RWA veya Gerçek Dünya Varlıkları, blok zinciri teknolojisi ile entegrasyon yoluyla tokenize edilen fiziksel varlıklardır. Bu, geleneksel finansın blok zincirinin daha açık, şeffaf ve işlem dostu avantajlarından yararlanmasını sağlamayı amaçlamaktadır.

Şu anda, küresel varlık yönetimi devi BlackRock bile Ethereum günü ilk tokenize fonu olan "BlackRock USD Kurumsal Dijital Likidite Fonu"nu (BUIDL) piyasaya sürdü. Bu fon, toplam varlıklarının %100'ünü nakit, ABD Hazine tahvilleri ve geri alım anlaşmalarına yatırarak yatırımcıların blok zincirinde token tutarken getiri elde etmelerini sağlar.

Aşağıdaki metinde, RWA'nın ne olduğuna, nasıl çalıştığına, gelecekteki potansiyeline ve karşılaştığı zorluklara derinlemesine bir dalış yapacağız.

RWA nedir?

Kripto terminolojisinde, Gerçek Dünya Varlıkları (RWA), krediler, sigorta sözleşmeleri, emtialar ve gayrimenkul gibi gerçek dünyada gerçek değeri olan fiziksel veya maddi varlıkları ifade eder. Bu varlıklar, blok zinciri teknolojisi kullanılarak tokenize edilir ve her token, dayanak varlığın bir payını, Stake veya sahipliğini temsil eder.

Amaç, blok zincirinin değişmezlik ve şeffaflığından yararlanarak geleneksel varlıkları çevrimiçi ticaret ve yatırım için daha erişilebilir hale getirmektir. Ek olarak, RWA'lar DeFi ekosistemine entegre edilebilir, bu da aracıları azaltır ve daha geniş bir ticaret piyasası sağlar.

Neden RWA'ya İhtiyacınız Var?

Geleneksel finansta, RWA'ların blok zincirindeki tokenizasyon, sermayenin on-chain getirilmesine ve menkul kıymetleştirilmesine benzer. 1990'larda menkul kıymetleştirmenin başarısını örnek alırsak, düzenleyici iyileştirmelerin sermaye oluşumunu nasıl dönüştürdüğünü görebiliriz.

Menkul kıymetleştirme, risk yaratmak, toplamak, depolamak ve dağıtmak için kullanılan bir sistemdir. Varlıkların karşılaması gereken ölçütleri (şartlar ve riskler gibi) belirleyerek, likiditeyi ve fonlama kaynaklarını büyük ölçüde artırdık. İpotekler, kurumsal krediler ve tüketici kredileri kurumsallaştırıldı ve menkul kıymetleştirme yoluyla dağıtıldı, bu da finansmanı tüketiciler, şirketler ve ev alıcıları için daha uygun hale getirdi.

Daha basit bir ifadeyle, birçok insan doğrudan bir ev satın almaya gücü yetmez, ancak krediler yoluyla çoğu bir ev satın alabilir.

Otuz yıl sonra, on-chain menkul kıymetleştirme neredeyse aynı olarak görülebilir; finansal piyasalar henüz internete etkin bir şekilde uyum sağlamak için gelişmemiştir. Yatırım bankaları, saklama kuruluşları, derecelendirme kuruluşları ve hizmet kuruluşları dahil olmak üzere aracı ağları nedeniyle, borçlanma maliyeti olması gerekenden daha yüksek kalmaktadır. Çoğu varlık menkul kıymetleştirilemez ve çoğu işletme sahibi hala uluslararası finansman piyasalarına erişemez.

Kripto endüstrisi geleneksel iş operasyonlarını etkilemek istiyorsa, sektör içinde değer aktarımı konusunu ele almalıdır ve RWA'lar bu dönüşüm sürecinin çok önemli bir parçasıdır.

Tokenize

Edilebilecek Varlık Örnekleri
1. Emlak

Geleneksel gayrimenkul yatırımı, değeri koruma ve long vadeli getiri sağlama yeteneği nedeniyle küresel olarak tercih edilmektedir. Bununla birlikte, emlak piyasası aynı zamanda zayıf likiditesi ile de bilinir. RWA tokenizasyon sayesinde şeffaflık ve likiditenin artması bekleniyor.

Ek olarak, gelecekte, tüm mülkler birden fazla hisseye bölünebilir, bu da birden fazla kişinin bir gayrimenkule ortak sahip olmasını kolaylaştırır ve yatırım eşiğini düşürür. akıllı sözleşmeler yoluyla otomatik uygulama, kira gelirlerinin veya satış gelirlerinin temettü olarak dağıtılmasını da kolaylaştırabilir. (Düzenlemelerin hala daha fazla ayrıntılandırılması gerekiyor.)

1. Mal

Bu, altın, petrol ve tarım ürünleri gibi fiziksel emtiaların tokenizasyon içerir. Bu, yatırımcıların bu varlıkları fiziksel olarak sahip olmalarına gerek kalmadan daha rahat bir şekilde ticaret yapmalarını ve tutmalarını sağlar. (Geleneksel finans bu tür işlemleri zaten optimize etti, ancak RWA'nın bunları daha da geliştirmesi bekleniyor.)

1. Fikri mülkiyet

Buna yazılım kodu, telif hakları ve patentler dahildir. Tokenizasyon, fikri mülkiyetin lisanslanmasını ve ticarileştirilmesini kolaylaştırabilir. Sanatçılar, yarattıkları üzerinde bir miktar kontrol sahibi olurken fon toplamak için eserlerinin kısmi haklarını satmayı seçebilirler.

1. Krediler ve Teminat

Bu, fiziksel varlıkların krediler için teminat olarak kullanılmasını içerir. Örneğin, kredileri güvence altına almak için arabaları veya makineleri tokenize etmek, böylece varlıkların likiditesini artırmak.

RWA'nın Avantajları

Artan Likidite ve Alım Satım Verimliliği: tokenizasyon yoluyla, daha önce "likit olmayan" varlıklar (gayrimenkul gibi) bölünebilir ve kolayca alınıp satılabilir tokenlere dönüştürülebilir ve bu da piyasa likiditesini artırmaya yardımcı olur.

Artırılmış Şeffaflık ve Güvenlik: Blok Zinciri, sahiplik ve işlem geçmişinin kurcalamaya dayanıklı defter sağlayarak varlık yönetimini daha güvenli ve şeffaf hale getirir.

Yatırım Fırsatlarına Daha Kolay Erişim: Blok zincirindeki RWA'lar, minimum yatırım tutarını ve giriş engellerini düşürerek daha fazla insanın yüksek değerli varlıklara yatırım yapmasını sağlar.

Finansal Ürün İnovasyonu: RWA'lar, daha dinamik bir finansal piyasaya lider kısmi mülkiyet ve varlığa dayalı krediler gibi yeni finansal ürünlere kapı açar.

Genel olarak, RWA'lar tamamen yeni bir buluş değildir, ancak blok zinciri aracılığıyla geleneksel finansın ticaret verimliliğini ve şeffaflığını daha da artırarak daha verimli bir pazar yaratma potansiyeline sahiptirler.

RWA Çalışma Prensibi

Binance'in DIT araştırma raporuna göre, kapsamlı bir DIT sistemi üç ana bileşen gerektirir: off-chain standardizasyonu, varlık bilgilerinin entegrasyonu ve RWA'lar için uyarlanmış DeFi protokollerinin tasarımı.

Zincir Dışı Standardizasyon

Gerçek dünyadaki varlıklar dijital defterlere entegre edilmeden önce, varlık değerleri, mülkiyetleri ve yasal statüleri fiziksel dünyada belirlenmelidir. RWA'ların değerini tahmin ederken, piyasa fiyatları, performans geçmişi ve varlıkların fiziksel durumu gibi faktörlerin dikkate alınması gerekir. Ek olarak, varlığın sözleşmeler veya faturalar yoluyla doğrulanabilen tartışmasız yasal mülkiyete sahip olması gerekir.

Varlık Bilgilerinin Entegrasyonu

Bu aşamada, varlık bilgilerini dijital belirteçlere dönüştüren tokenizasyon süreci gerçekleşir. Varlıkların değeri ve yasal sahiplik bilgileri, belirteçlerin meta verilerine gömülüdür. Blok zincirinin şeffaflığı nedeniyle, herkes meta veriler aracılığıyla belirteçlerin gerçekliğini doğrulayabilir.

RWA'ya Özgü DeFi Protokollerinin Tasarlanması

DIT finansal modelleri için özel olarak tasarlanmış DeFi protokolleri, yalnızca kullanıcı işlemlerini kolaylaştırmakla kalmaz, aynı zamanda off-chain varlıklarla ilgili bilgilere erişimi de kolaylaştırır. Bu da daha fazla yatırımcı çekebilir.

RWA yolundaki potansiyel projelerin derlenmesi

Ondo Finance, yüksek getiri ve istikrarlı getiri sunan yapılandırılmış finansal ürünler geliştirerek geleneksel finans ile DeFi arasındaki boşluğu köprü amaçlamaktadır. Ayrıca, çeşitli risk tercihlerini karşılamak için bir dizi yatırım seçeneği sunar.

Temel Metrikler:

• Token: ONDO dolar
• Piyasa Değeri: 1,18 milyar dolar
• Tam Seyreltilmiş Değerleme (FDV): 8,2 milyar dolar
• Kilitsiz: Toplam arzın %14,3'ü

Saka kuşu

gerçek dünya kredilerine odaklanır ve merkezi olmayan kredi protokolleri sunar. Proje, sermaye sağlayıcılar için yatırım getirisi sağlarken, aynı zamanda kripto para birimini teminat olarak kilitlemesi gerekmeyen kredibilitesi olan başvuru sahiplerine kripto para kredileri sunuyor.

Temel Metrikler:

• Token: GFI dolar
• Piyasa Değeri: 144,1 milyon dolar
• Tam Seyreltilmiş Değerleme (FDV): 236,3 milyon dolar
• Kilitsiz: Toplam arzın %60,9'u

Creditcoin

Creditcoin, kredi geçmişine ve borç verme piyasasına olan güveni artırmayı amaçlayan, temel bir L1 blok zinciri olarak hizmet veren çok zincirli bir kredi protokol.

Temel Metrikler:

• Token: CTC dolar
• Piyasa Değeri: 271 milyon dolar
• Tam Seyreltilmiş Değerleme (FDV): 507 milyon dolar
• Kilitsiz: Toplam arzın %53,4'ü

Polytrade

Polytrade, sorunsuz bir ticaret deneyimi sağlamak için alıcıları, satıcıları, sigorta şirketlerini ve yatırımcıları birbirine bağlamak için tasarlanmış, blok zinciri tabanlı merkezi olmayan bir ticaret finansmanı protokol.

Temel Metrikler:

• Token: $TRADE
• Piyasa Değeri: 52,7 milyon dolar
• Tam Seyreltilmiş Değerleme (FDV): 167,5 milyon dolar
• Kilitsiz: Toplam arzın %32,5'i

Realio

Realio, şeffaflığı ve likiditeyi artırmak için blok zinciri teknolojisini gayrimenkul yatırımıyla entegre eden dijital bir üretim, yatırım ve eşler arası ticaret platformudur.

Temel Metrikler:

• Token: $RIO
• Piyasa Değeri: 11 milyon dolar
• Tam Seyreltilmiş Değerleme (FDV): 92,6 milyon dolar
• Kilitsiz: Toplam arzın %11,8'i

RWA'nın Karşılaştığı Zorluklar

RWA'ların kripto para birimi alanında başarılı olması için düzenleyici netlik çok önemlidir. Ek olarak, ilgili teknolojilerin olgunlaşmamış olması ve kullanıcılar arasında blok zincirinin yeterince anlaşılmaması nedeniyle, bilgisayar korsanı saldırıları, teknik güvenlik açıkları veya RWA varlıkları gibi davranan kötü niyetli aktörler gibi sorunlar ortaya çıkabilir.

Gelecekte, tokenler ve fiziksel varlıklar arasındaki bağlantının güvenliğini sağlamak hayati önem taşıyacaktır. Ayrıca, DIT platformlarının büyük hacimli işlemleri ve verileri etkili bir şekilde yönetip yönetemeyeceği de önemli bir zorluk teşkil edecektir.

Aşağıdakiler, RWA ile ilgili en son haberlerin bir derlemesidir

DIT piyasa yatırımı ve finansmanı

2024/05/13

RWA Haftalık Raporu: Arbitrum İhale Başlattı, On Finans Devi Tokenize Mevduatlar Üzerinde İşbirliği Yapıyor, CBDC...

Genel olarak konuşursak, RWA'ların özü, verimli varlık transferini sağlamak için tüm gerçek dünya varlıklarını on-chain getirmek ve on-chain birleştirilebilirlikle birleştiğinde yeni varlık sınıfları oluşturmaktır. Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS) açıkça şunları belirtti: "Gelecekte, tüm varlıklar tokenize edilecek ve blok zinciri tabanlı Finternet, finansal sistemin geleceği olacak."

2024/05/02

BlackRock, RWA Pazarını Hedefliyor: Securitize için 47 Milyon Dolarlık Finansman Turuna Liderlik Ediyor BUIDL En Büyük Tokenize ABD Hazine Fonu Oldu

ABD merkezli varlık tokenizasyon şirketi Securitize, varlık yönetimi devi BlackRock liderliğindeki 47 milyon dolarlık fonlama turunun tamamlandığını duyurdu. Yatırım turuna ayrıca dünyanın en büyük özel piyasa yatırım şirketlerinden biri olan Hamilton Lane ve sabit getirili lider ticaret platformu Tradeweb Markets'ten destek aldı.

2024/03/28

Bir Haftada 250 Milyon Dolar Topladı! BlackRock'un Tokenize Fonu BUIDL Aylık Temettü Ödeyerek RWA Pazarını Ele Geçiriyor

20 Mart'ta BlackRock, Ethereum günü ilk varlık tokenizasyon fonu olan "BlackRock USD Kurumsal Dijital Likidite Fonu"nun (BUIDL) lansmanını duyurdu. Fon, varlıklarının %100'ünü nakit, ABD Hazine tahvilleri ve geri satın alma anlaşmalarına yatırarak yatırımcıların blok zincirinde token tutarken getiri elde etmelerine olanak tanır. BUIDL, piyasaya sürülmesinden sonraki bir hafta içinde 244,8 milyon dolarlık bir piyasa değerine ulaştı ve ikinci en büyük tokenize ABD Hazine fonu oldu.

RWA Gelecek Geliştirme

2024/01/23

Görüş: Ondo Finance'in ABD Hazine RWA'larına Bahis Yaptıktan Sonra Ne Yapması Gerekiyor?

Ondo Finance, RWA ABD Hazine piyasasına erkenden doğrudan girerek stratejik bir hamle yaptı. Düşük riskli, istikrarlı getirili ve ölçeklenebilir varlıklar olan ABD Hazine tahvilleri, şu anda sınırsız gelecek potansiyeline sahip RWA sektöründeki en büyük yararlanıcılardır.

2024/01/03

2024 RWA Görünümü: Geleneksel Finansal Modelleri Bozacak Yedi Tahmin

Gerçek dünyadaki varlık tokenizasyon özü, blok zincirinde gayrimenkul veya araba gibi maddi varlıklarla veya diğer fiziksel öğelerle ilişkili bir yatırım aracı oluşturmaktır. Sahiplik blok zincirine kaydedildikten sonra, bu varlıklar takas edilebilir, bölünebilir veya güvenli bir şekilde tutulabilir.

2023/10/26

RWA Piyasa Değeri 2030 Yılına Kadar 16 Trilyon Dolara Ulaşacak: VanEck, Geleneksel Finansı Bozmak İçin Gerçek Dünya Varlıklarının ve Stablecoin'lerin Tokenizasyonunu Öngörüyor

Gerçek dünya varlıklarının (RWA) tokenizasyon, kripto alanında sıcak bir konu olmuştur. Aynı zamanda Bitcoin spot ETF için başvuran VanEck'in Dijital Varlık Stratejisti Gabor Gurbacs, kısa süre önce X'te (eski adıyla Twitter) stablecoin'ler ve tokenize RWA'lar için pazar potansiyelinin çok büyük olduğunu belirtti.

deyimi:

1. Bu makale [blocktempo] adresinden çoğaltılmıştır, telif hakkı orijinal yazara aittir [Dieter], yeniden baskıya herhangi bir itirazınız varsa, lütfen Gate Learn ekibi ve ekip, ilgili prosedürlere göre mümkün olan en kısa sürede halledecektir.

2. Yasal Uyarı: Bu makalede ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazarın kişisel görüşlerini temsil eder ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.

3. Makalenin diğer dil sürümleri Gate Learn ekibi tarafından çevrilmiştir ve Gate.io bölümünde bahsedilmemiştir, çevrilen makale çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya intihal edilemez.