день у криптосвіті, рік у реальному світі

це прислів'я не тільки підкреслює швидкі коливання цін активів у криптосвіті, але й наголошує на швидкому розвитку бізнесу проектів. коли відвідуючи проект після короткого періоду, які нові розробки можна очікувати?

Останнім часом провідний проект оракула PYTH Network тихо запустив відлік на своєму офіційному веб-сайті, супроводжуючи це загадковими натяками: "поверніть контроль, DeFi буде іншим".

11 липня, співпадаючи з конференцією ethcc, мережа PYTH розкрила таємницю за цим відліком - зовсім новий продукт під назвою express relay, безпосередньо вирішуючи невловиму, але проблемну проблему MEV (видобута вартість майнера) у криптовалютному темному лісі.

Отже, «контроль», який треба повернути, відноситься до вартості у проектах defi та користувачів, яка повинна належати їм, але була вкрадена mev. Якщо ви практикуючий криптофахівець або трейдер, ви, ймовірно, розумієте проблеми зі збільшенням вартості, які приносить mev при будівництві проектів та торгівлі.

але чому проект, спрямований на оракули, може вирішити проблеми, які виникають через mev? раніше функції pyth впливали в основному на початкові етапи бізнесу defi (подачу цін). те, що зараз pyth спрямовується на mev, може свідчити про те, що вона розширила свої послуги в ядро операцій defi (торгівля/ліквідація).

від надання кращих джерел даних для протоколів децентралізованих фінансів до поліпшення фактичних операцій самого бізнесу, як express relay досягає цього технічно? які шанси на успіх для здавалося б «поза шляхом» розширення бізнесу мережі pyth?

У цій статті ми детальніше розглянемо експрес-реле і знайдемо відповіді на ці питання.

невідворотний темний ліс: defi-проекти, на які полюють хороші механізми видобутку великого прибутку

щоб зрозуміти виразне реле, спочатку потрібно розглянути проблеми, з якими стикаються сьогоднішні проекти defi. часто непоміченою, але об'єктивно існуючою реальністю є те, що в криптовалютному темному лісі проекти defi фактично є вразливими сутностями, постійно полювані mev (видобуткова вартість майнерів). як проекти defi, так і їх користувачі колективно платять вищу ціну за це полювання.

замість надання детального пояснення mev, давайте скористаємося загальною операцією defi - ліквідацією - для пояснення:

1. ініціювання ліквідації:у протоколах децентралізованих фінансів (наприклад, платформи кредитування), процес ліквідації спрацьовує, коли застава користувачів стає недостатньою для покриття їхніх боргів.
2. дослідники в дії:пошуковики, особи, які спеціалізуються на пошуку та виконанні можливостей ліквідації, починають свою роботу. їх стимулюють виконувати ліквідації, оскільки протоколи defi пропонують винагороди. Ці винагороди, як правило, надходять з протокольних зборів або безпосередніх бонусів за ліквідацію, що мотивує пошуковиків виконувати ці дії.
3. майнери та MEV:тому що шахтарі (або валідатори) контролюють порядок транзакцій, пошуковцям потрібно платити вищі чайові, щоб забезпечити пріоритетність своїх транзакцій. внаслідок цього, шахтарі видобувають більшу вартість.
4. результат:це призводить до проблеми MEV, коли більшість винагород, виплачених протоколом децентралізованих фінансів, потрапляє до шахраїв, а не до пошукових або користувачів протоколу.

Express Relay має на меті вирішити ці виклики, пропонуючи рішення, яке пом'якшує негативні наслідки MEV, забезпечуючи, що проекти та користувачі DeFi зберігають більше заслуженої вартості. У наступних розділах ми детальніше розглянемо, як Express Relay досягає цього технічно та ширше значення для екосистеми DeFi.

Розгляньмо ситуацію, схожу на замовлення їжі з собою, де кінцева ціна вища, незважаючи на те, що базова ціна їжі залишається тією ж самою. Це тому, що платформа та служби доставки отримують свою частину коштів, що призводить до збільшення кінцевої вартості.

для проектів децентралізованих фінансів проблеми, які виникають через mev, створюють ситуацію «переплачування» за бонуси за ліквідацію, що фактично робить ліквідації більш дорогими. Щоб забезпечити своєчасні ліквідації та привернути пошуковців, протоколи кредитування повинні пропонувати високі винагороди. Це означає, що більша частина коштів йде на ці витрати замість покращення інших аспектів ефективності та доходності протоколу.

Загальнодоступні дані показують, що в історії Aave та Compound на Ethereum було ліквідовано майже 2,5 мільярда доларів забезпечення. З них 2,35 мільярда доларів становить сам борг, що означає, що 150 мільйонів було виплачено як нагороди за ліквідацію. Однак значна частка цих винагород потрапила до майнерів.

бонус ліквідації 4-5%, порівняно зі звичайною глибиною замовлення, здається надто високим. коли ці винагороди переплачуються, додаткові витрати ймовірно передаються користувачам у вигляді вищих процентних ставок чи інших комісій.

Крім високих витрат, ще одним критичним питанням є те, що нові протоколи DeFi мають проблеми з пошуком надійних ліквідаторів. Ліквідації роз'єднані між різними протоколами з різними інтерфейсами, що призводить до нестачі доступних ліквідаторів. Багато потенційних пошуковців можуть сумніватися в тому, щоб стати ліквідаторами через цю роз'єднаність, що призводить до низької використовуваності протоколу та різноманітності пошуковців.

для нових протоколів defi встановлення надійної та ефективної мережі ліквідації є часомістким і дорогим. Розробники повинні витрачати значний час і ресурси на переконання пошукових систем інтегрувати свої протоколи, при цьому боротися з проблемою mev.

у темному лісовому середовищі, важко для кінцевих користувачів сприймати, існує постійний відсутність уніфікованого, загальнодоступного та зручного для користувачів стандарту для процесів, таких як ліквідація та інші операції defi.

потрібно рішення, яке:

• перенаправляє втрачену вартість мені назад до протоколів defi, користувачів та пошуковиків.
• з'єднує протоколи defi з високоякісною мережею пошуковиків, щоб забезпечити надійні ліквідації.

це основна ідея за впровадженням піт експрес-реле. Його мета - створити більш ефективний та економічно-ефективний процес ліквідації, пом'якшуючи негативні наслідки mev та надаючи надійне рішення для протоколів децентралізованих фінансів.

виразний реле: ефективні аукціони потоку замовлень для повернення втраченої вартості

оракул - це більше, ніж просто оракул. Команда douro labs, яка стоїть за мережею pyth, використала свій досвід у розробці протоколів оракулів з низькою латентністю для експерименту з рішенням, яке зробить процес ліквідації defi більш ефективним з точки зору вартості та мінімізує вплив mev. Це рішення тепер відоме як pyth express relay (er).

що таке PYTH Express Relay?

в суті, експрес-реле (er) призначено забезпечити, що mev не є неодмінним витратою, роблячи кожного переможцем.

переваги використання для різних учасників

протоколи та користувачі: краще відновити значення, раніше захоплене шахтарями/валідаторами.

розробники: швидше розгортання додатків.

пошукачі: легше участь в ліквідації та інших процесах, що користуються якісно, так і особисто.

деталі реалізації на

основна філософія проекту per полягає в зменшенні простору mev для майнерів шляхом ізоляції та аукціонування поза ланцюжком замовлень. Фактично, експрес-реле дозволяє протоколам defi підключатися безпосередньо до самостійної мережі пошуку та надає можливість пошуковикам ставити ставки на пріоритет подання транзакцій. Ці транзакції потім упорядковуються через незалежний аукціон, вільний від контролю майнерів, що усуває їх можливість видобувати значення mev.

Це означає, що перед передачею транзакцій майнерам для упорядкування вони вже пройшли раунд відбору, сортування, оптимізації та пакування. Значення чітко розподілено до досягнення майнерів.

забезпечивши протоколи defi можливість аукціонувати пріоритет цих критичних операцій, express relay забезпечує, що пошуковці більш агресивно конкурують за вартість транзакції. прямою вигодою є те, що протоколи defi можуть більш ефективно розподіляти кошти на такі дії, як встановлення винагород за ліквідацію, передача цих заощаджень користувачам протоколу та іншим зацікавленим сторонам.

Якщо ви все ще не розумієте, наведена вище картинка абстрагує всі технічні деталі та розповість вам про різницю між використанням експрес-реле та його невикористанням найбільш інтуїтивно зрозумілим способом:

на відміну від традиційного робочого процесу транзакцій, показаного зліва, де значення, створене протоколом, витікає до гірників блоків, експрес-реле позбавляє гірників можливості видобувати значення для пошуковиків, щоб сканувати можливості та дозволяє протоколам defi видобувати значення з пошуків, отримуючи більшість значення там.

проще кажучи, вартість транзакцій більше не потрапляє до майнерів.

ми також можемо краще розуміти виразне реле через фактичний робочий процес, як захистити вартість?

ключові ролі

• протокол: протоколи defi надсилають можливості угод (наприклад, потенційний арбітраж, можливості ліквідації) на аукціонний сервер.
• сервер аукціону: отримує можливості транзакцій від протоколів та надає їх для пошуку, після чого пошукові системи роблять ставки на ці можливості. сервер аукціонів вибирає найвищого претендента та повертає виграшні транзакції назад у протокол.
• пошукианалізувати та робити ставки на можливості транзакцій, надані сервером аукціону. переможці пошуків надсилають свої транзакції серверу аукціону, який потім пересилає їх протоколу.

детальні кроки

1. подати можливості транзакції: протоколи визначають можливості угод та надсилають їх на аукціонний сервер.
2. процес торгів: аукціонний сервер пропонує ці можливості всім пошуковикам, які аналізують та подають свої цінові пропозиції.
3. Вибір переможця: сервер аукціону вибирає найвищу пропозицію серед пошуковиків. переможний пошуковик потім надсилає свою транзакцію на сервер аукціону.
4. надсилання транзакцій: сервер аукціону надсилає переможні транзакції назад до протоколу, який їх упаковує та надсилає до мережі блокчейн.

ця ізольована конструкція пріоритетних аукціонів поза ланцюгом безпеки з'єднує протоколи децентралізованих фінансів безпосередньо з пошуковиками через безпечні аукціони, підвищуючи ринкову ефективність. в кінцевому підсумку, express relay вилучає майнерів/валідаторів з ланцюга постачання mev та надає протоколам контроль над пріоритетом їх транзакцій, повертаючи контроль над розподілом вартості.

готовий до використання, не потрібно починати з нуля

здається, що Express Relay вирішив перше питання, яке ми раніше згадували: високі витрати ліквідації в протоколах Defi.

ще одна проблема полягає в тому, що нові протоколи децентралізованих фінансів мають проблеми з пошуком надійних ліквідаторів. рішення express relay в цьому полягає в готовності до використання.

Для протоколів ранньої стадії Express Relay пропонує прискорене рішення розгортання: без Express Relay розробники повинні будувати власну мережу ліквідації та переконувати пошуковиків інтегруватися з їх протоколом. За допомогою Express Relay нові протоколи можуть безперешкодно підключатися до встановленої мережі провідних пошуковиків для задоволення своїх потреб у ліквідації.

протоколи навіть не потребують проходження процесу підписання паперових контрактів; вони можуть безпосередньо викликати контракт реле pyth express та розгорнути його, щоб швидко створити власну мережу ліквідації.

У той же час, для пошуковиків, Express Relay агрегує ліквідацію та інші цінні можливості торгівлі з кількома протоколами DeFi в одному місці. Пошуковики можуть конкурувати за всі ці можливості, не маючи писати спеціальний код для інтерфейсу кожного протоколу. Знижуючи витрати на інтеграцію, Express Relay дозволяє пошуковикам працювати більш ефективно, вирішуючи проблему пошуку ліквідаторів.

ви можете запитати, чи ця операція робить речі зручнішими для протоколів, але якщо шахраї/валідатори незадоволені, тому що вони вже не отримують mev (видобута вартість шахрая) яку вони зазвичай отримували?

Якщо все більше та більше протоколів та пошуковців DeFi приймають експрес-реле, ця технологія поступово стане промисловим стандартом. Зі зростанням прийняття, шахтарі повинні адаптуватися до цієї нової торгової моделі, оскільки більшість високовартісних транзакцій буде здійснюватися через експрес-реле або подібні технології.

Крім того, з урахуванням широкого співробітництва мережі PYTH в області оракулів, Express Relay може співпрацювати з кількома провідними протоколами DeFi, щоб сформувати альянс, який пропагує цю технологію, збільшуючи її прийняття та вплив.

в кінці кінців, хто не хотів би готове до використання рішення, яке також пропонує переваги?

здається, що збочивши зі шляху, насправді розширюється та зміцнюється

мережа PYTH все ще в значній мірі асоціюється з оракулами у свідомості всіх. Таким чином, легко запитати, чи вирушення в MEV (видобування вартості майнера) від оракулів здається відхиленням. Чи вони зможуть успішно впоратися з обома ролями?

навпаки, ситуація досить сприятлива. раніше згадані широкі партнерства вже приносять користь експрес-реле. існуючий бізнес-оракул більше схожий на широко поширену мережу, яка створює значущі, передавати здатні мережеві ефекти як на стороні поставок, так і на стороні попиту.

зі сторони постачання, візьміть мережу пошукових систем, побудовану експрес-реле, як приклад. вищі ринкові зробники, які раніше співпрацювали з PYTH, вже підтвердили свою роль як пошукачі в новому продукті. За офіційною інформацією, сім ринкових зробників — Wintermute, Flow Traders, Flowdesk, Auros, Caladan, Tokka Labs і Swaap Finance — швидко стали пошукачами, які надають допомогу протоколам Defi з послугами ліквідації.

це означає, що Pyth Express Relay майже не повинен турбуватися про проблему холодного старту. Ці провідні ринкові мейкери природно «приносять свій власний капітал», стаючи піонерами цієї новоствореної мережі пошукувачів. Це неперевершений перевага для нового проекту в сфері MEV-бізнесу.

Що стосується попиту, то більшість проектів, які обслуговуються існуючим бізнесом Oracle, знаходяться в таких сферах DeFi, як кредитування та безстрокові контракти, які не тільки вимагають каналів даних, але й потребують підтримки ліквідаційної мережі. Якщо обидві потреби можуть бути задоволені різними продуктами від одного постачальника, Pyth, чому б не скористатися цим?

ця ситуація дуже схожа на монетизацію трафіку в web2. Як тільки у вас є трафік, ви використовуєте свою користувацьку базу для розширення у більші сфери бізнесу. Для PYTH попередній бізнес оракулів вже накопичив законну, широко поширену і тісно зв'язану бізнес-основу.

Маючи понад 100 видавців даних, 500+ точок даних цінової стрічки, 300+ інтегрованих децентралізованих додатків і підтримку 60 блокчейнів, «ефект золотої лопати» не тільки відіграє важливу роль у домені airdrop, але й значно сприяє розширенню бізнесу та міграції.

майбутнє універсальної зірки

в розважальній індустрії звичайною практикою є те, що артисти переходять від акторської до співачої кар'єри по мірі її розвитку. аналогічно pyth network стає універсальним виконавцем у криптосвіті. коли бізнес-можливості сильні і різні лінії бізнесу взаємопов'язані, pyth network відходить від оракулів до mev, вирішуючи важливі проблеми, які є важливими для проектів, але не легко сприймаються користувачами.

коли проєкт стає майстром-оркестратором у світі криптовалют, надаючи протоколам децентралізованих фінансів більш ефективні та вигідні послуги, таємна робота стає більш плавною. Це дозволяє фронтенд акторам працювати краще та надає глядачам кращий досвід.

Кращий web3 ніколи не був про індивідуальний героїзм одного проекту, але зусилля за кулісами заслуговують на визнання також.

для отримання додаткової інформації про реле pyth express, відвідайте офіційний веб-сайт express relay.

відмова від відповідальності:

1. цю статтю взято зГлибока прилива Techflow. Авторські права належать оригінальному автору, компанії Deep Tide Techflow. Якщо є будь-які заперечення проти передруку, будь ласка, зв'яжіться з Навчитися на гейтікоманда, і команда обробить його швидко відповідно до відповідних процедур.

2. попередження: погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими, що належать авторові та не становлять жодної інвестиційної поради.

3. інші мовні версії статті перекладені командою Gate.io learn. перекладені статті не можуть бути копійовані, поширені або плагіатовані без згадування Gate.io.