Mevcut Web3 ve kripto piyasası bir cümlede özetlenebilir: coin fiyatları dayanıyor, ancak endüstri derin bir ayı piyasasında. Bu endüstri için alışılmadık bir durumdur. Geçmişte fiyatlar ve işlem hacimleri birlikte yukarı veya aşağı hareket etti. Ancak şimdi, on yıldan uzun bir süredir, aralarında ciddi bir bağlantı kopması görüyoruz.

Bu durum garip görünebilir, ancak nedeni aslında oldukça basit-her şey likiditeyle ilgili. Birçok kişi, madeni para fiyatlarının ve piyasa değerinin istikrarlı görünmesine rağmen, endüstrinin neden bu kadar durgun olduğunu merak ediyor. Soru kendisi biraz yanlış. Unutmayın, ABD federal fon oranı hala rekor seviyelerde ve likidite sıkılaştırma döngüsündeyiz. Bu tür zamanlarda hem hisse senedi hem de kripto piyasalarının ayı piyasasında olması bekleniyor. Dolayısıyla gerçek soru şu: Endüstri zorlansa bile neden madeni para fiyatları iyi gidiyor?

1. Büyük Yapısal Değişiklikler

Bir şeyin sıradışı olması durumunda, her zaman bir nedeni vardır. Coin fiyatları ile endüstri durumu arasındaki mevcut uyumsuzluğun altında, piyasa yapısında temel bir değişiklik yatmaktadır. Çok az kişi fark etti, ancak bu yılın başında kripto piyasası önemli ve yapısal bir dönüşümden geçti. Bitcoin ETF'nin onaylanması, yeni ve neredeyse tamamen bağımsız bir dijital para birimi piyasası yarattı: ABD hisse senedi piyasası. Bu, kripto gelişiminin tarihinde bir dönüm noktasıdır ve coin fiyatları ile geniş endüstri arasındaki kopukluk, bu yeni piyasa yapısından kaynaklanan yeni bir olgudur.

Şimdi iki piyasa olduğundan, görünüşte çelişkili iki sonuç görüyoruz. "İyi" para birimi fiyatları ABD borsası tarafından yönlendirilirken, "zorlanan" sektör hala geleneksel kripto piyasasına bağlı.

Geçen yılın ikinci yarısında başlayan Bitcoin rallisi büyük ölçüde ETF tarafından desteklendi. Ancak, ETF'ye akış yapan fonlar çoğunlukla Wall Street'te kaldı ve geniş kripto piyasasına veya yeni kripto projelerine hiç veya çok az sermaye girdi. Bunun yerine, kripto piyasası hala likidite kıtlığıyla mücadele ediyor ve yüksek faiz oranları ve yapay zeka ile rekabetin kötüleştirdiği bir durumda. Harici likidite enjeksiyonları olmadan, endüstrideki iç rekabet kaçınılmazdır. Şu anda kripto alanında gördüğümüz zorluklar, bu likidite sıkıntısının açık bir işaretidir.

Gerçek bir boğa piyasası sadece likidite daha fazla mevcut hale geldiğinde gelecektir. Bu gerçekleştiğinde, fonlar kripto piyasasına geri akacak ve boğa piyasası kesinlikle takip edecektir.

Federal Reserve'nin faiz indirme döngüsünün sadece birkaç ay uzakta olduğuna dair artan işaretler var. Federal fon oranı şu anda tarihi zirvelerde ve iyimser tarafıyla bu faiz indirme döngüsü, endüstriye uzun bir büyüme dönemi sağlayacak kadar uzun sürebilir. Kötümser tarafta ise, faiz indirimlerinden sonra enflasyon yükselirse, Fed tekrar faizleri artırmak zorunda kalabilir ve bir kaos dönemine yol açabilir. Kişisel olarak, geleceğe temkinli iyimserim, ancak kaotik bir döneme girsek bile, 2025 hala güçlü bir yıl olacak.

Uzun vadede, bu iki pazar arasında büyük bir karşılaşma olacak. Ancak sadece kimin üstün çıktığını belirleyecekler - muhtemelen öngörülebilir gelecekte birlikte var olacaklar.

2. Dört Umut Vaat Eden Sektör

Birçok insan, önümüzdeki boğa piyasasında hangi sektörlerin parlayacağını tahmin etmeye çalışıyor. İşte benim kişisel düşüncelerim ve nedenleri, ancak bu finansal tavsiye değildir ve herhangi bir sonuç için sorumluluk kabul etmiyorum.

BTCFi

Bunu inkar etmeyeceğim - bu biraz öz tanıtım. Şu anda, Solv Protocol ve Babylon BTCFi'nin önde gelen iki gücüdür. Ayrıntılarına bakarsak: Babylon yerel BTC yığınında liderlik ederken, Solv EVM yığınında BTCFi alanında hakimdir. İki proje harika bir ortaklığa sahip. Bu yüzden Solv'un kurucu ortaklarından biri olarak BTCFi'ye güveniyorum ve BTCFi'nin bu konumu hak ettiği şaşkınlık değil. Ancak BTCFi'nin neden bu yeri hak ettiğini açıklayayım.

Öncelikle, BTC, gelecek döngüde hem ABD borsa piyasasını hem de kripto piyasasını birleştirebilecek tek varlık. ETH henüz bu noktada değil ve diğer varlıklar bile daha geride. Sadece BTC, bu iki devasa piyasanın uzlaşma ve likiditesini birleştirme potansiyeline sahip.

İkinci olarak, BTC çok büyük - gerçekten çok büyük. Eğer BTCFi sadece BTC'nin varlıklarının %5'ine bir sonraki döngüde ulaşabilirse, bazı türevlerle birlikte, potansiyel olarak yüz milyarlarca dolarlık bir ölçeğe ulaşabilir.

Üçüncü olarak, BTCFi'yi geriye doğru tutan altyapı sorunları çoğunlukla çözülmüştür. Lightning Ağı, yan zincirler, BTC Katman 2 veya EVM zincirlerini çapraz zincir köprüleri aracılığıyla BTC'ye köprüleme, çok imzalı cüzdanlar veya BTC Script akıllı sözleşmeleri olsun, bugünün teknolojisi önceki döngüdekinden çok daha ileridedir. BTCFi'de neredeyse aklınıza gelebilecek her şey artık yapılabilir.

Dördüncü olarak, BTC topluluğunda zihniyet değişikliği yaşandı. Solv'ün BTCFi ile deneyimine göre, BTC hodler'ları ve ETH hayranları farklı büyüme yolları, fikirler ve zihniyetlere sahip iki ayrı grup. Geçmişte, BTCFi özellikle BTC hodler'larının ilgisini çekmediği için ivme kazanamadı. Ancak geçen yıl ordinals ekosistemindeki patlama ile iki büyük değişiklik meydana geldi. İlk olarak, aktif DeFi veterinerlerinden oluşan bir grup BTC topluluğuna katıldı. İkinci olarak, geleneksel olarak muhafazakar BTC hodler'larının sayısı az olsa da zihniyetlerini değiştirmeye başladılar ve artık BTCFi gelişimiyle daha istekli bir şekilde ilgileniyorlar.

Zaten bahsettiğim dört daha açık nedenin yanı sıra, BTCFi konusunda neden daha derin bir güvene sahip olduğum konusu var.

Bu sektörde uzun süredir bulunanlar, 2018'den önce birçok projenin doğrudan BTC ile fonlandığını ve BTC'nin yüksek likidite ve aktiviteye sahip olduğunu hatırlayacaktır. Ancak, 2017-18'de ICO balonunun acı çöküşünden sonra ve özellikle stabilcoin'lerin yükselişiyle, BTC dijital altın rolüne çekildi ve aktivitesi önemli ölçüde azaldı. Sonuç olarak, birçok insan BTCFi'nin bir çıkmaz sokak olabileceğine inanmaya başladı. Ancak küresel para sistemlerinin tarihine aşina olan herkes, bu problemi insanlığın daha önce karşılaştığı ve çözdüğü bir sorun olarak bilir.

Altın standardı döneminde, yüzyıllarca süren bir dönemde, birincil para birimi olarak altın benzer bir zorlukla karşı karşıya kaldı. Temel sorun, altının değerini koruma ve enflasyona karşı direnme yeteneği nedeniyle güven duyulmasıydı, ki bu, standart para birimi olarakki rolünün temelini oluşturuyordu. Ancak tam da bu nedenle, insanlar altını rezervlerde biriktirmeye eğilimliydi. Ancak, para dolaşmak üzere tasarlanmıştır ve biriktirilen para etkili değildir. Başka bir deyişle, altının değer deposu olarakki rolü, takas aracı olarakki rolüyle çelişiyordu. Peki bu sorun nasıl çözüldü?

Eylül 1717'de, Kraliyet Darphanesi Ustası olarak Isaac Newton, altının İngiliz sterlinine sabitlenmesini önerdi. Bu, Newton'un matematik ve fizik alanındaki çalışmalarının ötesinde en önemli katkılarından biriydi. Ekonomiye aşina olmayan insanların Newton'un sonraki yıllarını olaysız olarak görmeleri saçmadır. Newton'un gerçekte yaptığı şey, altın için esnek bir rezerv sistemi oluşturmaktı. İnsanların yüksek likiditeye sahip İngiliz sterlinini kupon olarak kullanırken "çıplak" altını güvenli bir şekilde saklamalarına izin verdi. Bu sistem, güvenliği likidite ile dengeleyen ve hızlı ekonomik büyümeyi sağlayan iki katmanlı bir para sistemi yarattı. İktisat tarihinin bu altın çağında, altın nadiren doğrudan ekonomik işlemlerde ortaya çıktı, ancak yine de her şeyin arkasındaki temeldi.

BTCFi'nin bugün de benzer bir dönüm noktasında olduğuna inanıyorum. BTCFi bu döngüde iyi büyürse, tüm kripto ekonomisi için dengeleyici güç haline gelebilir. BTC, güvenli depolama ihtiyacını çözerken, kripto ekonomisine "kuponlar" şeklinde aktif olarak katılabilir ve kripto ekonomisinin büyümesini etkili ve sürdürülebilir bir şekilde yönlendirebilir. BTCFi konusunda iyimser olmamın temel nedeni bu.

İlgili bir not olarak, birçok insan Solv'un kendisini nasıl konumlandırdığını bana soruyor. Eğer açıkladığım daha derin nedeni anlarsanız, Solv'un vizyonu açık hale gelir. Solv'un amacı, BTCFi için esnek bir rezerv yaratmak, böylece dijital altın olarak BTC gerçekten kripto ekonomiyi harekete geçirebilir.

Meme Coinlar

Beni tanıyanlar, memecoin'lerden pek hoşlanmadığımı ve bunun büyük ölçüde kişisel değerlerimden kaynaklandığını bilir. Ancak buna rağmen, hala memecoin'leri en umutlu olduğum sektörlerden biri olarak saymak zorundayım.

Sadece mizaç paraları ayı piyasasında hala ilgi uyandıran az alanlardan biri olmaları değil, aynı zamanda mizaç paralarının kripto dünyası içindeki etik zorlukları ele alma konusunda artan bir avantaja sahip olmaları nedeniyle değil.

Memecoinlerin iki temel gücü vardır.

İlk olanı açıktır: girmek ucuz.

İkincisi daha ince: mizah paraları adalet ve şeffaflığı değer vaatleri üzerinde öncelikli tutar.

Peki, memekoinlerle sözde değer koinleri arasındaki en büyük fark nedir? Değer koinleri önce değer vaat ederken, memekoinler adil ve şeffaflık vaat eder. Şimdi, memekoinlerin mükemmel derecede adil olduğunu söylemiyorum - genellikle arka planda bazı hileler olur - ancak genellikle değer koinlerine göre memekoinlerde daha az bilgi asimetrisi vardır.

Hangi birini elde etmek daha zor: değer mi yoksa adalet mi? Wang Yangming'in dediği gibi, “Hırsızları dağlardan çıkarmak, kalpten çıkarmaktan daha kolaydır.” Bir varlık için değer yaratmak nispeten kolaydır, ancak bu değeri adil bir şekilde dağıtmak çok daha zordur. Değer paraları kolay başlar ama zorlaşırlar. Bu endüstride gerçek bir düzenleyici çerçeve olmadığı için, bir değer parası popülerlik kazanmaya başladığında, ekip durumu kullanmak için baştan çıkarıcı tekliflerle karşı karşıya kalır. İşte gerçek test burada başlar ve çok azı bunu geçebilir. Bir değer para ekibi sözlerini yerine getirmediğinde, para hem adililiğini hem de değerini kaybeder. Öte yandan, memecoin'ler hiçbir değer vaat etmek zorunda değiller—tamamen spekülatif olabilirler. Ancak nispeten adil bir kural setiyle başlar ve daha simetrik bilgiye sahiptirler. Bu temel üzerinden, memecoin'lere ikincil gelişim yoluyla değer eklemek bile mümkündür. Bu “önce zor, sonra kolay” yaklaşımı, memecoin'lerle adilliği inşa etmeyi, değersiz bir değer parasının adilliğini geri kazanmaya çalışmaktan daha kolay hale getirir.

Beni yanlış anlama - Kriptonun gerçek değer yaratması gerektiğine inanıyorum ve değerli paraların başarılı olması için çalışıyorum. Ama aynı zamanda, birçok insan için memecoinlere karşı olmak da rasyonel bir tercih olduğunu kabul etmeliyim.

Bu nedenle, bir sonraki döngüde, belirli bir meme coin ile altın vurma şansının düşük kalmasına rağmen, meme coin sektörü genel olarak başarılı olmaya devam edeceğini düşünüyorum. Ayrıca, bazı üçüncü taraf geliştiricilerin mevcut meme coinlerin etrafında uygulamalar inşa edeceğine inanıyorum ve ikincil yenilikler aracılığıyla onlara değer katacaklarını düşünüyorum.

Stablecoin Ödemeleri

Blockchain gerçekten sadece spekülasyon için mi, başka hiçbir şey için mi? Birçok insan böyle düşünüyor, ama tamamen yanılıyorlar. Şu anda blok zincirinin en büyük uygulaması ödemelerdir ve ödemelerin en hızlı büyüyen segmenti stabilcoin ödemeleridir.

Açıkçası, istikrarlı coin ödemelerini en üst sektörler listeme dahil etmek bir nevi hile yapmak gibi. Çünkü istikrarlı coin ödemeleri gelecekte popüler olabilecek bir şey değil - zaten gerçekleşmekte olan bir durum. İstikrarlı coinler uzun süredir kripto endüstrisinde yatırımların ve teşviklerin ana varlığı olarak yaygın bir şekilde kullanılmaktadır. Ancak daha yakın zamanda, istikrarlı coinler küresel ticarete girmeye başladı. Özellikle son birkaç yılda, birçok küçük ve orta ölçekli sınır ötesi işletme, tedarik zincirleri içinde B2B ödemeleri için istikrarlı coinleri büyük ölçekte kullanmaya başladı. Bu alanda, blockchain ödemeleri güçlü yanlarını gösteriyor - anlık ödemeler, dakikalar içinde temizleme ve ömür boyu izlenebilir işlem kayıtları. İşletmeler bir kere alıştıktan sonra, bunu kullanmaya devam etmek için çok fazla iknaa ihtiyaç duymuyor.

Şu anda tek engel düzenleme.

Kripto alanındaki yaygın bir yanılgı, büyük ülkelerin istikrarlı para birimi ödemelerine uzun vadede baskı yapmaya devam edeceği yönündedir. Ancak ERC-3525 jeton standardının arkasındaki ekip olarak, son iki yıl boyunca merkez bankaları ve küresel finans kuruluşlarıyla derin görüşmeler ve iş birlikleri yaptık. Size söyleyebilirim ki, durum hiç de öyle değil. Uluslararası Ödemeler Bankası'ndan Dünya Bankası'na, Güneydoğu Asya ve bazı Afrika ülkelerinin merkez bankalarından büyük çaplı sınır ötesi işlemleri yöneten uluslararası bankalara kadar, hepsi istikrarlı para birimlerinin sunduğu faydaların farkındadır. Onların çoğu bunun durdurulamaz bir trend olduğunu anlıyor ve aktif olarak öğreniyor ve benimsiyorlar.

Bu, 'kurt adam' diye çığlık atma veya aslında ondan korkarken bir şeyi benimsemiş gibi yapma durumu değil. Bu, sağlam bir teoriye ve gerçek dünya deneyimine dayanıyor. Şu anda uğraştıkları şey, istikrarlı coin'leri meşru bir ödeme yöntemi olarak kabul etmeyi, aynı zamanda her sorumlu finansal kurumun ve kanuna uyan ülkenin uygulaması gereken kara para aklama (AML) ve terörizmin finansmanı (ATF) önlemlerini uygulamak arasında denge kurmaktır. Bu alandaki mevcut araştırmanın büyük bir kısmı bu sorunu çözmeye odaklanıyor. Bir kere bunu başardıklarında, istikrarlı coin ödemeleri finans endüstrisine bir gelgit gibi akacak.

Kararlıcoin ödemeleri, Gerçek Dünya Varlığı (RWA) sektörünün ilk başarılı parçası olacaktır. Birçok kişi RWAların sonraki dalgada yükseleceğini düşünüyor, ancak zamanlamamın henüz tam olarak doğru olmadığını düşünüyorum. Kararlıcoin ödemeleri yol gösterici olacak ve ancak önemli bir büyüme görüldükten sonra diğer RWA varlıkları da ivme kazanmaya başlayacak. Bu muhtemelen en az bir başka döngü gerektirecek. Bununla birlikte, RWAlar için yükseliş trendi açıktır ve sabırlı yatırımcılar yakında kendilerini pozisyonlandırmaya başlayacaklar.

Web3 Sosyal Ağlar

Gelecek aşamada, Web3 sosyal ağlarda önde gelen bir oyuncunun ortaya çıkacağına inanıyorum - bu en cesur tahminimdir. Konu uzun zamandır konuşuluyor ve şimdiye kadar yapılan her girişim başarısız oldu. Öyleyse neden çığır açmanın yakında geleceğine inanıyorum?

Ana nedeni, Solana Blink ve TON gibi örneklerle yeni yaklaşımlar ve çözümler ortaya çıktığıdır.

Öncelikle, bir şeyi açıklayalım: Web3 değeri internetle ilgilidir ve Web3 sosyal ağları, kullanıcıların sadece içerikle değil, değerle etkileşimde bulunabileceği platformlardır. Başka bir deyişle, Web3 sosyal ağları, Web2 sosyal ağlarının zaten iyi yaptığı şeyler üzerine inşa edilir; bir yükseltmedir, bir yer değiştirme değil. Web2 sosyal platformlar zaten içerik oluşturma ve paylaşma konusunda mükemmel bir performans sergiler, bu yüzden tekerleği yeniden icat etmek gerekmez. Web2 ağların zaten ustalaştığı şeyleri tekrarlamak için kaynaklarının çoğunu harcayan yeni bir sosyal platform inşa etmeye çalışır ve sonra kullanıcıların yıllarca biriktirdiği bağlantıları ve verileri bırakarak her şeyi yeni platformunuza taşımalarını beklerseniz, bu sadece zor değil, aynı zamanda kötü bir fikirdir. Neden mevcut Web2 sosyal ağlara değer katmanı eklemeyip kullanıcıların zaten bildiği ve kullandığı platformlarda ödemeler yapmalarına, ticaret yapmalarına ve değerle ilgili faaliyetleri gerçekleştirmelerine izin vermiyorsunuz?

Bu yaklaşım o kadar basit ve mantıklı ki, yıllarca Web3 sosyal girişimcileri bunu kaçırmıştır. Neyse ki, TON ve Solana Blink ile fikir sonunda kabul görmüştür. Bu ikisinin ortak noktası nedir? İdeolojik nedenlerle yeni bir platform inşa etmeye çalışmak yerine, mevcut yüksek trafiğe sahip Web2 sosyal ağlara bir değer katmanı ekliyorlar ve insanların taşınmasını umuyorlar. Başka bir deyişle, Web3'ü trafiğe uyduruyorlar, Web3'ü bulmalarını beklemiyorlar. Birçok insan, verilere takılıp kalmakta ve TON'un trafik sahibi olmasına rağmen değer eksikliği olduğu için eleştirmekte veya Blink'in çok fazla eylem olmadan gürültü yaptığı için alay etmektedir. Bu eleştiriler tek başına haklı olabilir, ancak daha büyük bir trendi göz ardı etmekte ve Web3 sosyal ağları hakkında düşünce şeklindeki bu değişimin önemini kaçırmaktadır. TON veya Blink'in kesinlikle başarılı olacağını veya son kazananlar olacaklarını söylemiyorum. WeChat'ten önce MiTalk gibi, veMusical.lyTikTok'tan önce geldiler, bu platformlar nihayetinde hakim olmayabilir, ancak yolu açıyorlar ve bizi doğru yöne yönlendiriyorlar. İşte en önemli olan budur.

Sosyal ağlar her zaman uygulamaların kralı olmuştur ve Web3'te de öyle olmaya devam edecek. Web3 sosyal ağlarında temel bir sorun yok; sadece düşünce yanlış olduğu için önce başarılı olamadılar. Bu yaklaşımın şimdi çözüldüğüne göre, önümüzdeki on yıl boyunca Web3 sosyal ödemeleri ve sosyal işlem platformlarında bir artış göreceğiz ve bu Web3 manzarasını şekillendirecek. Bu geleceğe son derece güveniyorum.

Açıklama:

1. Bu makale [den yeniden basıldıYan Meng @ Solv Protocol | ERC-3525]. Tüm telif hakları orijinal yazarına aittir [@myanTokenGeek]. Eğer bu yeniden basım ile ilgili itirazlarınız varsa, lütfen iletişime geçin Kapı Öğrenimiekip ve onlar hızlı bir şekilde bununla ilgilenecekler.
2. Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazara aittir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
3. Makalelerin diğer dillere çevirileri, Gate Learn ekibi tarafından yapılır. Belirtilmedikçe, çevrilen makalelerin kopyalanması, dağıtılması veya kopyalanması yasaktır.