Giriş

Puanlar, puanlar, puanlar.

Arkadaş teknolojisinin puan sisteminin geçen yıl Ağustos ayında başlamasından bu yana, bir protokolün erken kullanıcılarını ödüllendirmek için offchain puanları (veya işaretleri, XP veya başka bir eşanlamlıyı) ödüllendirmek için endüstri standardı haline gelmiştir. Bu, bu döngüde airdrop meta'nın başlamasına neden oldu ve son bir yıl içinde bir jeton çıkarmak için bir dizi proje başlatılmasına neden oldu. Kripto para biriminde birçok meta gibi, algılanan altın koşusu sektörün köpüklü hale gelmesine ve sonunda modası geçmesine neden olur.

Airdrop meta mı pişirilmiş yoksa sadece biraz buhar mı çıkarıyoruz?

Airdrop Performansı

Airdrop tokenleri, "yalnızca aşağı" fiyat hareketleriyle ünlüdür. Aşağıdaki en abartılı 47 airdrop'tan (zaman çizelgemdeki titreşimlerden derlenmiştir), yalnızca 11'i TGE'den (25/8/24 itibariyle) yükseldi ve ortalama %49.56'lık bir getiri sağladı (BONK hariç). Bu arada, TGE'den düşen 36 kişi ortalama -%62,15'lik bir kayıp. Şimdi bazıları, TGE'den ATH'ye ortalama %162,23 oranında pompaladı (yalnızca aşağı yönlü fırlatmalar ve BONK hariç). Bununla birlikte, bu madeni paralardan ATH'den ortalama düşüş -%70,89'dur. ATH'den düşüş aynı zamanda piyasa koşullarının bir belirtisi olsa da, bu madeni paraların çoğunun birkaç ay içinde bu kadar keskin bir düşüş görmesi endişe verici.

TGE'den ATH'ye kadar olan airdrop performansı ve sektörlere göre ATH'den bugüne kadar olan performans. Aykırı değerler etiketlenmiştir (BONK'un sayıları çok büyük olduğundan gösterilemiyor, TGE'den bugüne kadar %14.022,39 ve TGE'den ATH'ye kadar %31.527,44). Kaynak: CoinMarketCap ve CoinGecko, 25/8/24 itibariyle.

Eğilim açıktır, bu döngüde şu ana kadar popüler olan bazı sektörleri (meme ve yapay zeka) hariç tutarsak, 2023'ten bu yana airdroplar genellikle düşüş eğilimindedir (bazıları arasında koşular olsa bile).

Sektöre göre TGE'den bugüne, TGE'den ATH'ye ve ATH'den bugüne ortalama airdrop token performansı. Çubukları kırpılan aykırı değerler kırmızı renkte vurgulanmıştır. Kaynak: CoinMarketCap & CoinGecko, 25/8/24 tarihine kadar.

Genel olarak, yalnızca AI, meme ve modüler airdroplar TGE'den bu yana anlamlı bir miktarla artmış durumda, geri kalanları ise kötü durumda. Memeler, TGE'den bu yana ortalama olarak canavarca bir %2300'lük performans sergileyen en güçlü sektördür ve ağırlıklı olarak BONK bunun büyük bir bölümünü üstlenmektedir. Gerçekten de, BONK, Solana'yı, veya 2 yıl önce bilindiği gibi Soylana'yı, FTX sonrası umutsuzluğun pençelerinden kurtardı. Birçok Pumpfun rugger, çizgi film köpeği için minnettar olmalı.

TGE'den bugüne ortalama airdrop jeton performansı, TGE'den ATH'ye ve ATH'den bugüne ekosistem tarafından. Çubukları kırpılmış aykırı değerler kırmızı renkte vurgulanmıştır. Kaynak: CoinMarketCap & CoinGecko 25/8/24 tarihi itibarıyla.

Ortalama airdrop getirilerini ekosistem bazında kategorize ederken, yalnızca Solana airdropları TGE'den bugüne kadar artmış durumda, yine çoğunlukla BONK tarafından taşınmaktadır. Ethereum tabanlı airdroplar en kötü performansı sergiledi, ancak Cosmos tabanlı airdroplar en şiddetli fiyat hareketlerine sahipti. TGE'den itibaren güçlü ortalama ATH'si ile, TIA'nın %850'lik yükselişi tarafından yukarı çekilen Cosmos tabanlı airdroplar 2023'ün dördüncü çeyreğinde popülerdi. Cosmos staking tabanlı airdroplar, airdropunuza daha fazla airdrop için staking yapma kısa ömürlü submeta dalgasını başlattı, ancak DYM (TGE'den %61,1 düşüş) dışında TIA'dan sonra stakerlara dikkate değer airdrop gelmediği için, bu dalga doğduğu gibi hızla öldü. Submeta şimdi ATH'lerden %76 aşağıda, CT'nin TGE'de airdropları jeetlemeyi bıraktığı herhangi bir zamanda olası bir diriliği bekliyor.

Bazıları, bugüne kadar performansın ve ATH'dan çekilmenin genel altcoin piyasasına ve airdroplara özgü olmadığını savunabilir, ancak airdrop TGE'nin bugüne kadar performansını ve altında yatan ekosistem jetonunun YTD performansını karşılaştırdığımızda, sadece 6/47 jetonun (bunların yarısı meme veya yapay zeka) ekosistem jetonunu geride bıraktığı görülüyor.

Airdrop jetonlarının TGE'leri itibariyle bugüne kadarki göreceli performansı, kırpılmış çubukları olan aykırı değerler kırmızı renkte vurgulanmıştır. Kaynak: CoinMarketCap & CoinGecko, 25/8/24 tarihine kadar.

CT'nin tanısı, bu salgını düşük-float, yüksek-FDV tokenomics'e bağlar — bu tokenların yalnızca VC yatırımları için çıkış araçları olduğundan ve dolayısıyla neredeyse sadece düşüş için tasarlandığından şikayet eder. Bu argümana ağırlık vermekle birlikte, özellikle bu tokenların çoğunun yönetim haklarına dayandığı düşünüldüğünde, bu argümanın bir kısmı geçerli görünüyor, ancak daha derin ve endişe verici bir sorun olduğu görülüyor. TGE sonrası, TVL, hacim veya diğer metriklerle ölçülen kullanıma dayalı projeler rahatsız edici bir tablo çiziyor.

L2s

2024 yılında 16/8/24 itibarıyla airdrop yapan L2'ler için zaman içinde TVL. Noktalı çizgiler TGE tarihlerini gösterir. Kaynak: DefiLlama.

Heyecanlı yeni L2'ler, TVL'de ezici bir büyüme veya yalnızca aşağı yönlü bir yörünge gösterdi. Blast ve zkSync Era bunun en açık örnekleridir — alanın TGE sonrası ilgisini kaybetmiş gibi göründüğü iki yoğun farmlı airdrop. Manta Pacific başlangıçta güç göstermeye devam etti, ancak bu, yalnızca 26/3/24 tarihinde Manta Pacific'ten köprülemeyi sağlayan "Yeni Paradigma" kampanyalarına bağlanabilir, ardından zincir TVL'de dramatik düşüşler yaşadı - şu anda ATH'lerden %94 düşüşte oturuyor. Benzer bir hikaye, ilk 2000 cüzdanın tahsisatının %50'sini 3 ay boyunca bloke eden Mode ile de yaşanıyor olabilir. Bunun yanı sıra, Mode'un göreceli gücü, Manta'nın sahip olmadığı (bir "Restaking Paradigma" kampanyası düzenlemelerine rağmen) 2. sezon puan programına ve Optimism's Superfest'e dahil edilmesine bağlanabilir. Taiko, ana ağın piyasaya sürülmesinden sonra TGE'yi seçti ve TGE'nin TVL üzerinde olumlu bir etkiye sahip olduğu izlenimini verdi, ancak yalnızca 14 milyon dolarlık bir TVL'de (tokeninin TVL'sinin %0,73'ü) alanın çok az ilgi gördüğü açık.

Odadaki fili ele alırken, Starknet'in TVL'sinin açıkça bu trendi takip etmediği ve bunun yerine TGE'den sonra yükseldiği görülüyor. Bu kesinlikle etkileyici bir koşu olsa da, duygulardan bu kadar kopuk olması şüpheyi artırıyor.

Starknet'teki son 8 kullanıcı gerçekten geri turbo çalıştı mı? Starknet tarikatı beni çarmıha germeden önce, Dune gösterge tablosu yanlış; 6/4/24'teki DAU'lar aslında 21.2k idi - ATH'ların iki ay öncesine göre %94 düştü (TokenTerminal). İlk dikkat edilmesi gereken şey, Starknet'in $8B değerleme ile $282.5M topladığıdır (CryptoRank), bu da TVL'nin hala toplanan fon miktarının %18 altında olduğu anlamına gelir. Bu, sadece $20M toplamış ve TVL'sinin bundan %190 daha büyük olduğu Blast ile karşılaştırılabilir - çok etkileyici değil. Dahası, hayal kırıklığı yaratan airdropları olan Nostra ve Ekubo (her ikisi de) Starknet'in TVL'sinin %85'ini oluşturuyor.

Nostra TVL zamanla değişir. Kaynak: DefiLlama.

Starknet TVL'yi tam olarak neyin yönlendirdiği belirsiz olsa da, Nostra için boğa tarafında olmak için bir argüman yapılabilir. NSTR, tamamen seyreltilmiş 6.3 milyon dolarlık bir piyasa değerine sahiptir ve FDV/TVL oranı %5'tir. NFA.

Köprüler

LayerZero'nun günlük işlem sayısına bir göz atarsak, resim daha netleşir.

Layerzero günlük İşlemler. ZRO anlık görüntü #1 tarih: 1/5/24. Kaynak: Dune by @cryptoded.

1/5/24 tarihinde ZRO airdrop için ilk anlık görüntünün duyurulmasının ardından, günlük işlemler %52 düşüşle ~45 bine düştü ve şu anda 7000'in altında 1/5/24 seviyelerinin %92 altında yer alıyor. Çiftçiler, sybil'ler - onlara ne derseniz deyin - bu döngüde şimdiye kadar kriptonun benimsenmesinin itici güçleri ya da en azından yanılsaması oldu. LayerZero, bir puan programına sahip olmaması anlamında "eski muhafızların" bir parçası olmasına rağmen, her zaman bir belirteç telgrafla bildirildi ve kullanıcılar buna göre hareket etti ve airdrop'larını en üst düzeye çıkarmak için mümkün olduğunca çok sayıda işlemi insani (veya insanlık dışı) olarak zorladı. Bu işlem sayıları, Nisan 2023'te LayerZero'nun 120 milyon dolarlık B Serisi'nde (CryptoRank) VC'lere sunulacak şişirilmiş metriklerdir.

Ağustos 2023 öncesi airdrop zincirleri için zamanla TVL: Optimism, Aptos ve Arbitrum. Kaynak: DefiLlama.

Bu performansı, önceki döngüye ait olduğu iddia edilen, Ağustos 2023 öncesi airdropların performansıyla karşılaştırın ve çok farklı bir resim çizildiğini görürsünüz (tabii ki burada projenin performansından bahsediyoruz, tokenın performansından değil). Aptos hariç, Apt bir gaz tokenı olduğu için ana ağa TGE yapmak zorunda kaldı, Optimism ve Arbitrum, ana ağdan bir yıl sonra bir yönetim tokenı yayınlamadan önce zaten sağlam bir şekilde yerleşikti. Bu, bu döngüde daha fırsatçı bir ortama karşıt bir görüntüdür, projeler ana ağlarını ve TGE'lerini hızlandırarak bir ödeme gününe doğru ilerlemektedir. L2 alanı hala başlangıç aşamasındaydı - bu döngüde bir L2 ayırt edici gibi hissettiren şeyden çok uzaktı.

Meta Nasıl İyileşir?

Tüm zamanların en büyük airdroplarına bakıldığında (ATH değerine göre sıralanmış), en az 7 tanesi alanlarına beklenmedik bir sürpriz oldu ve bunun oluşturduğu pozitif duygu muhtemelen jetonların TGE'den kısa bir süre sonra ralli yapmasına neden oldu.

alt="">
En Büyük 10 Kripto Airdrop'u. Kaynak: CoinGecko ResearchSon döngüde, çoğu airdrop bedava para olarak algılandığı için iyi karşılandı. Evet, döngünün sonuna doğru kasıtlı airdrop çiftçiliği daha popüler hale geldi, ancak bu döngüdeki kadar çok ilgi gösterilmedi. Friendtech'in puan sistemi başlangıçta heyecan yaratmış olsa da, ayı piyasasının bitmesini bekleyen her proje için kendi puan programını oluşturarak TGE yapmanın biraz daha zaman aldığını görmek, yenilikçiliğin yorgun bir klişeye dönüşmesine neden oldu.

Puan tarlası yapma mevsimleri, giderek artan bir zaman ve sermaye gerektiriyordu ve bu durum bir airdrop'un cazibesini köreltti. Artık "bedava para" olmaktan çıktı, airdropların gerçek bir maliyeti var ve zaman, likidite ve ücretler de dikkate alındığında getiriler iç karartıcı hale geldi, neredeyse tüm son airdroplar TGE'de ölüm spiraline sürüklendi.

Puanlar meta zamanı sona erdi. Projeler puanlar ve lider panolarıyla çiftçileri her şeyi sıkı sıkıya sıkıştırmaktan vazgeçerlerse ve genel piyasa boğa geçerse, çiftçiler tekrar yemek yiyebilir.

TGE boru hattında her zaman onlarca proje bulunur, bu yüzden burada sadece birkaç tanesini tartışacağız. Tam liste için Cape'in tweet'ine bakın.

Linea ve Scroll, bir token olmadan son iki büyük L2'dir (Base bir token başlatmazsa), Scroll'un değeri 1.8 milyar dolar olarak 80 milyon dolar toplamışken, Linea'nın ana şirketi Consensys, 725 milyon dolar toplamda 7 milyar dolar değerleme ile yatırım yapmış (CryptoRank). Consensys'in birçok diğer projesi olsa da, MetaMask da dahil olmak üzere, Linea'nın sağlam bir savaş sandığına sahip olduğunu varsaymak güvenlidir. ZkSync ve Starknet'in sırasıyla 8 milyar dolar ve 282.5 milyon dolar toplamda 458 milyon dolar ve değerleme yapmışken (CryptoRank), Linea en azından genel piyasanın ne kadar sıcak olduğuna bağlı olarak iyi bir performans potansiyeline sahip. STRK, lansmanın hemen ardından FDV'si dakikalar içinde 50 milyar doları aşarak zirve yaptı - değerlemesinin 6 katından fazla - ve ZK, yaklaşık 4.7 milyar dolarlık FDV ile başlatıldı, zkSync çiftçileri ve Starknet hackathon'unda bir proje gönderen paralı geliştiriciler için çok sağlam airdroplar. ZkSync için Mart 2024 öncesi FUD olarak kabul edilebilecek bir lansman FDV'sine rağmen, çoğu bağlı çiftçi en azından birkaç bin dolar değerinde ZK aldı. Bu nedenle, Linea öncesi yükseliş ve Scroll öncesi işaretlemeleri yapan çiftçilerin önümüzdeki erken Q4 Noel hediyesine bakması gerektiğini düşünüyorum. Eğer geç katılıyorsanız, yetişmek için büyük bir sermaye miktarına ihtiyacınız olacak, ancak aynı anda birden fazla protokolde çiftçilik yapıyorsanız (örneğin Ambient'te WRSETH/ETH likiditesi sağlayarak Kelp, Scroll ve Ambient çiftçiliği yapmak), buna değer olabilir.

WhalesMarket'e göre, LXP ve LXP-L şu anda sırasıyla 0,11 dolar ve 0,003 dolar değerinde, bu da LXP-L ile ilişkili ortalama airdrop'u yalnızca 109 dolara ve genel LXP-L airdrop'unu 234 milyon doların üzerine çıkaracak.

2/9/24 tarihi itibariyle OpenBlock tarafından Linea Surge Kontrol Paneli.

Dune tarafından yapılan bir kontrol paneline göre@nvthao, çoğunlukla kullanıcıların (muhtemelen yolculukların İnsanlık Kanıtı gereksiniminden dolayı benzersiz olmaları nedeniyle) 1000-1499 LXP arasında olduğu görülüyor, bu da çoğu kullanıcı için sadece piyasa öncesi yaklaşık 137 dolar anlamına geliyor - bu, birçok ay süren sürtünme ve düğme tıklamaları için çok az. Ayrıca Element üzerinde şu anda 0.00187 ETH (~5 dolar) civarında olan Linea Voyage testnet NFT'leri de bulunmaktadır.

Linea Voyage Dune gösterge paneli Gate.io tarafından@nvthao2/9/24 tarihi itibariyle.

Piyasa öncesine inanılacak olursa, ortalama bir Linea çiftçisi testnet yolculuğundan, birkaç ana ağ yolculuğundan ve 6 voltluk Dalgalanmadan yalnızca 251 dolar bekleyebilir, bu da muhtemelen gazdan sonra 150 dolara yakındır - ah. Şahsen, piyasa öncesinin L2 airdrop travmasından aşırı düşüş eğiliminde olduğuna ve genel piyasa duyarlılığı yükselişe geçerse ve CT'nin airdrop'lara karşı tutumu Mart öncesi yönüne dönerse LXP'nin en az 0,50 $ değerinde olması gerektiğine inanıyorum. Yine de, projeler TVL'ye daha fazla odaklandıkça işlem itme eskisi gibi ödeme yapmadığından, çoğu normun Linea ile hayal kırıklığına uğrayacağını düşünüyorum.

Aynı hesaplamaları yapan daha fazla LXP'ye sahip olan ve volt 1'den 20.000 doların üzerinde Surge hasadı yapan daha chad bir kullanıcı için, elde ediyoruz:

• Alpha NFT = 0.05991 ETH (~$151)
• En üst 4.3% LXP sahibi = 4000 LXP ~ $440
• Top 1500 LXP-L sahibi = 3.5M LXP-L ~ $10.5k
• Toplam = $11091

Tesnet NFT'lerinin ve LXP'nin Q4'teki TGE'de daha değerli olmasını bekliyorum, ayrıca TGE'den önce genel etkinlik için bazı geriye dönük LXP dağıtılmasını da bekliyorum. Bununla birlikte, bu, likidite sağlamak için ~25% APY ile geldiğinde Surge için oldukça iyi bir airdrop zaten. Meta kesinlikle lineer.

Scroll Maths

Kaydırma matematiği daha basittir. (Çok düşük hacimli) bir WhalesMarket piyasası kullanarak, Kaydırma işaretleri şu anda ~ 0,27 $ değerinde ve 0-100 puana sahip cüzdanların çoğunu 27 $ ile bırakıyor, ancak biz sadece birinci seanstayız, bu yüzden bunun yükselmesini bekliyoruz. 5000+ puanlık üst kutudaki cüzdan sayısı %16,9 ile oldukça büyüktür ve 1350$+ verir.

Scroll İşaretleri Dune panosu@barsus7772/9/24 tarihinden itibaren.

Ayrıca, büyüyen bir NFT rozet listesini toplamak için geleneksel işlem tabanlı tarıma ihtiyaç duyan Scroll Canvas da var. Projeler büyük jeton tahsislerini işlem tabanlı kampanyalardan uzaklaştırmış olsa da, rozetlerin airdrop tahsisleriyle hiçbir ilgisi olmayacağını düşünmek zor olurdu diye düşünüyorum. Puan programından ayrı olduğu için, puan çarpanları olarak hareket edebilirler.

Genel olarak, eğer pre marks lansmanı öncesi çiftlik yapmıyorsanız, sermayenizi park etmek için daha iyi yerler olduğunu düşünüyorum. 10 bin dolarla çiftlik yapabiliyorsanız, buna değer olabilir. Bunun söylendiği gibi, eğer CT'nin airdroplara olan tutumu Mart öncesi yöne dönerse, kazanç ciddi olabilir.

LRTs

onchaintimes]. alt="">

7 en büyük likidite ETH yeniden bahis protokolünün zaman içinde yeniden bahis edilen ETH. Kaynak: Artemis.

TVL'ye göre 7 büyük ETH likidite yeniden stakeleme protokolünden sadece 2'si şimdiye kadar airdrop yaptı: EtherFi ve Renzo. Token'ları en azından hayal kırıklığı yaratan EtherFi ve Renzo, sırasıyla TGE'den -60.4% ve 79.7% düşüş gösterdi. EtherFi kendini gidilecek LRT olarak konumlandırarak önemli bir güç gösterdi. Öte yandan, Renzo'nun TVL'si TGE sonrasında durgunlaştı ve birkaç ay sonra dik bir düşüşe başladı. Bu muhtemelen çekimlerin yalnızca Haziran'da açılması nedeniyle oldu, bu da birçok çiftçinin ezETH çantalarını açık piyasada depeggedken tutmak zorunda kaldığı anlamına geliyor. Ayrıca, Twitter'da gerçekleştirilen grafik suçunun ardından, TGE sonrası yeni ETH girişi olmaması şaşırtıcı değil.

Airdrop çılgınlığı sona erdikten sonra diğer büyük LRT'ler pek büyüme göstermedi, bu yüzden onlar arasında bir kazanç olacağını sanmıyorum, ancak hala Linea ve Scroll'u işlerken Kelp'i işliyorum.

Hala EIGEN TGE'sini bekliyoruz, ancak $3.62 (WhalesMarket) ön pazar fiyatıyla çoğu çiftçi, ekstra 100 EIGEN ile bile 400 dolardan fazla çekmeyecektir. Karak ve Symbiotic'in EIGEN'i TGE'ye önceden alması mümkün olabilir, ancak bunları elde etmek sermaye yoğun bir iş.

Berachain ve Monad

Son olarak, şimdiye kadar gördüğümüz en ezoterik ve abartılı başlatmaların ikisi: Berachain ve Monad. Bu ikisinin de son 6 ay boyunca CT'de zihin paylaşımı çok yüksek olmasına rağmen, bu airdropları nasıl çiftlik edeceğimiz gerçekten belirsiz ve gözden kaçmış bir ana ağ tarihi yok. Sırasıyla 142 milyon dolar ve 244 milyon dolar toplamış olmaları göz önüne alındığında (lmao) ve sırasıyla 420.69 milyon dolarlık bir değerleme ile 244 milyon dolarlık bir değerleme ile, bunlar tahsis alanlar için kesin bir kazanç.

İki tanesinden daha az gizemli olanıyla başlayalım - Berachain - (pahalı) Bera NFT'lerini toplamak ve özel Discord rollerini güvence altına almak muhtemelen en çok ödüllendirilecek şeydir. NFT ticaretiyle ilgilenmiyorsanız, burada en iyi şansınız testnet üzerindeki tüm ana dapp'larla düzenli etkileşimde bulunmaktır (BEX, BEND, BERPS vb.). Bunun için iyi bir yol, TheHoneyJar'dan rozetler toplamak için görevler aracılığıyla bunu yapmaktır, ancak bunlar doğrudan Berachain ile ilişkili değildir. Bunun söylendiği gibi, testnet etkileşimi hiçbir şeye eşdeğer olmayabilir (her zaman Sui'yi hatırlayın).

Monad temelde bir tarikat ve şu an için tek bir test ağı olmadığından, tek tarım yöntemi sosyal medyalarında itibar kazanmaktır.

Sonuç

Evet, meta öldü, ama bir gün olmayacak. Anonim olana kadar düğmelere basmaya devam edin.

Dikkat:

1. Bu makale [Ali]. Tüm telif hakları orijinal yazarına aittir [Gate Bu yeniden basım konusunda itirazlar varsa lütfen iletişime geçin