引言

Lista DAO 是一个开源的流动性协议，旨在允许用户将其加密资产抵押并借用去中心化稳定币 lisUSD。该 DAO 通过结合现有 DeFi 协议的元素并引入创新功能，致力于提高加密货币生态系统中的金融效率和去中心化。

该协议使用户能够通过抵押 BNB、ETH 和其他稳定币等加密资产赚取收益，并通过去中心化稳定币 lisUSD 借款。协议采用双代币模型，包括 lisUSD 和 LISTA。lisUSD 被称为“去稳定币”（destablecoin），因为它优先考虑去中心化，并接受轻微的价格波动，而不是严格维持与法定货币的挂钩。该协议运行在 BNB 链上，并计划未来扩展到其他区块链网络。

什么是ListaDAO (LISTA)?

Lista DAO 是一个基于 BNB 链的去中心化组织，未来计划进行多链扩展。它使用双代币系统，包括 LISTA 和 lisUSD；前者作为 DAO 的治理代币，持有者可以参与协议决策，后者作为去中心化稳定币，可以用于借款和支付生态系统内的交易。

历史和项目

Lista DAO 由创始人兼首席执行 Toru Watanabe 创立，联合创始人兼首席运营官 Terry Huang 曾担任币安的区域经理和Chainnews的战略总监，并拥有淡江大学物理学硕士学位。

该组织旨在解决传统稳定币模型的局限性，即托管风险和超额抵押带来的低效问题。Lista DAO 集成了流动质押、去中心化治理和抵押债仓(CDP)，以提供一个安全且适应性强的金融系统，用于管理和使用加密资产。

该协议允许用户通过抵押资产赚取收益并借入 lisUSD，从而优化 DeFi 生态系统中的资本使用。Lista DAO 提供一个综合生态系统，结合了流动质押、去中心化稳定币和抵押支持的借贷。该协议建立在 BNB 链上，采用双代币系统，包括 LISTA 和 lisUSD，为用户提供多种与平台互动和赚取奖励的方式。

目标与愿景

Lista 的主要目标包括提高资本效率、促进去中心化和创建激励机制以支持社区治理。该 DAO 优先考虑去中心化，旨在降低与中心化相关的巨大风险和成本，并通过 LISTA 代币鼓励社区参与治理。

技术基础设施和代币模型

Lista 的技术和协议

Lista DAO 运行在 BNB 链上，利用其基础设施促进高速交易并保持低费用，将 MakerDAO 模型扩展为支持去中心化和抵押支持的稳定币。金融操作通过智能合约在区块链上进行管理，如质押、借贷和收益耕作，确保为用户提供一个去中心化和安全的环境，同时还提供与多个 DeFi 应用的集成，使用户能够通过质押和流动性提供最大化其资产的效用。

BNB 区块链具有高效和可扩展的操作能力，提高了协议有效处理大规模交易量的能力，使其能够与其他 DeFi 应用互动，为用户提供更多资产和项目参与的机会。

Lista 计划将其业务扩展到 BNB 链之外的多个区块链网络，以增加互操作性和可访问性，使来自不同区块链生态系统的用户能够参与协议。扩展计划包括转移到 Liquity 代码库并在以太坊主网上启动，这是一个旨在扩大组织服务覆盖面和实用性的战略举措，使其能够为更广泛的受众提供服务。

协议的多链战略可能会增强其集成能力，并为用户在各种区块链平台上提供更多的灵活性。

代币经济模型：LISTA 和 lisUSD

Lista 使用双代币模型：LISTA 和 lisUSD。LISTA 是治理代币，持有者可以参与协议决策，并通过经济激励鼓励用户参与和进一步贡献于生态系统。lisUSD 代币是一种去中心化稳定币，用于协议内的交易和借贷。

与旨在绝对锚定法定货币的传统稳定币不同，lisUSD 允许价格有一定波动，同时通过去中心化的抵押保持稳定。

LISTA 代币的总供应量和分配

Lista DAO 共发行了 100 亿枚 LISTA 代币，用于支持项目的各个方面。初始分配包括为早期投资者和战略合作伙伴保留的大量份额，以及为团队保留的份额，以确保持续的发展和运营效率。以下是详细的分配方案：

• 早期投资者和战略合作伙伴：分配给早期投资者和战略合作伙伴的比例，确保他们的支持和长期参与。
• 团队：分配给创始团队和开发团队的比例，用于支持持续的开发和运营。
• 空投（Airdrop）：10%的总供应量用于空投，以激励早期用户和促进更广泛的社区参与。
• 币安大空投（Binance Megadrop）：10%的总供应量预留给币安大空投，以进一步推动用户参与和提升项目知名度。
• 流动性挖矿和质押奖励：一部分代币将用于激励用户参与流动性挖矿和质押，提升平台流动性。
• 社区和生态系统激励：一部分代币用于激励社区参与和支持生态系统的发展。
• DAO 库存：分配给 DAO 的储备资金，用于未来的项目和开发。

治理、开发和社区激励

治理代币的分配涉及向持有者分发大量代币，持有者可以使用这些代币对重要的协议决策进行投票。这种做法在 DAO 中很常见，确保了社区对项目未来发展的方向拥有发言权，促进去中心化。

开发基金旨在支持协议内的持续改进和创新，例如智能合约的更新和用户界面的增强。通过这些资金，Lista DAO 能够不断提升其技术和用户体验。

社区激励包括质押奖励、参与流动性池和参与各种平台活动的奖励，这有助于维持一个活跃和参与度高的用户基础。通过这些激励措施，Lista DAO 鼓励用户持续参与并贡献于生态系统。

为了维持 LISTA 代币的价值和稳定性，协议实施了多种重要策略。其中一种方法是回购和销毁机制，即使用协议收入的一部分从市场上购买 LISTA 代币并永久移除，以减少供应并帮助长期提升代币的价值。质押和流动性提供奖励则确保代币在生态系统中保持活跃使用，减少大规模抛售的可能性。

这些机制的整合确保了一个平衡和稳定的经济模型，支持协议的长期健康发展。

经济激励和参与奖励

经济激励是 Lista DAO 策略的重要组成部分，旨在增加用户参与社区和生态系统的积极性。用户可以将其加密资产质押在协议中，以赚取 LISTA 代币，从而获得其持有资产的回报。收益农场（Yield Farming）机会允许用户在各种流动性池中提供流动性，并以 LISTA 代币形式获得奖励。协议还举办特殊活动和竞赛，例如“宇宙冒险挑战赛”（Cosmic Adventure Challenge），参与者可以完成任务和挑战以获得额外的代币。

这些激励措施创造了一个动态和互动的生态系统，鼓励用户持续参与。通过实施这些全面的代币经济策略，Lista DAO 旨在创建一个可持续的经济系统，并通过结构化的方法吸引其用户群体，支持项目的增长，同时增强其长期可行性。

抵押和借贷机制

Lista DAO 允许用户使用不同类型的抵押品借入其稳定币 lisUSD。可接受的抵押品包括 Binance-Pegged Bitcoin (BTCB)、BNB、ETH 和 SolvBTC。该协议还支持其他去中心化和流动质押资产作为抵押品，从而增强了用户利用其加密资产以换取流动性的灵活性。

要在 Lista DAO 上抵押资产，用户需要将其选择的抵押品存入协议的抵押库 CeVault。过程如下：

1. 转移抵押品：用户将支持的抵押资产转移到 CeVault。
2. 资产锁定：一旦存入，这些资产将被锁定在智能合约中，确保其安全并防止未经授权的访问。
3. 借入 lisUSD：用户可以根据其抵押品的价值和所需的抵押率借入 lisUSD。通常，抵押率约为 200%。

lisUSD 的价格稳定性

Lista DAO 采用多种机制来确保其稳定币 lisUSD 的价格稳定：

1. 超额抵押：所有 lisUSD 都有超额抵押资产作为支持。用户必须存入的抵押品价值超过他们借入的 lisUSD 数量。这确保即使抵押品的价值下降，稳定币仍然有足够的支持。
2. 稳定费用：借款人需要支付稳定费用，这些费用相当于借入 lisUSD 的利息。根据市场条件调整这些费用，以保持与美元的挂钩。
3. 挂钩维护：协议使用算法和市场激励措施来保持 lisUSD 与美元的挂钩。如果价格偏离，系统会自动调整借贷利率和抵押要求，以鼓励将价格拉回挂钩的行为。
4. 拍卖机制：如果抵押品价值大幅下降，协议可以拍卖抵押品，以确保稳定币保持完全支持和稳定。

借贷机制和费用

借入 lisUSD 涉及几个步骤和费用。

用户首先需要存入所需的最低抵押品。例如，抵押类型分别需要至少 0.1 weETH 或 0.001 SolvBTC。抵押品存入后，用户可以发起借贷交易，指定他们希望借入的 lisUSD 数量。借贷过程会产生相当于借入金额 12.5% 的费用，这笔费用用于维持协议的可持续性并激励流动性提供者。

对于抵押品的提取没有任何费用，这使得用户在还清贷款后可以直接取回他们的资产。

清算过程和相关风险

清算是 Lista DAO 中非常重要的风险管理机制。例如，如果抵押品的价值低于所需的最低抵押率，通常设定在150%到200%之间，贷款头寸将面临清算。当发生清算时，抵押品将被用于偿还未偿债务，用户的贷款头寸将被关闭。借款人保留借入的 lisUSD，但抵押品将被没收以补偿清算人。这个过程确保了协议保持偿付能力，并能够履行对其他用户的义务。

然而，协议用户必须密切监控其抵押品的价值以避免清算。该协议作为非托管系统运行，这意味着所有交易和抵押品管理都由智能合约管理，没有人为干预。虽然这有助于增强安全性，但这也意味着用户完全独立负责管理他们的贷款头寸，以防止其资产被清算。

通过提供多种抵押选项、清晰的抵押流程和清算机制，Lista DAO 为希望利用其加密资产的用户提供了一个安全且灵活的借贷平台，同时最大限度地减少了与去中心化借贷相关的风险。

流动性挖矿和质押

Lista DAO 提供多种质押选项，使用户可以通过质押不同类型的加密货币赚取奖励。用户可以选择传统质押，将 BNB 或 ETH 等资产锁定以赚取奖励，或选择流动质押。

流动质押使用户在质押资产的同时通过衍生代币保留流动性。例如，质押 BNB 可以获得 slisBNB，这是一种流动质押代币，可以在各种 DeFi 平台上使用，获得额外的收益机会。

流动性挖矿是 Lista DAO 的一个重要功能，特别是涉及其原生代币 lisUSD 和 slisBNB。此功能允许用户向特定池提供流动性并获得奖励；他们可以在各种去中心化交易所为 lisUSD 和 slisBNB 配对提供流动性，从而赚取交易费用和以 LISTA 代币形式的额外奖励。这不仅激励了流动性提供，同时也增强了 lisUSD 和 slisBNB 在生态系统内的实用性和需求。

多个平台支持 Lista DAO 代币的流动性挖矿和质押。用户可以在 PancakeSwap、Wombat Exchange、ThenaFi、Curve 和 Uniswap 等去中心化交易所质押 lisUSD 和 slisBNB。这些平台提供流动性池，用户可以将其代币存入以赚取收益。每个平台上可用的具体池可能有所不同，为用户提供多种选择，以最大化其特定回报。

Lista DAO未来路线图

Lista DAO已经制定了其发展的路线图，计划确保协议能够随着市场的变化而增长和适应。

Lista DAO计划在BNB链上开发一个安全稳定的协议，为其去中心化稳定币lisUSD提供充足的流动性和实用性。此举涉及与不同的DeFi协议建立强有力的合作伙伴关系和集成，以创建一个支持lisUSD运行和增长的生态系统。

Lista DAO计划在生态系统中引入BNB重新质押和相应的流动重新质押代币（LRTs），这一举措旨在提升协议的效用和用户参与度，为用户提供新的质押和赚取奖励的方式。

为了多样化抵押选项并增强平台的灵活性，Lista计划集成基于以太坊的流动质押代币（LSTs）和流动重新质押代币（LRTs），这些代币可能允许用户将其用作借贷lisUSD的抵押品。通过提供更多的抵押选项，Lista DAO计划吸引更广泛的用户群体，并整体上增加其平台的实用性。

此外，DAO还将专注于升级其智能合约，以提高可扩展性和功能性，包括对抵押品添加模块、清算模块和自动市场操作（AMO）模块的改进，以优化性能和用户体验。

路线图还强调了跨链机会的探索，首先是扩展到以太坊网络。这将扩大协议的覆盖范围和互操作性，使来自不同区块链生态系统的用户能够参与并受益于Lista DAO的服务。

2024年第三季度

在2024年第三季度，Lista DAO计划在生态系统中引入BNB重新质押和相应的流动重新质押代币（LRTs），这一举措旨在提升协议的效用和用户参与度，为用户提供新的质押和赚取奖励的方式。该路线图突出了项目构建多功能DeFi平台的战略方法，以适应用户不断变化的需求。

结论

Lista DAO 允许用户通过传统和流动质押方式质押加密货币，包括 BNB 和 ETH。流动质押提供了通过衍生代币（如 slisBNB）保留流动性的额外好处，这些代币可以在 DeFi 平台上使用。用户可以在 PancakeSwap、Wombat Exchange、ThenaFi、Curve 和 Uniswap 等平台上的流动性池中参与收益耕作。通过提供流动性，用户可以赚取交易费用和额外的 LISTA 代币奖励，增强生态系统的流动性和用户参与度。