Liquid Staking Token Finance (LSTFI), getiri yaratma ve varlık yönetimi için yeni yolların kilidini açmak üzere likit stake token'ları (LST'ler) kullanan yeni bir DeFi protokolleri kategorisidir. LST'ler, Ethereum 2.0, Polkadot, Cosmos vb. gibi proof-of-stake (PoS) blok zincirlerinde stake edilmiş kripto varlıklarınızı temsil eden tokenlardır. Kripto paranızı stake ederek ağdan ödüller kazanabilir ve LST'leri tutarak likidite, sermaye verimliliği ve çeşitli DeFi protokollerine erişim avantajlarından yararlanabilirsiniz.
Ancak, LST'lerinizi ek ödüller ve ücretler sunan diğer protokollerde yeniden düzenleyerek getirilerinizi daha da artırabileceğinizi biliyor muydunuz? Restaking, LST sahiplerinin LST'lerinden yararlanmalarını ve LSTFI ekosisteminde verimi en üst düzeye çıkarmalarını sağlayan yeni bir mekanizmadır.
Likit stake tokenlarının kısaltması olan LST'ler, Ethereum 2.0, Polkadot, Cosmos vb. gibi proof-of-stake (PoS) blok zincirlerinde stake edilmiş kripto varlıklarınızı temsil eden tokenlardır. Kripto paranızı stake ederek ağdan ödüller kazanabilir ve LST'leri tutarak likidite, sermaye verimliliği ve çeşitli DeFi protokollerine erişim avantajlarından yararlanabilirsiniz.
LST'ler, Lido, Rocket Pool, Swell gibi likit stake protokolleri tarafından oluşturulur ve bu protokoller stakerlar ile doğrulayıcılar arasında aracı görevi görür. Bu protokoller kullanıcılardan gelen bahisli varlıkları bir havuzda toplar ve bunları düğümleri çalıştıran ve ağın güvenliğini sağlayan doğrulayıcılara devreder. Bunun karşılığında, protokoller kullanıcılara LST'ler verir, bunlar stake edilen varlıkların değerine sabitlenir ve zaman içinde ödüller tahakkuk eder. Kullanıcılar daha sonra LST'lerini borç verme, ödünç alma, takas etme gibi diğer DeFi protokollerinde teminat, ödeme veya yatırım olarak kullanabilir.
LST'ler kavramı, Ethereum'un PoS mutabakat mekanizmasının 2022 yılında Ethereum 2.0'ın ilk aşaması olan Beacon Chain'in piyasaya sürülmesiyle başlayan evriminden esinlenmiştir. Beacon Chain, ağı güvence altına almanın ve doğrulamanın bir yolu olarak staking'i tanıttı ve ağ katılımcılarına ETH'lerini kilitleyerek ödül kazanma fırsatı sundu. Bununla birlikte, Ethereum 2.0'da stake etme işlemi de bazı sınırlamalar ve zorluklarla birlikte geldi:
Bu sınırlamaları ve zorlukları ele almak için, likit stake protokolleri, kullanıcıların ETH'lerini Ethereum 2.0'da stake etmelerini ve stake edilmiş ETH'lerini ve ödüllerini temsil eden LST'leri almalarını sağlayan bir çözüm olarak ortaya çıktı. Ethereum 2.0 için ilk likit stake protokolü, Aralık 2022'de başlatılan ve LST olarak stETH çıkaran Lido idi. Lido, kullanıcılara ETH'lerini yatırmak ve ödül kazanmak için basit ve kullanışlı bir yol sunarken aynı zamanda likidite, sermaye verimliliği ve çeşitli DeFi protokollerine erişim avantajlarından yararlandığı için hızla popülerlik ve benimseme kazandı.
LSTFi'nin faydalarından bazıları şunlardır:
Restaking, LST sahiplerinin LST'lerini ek ödüller ve ücretler sunan diğer protokollerde restaking yaparak getirilerini daha da artırmalarını sağlayan yeni bir mekanizmadır. İşte yeniden başlatmayı mümkün kılan önde gelen LSTFi protokollerinden bazıları;
Kaynak: Eigenlayer web sitesi
EigenLayer, stETH sahipleri için eLST yayınlayan ve hem ETH 2.0 hem de EigenLayer'ın stake ve ödül dağıtımını gerçekleştiren yerel bir restaking protokolüdür. EigenLayer, Ethereum 2.0 için bir vekil doğrulayıcı ve aynı zamanda restaked stETH için bir ödül toplayıcı görevi görür. EigenLayer, stETH ve eLST arasında bire bir eşleme sağlar ve eLST'nin stETH'nin aynı özelliklerini ve işlevlerini miras almasını sağlar.
EigenLayer ayrıca Ethereum 2.0'dan ağ ücretlerini ve enflasyon ödüllerini toplar ve bunları eLST sahiplerine orantılı olarak dağıtır. Ayrıca, EigenLayer kendi ağ operasyonlarından kendi ödüllerini ve ücretlerini üretir ve bunları eLST sahiplerine de dağıtır. EigenLayer, yeniden oluşturma sürecini otomatikleştirmek ve güvence altına almak için akıllı sözleşmeler kullanır ve ayrıca eLST sahiplerinin ağ kararlarına katılmaları için yönetişim mekanizmaları sağlar.
EigenLayer, düşük risk ve düşük karmaşıklık, ancak aynı zamanda düşük esneklik ve düşük ödül sunduğu için en basit ve en doğrudan yeniden oluşturma yöntemlerinden biridir.
Kaynak: Pendle Finans Web Sitesi
Pendle, ETH sahipleri için türev token olarak stETH kullanan ve Lido'nun mevcut stake etme ve ödül dağıtımından yararlanan bir LST restaking protokolüdür. Pendle bir likidite sağlayıcısı ve dayanak stETH için bir getiri optimize edici olarak hareket eder. Pendle, kullanıcılardan gelen stETH'leri bir havuzda toplar ve bunları borç verme, ödünç alma, takas etme gibi cazip getiriler sunan diğer DeFi protokollerine sağlar. Pendle daha sonra stETH artı DeFi protokollerinin getirilerini alır ve bunları kullanıcılara orantılı olarak dağıtır. Pendle ayrıca kendi ağ operasyonlarından kendi ödüllerini ve ücretlerini toplar ve bunları kullanıcılara da dağıtır.
Pendle, geri alma sürecini otomatikleştirmek ve güvence altına almak için akıllı sözleşmeler kullanır ve ayrıca kullanıcıların ağ kararlarına katılmaları için yönetişim mekanizmaları sağlar. Pendle, yüksek esneklik ve karmaşıklığın yanı sıra yüksek risk ve yüksek maliyet sunduğundan, en gelişmiş ve dolaylı restaking yöntemlerinden biridir.
Kaynak Origin Ether Web Sitesi
Origin Ether, stETH'i oETH ve fyETH'e ayıran bir LSD yeniden alma protokolüdür. oETH, yatırılan ETH'nin anaparasını temsil ederken, fyETH yatırılan ETH'nin gelecekteki ödüllerini temsil eder. Origin Ether, oETH ve fyETH için bir piyasa yapıcı ve bir fiyat kahini olarak hareket eder. Origin Ether, oETH ve fyETH için kullanıcıların stake edilen ETH'nin şimdiki ve gelecekteki değerini yansıtan adil bir fiyattan alıp satabilecekleri sentetik bir pazar oluşturur.
Origin Ether ayrıca, oETH ve fyETH'in gerçek zamanlı fiyatını diğer DeFi protokollerine besleyen bir fiyat oracle'ı sağlayarak, oETH ve fyETH ile entegre olmalarını ve etkileşime girmelerini sağlar. Origin Ether, restaking sürecini otomatikleştirmek ve güvence altına almak için akıllı sözleşmeler kullanır ve ayrıca oETH ve fyETH sahiplerinin ağ kararlarına katılmaları için yönetişim mekanizmaları sağlar. Origin Ether, yüksek sermaye verimliliği ve yüksek likidite, aynı zamanda yüksek karmaşıklık ve yüksek volatilite sunduğu için en yenilikçi ve hibrit restaking yöntemlerinden biridir.
Bunlar, yeniden yüklemeyi mümkün kılan önde gelen LSTFi protokollerinden bazılarıdır ve her birinin kullanıcının tercihlerine ve hedeflerine bağlı olarak kendi avantajları ve dezavantajları vardır.
Bazı basit adımları ve en iyi uygulamaları takip ettiğiniz sürece, yeniden yatırım yapmak ve pasif gelir elde etmek karmaşık bir süreç değildir.
Yeniden yapılandırma ve pasif gelir elde etmenin ilk adımı, risk toleransınız, getiri beklentileriniz, portföy kompozisyonunuz, likidite ihtiyaçlarınız ve tercihlerinize göre portföyünüz için en iyi LST ve LSTFi protokolünü seçmektir. Portföyünüz için en iyi LST ve LSTFi protokolünü seçerken göz önünde bulundurmanız gereken çeşitli faktörler vardır:
Bunlar, portföyünüz için en iyi LST ve LSTFi protokolünü seçerken göz önünde bulundurmanız gereken faktörlerden bazılarıdır. Ancak, yeniden karar vermeden önce her zaman kendi araştırmanızı ve durum tespitinizi yapmalısınız.
Yeniden oluşturma ve pasif gelir elde etmenin ikinci adımı, LST'nizi seçilen LSTFi protokolünde yeniden oluşturmak ve yeniden oluşturulan LST'nizi ve ödüllerinizi temsil eden türev belirteci almaktır. LST'nizi seçilen LSTFi protokolünde yeniden oluşturma işlemi, protokolün arayüzüne ve işlevselliğine bağlı olarak değişebilir, ancak genel adımlar aşağıdaki gibidir:
Kaynak: EigenLayer web sitesi
Kaynak: EigenLayer web sitesi
Bunlar, LST'nizi seçilen LSTFi protokolünde yeniden oluşturmak için genel adımlardır. Ancak, kullandığınız LSTFi protokolünün özel talimatlarına ve yönergelerine her zaman uymalı ve LST'nizi yeniden oluştururken dikkatli olmalısınız.
Restaking ve pasif gelir elde etmenin üçüncü adımı, restake edilmiş LST ve türev tokenlerinizi izlemek ve yönetmek ve restaking sürecinizi ve performansınızı optimize etmektir. Yeniden yapılandırılmış LST ve türev token'ınızı izleme ve yönetme süreci, LSTFi protokolünün arayüzüne ve işlevselliğine bağlı olarak değişebilir, ancak genel adımlar aşağıdaki gibidir:
Bunlar, yeniden oluşturulmuş LST ve türev token'ınızı izlemek ve yönetmek için genel adımlardır. Bununla birlikte, kullandığınız LSTFi protokolünün özel talimatlarını ve yönergelerini her zaman takip etmeli ve yeniden oluşturulmuş LST ve türev tokeninizi izlerken ve yönetirken proaktif ve sorumlu olmalısınız.
Yeniden yapılandırmanın ve pasif gelir elde etmenin son adımı, yeniden yapılandırılmış LST ve türev tokeninizi çekmek veya kullanmak ve kârınızın ve ödüllerinizin tadını çıkarmaktır. Restore edilmiş LST ve türev tokeninizi çekme veya kullanma süreci, LSTFi protokolünün arayüzüne ve işlevselliğine bağlı olarak değişebilir, ancak genel adımlar aşağıdaki gibidir:
Kaynak: EigenLayer web sitesi
Kaynak: EigenLayer web sitesi
Restore edilmiş LST ve türev tokeninizi çekmek veya kullanmak için genel adımlar şunlardır. Bununla birlikte, kullandığınız LSTFi protokolünün özel talimatlarını ve yönergelerini her zaman takip etmeli ve geri yüklenen LST ve türev tokeninizi çekerken veya kullanırken dikkatli olmalısınız.
LST'leri yeniden oluşturmak, LST'lerinizi güçlendirmenin ve LSTFi ekosistemindeki veriminizi en üst düzeye çıkarmanın güçlü ve yenilikçi bir yoludur. Bununla birlikte, dikkate alınması ve hafifletilmesi gereken çeşitli risk ve zorlukları da beraberinde getirmektedir. Bu nedenle, yeniden karar vermeden önce her zaman kendi araştırmanızı ve durum tespitinizi yapmalısınız.
Liquid Staking Token Finance (LSTFI), getiri yaratma ve varlık yönetimi için yeni yolların kilidini açmak üzere likit stake token'ları (LST'ler) kullanan yeni bir DeFi protokolleri kategorisidir. LST'ler, Ethereum 2.0, Polkadot, Cosmos vb. gibi proof-of-stake (PoS) blok zincirlerinde stake edilmiş kripto varlıklarınızı temsil eden tokenlardır. Kripto paranızı stake ederek ağdan ödüller kazanabilir ve LST'leri tutarak likidite, sermaye verimliliği ve çeşitli DeFi protokollerine erişim avantajlarından yararlanabilirsiniz.
Ancak, LST'lerinizi ek ödüller ve ücretler sunan diğer protokollerde yeniden düzenleyerek getirilerinizi daha da artırabileceğinizi biliyor muydunuz? Restaking, LST sahiplerinin LST'lerinden yararlanmalarını ve LSTFI ekosisteminde verimi en üst düzeye çıkarmalarını sağlayan yeni bir mekanizmadır.
Likit stake tokenlarının kısaltması olan LST'ler, Ethereum 2.0, Polkadot, Cosmos vb. gibi proof-of-stake (PoS) blok zincirlerinde stake edilmiş kripto varlıklarınızı temsil eden tokenlardır. Kripto paranızı stake ederek ağdan ödüller kazanabilir ve LST'leri tutarak likidite, sermaye verimliliği ve çeşitli DeFi protokollerine erişim avantajlarından yararlanabilirsiniz.
LST'ler, Lido, Rocket Pool, Swell gibi likit stake protokolleri tarafından oluşturulur ve bu protokoller stakerlar ile doğrulayıcılar arasında aracı görevi görür. Bu protokoller kullanıcılardan gelen bahisli varlıkları bir havuzda toplar ve bunları düğümleri çalıştıran ve ağın güvenliğini sağlayan doğrulayıcılara devreder. Bunun karşılığında, protokoller kullanıcılara LST'ler verir, bunlar stake edilen varlıkların değerine sabitlenir ve zaman içinde ödüller tahakkuk eder. Kullanıcılar daha sonra LST'lerini borç verme, ödünç alma, takas etme gibi diğer DeFi protokollerinde teminat, ödeme veya yatırım olarak kullanabilir.
LST'ler kavramı, Ethereum'un PoS mutabakat mekanizmasının 2022 yılında Ethereum 2.0'ın ilk aşaması olan Beacon Chain'in piyasaya sürülmesiyle başlayan evriminden esinlenmiştir. Beacon Chain, ağı güvence altına almanın ve doğrulamanın bir yolu olarak staking'i tanıttı ve ağ katılımcılarına ETH'lerini kilitleyerek ödül kazanma fırsatı sundu. Bununla birlikte, Ethereum 2.0'da stake etme işlemi de bazı sınırlamalar ve zorluklarla birlikte geldi:
Bu sınırlamaları ve zorlukları ele almak için, likit stake protokolleri, kullanıcıların ETH'lerini Ethereum 2.0'da stake etmelerini ve stake edilmiş ETH'lerini ve ödüllerini temsil eden LST'leri almalarını sağlayan bir çözüm olarak ortaya çıktı. Ethereum 2.0 için ilk likit stake protokolü, Aralık 2022'de başlatılan ve LST olarak stETH çıkaran Lido idi. Lido, kullanıcılara ETH'lerini yatırmak ve ödül kazanmak için basit ve kullanışlı bir yol sunarken aynı zamanda likidite, sermaye verimliliği ve çeşitli DeFi protokollerine erişim avantajlarından yararlandığı için hızla popülerlik ve benimseme kazandı.
LSTFi'nin faydalarından bazıları şunlardır:
Restaking, LST sahiplerinin LST'lerini ek ödüller ve ücretler sunan diğer protokollerde restaking yaparak getirilerini daha da artırmalarını sağlayan yeni bir mekanizmadır. İşte yeniden başlatmayı mümkün kılan önde gelen LSTFi protokollerinden bazıları;
Kaynak: Eigenlayer web sitesi
EigenLayer, stETH sahipleri için eLST yayınlayan ve hem ETH 2.0 hem de EigenLayer'ın stake ve ödül dağıtımını gerçekleştiren yerel bir restaking protokolüdür. EigenLayer, Ethereum 2.0 için bir vekil doğrulayıcı ve aynı zamanda restaked stETH için bir ödül toplayıcı görevi görür. EigenLayer, stETH ve eLST arasında bire bir eşleme sağlar ve eLST'nin stETH'nin aynı özelliklerini ve işlevlerini miras almasını sağlar.
EigenLayer ayrıca Ethereum 2.0'dan ağ ücretlerini ve enflasyon ödüllerini toplar ve bunları eLST sahiplerine orantılı olarak dağıtır. Ayrıca, EigenLayer kendi ağ operasyonlarından kendi ödüllerini ve ücretlerini üretir ve bunları eLST sahiplerine de dağıtır. EigenLayer, yeniden oluşturma sürecini otomatikleştirmek ve güvence altına almak için akıllı sözleşmeler kullanır ve ayrıca eLST sahiplerinin ağ kararlarına katılmaları için yönetişim mekanizmaları sağlar.
EigenLayer, düşük risk ve düşük karmaşıklık, ancak aynı zamanda düşük esneklik ve düşük ödül sunduğu için en basit ve en doğrudan yeniden oluşturma yöntemlerinden biridir.
Kaynak: Pendle Finans Web Sitesi
Pendle, ETH sahipleri için türev token olarak stETH kullanan ve Lido'nun mevcut stake etme ve ödül dağıtımından yararlanan bir LST restaking protokolüdür. Pendle bir likidite sağlayıcısı ve dayanak stETH için bir getiri optimize edici olarak hareket eder. Pendle, kullanıcılardan gelen stETH'leri bir havuzda toplar ve bunları borç verme, ödünç alma, takas etme gibi cazip getiriler sunan diğer DeFi protokollerine sağlar. Pendle daha sonra stETH artı DeFi protokollerinin getirilerini alır ve bunları kullanıcılara orantılı olarak dağıtır. Pendle ayrıca kendi ağ operasyonlarından kendi ödüllerini ve ücretlerini toplar ve bunları kullanıcılara da dağıtır.
Pendle, geri alma sürecini otomatikleştirmek ve güvence altına almak için akıllı sözleşmeler kullanır ve ayrıca kullanıcıların ağ kararlarına katılmaları için yönetişim mekanizmaları sağlar. Pendle, yüksek esneklik ve karmaşıklığın yanı sıra yüksek risk ve yüksek maliyet sunduğundan, en gelişmiş ve dolaylı restaking yöntemlerinden biridir.
Kaynak Origin Ether Web Sitesi
Origin Ether, stETH'i oETH ve fyETH'e ayıran bir LSD yeniden alma protokolüdür. oETH, yatırılan ETH'nin anaparasını temsil ederken, fyETH yatırılan ETH'nin gelecekteki ödüllerini temsil eder. Origin Ether, oETH ve fyETH için bir piyasa yapıcı ve bir fiyat kahini olarak hareket eder. Origin Ether, oETH ve fyETH için kullanıcıların stake edilen ETH'nin şimdiki ve gelecekteki değerini yansıtan adil bir fiyattan alıp satabilecekleri sentetik bir pazar oluşturur.
Origin Ether ayrıca, oETH ve fyETH'in gerçek zamanlı fiyatını diğer DeFi protokollerine besleyen bir fiyat oracle'ı sağlayarak, oETH ve fyETH ile entegre olmalarını ve etkileşime girmelerini sağlar. Origin Ether, restaking sürecini otomatikleştirmek ve güvence altına almak için akıllı sözleşmeler kullanır ve ayrıca oETH ve fyETH sahiplerinin ağ kararlarına katılmaları için yönetişim mekanizmaları sağlar. Origin Ether, yüksek sermaye verimliliği ve yüksek likidite, aynı zamanda yüksek karmaşıklık ve yüksek volatilite sunduğu için en yenilikçi ve hibrit restaking yöntemlerinden biridir.
Bunlar, yeniden yüklemeyi mümkün kılan önde gelen LSTFi protokollerinden bazılarıdır ve her birinin kullanıcının tercihlerine ve hedeflerine bağlı olarak kendi avantajları ve dezavantajları vardır.
Bazı basit adımları ve en iyi uygulamaları takip ettiğiniz sürece, yeniden yatırım yapmak ve pasif gelir elde etmek karmaşık bir süreç değildir.
Yeniden yapılandırma ve pasif gelir elde etmenin ilk adımı, risk toleransınız, getiri beklentileriniz, portföy kompozisyonunuz, likidite ihtiyaçlarınız ve tercihlerinize göre portföyünüz için en iyi LST ve LSTFi protokolünü seçmektir. Portföyünüz için en iyi LST ve LSTFi protokolünü seçerken göz önünde bulundurmanız gereken çeşitli faktörler vardır:
Bunlar, portföyünüz için en iyi LST ve LSTFi protokolünü seçerken göz önünde bulundurmanız gereken faktörlerden bazılarıdır. Ancak, yeniden karar vermeden önce her zaman kendi araştırmanızı ve durum tespitinizi yapmalısınız.
Yeniden oluşturma ve pasif gelir elde etmenin ikinci adımı, LST'nizi seçilen LSTFi protokolünde yeniden oluşturmak ve yeniden oluşturulan LST'nizi ve ödüllerinizi temsil eden türev belirteci almaktır. LST'nizi seçilen LSTFi protokolünde yeniden oluşturma işlemi, protokolün arayüzüne ve işlevselliğine bağlı olarak değişebilir, ancak genel adımlar aşağıdaki gibidir:
Kaynak: EigenLayer web sitesi
Kaynak: EigenLayer web sitesi
Bunlar, LST'nizi seçilen LSTFi protokolünde yeniden oluşturmak için genel adımlardır. Ancak, kullandığınız LSTFi protokolünün özel talimatlarına ve yönergelerine her zaman uymalı ve LST'nizi yeniden oluştururken dikkatli olmalısınız.
Restaking ve pasif gelir elde etmenin üçüncü adımı, restake edilmiş LST ve türev tokenlerinizi izlemek ve yönetmek ve restaking sürecinizi ve performansınızı optimize etmektir. Yeniden yapılandırılmış LST ve türev token'ınızı izleme ve yönetme süreci, LSTFi protokolünün arayüzüne ve işlevselliğine bağlı olarak değişebilir, ancak genel adımlar aşağıdaki gibidir:
Bunlar, yeniden oluşturulmuş LST ve türev token'ınızı izlemek ve yönetmek için genel adımlardır. Bununla birlikte, kullandığınız LSTFi protokolünün özel talimatlarını ve yönergelerini her zaman takip etmeli ve yeniden oluşturulmuş LST ve türev tokeninizi izlerken ve yönetirken proaktif ve sorumlu olmalısınız.
Yeniden yapılandırmanın ve pasif gelir elde etmenin son adımı, yeniden yapılandırılmış LST ve türev tokeninizi çekmek veya kullanmak ve kârınızın ve ödüllerinizin tadını çıkarmaktır. Restore edilmiş LST ve türev tokeninizi çekme veya kullanma süreci, LSTFi protokolünün arayüzüne ve işlevselliğine bağlı olarak değişebilir, ancak genel adımlar aşağıdaki gibidir:
Kaynak: EigenLayer web sitesi
Kaynak: EigenLayer web sitesi
Restore edilmiş LST ve türev tokeninizi çekmek veya kullanmak için genel adımlar şunlardır. Bununla birlikte, kullandığınız LSTFi protokolünün özel talimatlarını ve yönergelerini her zaman takip etmeli ve geri yüklenen LST ve türev tokeninizi çekerken veya kullanırken dikkatli olmalısınız.
LST'leri yeniden oluşturmak, LST'lerinizi güçlendirmenin ve LSTFi ekosistemindeki veriminizi en üst düzeye çıkarmanın güçlü ve yenilikçi bir yoludur. Bununla birlikte, dikkate alınması ve hafifletilmesi gereken çeşitli risk ve zorlukları da beraberinde getirmektedir. Bu nedenle, yeniden karar vermeden önce her zaman kendi araştırmanızı ve durum tespitinizi yapmalısınız.