Khi cạnh tranh trong hệ sinh thái BTC trở nên gay gắt, các dự án tìm kiếm thanh khoản và lợi suất từ bên ngoài trở nên đáng chú ý hơn.

Đầu tư tiền điện tử là một nghệ thuật theo dõi luồng vốn, với các dấu hiệu alpha thường bị ẩn trong động lực tài chính vòng đầu tiên. Nghiên cứu cho thấy rằng trong quý đầu năm nay, các dự án tài chính tập trung nhất nằm trong hệ sinh thái BTC. Ví dụ, giao protocal staking Bitcoin Babylon đã bảo đảm 70 triệu đô la về tài trợ, phản ánh sự lạc quan của các nhà đầu tư mạo hiểm đối với điểm nóng thị trường này.

Tuy nhiên, trong hệ sinh thái BTC, tính mở rộng và hiệu quả vốn của Bitcoin vẫn cần được cải thiện. Ví dụ, thị phần của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi luôn thấp, đặc biệt so với vốn hóa thị trường khổng lồ của nó.

Nhưng nếu bạn nghĩ khác và xem xét cách các hệ sinh thái khác có thể hưởng lợi từ sự phổ biến của hệ sinh thái BTC và cách giá trị của BTC có thể lan tỏa, tình hình sẽ thay đổi đáng kể. Vốn luôn trôi chảy. Hiện tại, hệ sinh thái BTC thu hút thanh khoản, nhưng tài sản hiếm khi chảy ra ngoài.

Vẫn còn rất nhiều người dùng hoạt động trong các hệ sinh thái khác. Có cách nào để mở rộng lợi suất tài sản BTC và hiệu quả vốn sang các hệ sinh thái khác này không? Hơn nữa, với kỳ vọng tích cực dài hạn cho BTC và người đào giữ tiền của họ, luôn có một chi phí cơ hội của việc giữ tiền mặt, tạo ra nhu cầu cho nhiều tùy chọn tạo ra lợi suất hơn.

Do đó, khi cạnh tranh trong hệ sinh thái BTC trở nên gay gắt hơn, các dự án tìm kiếm thanh khoản và lợi suất từ bên ngoài trở nên đáng chú ý hơn. Dự án FBTC vừa ra mắt gần đây là một dự án như vậy. Nó cho phép tài sản của bạn tham gia vào các nguồn lợi suất Bitcoin khác nhau thông qua FBTC, được gắn kết 1:1 với BTC, bất kể blockchain mà chúng đang sử dụng.

Điều này cũng đã dẫn đến sự xuất hiện của một khái niệm mới - Omnichain BTC. Trong bối cảnh sự tăng trưởng liên tục của giá trị Bitcoin và sự giới thiệu của các nguồn sinh lợi Bitcoin sáng tạo khác nhau, khái niệm mới này mang đến cơ hội bổ sung.

Ngoài ra, dự án được hỗ trợ bởi các nền tảng cơ sở hạ tầng và công nghệ hàng đầu như Mantle và Antalpha Prime.

Một tài sản Bitcoin toàn chuỗi như FBTC có tính cạnh tranh trên thị trường không? Những lợi suất tiềm năng nào chúng ta nên chú ý?

wBTC, Giải pháp Tối đa, Không phải là Giải pháp Tối ưu

Tại sao chúng ta nên tập trung vào tài sản tổng hợp như FBTC? Đầu tiên, hãy xem xét tình hình hiện tại của tài sản BTC bên ngoài hệ sinh thái Bitcoin.

Từ logic cốt lõi của “tài sản cần phải dòng chảy ra ngoài,” bạn sẽ thấy rằng ví dụ nổi bật nhất về BTC dòng chảy ra ngoài là wBTC (Wrapped BTC), một token ERC-20 trên blockchain Ethereum, được gắn kết 1:1 với BTC. Tuy nhiên, gần đây, wBTC đã trở thành trung tâm của sự chú ý do khủng hoảng đáng tin cậy. Công ty đứng sau wBTC, BitGO, đã thông báo sẽ nhường quyền kiểm soát wBTC, gây ra cuộc tranh luận về tính bảo mật của sự kiểm soát wBTC trong tương lai.

Vượt qua sự tranh cãi này, hiệu suất của wBTC trong hệ sinh thái Ethereum, nổi tiếng với các loại tài sản đa dạng và các trường hợp sử dụng DeFi chín chắn, cũng không được tốt đẹp.

Dữ liệu công khai cho thấy, mặc dù wBTC đứng đầu về số lượng tài sản tuyệt đối và thị phần so với các tài sản tổng hợp BTC tương tự trên Ethereum, tuy nhiên hiệu suất tổng thể của nó vẫn chưa đạt yêu cầu.

Nhưng điều này không có nghĩa là wBTC đang dẫn đầu về trải nghiệm người dùng, cơ chế và lợi suất.

Trước tiên, wBTC có tính thanh khoản trên chuỗi kém, và khối lượng giao dịch và độ sâu của nó trên các sàn giao dịch tập trung là khá thấp. Ngoài tranh chấp sở hữu, mối quan tâm chính là lợi tức tài sản thấp của wBTC, chẳng hạn như khả năng không hỗ trợ các kịch bản sinh lợi Bitcoin trong hệ sinh thái Babylon và các sản phẩm CeDeFi.

Như được hiển thị trong biểu đồ dưới đây, wBTC đáng kể chậm hơn về lợi suất so với nhiều tài sản tiền điện tử khác. Ví dụ, trên các nền tảng như Compound và AAVE, wBTC chỉ cung cấp lợi suất từ 0,01% đến 0,08%.

Rõ ràng, đối với tài sản tổng hợp BTC, wBTC hiện tại là giải pháp tối đa nhưng không phải là tối ưu.

Cho dù là cho Ethereum hoặc các hệ sinh thái khác, sử dụng vốn không bao giờ ngủ. Thị trường luôn đòi hỏi các giải pháp tốt hơn, đối mặt với wBTC, cần cải tiến trong các lĩnh vực sau:

• Lợi suất Tài sản tốt hơn: Cung cấp nhiều cơ hội tạo thu nhập hơn.
• Hiệu suất vốn tăng cường và thanh khoản:* Giảm ma sát trong quá trình chuyển động BTC tổng hợp và lý tưởng hóa việc thiết lập kết nối với nhiều blockchain hơn.
• Tăng tính không tin cậy: Đảm bảo an ninh lớn hơn trong quá trình phát hành Bitcoin tổng hợp.

Ngoài ra, trong hệ sinh thái liên quan đến BTC, Giá trị Tổng cộng Khóa (TVL) chỉ chiếm 4% thị trường token BTC, so với 75% TVL trong hệ sinh thái ETH, nơi kích thước thị trường token ETH thấp hơn nhiều.

Càng nhiều tài sản tổng hợp BTC ERC20 đối mặt với cơ hội quan trọng. Điều này là logic cơ bản đằng sau sự tồn tại của FBTC.

FBTC, người tiên phong của tài sản tổng hợp BTC toàn chuỗi

Nếu chúng ta định nghĩa FBTC, đó là một loại tài sản tổng hợp mới được gắn kết 1:1 với BTC và hỗ trợ lưu thông BTC trên nhiều chuỗi.

Hiện tại, FBTC sẽ ban đầu chạy trên Ethereum, Mantle và BNB Chain, với kế hoạch mở rộng ra nhiều mạng khác trong tương lai.

Được ghim cố định 1:1 với BTC có nghĩa là gì? Đơn giản nói, khi bạn gửi BTC vào một địa chỉ cố định, FBTC (ví dụ, trong định dạng ERC20) được tạo ra 1:1 trên bất kỳ chuỗi nào bạn chọn. Bạn sau đó có thể sử dụng FBTC để kiếm lợi nhuận trong các kịch bản DeFi khác nhau.

Tóm lại, những lợi ích chính của FBTC là:

• Quản lý nhiều bên: FBTC sẽ sử dụng nhiều nhà cung cấp quản lý MPC (Multi-Party Computation).
• Đảm bảo Kỹ thuật và Tổ chức: Việc tạo ra, tiêu hủy và cầu nối qua chuỗi khối của FBTC được quản lý bởi mạng TSS (Hệ thống Chữ ký Ngưỡng) do Ủy ban An ninh FBTC và các công ty an ninh điều hành.
• Minh bạch dự trữ: Các chứng minh dự trữ của FBTC có thể được truy vấn theo thời gian thực và được theo dõi và xác minh bởi các công ty bảo mật.
• Sử dụng FBTC đã khóa: FBTC đã khóa có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho BTC cơ bản hoặc tham gia vào Babylon staking.
• Sự tin tưởng từ khán giả: Được xây dựng bởi các đơn vị nổi tiếng trong hệ sinh thái blockchain và các tổ chức tài chính Bitcoin đã có mặt lâu dài, nhận được lòng tin từ nhiều nhà khai thác và nhà xây dựng.
• Token quản trị như động lực.

Để hiểu về thiết kế và hoạt động sản phẩm của FBTC, bạn không cần đào sâu vào những chi tiết kỹ thuật phức tạp. Thay vào đó, hãy xem xét ba câu hỏi chính:

Bạn gửi BTC vào đâu? BTC đi đâu? Ai đảm bảo quá trình gửi và rút tiền?

FBTC’s design đề cập đến những câu hỏi này như sau:

• Địa chỉ BTC Chain Custody: Đây là nơi BTC được gửi đặt.

Để sử dụng FBTC, hệ thống trước tiên tạo địa chỉ gửi Bitcoin trên mạng cho mỗi người dùng đủ điều kiện. Những địa chỉ này được kiểm soát bởi các nút đa chữ ký MPC (Phép tính đa bên) (thiết kế bảo mật cụ thể của những nút này sẽ được giải thích sau). Sau khi người dùng đủ điều kiện gửi Bitcoin vào địa chỉ của họ, FBTC được phát hành cho người dùng đủ điều kiện tương ứng trên chuỗi mục tiêu. Do đó, tổng số lượng Bitcoin bị khóa trong các địa chỉ được kiểm soát bởi MPC sẽ phù hợp với tổng cung cấp của FBTC trên chuỗi mục tiêu; nói cách khác, một BTC gửi sẽ dẫn đến một BTC bị khóa và một FBTC được tạo ra.

• Hợp đồng thông minh Chuỗi Mục tiêu: Điều này tạo điều kiện và ánh xạ BTC trên các hệ sinh thái khác nhau.

Làm thế nào BTC được gửi vào địa chỉ gửi tiền được phân phối vào chuỗi mục tiêu?

Điều này liên quan đến một hợp đồng thông minh cầu nối quản lý tài sản cho người dùng đủ điều kiện và xử lý việc phát hành FBTC xuyên chuỗi. Về cơ bản, bạn có thể coi nó như một hợp đồng thông minh được viết sẵn để xử lý cung cấp và chuyển giao các mã thông báo tài sản tổng hợp liên quan.

• Mô-đun Off-Chain: Đảm bảo rằng quá trình gửi tiền và phát hành diễn ra một cách trơn tru.

Với BTC nhập hệ thống và hợp đồng phát hành tài sản tổng hợp đến chuỗi mục tiêu, các vai trò khác nhau rất quan trọng cho quá trình. Trong hệ thống FBTC, các mô-đun như theo dõi cầu, cổng TSS, các nút TSS và kiểm soát rủi ro đều chơi vai trò của họ để đảm bảo toàn bộ quá trình từ BTC đến FBTC (và ngược lại) hoạt động một cách trơn tru.

Ví dụ, các máy giám sát cầu nối theo dõi các sự kiện trên chuỗi thời gian thực, chẳng hạn như tạo mới, đốt cháy và yêu cầu xuyên chuỗi. Cổng TSS điều phối quá trình ký để đảm bảo giao dịch được hoàn thành thành công. Các nút TSS sử dụng cơ chế ký phân tán, với mỗi nút chạy các mô-đun kiểm soát rủi ro độc lập để giảm thiểu tổng rủi ro tài sản.

Quan trọng hơn cả công nghệ là thiết kế và sắp xếp các vai trò khác nhau liên quan. Trong quá trình mô tả, tài sản được gửi vào địa chỉ MPC thực sự được quản lý bởi người giám hộ, với cổ phần chìa khóa được giữ bởi nhiều tổ chức đáng tin cậy. Việc phát hành FBTC được thực hiện theo cách phi tập trung dưới sự kiểm soát rủi ro hạn chế.

Ngoài ra, không phải tất cả người dùng đều có quyền đúc FBTC. Thuật ngữ "người dùng đủ điều kiện" ám chỉ đến các thực thể, tổ chức và nhà bán lẻ thỏa mãn một số tiêu chí và được ủy quyền để đúc FBTC. Điều này hoạt động giống như một cơ chế ủy nhiệm, nơi nhà bán lẻ đúc FBTC và người dùng sau đó có thể đăng ký để sử dụng nó thay vì tự đúc nó.

Hiện tại, trang web FBTC cung cấp một điểm nhập nơi người dùng có thể trao đổi FBTC thông qua các giao thức DeFi khác nhau. Tuy nhiên, số lượng FBTC lưu hành phụ thuộc vào các hoạt động sản xuất của người dùng đủ điều kiện.

Điều này giống hệ thống liên minh thực dụng, nơi các tổ chức đáng tin cậy cao ban đầu hình thành một liên minh để đảm bảo hoạt động mượt mà và an toàn của sản phẩm ở giai đoạn đầu. Sau đó, hệ thống dần dần phát triển theo hướng phi tập trung hoàn toàn.

Một ví dụ để nhanh chóng hiểu quy trình tạo ra và hủy bỏ FBTC

Nếu vai trò và thiết kế kỹ thuật vẫn còn trừu tượng, hãy xem một ví dụ cụ thể về cách FBTC được sản xuất và đốt cháy.

Giả sử Alice muốn phát hành 1 FBTC trên Ethereum từ 1 BTC của mình. Dưới đây là cách hoạt động:

1. Khởi tạo Chuyển khoản: Alice chuyển 1 BTC đến địa chỉ quản lý MPC được cung cấp bởi hệ thống FBTC.
2. Yêu cầu đúc: Alice tương tác với hợp đồng bắc cầu FBTC trên Ethereum để bắt đầu yêu cầu đúc 1 FBTC.
3. Giám sát Yêu cầu: Bộ giám sát cầu nối phát hiện và theo dõi yêu cầu sản xuất của Alice và giao dịch gửi BTC 1 thời gian thực.
4. Chuyển tiếp Yêu cầu: Trình giám sát cầu nối gửi yêu cầu tiền tệ của Alice đến Cổng TSS.
5. Ký giao dịch: Cổng TSS phối hợp nhiều nút TSS để ký giao dịch. Những nút này sử dụng thuật toán MPC để tạo ra chữ ký giao dịch, đảm bảo tính hợp lệ của cả giao dịch tiền gửi và yêu cầu đúc.
6. FBTC Minting: Khi đã xác minh, các token FBTC được đúc và gửi đến địa chỉ ví của Alice trên Ethereum.

Trong ví dụ trên, cả hai khía cạnh kỹ thuật và quản trị đảm bảo sự trôi chảy và an toàn của quá trình, mà người dùng không cần phải biết đến:

Khi một người dùng đủ điều kiện (như Alice) chuyển BTC đến địa chỉ quản lý, địa chỉ này được quản lý bởi nhiều người giám hộ thông qua một địa chỉ MPC. Điều này có nghĩa là bất kỳ rút BTC nào đều yêu cầu chữ ký từ nhiều người giám hộ, ngăn chặn bất kỳ người giám hộ đơn lẻ nào truy cập BTC một cách độc lập và bảo vệ chống lại việc mất tài sản.

Bộ giám sát cầu làm việc theo thời gian thực, đảm bảo mọi bước đều được tiến hành dưới sự giám sát nghiêm ngặt.

Cổng TSS phối hợp nhiều nút TSS để ký giao dịch. Những nút này sử dụng Hệ thống Chữ ký Ngưỡng (TSS) để chung ký giao dịch, đảm bảo rằng việc tạo ra FBTC hoặc rút BTC chỉ được hoàn thành khi tất cả các điều kiện bảo mật và xác minh được đáp ứng.

Một lợi ích khác là cơ chế Mint và Burn làm cho việc chuyển giao FBTC giữa các chuỗi dễ hơn.

Tương tự quá trình đúc, nếu Bob khởi tạo yêu cầu chuyển 1 FBTC từ Ethereum sang BSC:

Hợp đồng cầu nối trên Ethereum đốt 1 FBTC của Bob, làm giảm nguồn cung FBTC trên Ethereum.

Bộ theo dõi cầu phát hiện sự kiện này và gửi nó đến Cổng TSS.

Bộ cổng TSS sau đó kích hoạt hợp đồng cầu nối trên BSC để xác nhận hoạt động xuyên chuỗi.

Sau khi giao dịch được xác nhận, Bob nhận được 1 FBTC trên BSC.

Quy trình này tuân theo cùng quy trình và biện pháp bảo mật, đảm bảo mỗi hoạt động chéo chuỗi được xác nhận bởi nhiều nút xác nhận. Điều này tránh các điểm thất bại duy nhất và hành động độc hại trong khi đạt được việc chuyển tài sản BTC tổng hợp mượt mà giữa các mạng blockchain khác nhau.

Nguồn lực tốt hơn tạo ra tài sản tốt hơn

Từ quan điểm thiết kế, thiết kế kỹ thuật của FBTC không quá phức tạp, với nguyên tắc rõ ràng cho việc nhập và xuất. Đối với tài sản tổng hợp qua chuỗi chéo như FBTC, trong khi công nghệ và bảo mật là yêu cầu cơ bản, khả năng bao phủ nguồn lực là giới hạn cao nhất.

Có thể nói rằng nguồn lực tốt dẫn đến tài sản tốt hơn: nói một cách đơn giản, tích lũy nguồn lực và xây dựng một mạng lưới hợp tác rộng lớn là yếu tố quan trọng để thành công của FBTC hoặc các dự án tương tự. Cuối cùng, FBTC phải có người sử dụng, người ủng hộ và khả năng huy động những cá nhân và nguồn lực này để đảm bảo hoạt động của nó diễn ra một cách trơn tru.

Vậy, điều gì chính xác được hiểu là “resources”?

Tài sản tổng hợp FBTC một mình không thể di chuyển một cách tự lập. Bạn cần thu hút và tích hợp nhiều đối tác và người tham gia, bao gồm giao protocôl tài chính phi tập trung (DeFi), cầu nối qua chuỗi, sàn giao dịch và các nhà cung cấp dịch vụ giữ tài sản. Sự tham gia và hỗ trợ của những đối tác này có thể tăng cường uy tín và các trường hợp sử dụng của dự án, từ đó thúc đẩy sự lưu thông và chấp nhận của tài sản FBTC.

Do đó, câu hỏi trở thành liệu FBTC có thể bảo đảm các tài nguyên và khả năng này hay không.

Đối với Mantle, như một giải pháp L2, nó tự nhiên tích hợp dễ dàng hơn với các giao protocal DeFi khác nhau như cho vay, đào thanh khoản và sàn giao dịch phi tập trung (DEXs), đó là các phần bản chất của hệ sinh thái chuỗi của nó. Điều này không chỉ cung cấp nhiều cơ hội kiếm lợi cho người giữ FBTC mà còn tăng cường các trường hợp sử dụng và nhu cầu thị trường cho FBTC.

Hiện tại, FBTC đã hợp tác với 24 dự án khác nhau, chứng minh sự kết nối của nó:

1. Hệ sinh thái Babylon: solv, pumpbtc, bedrock, pell network, lombard, satlayer, v.v.
2. On-chain DeFi: merchant moe, agni, dodo, Init, v.v.
3. CeDeFi: avalon finance, bouncebit, etc.
4. Dự án chuỗi mới như người giữ tài sản: nhiên liệu, mezo, bob, botanix, v.v.

Đối với tài sản tổng hợp đa chuỗi, các đối tác hạt giống này đóng vai trò quan trọng trong việc ra mắt ban đầu của FBTC, đưa một lượng lớn thanh khoản vào thị trường.

Mantle, giữ hàng tỷ đô la trong quỹ của mình, nổi tiếng là một người chơi lớn trong không gian L2. Có khả năng một phần của số tiền này sẽ được sử dụng cho các đối tác và quảng bá, điều này có thể ảnh hưởng đáng kể đến sự phát triển của FBTC. Tuy nhiên, đến lúc này, các kênh chính thức chưa công bố các chương trình khuyến khích bổ sung, vì vậy đáng giá để theo dõi các cơ hội tiềm năng.

Antalpha Prime, một nhà đóng góp quan trọng cho sự phát triển cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái BTC, cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cần thiết cho sự phát triển các dự án liên quan đến BTC. Ngoài ra, Cobo, một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng sớm cho FBTC, xuất sắc trong việc giữ an toàn và quản lý tài sản kỹ thuật số với khả năng bảo mật mạnh mẽ và MPC. Chuyên môn này đảm bảo an toàn và đáng tin cậy của FBTC trong cả việc giữ tài sản và thực hiện giao dịch chéo chuỗi, tăng cường uy tín và minh bạch của dự án. Cobo cũng là một trong những người giữ tài sản ban đầu cho việc đặt cược Babylon.

FBTC đã chính thức ra mắt vào ngày 12 tháng 7 và chỉ trong một tháng, lưu thông trên chuỗi của nó nhanh chóng tăng lên 70 triệu đô la. Nhìn vào quý 3, sẽ có cơ hội kiếm lợi mới cho người nắm giữ FBTC. Ngoài việc đặt cược hoặc đặt lại trên Ethereum và Mantle, việc gửi FBTC vào các giao thức đối tác sinh lợi có thể tạo ra APY thông qua cơ chế cho vay và đặt cược.

FBTC đã được ra mắt trên BSC, với kế hoạch mở rộng sang các hệ sinh thái blockchain chính và mới nổi. Để khuyến khích việc nắm giữ FBTC, dự án sẽ sớm giới thiệu Chiến dịch Ignition Sparkle, dự kiến sẽ ra mắt vào cuối tháng 8, có thể đặt nền móng cho các airdrop trong tương lai. Người dùng quan tâm có thể truy cập vào trang web của dự ánđể biết thêm chi tiết.

Kết luận

Tài sản điện tử luôn hoạt động, và việc theo đuổi lợi nhuận và tính thanh khoản cao hơn là một sức mạnh vô tận. Các đơn vị cung cấp dịch vụ tốt hơn cho việc di chuyển tài sản sẽ hưởng lợi từ luồng này, giống như các trạm xăng thấy lưu lượng không ngừng trên các xa lộ và làn đường nhanh.

FBTC, từ thiết kế sản phẩm và kế hoạch ban đầu, dường như là một trạm nhiên liệu cho tài sản BTC. Bằng cách sử dụng phương pháp tổng hợp chéo chuỗi, FBTC nhằm mục tiêu kích hoạt và liên kết hệ sinh thái BTC với lợi tức bên ngoài.

Tuy nhiên, giống như bất kỳ dự án nào khác, thành công cũng phụ thuộc vào chiến lược thị trường và hoạt động liên tục. Xây dựng trên nền tảng an ninh, kết nối thông qua một chuỗi toàn diện và tối đa hóa lợi nhuận là những mục tiêu cơ bản cho FBTC. Tương lai trông đầy hứa hẹn cho nỗ lực này.

tuyên bố:

1. Bài viết này được sao chép từ [ techflowpost], tiêu đề gốc là “Giải thích về FBTC: người tiên phong trong việc tạo tài sản tổng hợp BTC toàn chuỗi, bao gồm hiệu suất vốn đến thế giới tiền điện tử rộng lớn hơn”, bản quyền thuộc về tác giả gốc [techflow Deep Wave], nếu bạn có bất kỳ ý kiến ​​nào về việc sao chép, vui lòng liên hệ Đội ngũ Gate Learnđội sẽ xử lý nó ngay sau khi theo các quy trình liên quan.

2. Bản quyền: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi nhóm Gate Learn, không được đề cập trong Gate.io, bài viết dịch có thể không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn.