Aave là một trong số các dự án mà tôi đã theo dõi kỹ càng trong một thời gian dài. Hôm qua, nhóm quản trị ACI của nó đã phát hành một bản thảo về mô hình kinh tế mới của Aave trên diễn đàn cộng đồng và đã nâng cấp như mong đợi ở nhiều khía cạnh như việc thu hút giá trị của token Aave và mô hình bảo mật của giao thức.
Về Aave, bài viết gần đây của tác giả cung cấp một phân tích tương đối đầy đủ về tình hình hiện tại, khả năng cạnh tranh và định giá của nó:“Tiền điện tử không phải Bitcoin tiếp tục giảm, đến lúc tập trung vào Defi”
Bài viết này tập trung vào đề xuất mới nhất này với tác động lớn và chủ yếu trả lời bốn câu hỏi sau:
Nội dung chính của đề xuất là gì?
Tiềm năng tác động của mỗi nội dung chính
Lịch trình và điều kiện kích hoạt cho việc triển khai đề xuất
Làm thế nào đề xuất có thể ảnh hưởng đến giá của các token Aave trong trung và dài hạn
Văn bản gốc của đề xuất: https://governance.aave.com/t/temp-check-aavenomics-update/18379
Tên đầy đủ của đề xuất là [TEMP CHECK] Cập nhật AAVEnomics. Nó ở giai đoạn đề xuất cộng đồng sớm, tức giai đoạn “kiểm tra nhiệt độ”. Nó được phát hành cách đây 15 giờ. Người khởi xướng đề xuất là ACI. ACI có thể được hiểu là đại diện quản trị của đội ngũ chính thức Aave, và ACI cũng là đại diện quản trị của đội ngũ chính thức Aave. Các nhà sáng lập và nhà phối hợp chính của quản trị cộng đồng thông thường giao tiếp đầy đủ với các đại diện quản trị khác và nhà cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp cho các đề xuất quan trọng của họ trước khi phát hành, do đó khả năng thông qua chúng rất cao.
[TEMP CHECK] Các nội dung chính của bản cập nhật AAVEnomics như sau:
Dự án tiếp tục là một nhà lãnh đạo trong lĩnh vực cho vay, với mức thu nhập vượt xa chi phí dự án và quỹ dự trữ chủ yếu bao gồm ETH và stablecoin. Do đó, nó có cơ hội cập nhật mô hình kinh tế và bắt đầu phân phối thu nhập giao thức.
Mô-đun cam kết GHO gốc cần đảm bảo nợ xấu của toàn bộ hệ thống giao protocô Aave, nhưng sau khi thay đổi, nó chỉ đảm bảo nợ xấu của phần GHO.
Mô hình mối quan hệ kinh tế mới của Aave có thể được nhìn thấy:
Có hai tác động chính:
ACI đã nêu rõ rằng việc thực hiện kế hoạch sẽ được tiến hành theo phương pháp từng bước và được chia thành ba giai đoạn (ba đề xuất quản trị) dựa trên các yêu cầu tiên quyết khác nhau để thực hiện nội dung trên.
Tiên quyết: đạt được
Thời gian thực hiện: Sau khi đề xuất này nhận đủ ý kiến của cộng đồng và BGD Labs, nhà phát triển cộng đồng chính của Aave, chấp nhận nâng cấp Umbrella
Yêu cầu tiên quyết:
Yêu cầu tiên quyết:
Giá trị NAV trung bình của hồ bơi doanh thu Aave trong 30 ngày qua đủ để chi trả 2 năm chi phí cung cấp dịch vụ hiện tại
* Hiện tại, tổng tài sản trong kho bạc Aave không bao gồm mã thông báo Aave là khoảng 67 triệu đô la Mỹ (61% là stablecoin, 25% là Ethereum và 3% là BTC), trong khi chi tiêu hàng năm của Aave trong 24 năm là khoảng 35 triệu đô la Mỹ. Xung quanh (dữ liệu do người phụ trách ACI đưa ra), nếu mức chi tiêu trong 25 năm tương tự, chi tiêu trong hai năm sẽ là 70 triệu đô la Mỹ. Xem xét rằng thu nhập hàng tuần của Aave trong năm nay về cơ bản là 1-2 triệu đô la Mỹ, cả hai đã tương đương. Đủ gần để đạt đến mức đó trong khoảng một tháng.
Cấu trúc quỹ của Aave, nguồn: https://aave.tokenlogic.xyz/treasury
Doanh thu giao thức của Aave, nguồn: https://aave.tokenlogic.xyz/revenue
*Ngân sách được xác định, phân bổ và điều chỉnh hàng quý bởi nhà cung cấp dịch vụ Aave Finance.
Nhìn chung, giai đoạn một đã đáp ứng các điều kiện để khởi động, và giai đoạn hai dự kiến sẽ mất vài tháng (cụ thể, nó phụ thuộc vào ngân sách thanh khoản và đầu tư của GHO của Ủy ban thanh khoản). Thời gian khởi động giai đoạn ba không dễ dự đoán, và bị ảnh hưởng bởi kế hoạch ngân sách cụ thể, môi trường thị trường, thu nhập và các yếu tố khác sẽ ảnh hưởng đến tác động, nhưng xem xét mức thu nhập mạnh mẽ hiện tại của Aave, không khó để đáp ứng tiêu chuẩn.
Trong dài hạn, đề xuất này rõ ràng liên kết sự phát triển của giao protocô Aave với token Aave lần đầu tiên. Giới hạn thấp của token Aave có sự hỗ trợ mua lại, và người nắm giữ có thu nhập dòng tiền, điều này tốt cho giá của Aave.
Tuy nhiên, xét đến việc thực hiện đề xuất mất thời gian và được thực hiện theo từng lô. Ngoài ra, đề xuất chỉ mới được công bố chưa đầy một ngày và các điều khoản cụ thể vẫn cần được thảo luận và điều chỉnh. Do đó, việc thu nhận giá trị của token Aave là một quá trình dần dần và dài hạn.
Tuy nhiên, nếu đề xuất được thực hiện thành công, Aave, như một trong những dự án DeFi lớn nhất hiện tại, sự quản trị tiêu chuẩn hóa, minh bạch và được quy định, cùng với phần thưởng dành cho những người ủng hộ token, có thể cho phép nó thu hút sự ưa thích của nhà đầu tư có sở thích đầu tư giá trị. Những nhà đầu tư này có thể không chỉ đến từ cộng đồng tiền tệ, mà còn bao gồm những người mới tham gia Web3 từ lĩnh vực tài chính truyền thống.
Aave là một trong số các dự án mà tôi đã theo dõi kỹ càng trong một thời gian dài. Hôm qua, nhóm quản trị ACI của nó đã phát hành một bản thảo về mô hình kinh tế mới của Aave trên diễn đàn cộng đồng và đã nâng cấp như mong đợi ở nhiều khía cạnh như việc thu hút giá trị của token Aave và mô hình bảo mật của giao thức.
Về Aave, bài viết gần đây của tác giả cung cấp một phân tích tương đối đầy đủ về tình hình hiện tại, khả năng cạnh tranh và định giá của nó:“Tiền điện tử không phải Bitcoin tiếp tục giảm, đến lúc tập trung vào Defi”
Bài viết này tập trung vào đề xuất mới nhất này với tác động lớn và chủ yếu trả lời bốn câu hỏi sau:
Nội dung chính của đề xuất là gì?
Tiềm năng tác động của mỗi nội dung chính
Lịch trình và điều kiện kích hoạt cho việc triển khai đề xuất
Làm thế nào đề xuất có thể ảnh hưởng đến giá của các token Aave trong trung và dài hạn
Văn bản gốc của đề xuất: https://governance.aave.com/t/temp-check-aavenomics-update/18379
Tên đầy đủ của đề xuất là [TEMP CHECK] Cập nhật AAVEnomics. Nó ở giai đoạn đề xuất cộng đồng sớm, tức giai đoạn “kiểm tra nhiệt độ”. Nó được phát hành cách đây 15 giờ. Người khởi xướng đề xuất là ACI. ACI có thể được hiểu là đại diện quản trị của đội ngũ chính thức Aave, và ACI cũng là đại diện quản trị của đội ngũ chính thức Aave. Các nhà sáng lập và nhà phối hợp chính của quản trị cộng đồng thông thường giao tiếp đầy đủ với các đại diện quản trị khác và nhà cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp cho các đề xuất quan trọng của họ trước khi phát hành, do đó khả năng thông qua chúng rất cao.
[TEMP CHECK] Các nội dung chính của bản cập nhật AAVEnomics như sau:
Dự án tiếp tục là một nhà lãnh đạo trong lĩnh vực cho vay, với mức thu nhập vượt xa chi phí dự án và quỹ dự trữ chủ yếu bao gồm ETH và stablecoin. Do đó, nó có cơ hội cập nhật mô hình kinh tế và bắt đầu phân phối thu nhập giao thức.
Mô-đun cam kết GHO gốc cần đảm bảo nợ xấu của toàn bộ hệ thống giao protocô Aave, nhưng sau khi thay đổi, nó chỉ đảm bảo nợ xấu của phần GHO.
Mô hình mối quan hệ kinh tế mới của Aave có thể được nhìn thấy:
Có hai tác động chính:
ACI đã nêu rõ rằng việc thực hiện kế hoạch sẽ được tiến hành theo phương pháp từng bước và được chia thành ba giai đoạn (ba đề xuất quản trị) dựa trên các yêu cầu tiên quyết khác nhau để thực hiện nội dung trên.
Tiên quyết: đạt được
Thời gian thực hiện: Sau khi đề xuất này nhận đủ ý kiến của cộng đồng và BGD Labs, nhà phát triển cộng đồng chính của Aave, chấp nhận nâng cấp Umbrella
Yêu cầu tiên quyết:
Yêu cầu tiên quyết:
Giá trị NAV trung bình của hồ bơi doanh thu Aave trong 30 ngày qua đủ để chi trả 2 năm chi phí cung cấp dịch vụ hiện tại
* Hiện tại, tổng tài sản trong kho bạc Aave không bao gồm mã thông báo Aave là khoảng 67 triệu đô la Mỹ (61% là stablecoin, 25% là Ethereum và 3% là BTC), trong khi chi tiêu hàng năm của Aave trong 24 năm là khoảng 35 triệu đô la Mỹ. Xung quanh (dữ liệu do người phụ trách ACI đưa ra), nếu mức chi tiêu trong 25 năm tương tự, chi tiêu trong hai năm sẽ là 70 triệu đô la Mỹ. Xem xét rằng thu nhập hàng tuần của Aave trong năm nay về cơ bản là 1-2 triệu đô la Mỹ, cả hai đã tương đương. Đủ gần để đạt đến mức đó trong khoảng một tháng.
Cấu trúc quỹ của Aave, nguồn: https://aave.tokenlogic.xyz/treasury
Doanh thu giao thức của Aave, nguồn: https://aave.tokenlogic.xyz/revenue
*Ngân sách được xác định, phân bổ và điều chỉnh hàng quý bởi nhà cung cấp dịch vụ Aave Finance.
Nhìn chung, giai đoạn một đã đáp ứng các điều kiện để khởi động, và giai đoạn hai dự kiến sẽ mất vài tháng (cụ thể, nó phụ thuộc vào ngân sách thanh khoản và đầu tư của GHO của Ủy ban thanh khoản). Thời gian khởi động giai đoạn ba không dễ dự đoán, và bị ảnh hưởng bởi kế hoạch ngân sách cụ thể, môi trường thị trường, thu nhập và các yếu tố khác sẽ ảnh hưởng đến tác động, nhưng xem xét mức thu nhập mạnh mẽ hiện tại của Aave, không khó để đáp ứng tiêu chuẩn.
Trong dài hạn, đề xuất này rõ ràng liên kết sự phát triển của giao protocô Aave với token Aave lần đầu tiên. Giới hạn thấp của token Aave có sự hỗ trợ mua lại, và người nắm giữ có thu nhập dòng tiền, điều này tốt cho giá của Aave.
Tuy nhiên, xét đến việc thực hiện đề xuất mất thời gian và được thực hiện theo từng lô. Ngoài ra, đề xuất chỉ mới được công bố chưa đầy một ngày và các điều khoản cụ thể vẫn cần được thảo luận và điều chỉnh. Do đó, việc thu nhận giá trị của token Aave là một quá trình dần dần và dài hạn.
Tuy nhiên, nếu đề xuất được thực hiện thành công, Aave, như một trong những dự án DeFi lớn nhất hiện tại, sự quản trị tiêu chuẩn hóa, minh bạch và được quy định, cùng với phần thưởng dành cho những người ủng hộ token, có thể cho phép nó thu hút sự ưa thích của nhà đầu tư có sở thích đầu tư giá trị. Những nhà đầu tư này có thể không chỉ đến từ cộng đồng tiền tệ, mà còn bao gồm những người mới tham gia Web3 từ lĩnh vực tài chính truyền thống.