Geçen ay, Lumoz, tanınmış geleneksel Mega Fonu IDG ve diğer sermayenin katılımıyla yeni bir stratejik finansman turunun tamamlanmasını duyurdu ve sadece A-ön finansman turunun tamamlanmasından bu yana yaklaşık bir ay geçti. Daha önce, Lumoz yakın gelecekte düğüm satışı yapacağını açıkladı. Şu anda satışlar neredeyse yarısına ulaştı ve piyasa tepkisi iyi oldu. Son birkaç ayda, birçok yüksek kaliteli proje de düğüm satışları başlattı. Peki, neden birçok proje tarafı son zamanlarda tam teknik altyapıya sahip olan düğüm satışlarına karşı duygusal bir yakınlık hissediyor?

Düğüm Satışları Ivme Kazanıyor ve Rekabet Savaşı Kaçınılmaz

Düğüm satışları, birçok tarafın faydalanabileceği yeni bir token ihraç modeli olup, esnekliği nedeniyle birçok proje ve yatırımcı tarafından tercih edilmekte ve zamanla piyasada popüler finansman yöntemlerinden biri haline gelmektedir. Herhangi bir merkezi olmayan ağ için bunu desteklemek için büyük miktarda düğüm gereklidir. Bu nedenle, projeler, düğüm satışları için Tokenmetriklerinde belirli bir oranda düğüm token ödülleri (Düğüm Ödülleri) belirleyebilir ve yatırımcılar düğüm madenciliği satın alarak düğüm token ödülleri elde edebilir.

Peki, düğüm satışları nasıl anlaşılır? Düğüm satışları kavramını kavramak için birincil ve ikincil piyasaları ele alalım. Birincil piyasa, proje finansmanı için birincil kanal görevi görür ve genellikle sıradan yatırımcıların erken aşama finansman turlarına katılmasını engeller. İkincil piyasa sınırsız erişim sunarken, projelerin değerlemeleri tipik olarak daha yüksektir ve yatırımcılardan yatırım için keskin bir göz ve güçlü analitik beceriler gerektirir. Düğüm satışları, birincil ve ikincil piyasalar arasında bir aracı adım olarak görülebilir ve benzersiz bir "1.5 pazar" dinamiği sunar. Proje ekipleri için düğüm satışları, geleneksel birincil piyasa tekliflerine kıyasla daha esnek bir bağış toplama yaklaşımı sağlar. Perakende yatırımcılar için düğüm satışları, erken aşamadaki yatırımlara daha düşük değerlemelerle katılma fırsatı sunar ve potansiyel olarak daha yüksek getiri sağlar.

Düğüm satışlarını etkileyen faktörler, geleneksel jeton satışlarınınkine benzerdir. Bu nedenle, bir projenin düğüm satışına katılıp katılmama konusunu değerlendirirken, yalnızca projenin temel araştırmasını değil, aynı zamanda 1. düğüm jeton ödüllerinin oranını 2. düğüm jetonlarının serbest bırakılma / geri alım kurallarını 3. diğer jetonların serbest bırakılma kurallarını, ekosistem teşvikleri için kullanılanlar, pazarlama ve en önemlisi takım ve yatırım kurumu paylarının serbest bırakılmasını da dikkate almak gerekmektedir.

Veri Odaklı İçgörüler: Lumoz Hakkında Bir Başvuru

Piyasadaki mevcut önde gelen düğüm satış projelerini karşılaştıralım: Lumoz, Aethir, CARV ve Sophon, öncelikle beklenen getirilerine odaklanarak, Lumoz'un devam eden düğüm satış yarışmasında nasıl öne çıktığını anlayalım.

Proje Genel Bakışı

• Lumoz: Modüler hesaplama katmanı ve ZK-RaaS platformu inşa etme ve yenilik yapma üzerinde odaklanır. ZK-Rollup'ın kullanılabilirliğini basitleştirmek ve geliştirmek için zkEVM tabanlı uygulama zincirlerinin geniş çaplı dağıtımını teşvik etmeyi amaçlar. Geliştiriciler ZK-Rollup'larını (zkEVM) birden fazla zincirde kolayca dağıtabilirler. Madenciler için Lumoz, çeşitli halka açık zincirlerde madencilik ve ZK-Rollup'lar için sıfır bilgi kanıtları oluşturma desteği sunan çok zincirli bir PoW protokolüdür. Yenilikçi modüler hesaplama katmanı, pazardaki boşta olan hesaplama gücünü verimli bir şekilde barındırmak için kullanılabilir ve bu şekilde ZK-Rollup'lara modüler hesaplama desteği sağlar.
• Aethir: Donanım engellerini kırmak ve AI ve oyunları güçlendirmek için GPU tabanlı dağıtık hesaplama altyapısı oluşturan ölçeklenebilir merkezsiz bulut altyapısı (Merkezsiz Bulut Altyapısı).
• Sophon: zkSync tabanlı eğlence izleğine odaklanan modüler bir blockchain. ZK Stack kullanan bir zkSync süper zinciri olarak, Sophon herhangi bir yüksek çıkışlı uygulama için özelleştirilebilir şekilde tasarlanmıştır.
• CARV: CARV protokolü, oyun ve yapay zeka alanları arasında veri değişimini ve değer dağıtımını kolaylaştıran modüler bir veri katmanıdır. CARV protokolü sayesinde artık herkes verilerini sahiplenebilir, kontrol edebilir, doğrulayabilir ve paraya dönüştürebilir, böylece gizlilik, sahiplik ve kontrolün bireylerin elinde sağlam bir şekilde kalmasını sağlar.

Temel Veri Karşılaştırması

Yukarıdaki düğüm satış veri panelinden görülebileceği gibi, dört büyük proje arasında Lumoz ve CARV düğüm token tahsisinde özellikle cömert davranmaktadır, her ikisi de düğüm satışları için %25 tahsis ederken, Aethir ve Sophon'un düğüm token tahsisleri sırasıyla yalnızca %15 ve %20'dir. Token dağıtım süreci sırasında fiyatın istikrarı üzerinde en önemli etkiye sahip olan kısım, proje başlangıcında takım ve girişim sermayesi sahiplerinin token salımıdır.

Token yayın kuralları açısından, Lumoz'un düğüm tokenları 36 ay boyunca lineer olarak serbest bırakılırken, her iki finansman turu yatırımcılarının sahip oldukları 6 aylık bir kilitli dönemleri vardır ve 36 ay boyunca serbest bırakılır; takımın payı 12 aylık bir kilitli döneme sahiptir ve 48 ay boyunca serbest bırakılır. CARV'in yatırımcı sahiplikleri 6 aylık bir kilitli dönemden sonra kilidi açılırken, takımın sahiplikleri 9 aylık bir kilitli dönemden sonra kilidi açılır. Düğüm tokenlerinin geri alım dönemi 5 ay olduğundan, düğüm tokenleri yatırımcı sahipliklerinden daha erken dolaşıma girecektir.

Aethir ekibinin ve yatırımcıların her ikisinin de 12 aylık bir kilitleme süresi bulunmaktadır. Ancak toplam GPU jetonlarının ve düğüm jetonlarının senkronize bir şekilde serbest bırakılmasından dolayı, düğüm jetonlarının sayısının iki katı, kaçınılmaz bir enflasyon baskısına yol açabilir. Bununla birlikte, daha cömert düğüm jetonu tahsisi ve daha dostane serbest bırakma kurallarına sahip olan Lumoz ve CARV, token kilidini açma sürecinde daha düşük enflasyon oranları ile karşılaşabilir.

Beklenen Getiri Oranı ve Geri Ödeme Süresi Analizi

Lumoz’un Satış Planı

• Düğüm Token Ödül Dağıtımı: Toplam MOZ düğüm tokenlarının %25'i, Lumoz zkVerifier düğümlerini satın alarak madencilik için ödül olarak ayrılacaktır.
• Satış Yöntemi:
  • ETH ödemesi, Arbitrum ağına destek
  • BTC ödemesi, Merlin Zinciri'ni destekliyor
  • BNB/BTCB ödemesi, BSC ağını destekliyor
  • USDT/USDC/ZKF (enjoy a 10% discount) ödeme, Arbitrum, BSC ve ZKFair Network'ü destekliyor
• Lumoz Düğüm Satışı Referans Mekanizması: Düğüm alıcıları, satın alma sırasında bir referans kodu girmek suretiyle bir indirim alabilirler. İndirim hemen etkili olmayacak, ancak gelecekte düğüm alıcısına geri ödenecektir. Ayrıca, referans verenler %10'a kadar komisyon kazanabilirler.
• İade Mekanizması: Lumoz'un TGE'sinden altı ay sonra, iade penceresi açılacak ve kullanıcılar üretilen tüm jetonlar ve NFT'lerini iade etmeyi seçebilir ve ödeme tutarının %80'si koşulsuz iade alabilirler.

MOZ Token Sahipleri için Beklenen Getiri ve Geri Ödeme Dönemi Analizi

Yukarıda, Lumoz düğüm satışları için belirli bir plan özetlenmektedir. 100.000 düğüm kısıtı vardır ve 10 katmana bölünmüştür. Gördüğümüz gibi, zkVerifier düğümlerinin fiyatı her turda artmaktadır; ilk turda 200 ABD dolarından son tura kadar yaklaşık 2.5 kat artarak 704 ABD dolarına ulaşmaktadır. Eğer tüm 100.000 düğüm satılırsa, Lumoz düğüm satışları aracılığıyla 40 milyon ABD doları toplayacak. zkVerifier düğüm satın alanları için, madencilikten beklenen toplam getiri, 40 milyon Lumoz Puanı (TGE öncesi), TGE'den sonra Lumoz tokenlerinin %25'i ve Lumoz ekosisteminin gelen Katman zincirleri için potansiyel bir airdrop'ı içerir.

Dönüş bileşiminin en önemli parçası olması nedeniyle, Lumoz düğümü token ödüllerini tahmin etmek için yalnızca MOZ düğüm satışına katılmak için beklenen getirileri hesaplayacağız. Şu anda Lumoz üç finansman turunu tamamlamış olup, üçüncü finansman turunda Lumoz'un değeri 300 milyon ABD doları olarak belirlendi. Genellikle, TGE sırasında projenin piyasa değeri önceki turun değerlemesinin 10 katına ulaşabilir. Lumoz için bu, 3 milyar ABD doları olacak ve MOZ token'ların toplam değerinin %25'i 750 milyon ABD doları olacak. Bununla birlikte, piyasa duyarlılığı, piyasa dalgalanmalarının belirsizliği ve diğer kontrol edilemeyen faktörlerin etkisi göz önüne alındığında, 1 milyar ABD doları piyasa değeri ile MOZ token'ların toplam değerinin 250 milyon ABD doları olacağını muhafazakar bir şekilde tahmin ediyoruz.

Maliyet analizi yapıldıktan sonra, her düğüm satışının 1. kademedeki fiyatından 10. kademedeki fiyatına kadar her turda %15 arttığını görebiliriz. 1. kademedeki katılımda her düğümün maliyeti 200 ABD dolarıdır; 3. kademe 265 ABD doları; 6. kademe 402 ABD doları; ve son olarak, 10. kademe 704 ABD dolarıdır. Burada sadece ilk 12 ay için kilidini açılan düğüm jetonlarının sayısını gösterdik, ancak toplam kilidini açılma süresi 36 aydır.

MOZ jetonlarının toplam arzı 10 milyar

Aylık tahmini jeton ödülü: mevcut ay itibariyle her düğüm tarafından alınan ödüllerin birikmiş değeri

Düğüm satışı tamamlandıktan sonra, gerçek düğüm madencilik geliri, aynı anda çevrimiçi olan düğüm sayısına ve çevrimiçi süreye bağlıdır. Yukarıdaki şekilde görüldüğü gibi, aynı anda 10.000 düğüm çevrimiçi olduğunda, her düğüm ilk ayda 6.944 token ödül alabilir ve aynı anda 50.000 düğüm çevrimiçi olduğunda, ilk aydaki madencilik ödülü 1.388 tokene düşer. Başka bir deyişle, aynı anda çevrimiçi olan düğüm sayısı ne kadar fazlaysa, her düğümün alabileceği token ödülleri o kadar azdır.

Tüm düğüm ödüllerinin toplam serbest bırakılma süresi 36 aydır

Sonra, düğüm madenciliğinin karlılığını daha da tahmin edebiliriz. Tablo, 1 milyar değerleme üzerinden ilk yılda düğüm madenciliğine katılımdan beklenen aylık geliri göstermektedir. Şanslı Küçük A'nın birinci seviye satın alıma başarılı bir şekilde katıldığını ve maliyetinin 200U olduğunu varsayalım, o zaman yukarıdaki resimdeki yeşil kare, sermayesini geri kazanmak için onun için olan zamandır. Çevrimiçi düğüm sayısı 10.000 olduğunda, Küçük A'ın kar oranı sadece bir ayda %300+'a ulaşır ve üçüncü ayda karını 10 katına çıkarabilir ($2083). ZkVerifier düğümünü satın almak için 6. seviye düğüm satışına katılan Küçük B'nin maliyeti 402U olduğu için, Küçük B de ilk ay içinde parasını geri kazanacak ve gelirin %150'sinden fazlasını elde edecek. Aynı zamanda, yarım yıl içinde Küçük B, düğüm madenciliği yoluyla 10 katından fazla gelir elde edebilir ($4167).

Diğer projelerle karşılaştırıldığında, bu düğüm satış çılgınlığının bu turunu başlatan XAI, yaklaşık 4 aylık bir geri ödeme süresine sahiptir. Ve Lumoz'a en çok benzeyen CARV'in, ilk ayda serbest bırakılan düğüm jetonlarının değeri, 1. kademe kullanıcıların maliyetini karşılamak için yeterlidir, ancak serbest bırakılan ve CARV olarak ticaret yapmak için bozdurulması gereken veCARV jetonlarının 1:1 olarak bozdurulması istenirse, 150 günlük bir bozdurma süresini beklemeniz gerekmektedir, bu nedenle geri ödeme süresi en az 4-5 ay olmalıdır.

Airdrop ödüllerine gelince, zkVerifier düğümlerinin satın alanları ayrıca Lumoz tarafından desteklenen yeni zincirler, ekosistem ortakları (örneğin Merlin Chain, ZKFair) ve yatırım yapan taraflardan airdrop ödülleri alma fırsatına sahiptir. Token kilidinin açılması nedeniyle satıştan kaynaklanan MERL ve ZKF tokenlerinin fiyatları neredeyse dip seviyede olduğunu belirtmek gerekir. Satış baskısı azaldıkça ve piyasa duyarlılığı tersine döndükçe, teknoloji, geçmiş ve anlatı açısından her ikisi de yüksek kaliteli olan Merlin ve ZKFair için beklenen airdrop ödülleri, insanları Lumoz'un düğüm satışını daha da sabırsızlıkla beklemeye teşvik ediyor.

Bu Dünyada Başarılı Olmak İçin Güç ve Bağlantılar Gereklidir

Küresel dağıtılmış modüler bir hesaplama ağı olarak, Lumoz, gelişmiş Sıfır Bilgi Kanıtlama (ZKP) hizmetleri sunmayı, Rollup ağlarının gelişimini desteklemeyi ve Yapay Zeka (AI) gibi son teknolojiler için güçlü hesaplama hizmetleri sağlamayı taahhüt etmektedir. Sıfır Bilgi hesaplama alanında mevcut yüksek hesaplama maliyeti zorluklarına karşılık olarak, Lumoz, birçok yıl boyunca edinilen derin profesyonel ZKP uzmanlığını kullanarak devreleri ve algoritmaları yenilikçi bir şekilde optimize eder ve hesaplama verimliliğini önemli ölçüde artırır. Bu, Rollup proje taraflarının karşılaştığı yüksek maliyet ve düşük verimlilik sorunlarını etkili bir şekilde ele alır ve sıfır bilgi hesaplama pazarına sıradan kullanıcıların katılım eşiğini azaltır. Öte yandan, Lumoz aynı zamanda pazardaki fazla hesaplama gücünü üstlenecek modüler bir hesaplama gücü katmanı da başlatmıştır ve bu şekilde ZK-rollup için hesaplama desteği sağlamaktadır.

Aynı zamanda, Lumoz tarafından başlatılan zkVerifier düğümü, kullanıcılara eşi benzeri görülmemiş bir kolaylık sağlıyor. Hafif bir düğüm çalıştırarak kullanıcılar, ZK hesaplamalarını kolayca gerçekleştirebilir ve ağdan ilgili ödülleri alabilirler. Bu yenilikçi hamle, sıfır bilgi hesaplama teknolojisinin yaygın uygulamasını teşvik edecek ve tüm endüstriye daha geniş uygulama olanakları getirecektir. 2022'den bu yana, Lumoz test ağındaki 16'dan fazla Rollup projesini destekledi; 20.002.146 işlem gerçekleştirildi; topluluk büyüklüğü 440.000 kişiye ulaştı; ve 2024'ten itibaren Merlin Chain (BTC L2), ZKFair (EVM L2), Orange Chain (BTC L2) ve 20'den fazla yaklaşan yeni zincir ZKP ile ilgili teknik destek sağlayacaktır.

En popüler hikayeler, benzersiz çekirdek teknoloji ve güçlü Ar-Ge yetenekleri aynı zamanda Lumoz'u sermaye piyasasında favori haline getirdi. Nisan ayında Lumoz, Polychain liderliğindeki 120 milyon USD'lik bir Seri A finansman turunu tamamladı. Diğer yatırımcılar arasında yalnızca OKX Venture gibi en üst düzey Crypto Native kuruluşlar bulunmuyordu, aynı zamanda son yıllarda kripto piyasasında aktif olan GGV ve IDG Capital gibi geleneksel dolar fonları da bulunuyordu. Bunu takiben, Mayıs sonunda Lumoz, 300 milyon USD değerleme ile stratejik bir finansman turunu tamamladığını duyurdu. Belirli miktar açıklanmadı ve baş yatırımcılar IDG Blockchain, Gate Ventures, Blockchain Coinvestors ve Xiayan Capital'dü. Güçlü finansman geçmişi, Lumoz'u düğüm satış savaşlarında rekabetçi bir avantaj sağlıyor.

Özet

Yaz geliyor ve bir "uzun" iki aylık ayı piyasasını atlattık. Şu anda ETH ETF'nin onayı ve Trump'ın kripto para birimine yönelik güçlü çağrısı ile piyasanın beklentileri ve ortak görüşüne göre boğa piyasasının geri döneceği beklentisi tekrar doruk noktasına ulaşacak. Deneyime dayanarak, piyasa genel olarak bu boğa piyasasının gerçek doruğunun henüz gelmediğini veya en azından Mart ayında yeniden yüksek noktaya ulaşacağını bekliyor. Bu iyimser ruh haliyle, hem konusu, gücü hem de arka planı olan Lumoz, insanları beklentilerle doldurmamalı mı?

ifade:

1. Bu makale [den alıntılanmıştırGO2MARS' WEB3 Araştırması)], orijinal başlık “Token ihracatının yeni türü: Lumoz mevcut düğüm satış savaşından nasıl farklılaşıyor?” adını taşıyor, telif hakkı orijinal yazar [ Joe@Go2Mars], eğer yeniden basıma itirazınız varsa, lütfen iletişime geçin Gate Öğrenme Ekibi, takım ilgili prosedürlere göre en kısa sürede bununla ilgilenecektir.

2. Aksi belirtilmedikçe, bu makalede yer alan görüşler yalnızca yazarın kişisel görüşlerini yansıtmakta olup herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmemektedir.

3. Makalenin diğer dil sürümleri, Gate Learn ekibi tarafından çevrilmektedir, bahsedilmediğiGate.io, çevrilen makale çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya intihal edilemez.