Trong bản tin hôm nay, chúng tôi sẽ trình bày sự phát triển động của các khoản đầu tư vốn rủi ro vào các đơn vị liên quan đến blockchain trong vòng 15 năm qua. Chúng tôi sẽ nêu bật sự chuyển đổi của một số công ty sang các khoản đầu tư dễ chuyển đổi, trong đó quỹ không sở hữu cổ phần mà thay vào đó là các token với lịch trình đóng băng. Ngoài ra, chúng tôi sẽ mô tả cách các tổ chức đầu tư đáng chú ý như a16z không thực hiện khoản đầu tư đầu tiên của họ vào lĩnh vực tiền điện tử cho đến tháng 4 năm 2013, khi họ đầu tư vào OpenCoin (sau này là Ripple Labs).

Trong những năm đầu của Bitcoin, từ năm 2009 đến năm 2012, sự quan tâm của các nhà đầu tư mạo hiểm (VCs) rất ít; do đó, năm 2012 sẽ là năm đầu tiên được phân tích. Đáng chú ý cũng là sự tương quan lâu đời giữa giá Bitcoin và số tiền gây quỹ, chỉ tan biến vào năm 2023.

Đầu tư VC so với Giá BTC

2009 - 2018: 10 Năm Đầu Tiên Của Bitcoin và Sự Bắt Đầu Của Đầu Tư Quỹ VC trong Lĩnh Vực Blockchain

Nhà đầu tư Bitcoin & Blockchain duy nhất hàng năm (cc: CBINSIGHTS)

Cảnh quan vốn rủi ro cho các dự án Bitcoin và tiền điện tử bắt đầu hình thành vào đầu những năm 2010. Union Square Ventures (USV), do Fred Wilson dẫn đầu, và Andreessen Horowitz (a16z) là một số trong những công ty đầu tiên đầu tư vào các dự án blockchain, cùng đồng hành với Coinbase vào năm 2013. Ribbit Capital, do Meyer “Micky” Malka thành lập vào năm 2012, tập trung vào công nghệ tài chính gây rối và cũng là nhà đầu tư sớm cho các công ty liên quan đến Bitcoin như Coinbase. Boost VC, do Adam Draper thành lập vào năm 2012, bắt đầu như một trung tâm tăng tốc và quỹ đầu tư cho các công nghệ mới nổi, bao gồm các công ty khởi nghiệp Bitcoin và blockchain. Lightspeed Venture Partners đầu tư vào Blockchain.info (bây giờ Blockchain.com) vào năm 2013. Một số quỹ đầu tư đáng chú ý khác bao gồm Bitcoin Opportunity Corp, thành lập bởi Barry Silbert vào năm 2013, và Pantera Capital, đã chuyển sự tập trung của mình sang Bitcoin và blockchain vào năm 2013. Blockchain Capital, thành lập vào năm 2013 bởi Bart Stephens, Brad Stephens và Brock Pierce, là một trong những công ty đầu tiên tập trung duy nhất vào đầu tư blockchain và tiền điện tử.

Tiền điện tử hàng năm và Chia sẻ Thỏa thuận Bitcoin theo giai đoạn (2011 - 2015) của Gate

2012: Các start-up Bitcoin chỉ gây quỹ được 2,1 triệu đô la đầu tư.

2013: Các mốc đầu tư quan trọng bao gồm:

• Coinbase: Nhận được quỹ đầu tư lớn nhất, được hậu thuẫn bởi Andreessen Horowitz (a16z), Union Square Ventures và Ribbit Capital. Coinbase, hiện là một công ty niêm yết công khai, đã trở thành một người chơi quan trọng trong không gian Bitcoin.
• Bitcoin China: Sàn giao dịch Bitcoin lớn nhất và sớm nhất tại Trung Quốc, đã huy động được 5 triệu đô la từ Lightspeed Trung Quốc. Mặc dù đầu tư này cuối cùng thất bại, nó vẫn là một phần đáng chú ý trong lịch sử tiền điện tử đầu tiên của Trung Quốc.
• Circle Internet Financial: Ban đầu là một công ty ứng dụng Bitcoin, Circle đã huy động được 9 triệu đô la từ Breyer Capital và Accel Capital. Jeremy Allaire nhắm mục tiêu quảng bá việc sử dụng BTC tương tự như Skype hoặc email. Sau đó, Circle trở nên nổi tiếng với việc phát hành USDC vào năm 2018.

Đầu tư và các mốc quan trọng:

Tổng đầu tư VC năm 2013: 88 triệu đô la, tăng đáng kể so với năm trước.

Các thành tựu đáng kể đầu tiên trong năm 2013:

• Giá Bitcoin vượt qua 1.000 đô la lần đầu tiên vào tháng 11.
• Máy ATM Bitcoin đầu tiên được ra mắt tại quán cà phê Waves ở Vancouver.
• Năng lượng khai thác của Bitcoin tăng từ 20 Th/s lên 9000 Th/s.

Các công ty VC và dự án đáng chú ý:

• Union Square Ventures: Đã đầu tư vào các dự án lớn như Protocol Labs, Dapper Labs, Arweave, Polygon, zkSync, Polychain và Multicoin Capital.
• Ribbit Capital: Hoạt động trong lĩnh vực đầu tư sớm, đầu tư vào các dự án như Ethereum, AAVE và Arbitrum.

5 trong những khoản đầu tư lớn nhất vào các startup Blockchain năm 2013

2014

Vào tháng 6 năm 2014, đầu tư vào ngành công nghiệp blockchain vượt qua tổng số năm 2013, đạt 314 triệu đô la, tăng gấp 3,3 lần so với 93,8 triệu đô la vào năm 2013.

500 Startups đã nổi lên như tổ chức đầu tư hoạt động nhất, hỗ trợ các công ty ứng dụng Bitcoin cùng với Boost VC, Trung tâm Công nghệ Plug and Play, và CrossCoin Ventures. Ban đầu tập trung vào ngành tiền điện tử, 500 Startups sau đó chuyển sang các khoản đầu tư sớm rộng lớn hơn, với tập trung hạn chế vào giao dịch và thanh toán tiền điện tử.

Các khoản đầu tư đáng kể vào các ứng dụng Bitcoin bao gồm:

• Blockchain: $30.5 triệu
• BitPay: $30 triệu
• Blockstream: $21 triệu
• Bitfury: $20 triệu

BitPay, một nền tảng thanh toán Bitcoin, đã huy động được 30 triệu đô la do Index Ventures dẫn đầu, với sự tham gia của AME Cloud Ventures, Horizons Ventures và Felicis Ventures.

Blockstream tập trung vào Lightning Network, một đổi mới quan trọng cho thanh toán Bitcoin, và phát triển khách hàng c-lightning và Liquid sidechain của Bitcoin.

OKcoin (hiện nay là OKX) đã gọi vốn 10 triệu đô la, với sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư như Ceyuan, Mandra Capital và VenturesLab. Đáng chú ý, đồng sáng lập Ceyuan là Feng Bo đã thành lập Dragonfly Capital vào năm 2018, từ đó đã ra mắt các quỹ tiền điện tử quan trọng trong những năm tiếp theo.

Tổng thể, năm 2014 đã chứng kiến sự tăng trưởng ổn định trong các khoản đầu tư VC tiền điện tử.

2015

Năm 2015, công nghệ blockchain đã thu hút sự quan tâm về vốn và sự khởi nghiệp ngày càng tăng, mặc dù giá Bitcoin giảm từ đỉnh cao năm 2013. Tổng đầu tư vào các công ty khởi nghiệp Bitcoin đạt 380 triệu đô la.

Các khoản tài trợ lớn bao gồm:

• Coinbase: $75 triệu loạt C
• Circle: Chuỗi vòng C trị giá 50 triệu đô la
• BitFury: $20 triệu chuỗi B Series
• Chain: $30 triệu chuỗi B, liên quan đến các nhà đầu tư chiến lược như Visa và Nasdaq

Ripple Labs (trước đây là OpenCoin) đã gọi vốn chuỗi A trị giá 28 triệu đô la, trong khi 21 Inc. đã đảm bảo 116 triệu đô la từ a16z, Qualcomm, Cisco và PayPal.

OMERS Ventures từ Canada đã công bố kế hoạch đầu tư vào blockchain, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức. Các nhà đầu tư mạo hiểm đáng chú ý bao gồm a16z, Union Square Ventures, Ribbit Capital, Boost VC và Digital Currency Group (DCG), đã trở thành một tập đoàn lớn trong ngành tiền điện tử.

Hoạt động đầu tư trong năm 2015 nhấn mạnh sự tham gia tiếp tục vào thị trường vốn mặc dù thị trường đang ở trong tình trạng thị trường gấu.

2016

Năm 2016, đầu tư VC vào thị trường tiền điện tử đã giảm trong bối cảnh đầu tư fintech giảm. Theo CB Insights, đầu tư vào Bitcoin và các công ty khởi nghiệp blockchain đã giảm 27% so với mức năm 2015, trở lại con số năm 2014.

Mặc dù có ít đầu tư hơn, tổng số vốn đạt 550 triệu đô la, tập trung vào các công ty trưởng thành hơn. Các khoản đầu tư đáng kể bao gồm:

• Circle: chuỗi vòng D 60 triệu đô la
• Digital Asset Holdings: 60 triệu đô la chuỗi A
• Ripple: $55 triệu Series B
• Blockstream: 55 triệu đô la loạt A

Circle chuyển từ dịch vụ giao dịch Bitcoin sang dịch vụ chuyển tiền và thanh toán, mở đường cho stablecoin của họ. Polychain Capital, do cựu nhân viên Coinbase Carlson-Wee sáng lập, đã gọi vốn 750 triệu đô la cho quỹ đầu tư thứ ba của họ, với sự hỗ trợ từ a16z, Union Square Ventures và Sequoia Capital.

Vào năm 2016, việc tài trợ dự án dựa trên ICO bắt đầu tăng trưởng, với The DAO gọi vốn 150 triệu đô la, đánh dấu sự bùng nổ của ICO.

2017

Đầu tư dễ dàng

Bối cảnh đầu tư mạo hiểm cho các khoản đầu tư thanh khoản vào tiền điện tử bắt đầu hình thành vào khoảng năm 2017-2018, được thúc đẩy bởi sự bùng nổ ICO và sự quan tâm đến tài sản mã hóa. Các quỹ tiên phong như Polychain Capital, được thành lập vào năm 2016 bởi Olaf Carlson-Wee và MetaStable Capital, do Naval Ravikant đồng sáng lập, tập trung vào mã thông báo hơn là vốn chủ sở hữu. Pantera Capital đã ra mắt Quỹ ICO vào năm 2017, nhắm mục tiêu vào các ICO và các dự án mã thông báo, trong khi Blockchain Capital giới thiệu mã thông báo BCAP, một mã thông báo bảo mật đại diện cho một phần trong quỹ của họ. Multicoin Capital, được thành lập bởi Kyle Samani và Tushar Jain vào năm 2017, và 1confirmation, dẫn đầu bởi cựu nhân viên Coinbase Nick Tomaino, cũng nhấn mạnh đầu tư token. Amentum Investment Management tham gia vào năm 2017, tập trung vào việc tăng giá vốn dài hạn thông qua các khoản đầu tư kinh tế dựa trên blockchain và token. Các quỹ này đã nhận ra tiềm năng của tài sản mã hóa, chuyển từ mô hình vốn chủ sở hữu truyền thống sang các chiến lược thanh khoản, dựa trên mã thông báo.

Năm 2017, ngành công nghiệp blockchain trải qua sự kết hợp của sự điên loạn và sự quy định, với giao thức ERC-20 của Ethereum thúc đẩy một cơn sốt ICO. Tuy nhiên, việc thực hiện các biện pháp quy định dẫn đến một thị trường gấu kéo dài.

Hiệu suất ICO so với VC:

• Q1 2017: 19 ICOs raised $21 triệu.
• Q4 2017: Hơn 500 ICO đã gây quỹ gần 3 tỷ đô la.
• Tổng cộng năm 2017: ICOs đã gọi vốn 5 tỷ đô la cho gần 800 dự án, gấp năm lần số tiền đầu tư 1 tỷ đô la của các nhà đầu tư mạo hiểm trong 215 giao dịch.

Dự án ICO đáng chú ý:

Filecoin: $257 triệu, Tezos: $232 triệu, Bancor: $152.3 triệu, Polkadot: $140 triệu, Quoine: $105 triệu

Các nhà đầu tư tổ chức như Union Square Ventures và Blockchain Capital tham gia vào ICO, thu hút bởi lợi nhuận nhanh chóng.

Phân phối địa lý:

• EU: 40% các ICO, huy động 1,76 tỷ đô la.
• Bắc Mỹ: 1,076 tỷ đô la được huy động.

Sau khi được quy định, các nhà đầu tư Trung Quốc đã chuyển đến các khu vực như Hồng Kông và Singapore. Bong bóng ICO đã vỡ do áp lực quy định và các mô hình kinh doanh không bền vững.

2018

Hoạt động ICO đã tiếp tục vào năm 2018, với hơn 400 dự án gọi vốn được 3,3 tỷ đô la trong quý 1. CoinSchedule báo cáo có 1.253 ICO trên toàn cầu trong năm 2018, gọi vốn được 7,8 tỷ đô la.

Các Dự án ICO lớn nhất:

• EOS: Raised over $4 billion.
• Telegram: Raised $1.7 billion in two rounds but the project was later abandoned.
• Petro: Được chính phủ Venezuela gọi vốn 740 triệu đô la, cuối cùng không thành công.
• Basis: Đã huy động được 130 triệu đô la, mặc dù dự án sau đó đã trì hoãn.

Đầu tư vốn cổ phần VC:

• Bitmain: $400 triệu Loạt B từ Red Shirt Capital; $1 tỷ Tiền IPO từ Tencent, Softbank, và CICC.
• Tổng vốn đầu tư VC: $4.26 tỷ đô la.

Các Sự kiện Quan trọng:

• Coinbase đã ra mắt Coinbase Ventures.
• Paradigm được thành lập bởi Fred Ehrsam, người sáng lập Coinbase, và Matt Huang.
• A16z raised $300 triệu cho quỹ Crypto của mình, đầu tư vào các dự án như CryptoKitties và Dfinity.
• Fidelity đã ra mắt một nền tảng tài chính viện dành cho tiền điện tử.

Năm 2018 chứng kiến sự xuất hiện của nhiều ứng dụng “blockchain+” khác nhau, nhiều ứng dụng vẫn ở giai đoạn khái niệm, đặt nền móng cho những đổi mới trong tương lai.

Các giai đoạn của sự tiến hóa ICO từ năm 2013-2018 (Boreiko, D., & Sahdev, N. “To ICO or not to ICO – Phân tích kinh nghiệm về Initial Coin Offerings và Token Sales.”)

Boreiko, D., & Sahdev, N. “ICO hoặc không ICO - Phân tích thực nghiệm về gọi vốn ban đầu và bán mã thông báo.”

• Mẫu Tổng (N=316): 14,9% - Trong số 316 ICO được phân tích, 14,9% đã được hỗ trợ vốn từ các nhà đầu tư mạo hiểm trước khi ra mắt, có nghĩa là khoảng 1 trong 7 ICOs đã được hỗ trợ VC trước khi bán token của họ.
• Dưới quỹ (MC không đạt) (N=43): 0,0% - Không có ICO thiếu quỹ nào được hậu thuẫn trước đó từ VC, ngụ ý một liên kết có thể giữa việc thiếu hỗ trợ từ VC và việc không đạt được mục tiêu tài trợ tối thiểu.
• Được tài trợ đầy đủ (đã đạt HC) (N = 89): 9,7% - Trong số các ICO được tài trợ đầy đủ, 9,7% đã được hỗ trợ trước đó bởi VC, cho thấy gần 1 trong 10 ICO thành công đã được VC chứng nhận.
• Sự khác biệt trong phương pháp (HC-MC): 9,7% - Có một tỷ lệ cao hơn đáng kể của ICO được tài trợ đầy đủ trước đó bởi VC so với những dự án không được tài trợ đầy đủ, nhấn mạnh tác động tích cực của sự hỗ trợ từ VC trong việc gây quỹ thành công.

Tóm tắt các khoản đầu tư vốn từ hai quỹ đầu tư hàng đầu trong giai đoạn 2013-2018: Union Square Ventures và Andreessen Horowitz

Danh sách những nhà đầu tư hoạt động nhiều nhất (2014 - 2019 YTD)

2019: Thời kỳ bùng nổ sau ICO

Trong năm 2019, môi trường giao dịch blockchain ổn định sau đợt tăng trưởng năm 2018, với 622 giao dịch tổng cộng 2.75 tỷ đô la, tăng từ 322 giao dịch trị giá 1.28 tỷ đô la vào năm 2017. Tỷ lệ giao dịch vốn rủi ro (VC) của blockchain tăng lên 2.8% từ 1.5% vào năm 2017, trong khi giao dịch blockchain ở giai đoạn hạt giống và sớm tăng lên 3.6% từ 1.8%. Giá trị trung vị của các giao dịch blockchain ở giai đoạn sớm là 12.5 triệu đô la, thấp hơn 22% so với trung vị 16.0 triệu đô la cho tất cả các giao dịch.

Trọng tâm của các giao dịch blockchain đã chuyển đổi, với 68% được phân loại là FinTech vào năm 2019, giảm từ 76% vào năm 2017, cho thấy các ứng dụng rộng rãi hơn ngoài "tiền điện tử". Bắc Mỹ chiếm 45,3% giao dịch blockchain, và châu Á chiếm 26,8%, phản ánh một phân phối toàn cầu hơn.

Công nghệ Blockchain chiếm 2,8% tổng số vốn đầu tư cho các startup toàn cầu và 1,1% tổng vốn đầu tư vào năm 2019, so với con số 3,6% và 2,7% vào năm 2018. Giá trị trung bình của giao dịch giảm từ 16,6 triệu USD vào năm 2018 xuống còn 13,0 triệu USD vào năm 2019. Một số công ty nổi bật trong lĩnh vực công nghệ Blockchain không liên quan đến tiền điện tử bao gồm Securitize, Figure, PeerNova và Spring Labs.

CB Insights báo cáo 806 giao dịch đầu tư blockchain toàn cầu trong năm 2019, so với 822 giao dịch trong năm 2018, với giảm 27,9% về quy mô đầu tư xuống còn 4,26 tỷ đô la. Zeroone Finance xác định Digital Currency Group là nhà đầu tư blockchain hoạt động nhất trong năm 2019, với 14 sự kiện đầu tư, tiếp theo là Collins Capital, Coinbase Ventures và Fenbushi Capital.

Các tổ chức đầu tư trong năm 2019 tập trung vào các sàn giao dịch tiền điện tử, trò chơi, ví điện tử, quản lý tài sản số, hợp đồng thông minh và DeFi. Trong năm nay, Animoca Brands, một nhà phát triển trò chơi di động tại Hồng Kông được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Australia, đã thiết lập một vị trí quan trọng trong các trò chơi blockchain. FTX được thành lập với sự hỗ trợ mạnh mẽ từ Alameda Research.

Sự nhiệt tình đầu tư blockchain toàn cầu đã giảm đáng kể vào năm 2019, với các tổ chức truyền thống trở nên thận trọng hơn. Hiệu suất của các tổ chức đầu tư trong thị trường gấu này cho thấy một cách tiếp cận kỷ luật, không có dấu hiệu thu hẹp trong thị trường hiện tại.

2020 - 2021: Tăng trưởng mới và Sự tăng cường trong việc gọi vốn

Trong năm 2020, vốn rủi ro doanh nghiệp blockchain đã trở thành một phần quan trọng của thị trường vốn riêng toàn cầu, được thúc đẩy bởi tiềm năng mang lại lợi nhuận cao. Từ năm 2012, 942 nhà đầu tư rủi ro đã đầu tư vào hơn 2.700 giao dịch liên quan đến các công ty khởi nghiệp blockchain. Các quỹ blockchain VC hàng đầu liên tục vượt trội hơn so với các quỹ VC truyền thống và ngành công nghệ rộng hơn.

Tiền điện tử vốn riêng tư đã vượt trội so với quỹ vốn riêng tư truyền thống (kể từ khởi đầu của quỹ IRR 2013 - 2020)

Mặc dù quan trọng nhưng vốn riêng tư blockchain chỉ chiếm dưới 1% thị trường VC toàn cầu, mặc dù nó gần như đạt tới 2% trong thời kỳ tăng trưởng tiền điện tử năm 2017. Sự tăng trưởng tương tự được dự đoán trong năm 2021 do các sự kiện như Bitcoin halving và kích thích từ phía chính phủ.

Nhìn chung, vốn đầu tư mạo hiểm blockchain đã cho thấy sự kiên cường, hoạt động tốt trong thời kỳ suy thoái thị trường, như đã thấy trong sự suy giảm của tiền điện tử năm 2018. Tiềm năng của nó cho lợi nhuận cao và lợi ích đa dạng hóa đã làm cho vốn đầu tư mạo hiểm blockchain trở thành một lựa chọn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.

Trong năm 2020, tài chính phi tập trung (DeFi) bắt đầu thu hút sự chú ý đáng kể. Theo PADate, tổng vốn đầu tư và tài trợ trong ngành công nghiệp mã hóa đạt khoảng 3,566 tỷ USD, tương đương với con số năm 2019. Các dự án DeFi nhận được 280 triệu USD, chiếm 7,8% tổng số. Mặc dù số tiền tương đối nhỏ, DeFi có số lượng tài trợ cao nhất, với hơn một phần tư trong tổng số 407 dự án được tiết lộ liên quan đến DeFi. Điều này cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng về loại dự án tiền điện tử mới này.

Các ứng dụng DeFi nổi bật đã thu hút đầu tư đáng kể vào năm 2020. Uniswap đã hoàn thành vòng Series A trị giá 11 triệu đô la, 1inch bảo đảm 2,8 triệu đô la tài trợ hạt giống và nền tảng cho vay AAVE đã huy động được 25 triệu đô la trong vòng Series A. Trong suốt cả năm, quy mô khóa DeFi đã tăng gần 2100% và các địa chỉ độc lập tăng gấp mười lần. Mặc dù những con số này có vẻ khiêm tốn so với dữ liệu trong tương lai, nhưng "Mùa hè DeFi" đã đánh dấu một bước ngoặt quan trọng.

Đáng chú ý, các nhà đầu tư mạo hiểm và có kinh nghiệm trong lĩnh vực tiền điện tử đã thể hiện sự ưu tiên cho các dự án ứng dụng trong ngành, đặc biệt là DeFi, và áp dụng một phương pháp đầu tư mạo hiểm hơn và có rủi ro cao hơn. Chiến lược đầu tư khác nhau giữa các tổ chức phản ánh các đặc điểm văn hóa của họ. PADate báo cáo rằng hơn 700 tổ chức và cá nhân đã đầu tư vào các dự án blockchain vào năm 2020, với NGC Ventures là nhà đầu tư hoạt động nhiều nhất, tiếp theo là Coinbase Ventures và Alameda Research.

2021

Với sự tiến bộ của công nghệ blockchain, các viện vốn rủi ro trên toàn thế giới ngày càng nhận ra sự quan trọng của nó, đặc biệt là với sự xuất hiện của các khái niệm như Metaverse và Web3. Năm 2021, các startup blockchain đã nhận được khoảng 33 tỷ đô la vốn đầu tư, con số cao nhất từ trước đến nay, so với chỉ 2,1 triệu đô la vào năm 2012. Theo dữ liệu từ PwC, số tiền trung bình đầu tư cho các dự án trong ngành mã hóa vào năm 2021 đạt mức ấn tượng 26,3 triệu đô la.

Số giao dịch vốn rủi ro blockchain cũng đã đạt mức kỷ lục vào năm 2021, với hơn 2.000 giao dịch, gấp đôi so với năm 2020. Tần suất tài trợ giai đoạn cuối tăng, dẫn đến 65 công ty khởi nghiệp được định giá từ 1 tỷ đô la trở lên, phản ánh sự chuyển đổi của thị trường tiền điện tử từ ngách sang phổ thông.

Số tiền VC đầu tư vào Tiền điện tử/Blockchain so với Tổng cộng

Thống kê về Galaxy cho thấy gần 500 tổ chức vốn rủi ro blockchain toàn cầu trong năm 2021, với cả số lượng và quy mô quỹ đạt đến mức cao kỷ lục. Những tổ chức lớn như Morgan Stanley, Tiger Global, Sequoia Capital, Samsung và Goldman Sachs đã gia nhập thị trường blockchain thông qua các khoản đầu tư vốn giai đoạn cuối, góp phần tạo ra một thị trường đầy vốn.

Trong năm 2021, không gian tiền điện tử đã trải qua một sự gia tăng đáng kể về số lượng người dùng mới và đầu tư đáng kể:

Theo Gemini, gần một nửa số người dùng tại các khu vực tiền điện tử lớn đã bắt đầu đầu tư vào năm 2021.

Số người dùng mới chiếm tỉ lệ:

• 46% ở Latin America
• 45% ở khu vực châu Á-Thái Bình Dương
• 40% tại Châu Âu
• 44% tại Hoa Kỳ

Sự tràn vào này cung cấp cho một cơ sở người dùng vững chắc cho sự phát triển và mở rộng của các ứng dụng tiền điện tử.

Đầu tư lớn:

Tháng 7 năm 2021, FTX thông báo về vòng gọi vốn chuỗi B trị giá 900 triệu đô la với giá trị định giá 18 tỷ đô la, đây là vòng gọi vốn vốn tư nhân lớn nhất trong lịch sử ngành mã hóa. Vòng gọi vốn này bao gồm 60 cơ sở đầu tư, bao gồm Tập đoàn SoftBank, Sequoia Capital và Lightspeed Venture Capital.

Nhà đầu tư hoạt động:

Coinbase Ventures là tổ chức đầu tư blockchain tích cực nhất vào năm 2021. Sau khi niêm yết tại Mỹ vào tháng Tư, nó đã đầu tư vào 68 công ty khởi nghiệp blockchain. Trước khi niêm yết, Coinbase đã huy động được gần 547 triệu đô la trong hơn 13 vòng tài trợ. Các nhà đầu tư đáng chú ý khác bao gồm: AU21 Capital (có trụ sở tại Trung Quốc), đầu tư vào 51 công ty, a16z, đầu tư vào 48 công ty

Đầu tư vốn rủi ro:

Trong quý IV/2021, hơn 10,5 tỷ USD đã được đầu tư, nâng tổng vốn đầu tư mạo hiểm vào lĩnh vực tiền điện tử và blockchain lên mức cao nhất mọi thời đại là 33,8 tỷ USD, chiếm 4,7% tổng vốn đầu tư mạo hiểm trong năm đó. Năm nay cũng chứng kiến số lượng giao dịch cao nhất, tổng cộng 2.018, gần gấp đôi con số vào năm 2020 và vượt qua kỷ lục trước đó là 1.698 vào năm 2019.

2021 Số tiền VC đầu tư vào Tiền điện tử/Blockchain theo danh mục

Trong số 33,8 tỷ đô la được các nhà đầu tư mạo hiểm đầu tư vào hệ sinh thái startup crypto và blockchain, phần lớn nhất đã được chuyển cho các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch, đầu tư, trao đổi và cho vay, nhận được hơn 13,8 tỷ đô la (41,83%). Một phần ngày càng tăng của vốn mạo hiểm đã được đầu tư vào các công ty Web3, bao gồm cả những công ty phát triển công cụ NFT, DAO và Metaverse, cơ sở hạ tầng và trò chơi, chiếm 17% tổng số vốn đầu tư.

2022 & 2023: Sự suy giảm đáng kể trong đầu tư VC

2022

Tổng quan đầu tư:

• Các nhà đầu tư mạo hiểm đã đầu tư hơn 30 tỷ đô la vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử và blockchain, gần như ngang bằng 31 tỷ đô la của năm 2021.
• Khoản đầu tư đạt đỉnh vào nửa đầu năm, với sự giảm sút đáng kể trong Q3 và Q4.
• Q4 2022 đã trải qua số lượng giao dịch và đầu tư vốn thấp nhất trong hai năm.
• Các nhà đầu tư VC nổi tiếng đã phải gánh chịu những tổn thất đáng kể tại FTX. Sequoia Capital đã viết giảm đầu tư 200 triệu đô la của mình xuống 0 và số cổ phần FTX trị giá 320 triệu đô la của Temasek đã trở nên vô giá trị.

Xu hướng:

• Các công ty ở giai đoạn sau nhận được một phần lớn vốn, trong khi các giao dịch mầm tiêu tiếp tục giảm.
• Web3 dẫn đầu về số lượng giao dịch, nhưng các nền tảng giao dịch và đầu tư đã huy động được số tiền lớn nhất.
• Kích thước giao dịch trung bình và định giá ở mức thấp nhất kể từ Q1 2021.

Gọi vốn Quỹ VC:

• Năm 2022 đánh dấu số tiền được gọi vốn lớn nhất từ trước đến nay bởi các nhà đầu tư tiền điện tử, vượt quá 33 tỷ đô la, mặc dù số tiền được gọi vốn hàng quý nhỏ nhất từ Q1 2021 trong Q4.
• Kích thước quỹ trung bình tăng lên, với hơn 200 quỹ được gây quỹ, trung bình hơn 160 triệu đô la mỗi quỹ.

2023

Tổng quan đầu tư:

• Đầu tư VC Crypto giảm đáng kể, chỉ chiếm một phần ba so với số tiền đầu tư trong hai năm trước.
• Số lượng giao dịch và vốn đầu tư đã liên tục giảm mỗi quý.

Xu hướng:

• Các công ty giai đoạn sớm chiếm đa số các giao dịch, với sự giảm tỷ lệ giao dịch trước khi gieo giống trong nửa sau năm.
• Định giá và kích thước giao dịch đạt mức thấp nhất kể từ Q4 2020.
• Các công ty giao dịch đã huy động số vốn lớn nhất, tiếp theo là các lĩnh vực Layer 2 & Interoperability và Web3.

Gây quỹ quỹ VC:

• Quỹ gây quỹ đối mặt với những thách thức do điều kiện kinh tế toàn cầu và biến động trên thị trường tiền điện tử.

Kích thước quỹ gọi vốn VC Tiền điện tử

• Năm 2023 chứng kiến sự giảm số lượng quỹ VC tiền điện tử mới ít nhất kể từ năm 2020, với kích thước trung bình của quỹ giảm đi 30% và kích thước trung vị giảm đi 45%.

Những điểm chính từ các xu hướng gần đây trong đầu tư VC tiền điện tử bao gồm sự giảm đáng kể về sự quan tâm và đầu tư vào năm 2022 và 2023, với sự giảm mạnh đặc biệt vào năm 2023. Mặc dù vậy, Web3 vẫn tiếp tục dẫn đầu về số giao dịch, trong khi các nền tảng giao dịch chiếm ưu thế về vốn huy động. Mỹ vẫn là người chơi chiếm ưu thế trong hệ sinh thái startup tiền điện tử, mặc dù đối mặt với thách thức về quy định. Ngoài ra, những sóng gió về kinh tế chung và biến động trên thị trường đã tạo ra môi trường khó khăn đối với cả nhà sáng lập và nhà đầu tư, dẫn đến những thách thức đáng kể trong việc gây quỹ.

2024: Tình trạng hiện tại của các khoản đầu tư vốn rủi ro

Cảnh quan đầu tư vốn rủi ro trong quý 1 và quý 2 năm 2024 đã được chi tiết trong các bản tin trước đó của chúng tôi. Chúng tôi chỉ sẽ nêu bật những gì có thể nhìn thấy trong biểu đồ dưới đây, một xu hướng tiếp tục từ cuối quý 1 năm 2021, nơi đầu tư giai đoạn sớm chiếm ưu thế đáng kể so với đầu tư giai đoạn sau.

Dưới đây là liên kết minh họa tình hình đầu tư VC trong Q1 & Q2 năm 2024:

Sự Tăng Ổn Định trong Đầu Tư VC Tiền điện tử trong Q2 2024

Nếu bạn có bất kỳ thông tin hoặc yếu tố bổ sung nào mà bạn cho rằng nên được bao gồm trong bản tin này, xin vui lòng liên hệ với chúng tôi.

Nguồn

1. https://www.galaxy.com/insights/research/2021-crypto-vcs-biggest-year-ever/
2. https://www.galaxy.com/insights/research/2023-crypto-vc-seeks-a-bottom/
3. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3209180
4. https://www.coindesk.com/markets/2014/06/05/bitcoin-vc-investment-this-year-already-30-higher-than-2013s-total/
5. https://cognizium.io/uploads/resources/Cointelegraph - Báo cáo về Vốn Rủi Ro Đầu Tư Blockchain - 2021.pdf
6. http://cbinsights.com
7. https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/pdf/2016/03/the-pulse-of-fintech.pdf

Miễn trừ trách nhiệm:

1. Bài viết này được in lại từ [insights4.vc], Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [ insights4.vc]. Nếu có ý kiến ​​phản đối về việc tái bản này, vui lòng liên hệ Gate Họcđội ngũ và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được trình bày trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã được dịch là không được phép.