Giới thiệu loại coin

Để giao dịch tiền điện tử thành công với rủi ro tối thiểu, các cá nhân cần xem xét nhiều yếu tố khác nhau và làm theo các bước nhất định. Điều quan trọng là phải có kiến thức chuyên sâu về giao dịch, xu hướng thị trường, trao đổi, bảo mật ví và các khái niệm cần thiết khác hỗ trợ giao dịch tiền điện tử. Điều cần thiết là phải có sự hiểu biết đầy đủ về các chiến lược giao dịch và biện pháp quản lý rủi ro phù hợp để có thể bảo vệ bạn khỏi trở thành nạn nhân của thị trường tiền điện tử đầy biến động nhanh chóng.

Giao dịch tiền điện tử thường là điểm khởi đầu đầu tiên cho những người mới tham gia vào không gian tiền điện tử. Giao dịch tiền điện tử đề cập đến khái niệm kinh tế về mua và bán tài sản kỹ thuật số và có thể ở dạng giao dịch xoay vòng, giao dịch trong ngày, chênh lệch giá, giao dịch lướt sóng hoặc mua và giữ. Các sàn giao dịch tiền điện tử đã cải thiện tính hấp dẫn của giao dịch tiền điện tử bằng cách giới thiệu giao dịch ký quỹ, cho phép người dùng đặt cược số lượng tài sản cao hơn mức họ có thể mua được.

Giao dịch ký quỹ là một trong những cách mà nhà giao dịch có thể đặt cược vào giá tương lai của tài sản để cải thiện tiềm năng kiếm tiền của họ. Để đảm bảo tính linh hoạt theo sở thích của từng người dùng, giao dịch ký quỹ có thể ở dạng cô lập và ký quỹ chéo. Bài viết này nêu bật mọi điều bạn cần biết về ký quỹ riêng biệt và ký quỹ chéo cũng như cách xử lý các rủi ro, sự không chắc chắn và sự phức tạp liên quan.

Giao dịch ký quỹ là gì?

Nguồn: Cryptostars.is

Để nắm bắt các kỹ thuật liên quan đến ký quỹ riêng biệt và ký quỹ chéo trong giao dịch tiền điện tử, cần phải hiểu khái niệm cơ bản; giao dịch ký quỹ. Về cơ bản, trong giao dịch ký quỹ, nhà giao dịch vay tiền từ sàn giao dịch tiền điện tử để thực hiện giao dịch mà họ không đủ khả năng chi trả, nghĩa là nhà giao dịch có sức mua cao hơn và có thể mở các vị thế lớn hơn để kiếm được nhiều tiền hơn. Hãy cùng khám phá một số thuật ngữ thường được sử dụng trong giao dịch ký quỹ để dễ hiểu hơn:

Đòn bẩy

Đòn bẩy chỉ đơn giản là việc sử dụng vốn vay để giao dịch. Sàn giao dịch hoặc nhà môi giới tiền điện tử vay thêm tiền của các nhà giao dịch để họ có thể thực hiện các giao dịch cao hơn mức họ có thể chi trả. Điều này cho phép họ đặt cược lớn hơn với hy vọng kiếm được lợi nhuận lớn hơn.

Chẳng hạn, một nhà giao dịch có 2.000 USD và cho rằng giá Cardano (ADA) sẽ tăng. Họ có thể mua ADA trực tiếp với số tiền 2.000 USD hoặc tận dụng vị thế để giao dịch bằng tiền vay. Nếu nhà giao dịch mua ADA trị giá 2.000 USD và giá tăng 20% thì khoản đầu tư sẽ có giá trị 2.400 USD (vốn 2.000 USD và lợi nhuận 400 USD).

Nhà giao dịch có thể khai thác đòn bẩy để cải thiện hơn nữa số tiền đặt cược của mình. Ví dụ: sử dụng đòn bẩy 5x, nhà giao dịch sẽ vay gấp bốn lần số vốn ban đầu của họ và tự hào về số tiền cao hơn để đầu tư. Trong ví dụ của chúng tôi, nhà giao dịch sẽ vay 8.000 USD từ sàn giao dịch, tạo ra tổng số tiền đầu tư là 10.000 USD. Với giá ADA tăng 20%, khoản đầu tư 10.000 USD sẽ có giá trị 12.000 USD. Người giao dịch trả lại số tiền đã vay 8.000 USD và còn lại 4000 USD. Đó là lợi tức 100% cho khoản đầu tư ban đầu của họ.

Tuy nhiên, giao dịch tiền điện tử không phải lúc nào cũng có lợi như đã nêu trước đó. Hãy tưởng tượng một kịch bản ngược lại khi giá ADA giảm 20%. Khoản đầu tư không có đòn bẩy sẽ bị lỗ 20%, khiến nhà giao dịch mất 1.600 USD. Nhưng với vị thế đòn bẩy 5x, nhà giao dịch chịu lỗ 20% trên số tiền 10.000 USD, để lại cho họ 8.000 USD. Nền tảng trao đổi lấy số tiền đã vay 8.000 USD khiến nhà giao dịch không có gì (lỗ 100%). Lưu ý rằng các ví dụ được trình bày trong suốt bài viết này hiển thị một kịch bản đơn giản hóa và không tính đến phí giao dịch, lãi vay và các yếu tố khác.

Giao dịch ký quỹ

Một thuật ngữ khác để khám phá là ký quỹ. Ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì là hai yêu cầu ký quỹ trong giao dịch ký quỹ. Ký quỹ ban đầu đề cập đến số lượng tài sản thế chấp mà nhà giao dịch phải cam kết để mở giao dịch trong khi ký quỹ duy trì là số tiền tối thiểu cần thiết để giữ cho vị thế đó không bị thanh lý. Nếu tài sản biến động và xuống dưới mức ký quỹ duy trì, nhà giao dịch sẽ nhận được lệnh gọi ký quỹ báo hiệu rằng họ sẽ mất vị thế và họ cần nạp thêm tiền vào tài khoản để duy trì vị thế mở.

Nguồn: Kênh YouTube của Học viện dYdX

Cưỡng chế thanh lý

Nếu nhà giao dịch không đáp ứng lệnh gọi ký quỹ, sàn giao dịch tiền điện tử có thể buộc phải bán tài sản trong tài khoản để bù đắp số tiền vay mà nhà giao dịch đã sử dụng để tận dụng. Hành động mất toàn bộ số tiền ký quỹ ban đầu này được gọi là thanh lý.

Ký quỹ riêng biệt là gì?

Để tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình giao dịch ký quỹ, nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử sử dụng các loại ký quỹ khác nhau, trong đó ký quỹ riêng biệt và ký quỹ chéo là những loại phổ biến nhất. Hãy bắt đầu bằng cách hiểu ký quỹ cô lập là gì và nó hoạt động như thế nào.

Trong một khoản ký quỹ riêng biệt, nhà giao dịch quyết định số tiền họ muốn phân bổ cho một vị thế, nghĩa là nếu việc thanh lý xảy ra, nó chỉ ảnh hưởng đến số tiền được phân bổ chứ không ảnh hưởng đến tổng số tiền trong tài khoản của nhà giao dịch. Điều này cũng có nghĩa là các vị thế khác trong danh mục đầu tư của nhà giao dịch không bị ảnh hưởng bởi động lực thị trường xảy ra trong ví ký quỹ riêng biệt.

Nói rõ hơn, số tiền ký quỹ ban đầu ở chế độ ký quỹ riêng biệt độc lập và không bị ảnh hưởng bởi các cặp giao dịch khác. Các nhà giao dịch chỉ có thể chuyển, vay và giữ loại tiền điện tử được chỉ định trong mỗi tài khoản ký quỹ riêng biệt và nếu việc thanh lý xảy ra, điều đó sẽ không ảnh hưởng đến các danh mục đầu tư ký quỹ riêng biệt khác. Điều này có nghĩa là nhà giao dịch có thể kiểm soát kết quả của một danh mục đầu tư cụ thể và chiến lược này có hiệu quả cao trong các vị thế đầu cơ.

Hãy tưởng tượng một nhà giao dịch có 5 Bitcoin (BTC) và muốn phân bổ 2 BTC cho giao dịch ký quỹ riêng biệt với đòn bẩy 5x. Họ chuyển 2 BTC vào tài khoản ký quỹ riêng biệt BTC/ETH để mở một vị thế mua có đòn bẩy trên Ethereum (ETH), đặt cược rằng giá của nó sẽ tăng lên. Với đòn bẩy 5x, nhà giao dịch vay 8 BTC từ sàn giao dịch, cho phép giao dịch với tổng số 10 BTC. Nếu giá ETH tăng và nhà giao dịch đóng vị thế thì nhà giao dịch sẽ thu được lợi nhuận. Tuy nhiên, nếu giá ETH giảm mạnh, số tiền tối đa mà nhà giao dịch có thể mất là 2 BTC. Ngay cả khi vị thế bị thanh lý, chỉ 2 BTC bị ảnh hưởng và 3 BTC còn lại trong ví của người giao dịch không bị ảnh hưởng. Đây là lý do tại sao cơ chế này được gọi là “cô lập”.

Cách giao dịch với ký quỹ riêng biệt trên Gate.io

Bước 1: Đăng nhập vào tài khoản Gate.io của bạn. Ở menu trên cùng, di chuột vào “Giao dịch” và nhấp vào “Ký quỹ”.

Bước 2: Chọn cặp giao dịch ở bảng bên trái. Chúng tôi sẽ sử dụng cặp GT/USDT trong ví dụ này. Nhấp vào “Ký quỹ riêng biệt”.

Bước 3: Nhấp vào “Chuyển” để gửi số tiền mong muốn từ tài khoản giao dịch giao ngay của bạn đến tài khoản ký quỹ riêng biệt của bạn. Chọn cặp xu, nhập quy mô giao dịch và sau đó xác nhận.

Bước 4: Để đặt đòn bẩy, bạn đánh dấu vào tùy chọn “tự động vay” khi đặt lệnh để hệ thống tự động vay cho bạn.

Bước 5: Ngoài ra, bạn có thể vay vốn thủ công. Bấm vào “Mượn” trong phần tài sản để vay thủ công.

Bước 6: Nếu bạn muốn mua cặp tài sản, hãy nhấp vào “Mua”. Nếu bạn muốn Bán cặp tài sản, hãy nhấp vào “Bán”.

Bước 7: Kiểm tra toàn bộ thông tin trên màn hình hiển thị. Nếu mọi thứ đều chính xác, hãy nhấp vào “Xác nhận đơn hàng”.

Bước 8: Sau khi đặt lệnh thành công, bạn có thể xem lệnh ở phần “Mở lệnh”. Ngoài ra, bạn có thể hủy đơn hàng của mình bất cứ lúc nào bằng cách nhấp vào “Hủy”.

Ký quỹ chéo là gì?

Ký quỹ chéo là hình thức giao dịch ký quỹ phổ biến nhất và thường là chế độ mặc định trên hầu hết các nền tảng giao dịch. Còn được gọi là biên độ chênh lệch, chế độ này sử dụng toàn bộ số tiền có sẵn làm tài sản thế chấp cho các giao dịch. Điều này có nghĩa là khi một vị thế đi ngược lại một nhà giao dịch và một vị thế khác có lợi cho họ, lợi nhuận từ giao dịch có lợi có thể được sử dụng để bù đắp khoản lỗ, giữ cho vị thế của nhà giao dịch được mở trong thời gian dài hơn.

Không giống như ký quỹ riêng biệt cho phép nhà giao dịch mở nhiều tài khoản ký quỹ riêng biệt, nhà giao dịch chỉ có thể mở một tài khoản ký quỹ chéo trên tài khoản giao dịch tiền điện tử của họ. Mức ký quỹ được tính dựa trên tổng tài sản và tổng nợ trong tài khoản ký quỹ chéo. Ở điều kiện thị trường khắc nghiệt, nền tảng giao dịch sẽ gửi lệnh gọi ký quỹ tới nhà giao dịch để báo hiệu khả năng thanh lý hoặc nhu cầu đóng một vị thế hoặc nạp thêm tiền để giữ vị thế mở.

Hãy cùng khám phá cách hoạt động của ký quỹ chéo. Ví dụ: một nhà giao dịch có 10 BTC và quyết định mở một vị thế Mua có đòn bẩy trên ETH và một vị thế Bán có đòn bẩy khác trên ADA. Đối với ETH, nhà giao dịch phân bổ 4 BTC và 6 BTC còn lại cho ADA, cả hai đều có đòn bẩy gấp 2 lần.

Hãy tưởng tượng rằng giá ETH giảm dẫn đến thua lỗ ở vị thế Mua và giá ADA cũng giảm dẫn đến lợi nhuận ở vị thế Bán, lợi nhuận từ ADA có thể bù đắp cho khoản lỗ từ ETH, giữ cho cả hai vị thế luôn mở. Tuy nhiên, nếu giá ETH giảm đáng kể và giá ADA tăng thì đây là khoản lỗ cho cả hai vị thế và nếu khoản lỗ này vượt quá mức ký quỹ duy trì thì cả hai vị thế đều có thể bị thanh lý và nhà giao dịch sẽ mất tổng số dư 10 BTC được cung cấp làm tài sản thế chấp. Điều này rất khác với giao dịch ký quỹ riêng biệt khi chỉ có số tiền được phân bổ bị ảnh hưởng.

Cách giao dịch với ký quỹ chéo trên Gate.io

Bước 1: Đăng nhập vào tài khoản Gate.io của bạn. Ở menu trên cùng, di chuột vào “Giao dịch” và nhấp vào “Giao dịch ký quỹ”.

Bước 2: Chọn cặp giao dịch ở bảng bên trái. Chúng tôi sẽ sử dụng cặp BTC/USDT trong ví dụ này. Nhấp vào “Ký quỹ chéo” bên dưới biểu đồ.

Bước 3: Nhấp vào “Chuyển” để gửi tiền vào tài khoản ký quỹ chéo của bạn. Chọn loại tiền, nhập khối lượng giao dịch và sau đó nhấp vào “Chuyển ngay”.

Bước 4: Nhấp vào “Mượn” để nhận tiền cho giao dịch đòn bẩy. Chọn tài sản bạn muốn vay, nhập số tiền và nhấp vào “Xác nhận khoản vay”.

Bước 5: Đặt giá mua/bán và số lượng mua/bán. Nếu bạn muốn mua cặp tài sản, hãy nhấp vào “Mua”. Nếu bạn muốn Bán cặp tài sản, hãy nhấp vào “Bán”.

Bước 6: Kiểm tra các giá trị được quy định về giá cả và số lượng. Nếu chính xác, hãy nhấp vào “Xác nhận đơn hàng”.

Bước 7: Sau khi đặt lệnh thành công, bạn có thể xem lệnh ở phần “Mở lệnh”. Bạn có thể hủy đơn hàng của mình bất cứ lúc nào bằng cách nhấp vào “Hủy”.

Sự khác biệt giữa Ký quỹ riêng biệt và Ký quỹ chéo

Từ những điều đã nói ở trên, rõ ràng là mặc dù cả hai đều là ví dụ về giao dịch ký quỹ, nhưng ký quỹ riêng biệt là một chế độ giao dịch tách biệt trong khi ký quỹ chéo sử dụng lãi và lỗ (PNL) từ các vị thế khác để giữ cho giao dịch được mở. Dưới đây là những khác biệt dựa trên các bối cảnh sau:

Quản lý rủi ro

Trong khi giao dịch ký quỹ riêng biệt cho phép quản lý rủi ro chi tiết hơn, thì ký quỹ chéo kết hợp rủi ro trên tất cả các danh mục đầu tư. Về bản chất, nhà giao dịch có thể kiểm soát số tiền họ đang mạo hiểm theo chế độ ký quỹ riêng biệt. Mặc dù ký quỹ chéo có thể có lợi khi quản lý nhiều vị thế để đảm bảo rằng chúng vẫn mở trong thời gian dài hơn, nhưng rủi ro tổng hợp cũng có thể cho thấy mức lỗ hoặc lãi cao hơn.

Quản lý rủi ro

Giao dịch riêng biệt phù hợp hơn với những nhà giao dịch muốn quản lý rủi ro trên cơ sở từng trường hợp riêng lẻ, đặc biệt khi họ đặt kỳ vọng cao vào chúng và muốn tách biệt rủi ro. Mặt khác, ký quỹ chéo phù hợp hơn với những nhà giao dịch thích nhiều vị thế phòng ngừa rủi ro lẫn nhau.

Uyển chuyển

Ký quỹ chéo cung cấp cho nhà giao dịch khả năng phân bổ tiền tự động vì tất cả số tiền có sẵn trong ví sẽ được sử dụng để giao dịch. Tuy nhiên, việc phân bổ vốn cho các khoản ký quỹ riêng lẻ là thủ công, buộc phải thực hiện một cách tiếp cận thực tế về mặt duy trì ký quỹ.

Cơ chế thế chấp và thanh lý

Trong giao dịch biệt lập, khả năng thanh lý phụ thuộc vào số tiền mà nhà giao dịch phân bổ. Về bản chất, nếu nhà giao dịch dành 2 ADA trong ví ký quỹ riêng biệt của mình thì chỉ 2 ADA đó mới có nguy cơ bị thanh lý. Nhưng về mặt ký quỹ chéo, tất cả số tiền có sẵn trong ví đều được sử dụng làm tài sản thế chấp cho giao dịch tập thể và tất cả đều có nguy cơ bị thanh lý.

Ký quỹ riêng biệt Vs. Ký quỹ chéo: Ưu và nhược điểm

Nguồn: Techreport.com

Isolated đòn bẩy

Những ưu điểm và nhược điểm của giao dịch ký quỹ riêng biệt được thảo luận dưới đây.

Cross đòn bẩy

Sau đây là những ưu điểm và nhược điểm của giao dịch ký quỹ chéo.

Lựa chọn giữa Ký quỹ riêng biệt và Ký quỹ chéo

Cần lưu ý rằng không có đúng hay sai liên quan đến giao dịch ký quỹ chéo và ký quỹ riêng biệt. Chiến lược quản lý rủi ro của nhà giao dịch sẽ xác định chế độ ký quỹ nào phù hợp nhất với họ.

Nếu các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp được áp dụng, việc thanh lý có thể tránh được ở cả hai chế độ giao dịch ký quỹ. Đối với các nhà giao dịch thích vị thế đầu cơ trong đó hạn chế tổn thất ký quỹ ban đầu, chế độ ký quỹ riêng biệt là phù hợp nhất. Ngoài ra, ký quỹ riêng biệt là tốt nhất cho các nhà giao dịch mở vị thế có đòn bẩy cao và mức độ kiểm soát cao hơn sẽ được ưu tiên hơn.

Mặt khác, ký quỹ chéo sẽ hấp dẫn hơn đối với các nhà giao dịch thích vị thế phòng ngừa rủi ro và những người muốn hưởng lợi từ việc tận dụng đồng thời các vị thế mua và bán. Do trường hợp sử dụng riêng của cả hai loại giao dịch ký quỹ, một số nhà giao dịch đồng thời sử dụng cả hai chế độ để quản lý rủi ro giao dịch một cách hiệu quả và tích lũy nhiều lợi nhuận hơn. Do đó, câu hỏi cái nào tốt hơn là vấn đề được ưu tiên hơn là ưu việt.

Phần kết luận

Giao dịch ký quỹ, thông qua ký quỹ riêng biệt và ký quỹ chéo, mang đến cho nhà giao dịch cơ hội thu được lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, cũng có nguy cơ thua lỗ và thanh lý trong các phương thức tiếp thị này. Sự lựa chọn phụ thuộc vào sở thích, chiến lược giao dịch, mức độ chấp nhận rủi ro và mức độ tham gia tích cực vào giao dịch của nhà giao dịch.

Để thành công trong giao dịch tiền điện tử, nhà giao dịch phải hiểu động lực liên quan đến từng phương thức giao dịch để đưa ra quyết định sáng suốt. Một nhà giao dịch có đủ thông tin và hiểu được sự phức tạp của cả hai loại ký quỹ sẽ được trang bị tốt hơn để điều hướng thế giới tiền điện tử đầy biến động.