções de gerenciamento semelhantes para muitas instituições de hospedagem. No entanto, este é um serviço de processo interno, e o mundo exterior não pode supervisionar o mal sistemático interno.

Com base em sua própria experiência em explorar o padrão de contrato ERC3525 e tokens semifungíveis SFT, a Solv Guard lançou especialmente uma plataforma de gerenciamento aberta que pode ajudar os custodiantes a aumentar suas participações tecnológicas. Ele integra todas as configurações de permissão, gerenciamento de autorização, revisão de entrada e saída, etc. em um mecanismo completo de verificação de permissão de autorização. Como uma camada de serviço de "middleware", ele "aprimora" o conteúdo técnico dos custodiantes centralizados quando eles estão conectados com a descentralização, reduzindo assim o atrito de confiança.

3) Como fazê-lo especificamente? 1. Use o endereço de contrato multi-assinatura da Gnosis Safe para gerenciar ativos no design de autoridade de ativos do endereço de custódia; 2. Como a multiassinatura segura só pode fazer um gerenciamento simples do Threshold, algumas permissões complexas mais sofisticadas e designs de execução condicional precisam ser implementados aninhando outra camada do Solv Vault Guardian. Por exemplo, na estrutura do Guardian, você pode personalizar as permissões de endereço de destino, configurar verificações de permissão de autorização, configurar regras de execução e aninhar contratos de gerenciamento de permissões para fins especificados, etc.

Compreensão simples: o Solv Guardian granulariza ainda mais a gestão dos direitos de utilização do fundo (contratos, funções contratuais, listas de ACL, etc.) com base no contrato seguro multi-assinatura, e configura gatilhos contratuais e condições de supervisão transparentes para fundos desde a entrada até à saída e ao longo de todo o ciclo de vida. Por exemplo: quais contratos são permitidos, quais funções são permitidas para cada contrato, se cada função corresponde ao lista de permissão ACL correspondente, etc.

Ao mesmo tempo, ordem evitar que o "middleware" forneça serviços refinados e torne o próprio "middleware" uma nova camada de risco centralizado, a Solv definiu permissões estritas do Governador para o Vault Guardian: primeiro o comitê vota e, em seguida, a assinatura múltipla aciona a configuração de gerenciamento e, em seguida, espera por um certo período de bloqueio de tempo antes de finalmente configurar as permissões, incluindo a atualização e modificação das restrições de transação, restrições de endereço, restrições de regras, etc. especificadas no contrato.

Isso é tudo por enquanto.

Então, como posicionamos o desempenho da Solv Protocol na gestão de ativos? Pode-se considerar que a Solv adicionou um bloqueio extra ao renomado Gnosis Safe, aumentando a expressividade e a segurança de seus produtos granulares de gerenciamento de várias assinaturas; também pode ser considerado que a Solv implementou um "ataque de redução de dimensionalidade" mais Web3 Native em plataformas de serviços de unicórnio SaaS, como Fireblocks, trazendo um conjunto de métodos de gestão contratual na cadeia transparentes que estão mais alinhados com as necessidades de desenvolvimento da indústria para as especificações de processo da indústria de custódia.

Em curto, as razões fundamentais para a rápida subir do Solv Protocol nos últimos meses: 1) Ele aproveitou a crescente demanda por serviços remunerados em CeDeFi e conseguiu rapidamente alcançar a cooperação com MerlinChain, Babylon, GMX, Ethena, etc.; 2) Tem experiência na exploração de cenários financeiros maduros com base no padrão ERC3525 e na lógica de ativos SFT, o que lhe permite ter a capacidade de "ampliar" novos serviços granulares de gestão de ativos "contratuais transparentes".

Além disso, deve-se acrescentar que, com a aprovação do Ethereum ETF e o estabelecimento do atributo "mercadoria" de ETH, a incerteza "regulatória" tornou-se mais clara. Com a expectativa de mais entradas de capital fora do mercado, a gestão descentralizada e transparente de ativos digitais não só atende à necessidade do mercado por um ambiente confiável, mas também atende aos meios de "compliance" de algumas agências reguladoras.

Dado o cenário regulatório em evolução, o Solv Protocol está bem posicionado para explorar soluções viáveis de "conformidade total" que atinjam um equilíbrio entre medidas regulatórias como "KYC" e "Yield Vaults" e os princípios de serviços descentralizados. Tais soluções são cruciais para expandir o tamanho da base de capital da indústria CeDeFi e fornecer estabilidade aos serviços geradores de rendimento.

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