O que são MEV e MEVA?

aPriori é um protocolo de aposta de liquidez MEV projetado para desenvolver uma infraestrutura MEV confiável, especialmente voltada para Monad. Ele aborda as ineficiências do MEV, as altas taxas de gás e os riscos de centralização, garantindo o crescimento saudável da rede Monad. Essa solução desbloqueia o potencial da rede para alto desempenho e a prepara para futuras aplicações em larga escala.

Antes de explorar mais aPriori, é essencial entender MEV e MEVA e como afetam o desempenho da rede.

MEV

MEV, ou Valor Extraível Máximo, é o lucro máximo que um produtor de blocos (ou construtor) pode obter ao alterar a ordem das transações em um bloco, inserindo novas ou excluindo outras. Essencialmente, receitas adicionais de oportunidades de arbitragem surgem de sequências de transações diferentes, separadas das recompensas de bloco. Um tipo comum de manipulação de MEV é conhecido como Ataque do Sanduíche:

Imagine que o Xiao Ming planeia comprar uma grande quantidade do token A. O Xiao Wang percebe isso e compra rapidamente alguns tokens primeiro, aumentando o preço. Desconhecendo disso, o Xiao Ming compra o token A a um preço mais alto, fazendo com que o preço aumente ainda mais. O Xiao Wang então vende imediatamente os tokens que comprou, obtendo lucro com a diferença de preço.

Para garantir que sua transação seja processada primeiro, Xiao Wang paga taxas mais altas para subornar o produtor de bloco, permitindo que ele priorize seu pedido. Reordenando as transações, ele pode manipular o preço de mercado a seu favor em pouco tempo. Esses tipos de negociantes são chamados de 'Buscadores'.

Este comportamento pode prejudicar os utilizadores regulares ao inflacionar os preços, tornando o mercado injusto. Além disso, a congestão da rede e as taxas de gás aumentam à medida que mais pesquisadores competem para enviar transações. Para resolver este problema, foram introduzidos mecanismos MEVA para mitigar os efeitos negativos do MEV.

MEVA

MEVA, ou Leilão de Valor Extraível Máximo, é um mecanismo onde o MEV dentro de um bloco é leiloado para os pesquisadores em um processo de licitação transparente. O licitante mais alto recebe o direito de executar a transação, e o construtor do bloco coleta a licitação como receita. Essa licitação sistemática permite que todos tenham uma chance justa de competir pelo MEV, reduzindo danos aos usuários regulares e comercializando oportunidades de MEV, o que também impulsiona os ganhos dos mineradores e validadores, tornando o processo de produção de blocos mais eficiente.

Atualmente, MEVA é a solução mais amplamente adotada para os problemas de MEV. No entanto, a sua implementação pode variar dependendo do design de diferentes redes blockchain. A missão da aPriori é criar uma infraestrutura MEVA adequada para Monad, garantindo que a rede opere de forma eficiente e sem interrupções de MEV.

Visão geral do aPriori

Apesar de o Monad ser uma blockchain de alto desempenho, capaz de processar 10.000 transações por segundo e confirmar blocos em apenas 1 segundo, nenhuma blockchain, por mais avançada que seja, consegue escapar totalmente do impacto do MEV na rede. A missão da aPriori é enfrentar os desafios que o MEV representa para o Monad.

aPriori é um protocolo de participação em liquidez MEV que se inspira nos Flashbots no Ethereum e nos Jito no Solana. Aproveitando a funcionalidade de transação atrasada do Monad, ele introduz a ideia de Valoração Probabilística, o que reduz consideravelmente a latência do MEVA e aumenta sua eficiência para acompanhar o alto rendimento do Monad.

A equipa da aPriori traz uma riqueza de experiência em blockchain e negociação de alta frequência. O CEO, Ray, foi um negociante de alta frequência na Flow Traders durante dois anos antes de se juntar à Jump Crypto, onde ajudou a construir a Rede Pyth, escalando-a em 30 blockchains e servindo mais de 150 dApps. Fundou a aPriori em setembro de 2023. A CTO Olivia foi engenheira de software sénior na Coinbase, onde desenvolveu um sistema distribuído capaz de processar 1 milhão de eventos de rastreamento por segundo. Especializa-se na construção de infraestrutura robusta e sistemas de alta disponibilidade.

Até à data, aPriori arrecadou 10,7 milhões de dólares, apoiada por investidores notáveis como Pantera Capital, Arrington Capital, Hashed, CMS Holdings e Binance Labs, bem como investidores anjos, incluindo Keone Hon (co-fundador e CEO da Monad), Mike Silagadze (fundador e CEO da Ether.Fi), e Robinson Burkey (co-fundador do Wormhole).

Como o mecanismo de consenso do Monad afeta o MEVA?

Comparação dos mecanismos de consenso do Monad e do Ethereum (Fonte: Documentação oficial da aPriori)

No Ethereum, o consenso e a execução de transações acontecem simultaneamente - os nós validadores devem concordar com a ordem das transações e o estado resultante após a execução. Monad, no entanto, usa um modelo de "computação atrasada" que separa o consenso da execução. Os nós concordam primeiro com a ordem das transações e depois as executam mais tarde, uma vez que o consenso é finalizado. Essa otimização melhora a eficiência dos nós, mas apresenta dois desafios-chave ao construir uma solução MEVA:

Em primeiro lugar, o estado mais recente do bloco não pode ser confirmado. Durante o processo de consenso do Monad, os nós decidem sobre a ordem das transações para o bloco k durante a rodada k, validam-na na rodada k+1 e confirmam-na na rodada k+2. Quando a rede atinge a rodada k+2, ela reflete apenas o estado do bloco k, o que significa que os construtores de blocos e os pesquisadores não podem determinar o estado mais recente da rede ou identificar as oportunidades de arbitragem mais lucrativas.

Em segundo lugar, existe um limite de tempo rigoroso. Como mencionado, o MEVA é um processo de licitação no qual os buscadores competem pela prioridade em um bloco oferecendo taxas mais altas ao construtor do bloco. A velocidade com que os blocos são produzidos determina quanto tempo os buscadores têm para colocar suas ofertas. Como o Monad produz blocos a cada 1 segundo, tanto os construtores de blocos quanto os buscadores precisam concluir o processo de licitação rapidamente em condições constantemente mutáveis.

Solução da aPriori

O mecanismo de consenso exclusivo da Mônad apresenta desafios para os construtores de blocos — eles não têm acesso ao estado de bloco mais recente e não têm tempo suficiente para simular todas as transações. Isso torna difícil prever com precisão o potencial de lucro de cada transação, forçando os construtores a confiar em registros de arbitragem anteriores e no estado atual do bloco para tomar decisões. Há também incerteza para os arbitradores, pois eles não podem ter certeza de que suas transações enviadas serão selecionadas pelo construtor de blocos, tornando o sucesso de suas negociações imprevisível. aPriori compara esta situação à dos traders de alta frequência que operam com base em sinais de negociação que oferecem apenas "lucro potencial" e introduz o conceito de Avaliação Probabilística.

Diagrama de Avaliação Probabilística (Fonte: Documentação oficial da aPriori)

A Valoração Probabilística oferece uma solução intermediária para o MEVA através da implementação de leilões parciais de blocos. Isso permite que os construtores de blocos criem cabeçalhos de blocos a partir das transações enviadas pelos arbitragistas, enquanto os validadores preenchem o restante das transações a partir do mempool público. Isso elimina a necessidade dos construtores simularem todas as transações, reduzindo significativamente a latência.

Usando esta tecnologia, aPriori desenvolveu um produto de staking de liquidez que fornece aos investidores recompensas duplas de MEV e staking, mantendo os seus ativos líquidos. Além disso, aPriori trabalha em estreita colaboração com protocolos de oracle para aceder rapidamente a informações precisas de preços, melhorando a utilidade e segurança dos ativos líquidos e impulsionando uma maior adoção de DeFi.

Atualmente, aPriori ainda está em estágios muito iniciais de desenvolvimento e não lançou um whitepaper detalhado, de modo que a compreensão de sua solução permanece um tanto limitada. No entanto, dado que o CEO Ray e a equipe principal da Monad vêm da Jump Crypto, fica claro que aPriori tem uma relação próxima com a Monad. Ray também se comprometeu a lançar a versão de teste da aPriori juntamente com a testnet da Monad, o que fornecerá mais informações sobre os conceitos propostos pela aPriori.

Conclusão

MEV é um aspecto inerente da tecnologia blockchain, e o design da infraestrutura ao seu redor é crucial para a saúde a longo prazo da rede. Como um projeto destacado no ecossistema Monad, os laços tecnológicos e estratégicos da aPriori com Monad tornam seu desenvolvimento futuro algo a ser observado.