Enquanto os protocolos de re-staking foram os maiores vencedores do primeiro trimestre de 2024, com um aumento maciço de 1.068% no TVL, o staking líquido continua a dominar a paisagem DeFi com quase $56 bilhões em TVL.

Isto está muito à frente de outros segmentos, como Empréstimos ($33.91b), Pontes ($25.67b) e DEXs ($22.01b).

É importante destacar que a participação da estaca líquida no TVL cresceu quase 30% nos últimos três meses, ou mais de 73% QoQ.

TLDR:

• A Babylon Chain permite que os detentores de BTC apostem o seu Bitcoin, aumentando a segurança da rede PoS mantendo o controlo sobre os seus ativos.
• Babylon Chain espelha a abordagem da EigenLayer ao estender a segurança através do staking, especialmente projetado para o ecossistema do Bitcoin.
• Devido à falta de suporte a contratos inteligentes do Bitcoin, a Babylon Chain emprega uma arquitetura de staking autônoma e com minimização de confiança.
• A Babylon Chain está projetada para crescer 2.047% em TVL ao longo de 232 dias, potencialmente adicionando $1.3 bilhões ao seu valor.
• Com sua rápida adoção, Babylon Chain poderia se tornar um dos principais players no espaço blockchain, apoiando o desenvolvimento de novas aplicações em sua plataforma.

Babylon Chain está liderando uma inovação revolucionária no espaço criptográfico - Bitcoin Staking.

O EigenLayer ganhou destaque no ecossistema Ethereum ao permitir que os detentores de ETH e Liquid Staking Token reestabeleçam seus ativos, aumentando a segurança em vários aplicativos e oferecendo recompensas adicionais. Da mesma forma, Babylon Chain introduz o staking de Bitcoin, permitindo que os detentores de BTC protejam redes PoS e ganhem recompensas sem abrir mão do controle de seus ativos. No entanto, devido à falta de suporte a contratos inteligentes do Bitcoin, a arquitetura e os aplicativos do Babylon diferem dos do EigenLayer, refletindo os requisitos exclusivos do ecossistema do Bitcoin.

Fonte de infraestrutura da Babylon Chain: rockx.com

Cadeia de Babilônia - destaques

A Babylon Chain é projetada como um conjunto versátil de protocolos destinados a estender a segurança do Bitcoin a outras redes blockchain, especialmente aquelas que operam em mecanismos de Prova de Participação (PoS). Em sua base, Babylon inclui dois protocolos essenciais:

1. Protocolo de Participação do Bitcoin: Este protocolo permite aos detentores de Bitcoin participar dos seus ativos de uma forma que minimize a confiança e permita a auto-custódia, proporcionando segurança económica aos sistemas descentralizados, especialmente às redes PoS. Consegue-se isto sem exigir custódia de terceiros ou a necessidade de transferir ativos para outra blockchain. Esta configuração garante que as redes PoS beneficiem da estabilidade do valor do Bitcoin, enquanto os detentores de Bitcoin podem ganhar recompensas de participação, mantendo ao mesmo tempo o controlo total sobre os seus ativos.
2. Execução de Segurança em Protocolos PoS: Para manter a segurança e responsabilidade, Babylon garante que os blocos PoS e suas assinaturas associadas sejam testemunhados por pelo menos um validador honesto antes que um cliente se desconecte. Esse mecanismo permite que validadores honestos identifiquem e provem quaisquer violações de segurança, mantendo assim a integridade da rede ao abordar e penalizar prontamente qualquer comportamento malicioso.

A Coroa de Trilhões de Dólares: Dominância de Liquidez do Bitcoin

Condições atuais do mercado

A dominância do Bitcoin aumentou em relação à capitalização de mercado do Ethereum (ETH), atingindo uma alta de 40 meses com uma dominância de 78,5% e continua representando mais da metade da capitalização de mercado de todo o ecossistema de criptomoedas. Essa mudança destaca uma preferência mais forte dos investidores pelo Bitcoin, enquanto o Ethereum ainda não conseguiu atrair o mesmo nível de interesse.

Esta tendência ascendente na dominância do Bitcoin começou no final de 2022, impulsionada pela crescente especulação em torno de um ETF do Bitcoin (BTC). Após a aprovação do ETF, ele tem visto influxos substanciais. No entanto, a especulação sobre um ETF do ETH e sua potencial aprovação não reverteu essa tendência. A demanda limitada é evidente nos baixos números relatados para o ETF do ETH.

Historicamente, eventos significativos como o boom das ICOs e o pico de mercado de 2021 têm influenciado essas dinâmicas. O ETH provavelmente precisará de um evento igualmente impactante para mudar essa trajetória.

Origem: Cryptoquant

Bitcoin esmaga as métricas on-chain do Ethereum

O gráfico mostra a firme aderência do Bitcoin ao primeiro lugar em endereços ativos, com o BTC consistentemente deixando o Ethereum para trás à medida que o tempo passa. Mesmo com algumas oscilações pelo caminho, a atividade da rede do Bitcoin se manteve sólida, especialmente com aquele grande pico em torno de 2017, e desde então tem se mantido em um nível alto e estável.

Este crescimento a longo prazo e estabilidade sólida nos endereços ativos demonstram a base de usuários forte e leal do Bitcoin, mantendo essas transações fluindo e solidificando seu lugar como a criptomoeda número um. Por outro lado, enquanto o Ethereum tem ganhado força, seus endereços ativos são muito mais voláteis, oscilando com tendências como ICOs e o boom DeFi.

Esta clara diferença apenas sublinha a dominância consistente do Bitcoin no envolvimento do utilizador e na estabilidade da rede, reforçando o seu estatuto como a espinha dorsal do espaço criptográfico.

Endereços ativos de BTC vs ETH. Fonte: glassnode

Ao analisar o BTC, os volumes de entrada são particularmente pronunciados durante os principais eventos de mercado, como a corrida de alta de 2017 e a onda de mercado de 2020-2021. Estes picos de atividade sublinham a capitalização de mercado dominante do Bitcoin e a sua liquidez superior, tornando-o o ativo preferido durante os períodos de movimento de mercado intensificado. A escala e frequência destas entradas no Bitcoin refletem o seu papel como o principal reserva de valor dentro do ecossistema de criptomoedas, especialmente durante os períodos de negociação especulativa e exuberância de mercado.

Em comparação, os volumes de entrada do Ethereum, embora significativos, são mais moderados e tendem a concentrar-se durante fases específicas da expansão da rede, como o boom ICO de 2017 e a explosão DeFi de 2021. Esses períodos viram um aumento da atividade na rede Ethereum à medida que novos projetos e aplicações de finanças descentralizadas atraíam capital. No entanto, os volumes de entrada durante esses eventos, embora impactantes, não se comparam à magnitude vista com o Bitcoin. Essa diferença destaca o apelo mais consistente do Bitcoin a uma ampla gama de investidores e sua posição como um ativo mais líquido e estável, especialmente durante períodos de volatilidade do mercado.

Volumes de entrada de câmbio BTC vs ETH. Fonte: glassnode

Já te apercebeste de quanto dinheiro está simplesmente a dormir no Bitcoin?

Por um lado, vimos como os protocolos DeFi na Ethereum, especialmente em staking líquido e restacking, têm sido revolucionários para o crescimento e segurança da rede. Agora, estamos testemunhando algo semelhante acontecer na blockchain do Bitcoin. Apesar de ser baseado em PoW, o Babylon está abrindo as portas para os investidores desbloquearem oportunidades no ecossistema do Bitcoin e começarem a obter rendimento com seus BTC.

Capitalização de mercado do setor global de criptomoedas $2.17T DeFi $76B Staking Líquido $2.46B Bitcoin $1.2T Ethereum $311,55B

Última atualização 27 de agosto de 2024. Fonte: Coinmarketcap

No gráfico abaixo, podemos ver que os detentores de longo prazo de Bitcoin ainda representam mais de 70% do fornecimento e os níveis atuais são bastante baixos devido à condição do mercado, o que significa que muitos desses detentores provavelmente estão interessados em obter algum rendimento em sua reserva passiva—muito semelhante ao que já está acontecendo na rede Ethereum. A grande diferença aqui é a capitalização de mercado, que é aproximadamente três vezes maior, criando espaço para ainda mais oportunidades.

Nos últimos 30 dias, o fornecimento de detentores de longo prazo aumentou em 262.000 BTC. Agora controlam 14,82 milhões de BTC, o que representa 75% do fornecimento total. Fonte: cryptoquant

Todos os protocolos DeFi são construídos na blockchain Ethereum, mas isso está prestes a mudar com a Babylon Chain.

O primeiro teste na rede foi bem-sucedido, o que nos permitiu antecipar o potencial resultado do mainnet, que também foi bem-sucedido.

A tabela abaixo mostra algumas métricas das primeiras horas após o lançamento do protocolo na rede.

Número de Participantes Cerca de 12.700 BTC prometidos (Total) 1.000 BTC Tempo para Alcançar o Limite de Promessas Mais de 3 horas Promessa Máxima por Participante 0.05 BTC Promessa Mínima por Participante 0.005 BTC Taxa Média de Transação Durante a Promessa Superior a 1.000 satoshis/byte Taxa Mediana de Transação em USDT Mais de 130 USDT (cerca de 0.002 BTC) TVL Total Acumulado em 3 Horas Aproximadamente $60 milhões (1.000 BTC) Financiamento Total $96 milhões Avaliação (última rodada de financiamento) $800 milhões Pontos de Recompensa Exclusivos por Bloco Bitcoin 3.125 pontos por bloco BTC Investidores Paradigm, Polychain, HashKey Capital, IOSG Ventures, Amber Group, Galaxy Digital, Binance Labs, Hack VC, OKX Ventures, ABCDE Capital

Babylon Chain é EigenLayer, mas para a cadeia de blocos do Bitcoin 🙌🏼

Eigenlayer tornou-se um elemento fundamental na blockchain Ethereum nos LRTs. O crescimento do protocolo foi impressionante, pois conseguiu atingir o mesmo valor de mercado do setor DeFi em muito pouco tempo, mesmo antes do último pico.

Gráfico mostrando a evolução do TVL em DeFi e o protocolo EigenLayer. Fonte: Defilama

Mas o que têm ambos os protocolos em comum?

Ambos os protocolos oferecem rendimento para investidores. Além disso, a Babylon Chain é um projeto pioneiro que melhora a segurança das blockchains Proof-of-Stake (PoS) ao permitir que os detentores de Bitcoin gerem rendimento a partir dos seus Bitcoins inativos. Esta abordagem fortalece a segurança económica das cadeias PoS e das aplicações descentralizadas (dApps) alavancando o valor do Bitcoin para apoiar e proteger estas redes.

Atividade de Desenvolvimento

Protocolos Compromissos Devs Estrelas Forks Branches Eigenlayer 2060 30 595 317 122 Babilônia 700 33 231 159 147

A cadeia de Babilónia lançou o seu projeto na rede há apenas uma semana, mas o nível de interesse no projeto já é muito semelhante ao do protocolo EigenLayer. Isto é um sinal positivo, uma vez que, nesta fase inicial, o projeto está a atrair mais interesse do que o próprio Eigen. Fonte: babylon.labs

Promissores Protocolos LRT e LST no Bitcoin 🧮

Valor Total Bloqueado (TVL) na pStake, Solv e StakeStone: $1.51B

Divisão de Protocolos

• Finanças pSTAKE
  • TVL: $2,94 Milhões
  • Peso: 0,19%
• Ganhar Bitcoin deve ser simples, seguro e de baixo risco. Com quatro anos de experiência em staking líquido e estratégias de rendimento expertamente projetadas, a pSTAKE Finance permite tanto a indivíduos como a instituições aproveitar ao máximo o seu BTC no ecossistema BTCfi.
  pSTAKE Finance é um protocolo de rendimento de Bitcoin e staking líquido apoiado pela Binance Labs.
  Através do pSTAKE Finance, os usuários podem liquidar a participação de seus BTC para ganhar recompensas do Babylon’s Trustless BTC staking.
  Além disso, o protocolo oferece um mecanismo de geração de rendimento de token Bitcoin (yBTC) que fornece retornos de BTC auto-compound, semelhante ao modelo cToken como wstETH. Este mecanismo será alcançado através de várias estratégias de rendimento operando em segundo plano, começando com BTC Liquid Staking em Babylon.

Origem: kucoin.com

Funcionalidades futuras - Lançamento do pSTAKE v2 🚀

🗣 Recentemente, a pStake lançou um programa de pontos (SatDrop) em agosto e em breve lançará uma nova funcionalidade. A pStake está prestes a introduzir o yBTC, permitindo que deposite facilmente o seu BTC na pStake e receba um token líquido que não só mantém o valor do seu Bitcoin, mas também abre um mundo de oportunidades no espaço DeFi.

• Solv
  • TVL: $1.048B ($187M restaked)
  • Peso: 69,19%

Solv é outra alternativa para Liquid Staking Token para Bitcoin, que aproveita a abordagem inovadora da Babylon para compartilhar a segurança econômica do Bitcoin com as cadeias PoS. O SolvBTC Babylon foi projetado para o lançamento próximo da mainnet Babylon. Em menos de quatro meses desde o lançamento do SolvBTC, mais de 19.000 Bitcoins foram apostados no Solv, ultrapassando as holdings de BTC em algumas cadeias inteiras e ETFs de Bitcoin. (gráfico abaixo)

Dados de 30 de abril de 2024. Fonte: Solv.docs

Na essência, pSTAKE e Solv servem nichos diferentes dentro do espaço cripto: pSTAKE é um protocolo especializado para staking de Bitcoin e geração de rendimento, enquanto Solv oferece soluções DeFi mais amplas.

• StakeStone (irá lançar em breve o staking do Bitcoin)
  • TVL: $440M (Bloqueado na blockchain Ethereum)
  • Peso: 29,09%
• StakeStone é uma infraestrutura de liquidez omnichain que está a construir STONE / STONEBTC, que serve como ETH / BTC líquido alimentado por uma rede adaptativa de staking. Entretanto, estabelece um mercado de liquidez multi-chain baseado em STONE, o ETH líquido, que fornece aos utilizadores de STONE mais casos de uso e oportunidades de rendimento.
  Embora este protocolo atualmente não ofereça staking de Bitcoin, está planeado ser introduzido em breve. Atualmente, ainda estão na fase de testnet, por isso não há muitos dados disponíveis para trabalhar. No entanto, considerando o sucesso do protocolo na rede Ethereum, as expectativas são igualmente elevadas para a funcionalidade de staking de Bitcoin.
• Rocha madre
  • TVL: $23.85M
  • Peso: 1,54%

O Bedrock é um protocolo de retomada líquida de vários ativos, apoiado por uma solução não custodial desenvolvida em colaboração com a RockX, uma empresa de infraestrutura de blockchain bem estabelecida com profunda experiência em staking de criptomoedas.

Quando um token wBTC é depositado no Bedrock, um token BTC real será apostado na rede Babylon em tempo real. Este processo pode ocorrer através de uma das duas abordagens atualmente em desenvolvimento:

1. Proxy Staking: pode ser usado um mecanismo de proxy, onde tokens wBTC são apostados na rede Ethereum e uma quantidade correspondente de tokens BTC são apostados na rede Babylon por uma parte confiável. Esta abordagem permite flexibilidade e interoperabilidade entre as duas redes.
2. Conversão direta: Alternativamente, os tokens wBTC são instantaneamente resgatados em tokens BTC, que são então apostados diretamente na rede Babylon. Esta abordagem garante conversão e apostas imediatas e sem problemas, sem envolver a carteira custodial centralizada.

Ambos os métodos visam facilitar a transição suave de ativos entre as redes Ethereum e Babilônia, permitindo operações de aposta eficientes e seguras.

Origem: Bedrock

Durante a fase de testnet ou estágios iniciais de um lançamento de mainnet, muitos protocolos blockchain frequentemente incentivam os primeiros usuários com airdrops e outras recompensas. Essa abordagem serve dois propósitos principais: ela impulsiona o valor do protocolo ao atrair usuários iniciais e formar uma comunidade dedicada, ao mesmo tempo em que oferece benefícios adicionais aos participantes da rede. Os primeiros usuários geralmente recebem airdrops, tokens ou outras formas de compensação, potencialmente aumentando seus retornos à medida que a rede se expande. Esses incentivos são cruciais para a descentralização precoce da rede, garantindo uma distribuição ampla de tokens e incentivando a participação diversificada dos usuários. Como resultado, o ecossistema se torna mais robusto e resiliente, oferecendo aos usuários não apenas a chance de participar da rede, mas também a oportunidade de obter benefícios financeiros e contribuir para o sucesso inicial de um novo aplicativo ou solução de Camada 2 construída em uma blockchain existente.

Origem: Defilama

Esses três protocolos representam coletivamente cerca de $1,5 bilhões em valor bloqueado na rede. No entanto, dada a atual fase de maturidade deles, ainda há muito espaço para crescer e expandir a cena de staking líquido no Bitcoin. Isso mostra que estamos apenas arranhando a superfície do que é possível nesse espaço.

O futuro é brilhante

Olhando para a frente, analisamos as taxas de crescimento na rede e comparamo-las com as da Eigen, normalizando os retornos. Os resultados foram excelentes, mostrando que o protocolo tem um enorme potencial de crescimento e as probabilidades de explodir com um crescimento exponencial são muito altas.

Prever a trajetória de crescimento para a Babylon Chain, com foco em indicadores-chave como a Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR). Este método captura a taxa de retorno esperada do projeto, suavizando a volatilidade do mercado para fornecer uma imagem clara do seu crescimento composto ao longo do tempo.

O gráfico ilustra o Valor Total Bloqueado (TVL) projetado em DeFi, EigenLayer e Babylon Chain, medido em bilhões de dólares, sendo o valor TVL para cada camada calculado como a diferença entre as camadas. DeFi, representado pela camada azul, mostra crescimento constante, atingindo cerca de $1 bilhão, enquanto EigenLayer, em laranja, contribui significativamente para o total, acrescentando aproximadamente $2 bilhões. Babylon Chain, representado pela camada verde, exibe crescimento rápido nas etapas posteriores, empurrando o TVL total além de $6 bilhões.

Especificação, a Babylon Chain está projetada para crescer aproximadamente 2.047% em 232 dias, o que se traduz num aumento substancial de $1.3 biliões em TVL, sugerindo que a Babylon Chain poderá emergir como um player líder, ultrapassando tanto a DeFi quanto a EigenLayer em TVL, refletindo uma maior adoção e confiança nas suas inovações.

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