Вступ

Президент Сальвадору Найіб Букеле

7 вересня 2021 року Сальвадор став першою країною, яка прийняла біткойн (BTC) як законний платіжний засіб. З 5 червня 2021 року, коли президент Сальвадору Найіб Букеле на конференції Bitcoin 2021 у Маямі оголосив про плани запровадити законодавство, щоб зробити біткойн законним платіжним засобом, до 9 червня 2021 року, коли законодавчий орган Сальвадору схвалив законодавство, і, нарешті, до 7 вересня 2021 року, коли набув чинності Закон про біткойни, який вимагає від усіх компаній приймати біткойни як форму оплати, якщо вони мають технологічні засоби, увесь процес зайняв загалом 3 місяці. Рішення Сальвадору прийняти BTC як законний платіжний засіб має серйозні економічні та політичні причини.

Історично склалося так, що Сальвадор стикався з високим рівнем бідності та проблемами, такими як ризик обмінного курсу та високі комісії за грошові перекази, що є результатом значного експорту робочої сили. У 2001 році Сальвадор почав використовувати долар США як законний платіжний засіб, але після короткого періоду стабільності монетарна політика країни вийшла з-під контролю. Через надмірну залежність від долара США Сальвадор зазнав сильного впливу монетарних рішень Федерального резерву США, які часто не відповідали фактичним економічним потребам Сальвадору. Тому, керуючись різними причинами, Сальвадор розпочав чергову валютну реформу у 2021 році. Протягом останніх двох років цю реформу зустріли як підтримкою, так і скептицизмом, і прогрес впровадження реформи є таким.

Причини реформи в Сальвадорі

Джерело: investinelsalvador

Різні причини обумовлюють нагальну потребу в валютній реформі в Сальвадорі. Хоча довгостроковий вплив цього рішення ще належить спостерігати, уряд Сальвадору вважає, що переваги прийняття біткойна переважають потенційні ризики та проблеми. Світова спільнота також уважно спостерігатиме за експериментом Сальвадора з використання криптовалюти як законного платіжного засобу. Наступні п’ять причин спільно спонукають цю революцію:

Фінансова доступність

Біткойн, створений у 2009 році, є віртуальною валютою, яка використовується для купівлі товарів і послуг, як і будь-яка інша валюта. Одна з головних причин впровадження біткойна — сприяти фінансовій доступності, оскільки він децентралізований, тобто немає авторитетної установи, відповідальної за його випуск і контроль. Все записується в децентралізовану глобально розподілену базу даних. Сальвадор значною мірою покладається на готівкові операції, і приблизно 70% його населення не має доступу до традиційних банківських послуг. Приймаючи біткойн, мета полягає в тому, щоб забезпечити цифрові засоби проведення фінансових операцій, що дозволить більшій кількості людей брати участь в економіці.

Витрати на переказ

За даними Світового банку, приплив грошових переказів становить понад 20% ВВП Сальвадору. ВВП країни значною мірою залежить від експорту робочої сили, і багато громадян залежать від грошових переказів членів родини, які працюють за кордоном. Однак традиційні комісії за грошові перекази високі, а час переказу повільний. Біткойн із системою однорангових транзакцій і відсутністю посередників усуває потребу в комісійних під час грошових переказів. У результаті сальвадорці можуть заощадити мільйони доларів на грошових переказах і значно підвищити ефективність транскордонних грошових переказів.

Економічне зростання та інвестиції

Президент Букеле та його уряд вважають, що дозволивши іноземним інвесторам інвестувати в біткойни в Сальвадорі, BTC як світова валюта може покращити економіку країни. Прийняття BTC як законного платіжного засобу зробить Сальвадор країною-піонером у сфері криптовалют, залучаючи іноземні інвестиції та створюючи нову економічну екосистему, зосереджену навколо інновацій і технологій цифрової валюти. Запровадження біткойна розглядається як перший крок до модернізації національної економіки, впровадження цифрової трансформації та йти в ногу з глобальним технологічним прогресом.

Монетарний суверенітет

Покладання на долар США як основну валюту означає, що на монетарну політику Сальвадору впливають рішення Федерального резерву США. Децентралізований біткойн надає країні форму валюти, яка не контролюється жодним зовнішнім центральним банком, потенційно надаючи її фінансовій системі більшу автономію. Хоча Сальвадор не може впливати на грошово-кредитну політику США, прийняття біткойна як децентралізованої та глобально доступної валюти пропонує певну форму монетарного суверенітету. Він надає сальвадорцям альтернативу долару США, яка не контролюється жодним іноземним центральним банком чи урядом.

Розвиток третинної промисловості

Сальвадор, головним чином індустрія туризму, сподівається залучити нову хвилю відвідувачів, особливо ентузіастів і прихильників криптовалюти, запровадивши біткойн. Це допоможе стимулювати місцеву економіку та створити нові робочі місця.

Ризики прийняття Сальвадором BTC як законного платіжного засобу

Рішення прийняти біткойн (BTC) як законний платіжний засіб зіткнулося з критикою як з боку внутрішніх, так і міжнародних джерел. Критики вказували на високу волатильність біткойнів, що може сприяти відмиванню грошей та іншій незаконній діяльності, а також на проблеми широкого впровадження в країні з крайньою бідністю та обмеженою інтернет-інфраструктурою. Крім того, міжнародні фінансові установи, такі як Міжнародний валютний фонд (МВФ), висловили занепокоєння щодо фінансових, правових і макроекономічних наслідків кроку Сальвадору.

Курсовий ризик

Біткойн (BTC) є дуже мінливою криптовалютою, і ця мінливість становить ризик як для окремих людей, так і для національної економічної стабільності. Коливання вартості BTC можуть вплинути на обмін валют, імпортну та експортну торгівлю та повсякденне життя, таким чином впливаючи на заощадження жителів і стабільність фінансової системи країни. Хоча біткойн відомий своєю волатильністю, деякі прихильники стверджують, що він може служити захистом від інфляції та девальвації валюти, особливо в економічно нестабільних країнах.

Громадський скептицизм

Опитування та звіти показують, що багато сальвадорців скептично ставляться до біткоіну. Такий настрій виникає через відсутність розуміння технології, занепокоєння щодо нестабільності та уявлення про ризики кіберзлочинності.

Міжнародні проблеми

Міжнародні фінансові установи, включаючи Міжнародний валютний фонд і Світовий банк, висловили занепокоєння щодо прийняття біткойна як законної валюти, посилаючись на занепокоєння фінансовою стабільністю, прозорістю та юридичними проблемами.

Поточний статус використання BTC в Сальвадорі

За різних обставин Сальвадор став першою країною в історії, яка прийняла біткойн (BTC) як законний платіжний засіб, зіткнувшись з різними ризиками. Міжнародна спільнота уважно стежила за цією новаторською ініціативою, і люди та компанії цікавляться, який вплив матиме інтеграція криптовалюти в економіку. Тепер, через два роки, чи сприяло це рішення інклюзивному фінансуванню та залученню іноземних інвестицій, одночасно зменшуючи витрати на грошові перекази? У наступному аналізі коротко обговорюватиметься поточна ситуація з використанням біткойнів у Сальвадорі на основі даних із гаманця Chivo, міжнародних потоків грошових переказів, роздрібних транзакцій та суспільних настроїв.

Джерело: Gate.io

Вище наведено звіт про дослідження Університету Центральної Америки (UCA) у Сальвадорі.

Згідно з даними, 5% респондентів ніколи не користувалися криптовалютою, 21% користувалися нею один раз, а 74% не користувалися криптовалютою протягом останнього року. Тому уряду Сальвадору необхідно активно сприяти базовим знанням про криптовалюту.

Статус резерву BTC Сальвадора

У листопаді 2022 року президент Сальвадору Найіб Букеле запустив національну програму усереднення вартості в доларах для щоденної покупки біткойнів. Незважаючи на те, що він не розкрив конкретних записів про покупки, країна зберігала 2381 BTC із середньою ціною покупки 44 300 доларів, виходячи з наявних даних на той час. Відповідно до програми усереднення вартості в доларах, авуари досягнуть 2753 BTC до 23 листопада. Враховуючи середню ціну BTC у 28 500 доларів США з листопада 2022 року по 23 листопада 2023 року, середня ціна покупки знизиться приблизно до 42 165 доларів США. Однак, виходячи з поточної ціни біткойна в 37 000 доларів, активи Сальвадору в BTC зазнали б паперових втрат у розмірі приблизно 5,877 мільйонів доларів. Таким чином, BTC як законний платіжний засіб все ще стикається зі значними ризиками волатильності.

Обсяг транзакцій гаманця Chivo та статистика користувачів

Уряд Сальвадору активно сприяє використанню BTC для різних транзакцій, від невеликих покупок до операцій з нерухомістю. Для досягнення цієї мети вони представили цифровий гаманець під назвою Chivo, який надає громадянам біткойн на суму 30 доларів США безкоштовно після завантаження. Ця ініціатива є частиною зусиль уряду щодо сприяння прийняттю біткойна та заохочення людей використовувати цифрову валюту. Гаманець Chivo був запущений після того, як Сальвадор став першою країною у світі, яка офіційно прийняла біткойн як законний платіжний засіб, і ця політика набула чинності у вересні 2021 року.

Основна функція гаманця Chivo — дозволити користувачам зберігати, надсилати та отримувати біткойни. Він дозволяє здійснювати транзакції біткойнів на місцевому та міжнародному рівнях, а також конвертувати біткойни в долари США. Гаманець Chivo можна використовувати на смартфонах через мобільний додаток, доступний для платформ iOS і Android. Є повідомлення, що гаманець Chivo підтримує Lightning Network, що дозволяє користувачам проводити швидші та дешевші транзакції біткойнів у цій мережі. Це надає користувачам більш гнучкі варіанти оплати та зменшує навантаження транзакцій на основний ланцюг біткойнів.

Згідно з даними Центрального резервного банку Сальвадору, загальна сума грошових переказів в країні в 2022 році становила $7,7419 млрд, з яких $126,71 млн було переказано через цифровий гаманець «Chivo», що становить 1,63% від загального обсягу грошових переказів. Це вказує на те, що рівень прийняття Chivo не дуже високий, оскільки сальвадорці віддають перевагу транзакціям у доларах США через більшу стабільність порівняно з волатильністю біткойнів.

Джерело: Gate.io

Проблеми безпеки та хакерські інциденти

На запуск цифрового гаманця Chivo вплинули проблеми з безпекою, оскільки хакери атакували сотні облікових записів і викрали кошти, що може викликати стурбованість громадськості щодо повного прийняття біткойнів.

Міжнародні порівняння та реакції

Сальвадорський експеримент з біткойнами привернув увагу в усьому світі, але його успіх важко оцінити кількісно через його складність і численні цілі, включаючи фінансову доступність і державні фіскальні доходи. Для порівняння, прийняття біткойнів здається більш очевидним в інших країнах, таких як Аргентина, частково через економічну стабільність, яку забезпечує долар США в Сальвадорі.

Опитування та звіти про прийняття споживачами та продавцями

Продавців заохочують прийняти біткойн, але відповідь різна. Великі підприємства та компанії, які обслуговують туристів, швидше за все, приймуть це, тоді як малі та середні підприємства стикаються з проблемами, пов’язаними з технологіями та коливаннями цін. Споживчі витрати на біткойни все ще становлять лише невелику частину від загальної кількості роздрібних транзакцій, причому більшість сальвадорців продовжують використовувати долар США для щоденних покупок.

Економічні показники Міжнародного валютного фонду (МВФ) і Світового банку

Запровадження біткойна ще не мало значного впливу на ширші економічні показники, такі як зростання ВВП або інфляція в Сальвадорі. За даними МВФ, у 2023 році борг Сальвадору вже становив понад 90% його ВВП, а згідно з поточною політикою, прогнозується, що до 2026 року державний борг зросте до 96%. МВФ стверджує, що біткойн як актив випуску суверенних облігацій погіршить борговий ризик Сальвадору. МВФ рекомендує Сальвадору відмовитися від фінансування купівлі біткойнів шляхом випуску токенізованих облігацій і рекомендує розпустити «Цільовий фонд біткойнів». У відповідь президент Сальвадору Букеле заявив: «Жодна міжнародна організація не може змусити нас ні до чого» і підкреслив, що випуск токенізованих облігацій є питанням «суверенітету». Міжнародні фінансові інституції висловлюють занепокоєння щодо потенційних ризиків, пов’язаних з волатильністю біткойна, і його впливом на фінансову стабільність.

Висновок

Прийняття біткойна (BTC) як законного платіжного засобу в Сальвадорі є сміливим і безпрецедентним кроком, спрямованим на вирішення конкретних економічних проблем і використання потенційних переваг криптовалюти для покращення фінансової доступності, зменшення витрат на грошові перекази, залучення іноземних інвестицій та досягнення монетарної політики незалежність. Однак його реалізація стикається з різними перешкодами, включаючи суспільний скептицизм, властиві криптовалютам ризики та міжнародний контроль. Довгостроковий вплив цієї політики ще належить побачити, оскільки вона може й надалі залишатися предметом аналізу та дискусій у блокчейні та фінансовому секторах.

Наразі використання біткойнів у Сальвадорі поступово впроваджується, і ще є значні можливості для зростання. Незважаючи на ознаки зростання популярності біткойна, дані показують, що його загальний вплив на економіку та щоденні транзакції залишається обмеженим. Щоб реалізувати бачення уряду щодо досягнення широкого фінансового охоплення через біткойн, необхідно вирішити такі проблеми, як технологічні бар’єри, нестабільність цін і суспільний скептицизм. З точки зору суспільного визнання, необхідні постійні зусилля з посилення освітньої діяльності, щоб підвищити розуміння та довіру громадськості до біткойна. Постійне вдосконалення інфраструктури, такої як гаманець Chivo, необхідне для забезпечення надійності та зручності для користувачів. Співпраця з місцевими та міжнародними фінансовими експертами є важливою для пом’якшення потенційних ризиків, пов’язаних із нестабільністю криптовалюти. Необхідно сприяти створенню середовища, яке підтримує як великі, так і малі підприємства в інтеграції біткойнів у їхні операції. Необхідно проводити регулярні опитування та дослідження, щоб стежити за розвитком впровадження біткойнів у Сальвадорі.

Цей аналітичний звіт буде оновлено новими даними в майбутньому, а подальший аналіз буде проведено для відстеження прогресу інтеграції біткойна в економіку Сальвадору.