Do sự đồng thuận Proof of Work (PoW), tiềm năng của Bitcoin cho các ứng dụng liên quan đến năng suất đã bị hạn chế. Không giống như Proof of Stake (PoS), Bitcoin thiếu cơ chế đặt cọc gốc. Tuy nhiên, với sự gia tăng của BTCFi, các phương pháp mới đang dần xuất hiện cho phép Bitcoin tạo ra lợi nhuận mà không ảnh hưởng đến bảo mật. Hệ sinh thái BTCFi được chia thành hai phần: lớp BTC và đặt cược lại, cũng như các giao thức tài sản như ARC20 và BRC20. Bài viết này sẽ khám phá cách những người chơi mới nổi trong không gian BTCFi đang định hình lại bối cảnh đặt cọc lại Bitcoin và so sánh những lợi thế chính của họ.

Cảnh Quan Hiện Tại Của Bitcoin Re-Staking

Việc tái khai thác Bitcoin không phải là chủ đề mới trong chu kỳ này, với các dự án đã được thành lập như BounceBit, CoreDAO và Stakelayer, cũng như các tham gia mới nổi gần đây như Babylon và Symbiotic.

Đầu tiên, hãy phân tích phương pháp của Babylon. Giải pháp đặt cược Bitcoin của Babylon bao gồm một số đổi mới nhằm mục đích tăng cường bảo mật và trải nghiệm người dùng, làm nó nổi bật so với các giao thức khác:

• Staking từ xa: Babylon áp dụng mô hình UTXO và hệ thống scripting của Bitcoin cho việc stake, slashing và phân phối phần thưởng. Một lợi thế đáng kể là người dùng stake Bitcoin không phải đối mặt với rủi ro bị trừ phạt; chỉ có các nhà điều hành node bị ảnh hưởng. Điều này có nghĩa là Bitcoin của người dùng không có nguy cơ mất mà không thể được mở khóa sớm, mang lại tính bảo mật cao.
• Máy chủ Timestamp: Máy chủ timestamp của Babylon ghi lại các sự kiện từ chuỗi PoS vào mạng lưới chính Bitcoin, cung cấp nhãn thời gian không thể sửa đổi được. Trong khi mạng lưới chính Bitcoin đảm bảo rằng các bản ghi này không thể được thay đổi sau khi trên chuỗi, sự chính xác của các nhãn thời gian vẫn phụ thuộc vào mạng lưới PoS của Babylon.
• Kiến trúc ba tầng: Kiến trúc của Babylon được chia thành ba tầng - Bitcoin là tầng cơ sở, Babylon là tầng giữa và chuỗi PoS là tầng trên cùng. Babylon ghi lại các điểm kiểm tra chuỗi PoS vào blockchain Bitcoin, đảm bảo tính không thể thay đổi của dữ liệu. Bằng cách sử dụng Cosmos làm tầng giữa, nó tăng cường tính mở rộng và tính linh hoạt, thu hút các nhà điều hành nút và cho phép staking Bitcoin bản địa để hỗ trợ mạng PoS của Babylon.

Mặc dù Babylon dẫn đầu trong việc staking Bitcoin bản địa, nhưng đó không phải là giao thức duy nhất khám phá lại staking. Hãy xem hai dự án nổi bật khác và giải pháp staking Bitcoin của họ:

• Symbiotic: Được thành lập bởi Lido và Paradigm, Symbiotic được coi là đối thủ trực tiếp của EigenLayer. Symbiotic gần đây đã công bố hỗ trợ cho việc tái đặt cược Bitcoin nhưng hiện chỉ chấp nhận việc đặt cược WBTC. Khác với việc đặt cược Bitcoin gốc của Babylon, Symbiotic yêu cầu người dùng chuyển Bitcoin đến một địa chỉ giữ tài sản của bên thứ ba. Đến nay, Symbiotic đã đặt cược 1.630 WBTC và khuyến khích sự tham gia của người dùng thông qua điểm thưởng.
• CoreDAO: CoreDAO cung cấp hai phương pháp đặt cược: đặt cược cố định, cho phép người giữ Bitcoin gửi Bitcoin cho các trình xác thực Core mà không cần chuyển tiền; và đặt cược theo phương thức quản lý, trong đó người dùng gửi Bitcoin đến một địa chỉ khóa và phát hành coreBTC trên chuỗi CORE. Hiện tại, CoreDAO chỉ hỗ trợ đặt cược theo phương thức quản lý.

Ba dự án này nhằm mục tiêu mang đến nhiều trường hợp sử dụng hơn cho hệ sinh thái Bitcoin và kích thích giao tiếp hoặc chia sẻ dữ liệu giữa Bitcoin và các chuỗi khác. Các nền tảng đặt cược lại sử dụng tính linh hoạt để chia sẻ an ninh của mạng cơ bản và trang bị cho AVS, cung cấp cơ sở hạ tầng cho các ứng dụng phổ biến và tăng cường đáng kể hiệu suất và hiệu quả của blockchain.

Ưu điểm:

• Babylon và CoreDAO rút ngắn quá trình staking chuỗi PoS thông qua cơ chế timestamp của Bitcoin.
• Lợi ích cộng sinh từ sự hỗ trợ của Lido và Paradigm, tạo lợi thế trong việc hợp tác giao thức và phát triển hệ sinh thái.
• Babylon là một người tiên phong trong việc gửi cọc bản địa, đạt được tính không phụ thuộc trong việc gửi cọc Bitcoin.

Nhược điểm:

• CoreDAO và Symbiotic vẫn phải phụ thuộc vào sự quản lý của bên thứ ba để giải quyết các giả định về niềm tin.
• Kiến trúc Babylon PoW+PoS có giới hạn trong logic bảo mật, phụ thuộc một cách passively vào mạng lưới Bitcoin cho các chức năng kế toán và không tận dụng tích cực bảo mật của Bitcoin.

Không giống như các nền tảng Ethereum re-staking, các nền tảng Bitcoin re-staking không trực tiếp chuyển bảo mật mạng Bitcoin sang mạng PoS của hệ thống cục kì quan trọng để phát triển trong tương lai.

Hệ sinh thái Bitcoin Re-Staking

Một số giao thức hiện đang hợp tác với hệ sinh thái Bitcoin re-staking, nhằm mục tiêu tăng cường tính thanh khoản và tiện ích của tài sản Bitcoin đã đặt cược:

• Bedrock: Là một dự án hàng đầu trong vòng đầu tiên của Babylon về pre-staking, Bedrock nắm giữ khoảng 30% thị phần. Nó hỗ trợ staking WBTC để tạo ra uniBTC. Sau khi Babylon ra mắt mainnet, người dùng sẽ có thể kiếm được phần thưởng từ cả uniBTC và Babylon staking, với khả năng nhận được airdrops thông qua chương trình Diamonds của Bedrock.
• Lombard: Lombard cho phép người dùng stake Bitcoin thông qua Babylon, với Lombard quản lý quá trình re-staking. Khi người dùng stake Bitcoin, Lombard sẽ phát hành một số lượng tương đương LBTC trên Ethereum. Người dùng có thể sử dụng LBTC để tham gia các hoạt động DeFi, tận hưởng tính linh hoạt của lợi suất cross-chain.
• Lorenzo: Lorenzo cung cấp staking lỏng và tái-staking thông qua mô hình phân tách lợi nhuận chính-yield, cho phép người dùng đặt cược Bitcoin hoặc BTCB để nhận stBTC (token chính lỏng) và YAT (token yield). Hệ thống dual-token này cho phép người dùng kiếm được phần thưởng staking native của Babylon trong khi tích luỹ điểm Lorenzo.
• Mạng Pell: Pell là mạng bảo mật đầu tiên được xây dựng trên nền tảng Bitcoin tái đặt cược và hoạt động trên mạng AVS của Babylon. TVL của Pell vượt quá 200 triệu đô la trong ba tuần, với hơn 410.000 địa chỉ duy nhất. Pell cung cấp bốn tùy chọn tái đặt cược, từ tái đặt cược Bitcoin gốc đến tái đặt cược LP token với các sản phẩm tài chính phái sinh BTC dễ dàng chuyển đổi. Kiến trúc AVS của nó cho phép nó thu được doanh thu đáng kể từ middleware, dịch vụ truy vấn và chuỗi modular.
• PumpBTC: Cho phép người dùng đến gửi WBTC hoặc BTCB và nhận token pumpBTC theo tỷ lệ 1:1. Điểm nổi bật của PumpBTC là quá trình đặt cữ tôi lại được xử lý bởi các người giữ hàng đảo bố trừ (ví dụ, Cobo và Coincover). Người dùng được hơn lợi từ lịch suất mà không cần tương tác trực tiếp với giao thức, giúp được quá trình đặt cữ trốn giản.
• Giao thức Solv: Solv đã phát triển một lớp thanh khoản tài sản Bitcoin qua chuỗi chéo, hỗ trợ cầu nối chuỗi chéo của WBTC trên Arbitrum, BTCB trên BNB Chain và BTC.b trên Avalanche. Người dùng có thể kiếm điểm XP bằng cách giữ solvBTC, tham gia giao thức cho vay hoặc thêm thanh khoản vào các hồ bơi. Ngoài ra, mặc dù mainnet của Babylon chưa hoạt động, người dùng vẫn có thể cầu nối đến Babylon qua hầm giữ của Solv để kiếm thêm điểm.
• Stakestone: Dự kiến sử dụng mô hình tương tự ETH-STONE, người dùng sẽ staking native Bitcoin vào Babylon và mint yield-bearing STONEBTC để tăng tính thanh khoản qua chuỗi liên kết. Người dùng có thể kiếm điểm từ các hệ sinh thái khác nhau, chẳng hạn như 2x Scroll points.

Kết luận

Chuyển đổi Bitcoin thành tài sản tạo ra thu nhập là rất quan trọng. Việc tái cọc Bitcoin là một bổ sung quý giá cho định nghĩa 'vàng kỹ thuật số' của Bitcoin, tăng cường đáng kể tính thanh khoản của nó. Khác với hệ sinh thái Ethereum, các giao thức BTCFi như Babylon, Symbiotic và CoreDAO không phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng có sẵn, đồng thời mang đến những thách thức và cơ hội. Các nền tảng như Solv, Lombard và Lorenzo đang phát triển dần dần, tập trung vào hệ thống phần thưởng đa dạng, an ninh, linh hoạt và mô hình đa động lực. BTCFi vẫn đang ở giai đoạn đầu, với sự tiến bộ nhanh chóng về công nghệ và hệ sinh thái. Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi những phát triển trong lĩnh vực này.

Thông báo từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được tái bản từ [.Chaincatcher]. Tất cả quyền tác giả thuộc về tác giả gốc [ Kevin, nhà nghiên cứu Caiya từ BlockBooster]. If there are objections to this reprint, please contact the Gate Learnnhóm và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Miễn trừ trách nhiệm về trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi đội ngũ Gate Learn. Trừ khi có đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã được dịch là bị cấm.