RWA, ou Real-World Assets, são ativos físicos tokenizados através da integração com a tecnologia blockchain. Isso visa permitir que as finanças tradicionais se beneficiem das vantagens mais abertas, transparentes e amigáveis às transações do blockchain.

Atualmente, até mesmo a gigante global de gestão de ativos BlackRock lançou seu primeiro fundo tokenizado na Ethereum, o "BlackRock USD Institutional Digital Liquidez Fund" (BUIDL). Este fundo investe 100% de seus ativos totais em dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra, permitindo que os investidores ganhem retornos enquanto mantêm tokens no blockchain.

No texto a seguir, vamos levá-lo através de um mergulho profundo no que é a RWA, como ela opera, seu potencial futuro e os desafios que enfrenta.

O que são RWAs?

Na terminologia criptográfica, Ativos do Mundo Real (RWA) referem-se a ativos físicos ou tangíveis com valor intrínseco no mundo real, como empréstimos, contratos de seguro, commodities e imóveis. Esses ativos são tokenizados usando a tecnologia blockchain, com cada token representando uma ação, stake ou propriedade do ativo subjacente.

O objetivo é tornar os ativos tradicionais mais acessíveis para negociação e investimento online, aproveitando a imutabilidade e transparência do blockchain. Além disso, os RWAs podem ser integrados ao ecossistema DeFi, reduzindo intermediários e fornecendo um mercado de negociação mais amplo.

Por que você precisa de RWA?

Nas finanças tradicionais, o tokenização de RWAs no blockchain é semelhante ao capital sendo trazido na cadeia e securitizado. Tomando como exemplo o sucesso da securitização na década de 1990, podemos ver como as melhorias regulatórias transformaram a formação de capital.

A securitização é um sistema para criar, agregar, armazenar e dispersar riscos. Ao estabelecer benchmarks que os ativos devem cumprir (como termos e riscos), aumentamos consideravelmente a liquidez e as fontes de financiamento. Hipotecas, empréstimos corporativos e empréstimos ao consumidor foram institucionalizados e implantados por meio de securitização, tornando o financiamento mais acessível para consumidores, empresas e compradores de imóveis.

Em termos mais simples, muitas pessoas não podem comprar uma casa definitivamente, mas através de empréstimos, a maioria pode comprar uma.

Trinta anos depois, na cadeia securitização pode ser vista como quase a mesma: os mercados financeiros ainda não evoluíram para se adaptarem efetivamente à internet. Devido às redes de intermediários, incluindo bancos de investimento, depositários, agências de notação e agências de prestação de serviços, o custo dos empréstimos contraídos continua a ser mais elevado do que deveria ser. A maioria dos ativos não pode ser titularizada e a maioria dos empresários ainda não consegue aceder aos mercados financeiros internacionais.

Se a indústria cripto quer impactar as operações de negócios tradicionais, ela deve abordar a questão da transferência de valor dentro da indústria, e as RWAs são uma parte crucial desse processo de transformação.

Exemplos de ativos que podem ser tokenizados

1. Imobiliário

O investimento imobiliário tradicional é favorecido globalmente pela sua capacidade de preservar valor e proporcionar retornos a longo prazo. No entanto, o mercado imobiliário também é conhecido pela sua fraca liquidez. Através da RWA tokenização, espera-se que a transparência e a liquidez melhorem.

Além disso, no futuro, propriedades inteiras poderiam ser divididas em várias ações, tornando mais fácil para várias pessoas co-possuir um pedaço de imóvel e reduzindo o limiar de investimento. A execução automatizada através de contratos inteligentes também pode facilitar a distribuição de receitas de arrendamento ou receitas de vendas como dividendos. (Os regulamentos devem ainda ser aperfeiçoados.)

1. Produtos de base

Isso inclui a tokenização de commodities físicas, como ouro, petróleo e produtos agrícolas. Isso permite que os investidores negociem e mantenham esses ativos de forma mais conveniente, sem a necessidade de possuí-los fisicamente. (As finanças tradicionais já otimizaram essas transações, mas espera-se que a RWA as aprimore ainda mais.)

1. Propriedade Intelectual

Isso inclui código de software, direitos autorais e patentes. A tokenização pode facilitar o licenciamento e a comercialização da propriedade intelectual. Os artistas podem optar por vender direitos parciais sobre as suas obras para angariar fundos, mantendo algum controlo sobre as suas criações.

1. Empréstimos e Garantia

Tal implica a utilização de ativos físicos como garantia para empréstimos. Por exemplo, tokenizar carros ou máquinas para garantir empréstimos, aumentando assim a liquidez dos ativos.

Vantagens do RWA Aumento da

Liquidez e da Eficiência de Negociação: Através tokenização, ativos anteriormente "ilíquidos" (como imóveis) podem ser transformados em tokens divisíveis e facilmente negociáveis, ajudando a aumentar a liquidez do mercado.

Maior transparência e segurança: Blockchain fornece uma registo à prova de adulteração de propriedade e histórico de transações, tornando a gestão de ativos mais segura e transparente.

Acesso mais fácil a oportunidades de investimento: RWAs no blockchain reduzem o valor mínimo de investimento e as barreiras de entrada, permitindo que mais pessoas invistam em ativos de alto valor.

Inovação de produtos financeiros: As RWA abrem a porta a novos produtos financeiros, como propriedade fracionada e empréstimos garantidos por ativos, principal a um mercado financeiro mais dinâmico.

No geral, as RWAs não são uma invenção completamente nova, mas têm o potencial de aumentar ainda mais a eficiência comercial e a transparência das finanças tradicionais através da cadeia de blocos, criando um mercado mais eficiente.

RWA Working Principle

Com base no relatório de pesquisa RWA da Binance, um sistema RWA abrangente requer três componentes principais: padronização fora da cadeia, integração de informações de ativos e o design de protocolos de DeFi adaptados para RWAs.

Padronização Off-Chain

Antes que os ativos do mundo real sejam integrados em livros digitais, seu valor, propriedade e status jurídico devem ser determinados no mundo físico. Ao estimar o valor dos RWAs, fatores como preços de mercado, histórico de desempenho e a condição física dos ativos precisam ser considerados. Além disso, o bem deve ter propriedade legal indiscutível, que pode ser verificada através de contratos ou faturas.

Integração de Informações de Ativos

Durante essa fase, ocorre o processo de tokenização, convertendo informações de ativos em tokens digitais. As informações de valor e propriedade legal dos ativos são incorporadas nos metadados dos tokens. Devido à transparência do blockchain, qualquer pessoa pode verificar a autenticidade dos tokens através dos metadados.

Projetando protocolos de DeFi específicos da RWA

DeFi protocolos especificamente concebidos para modelos financeiros RWA não só facilitam as transações dos utilizadores, mas também facilitam o acesso a informações relacionadas com fora da cadeia ativos. Isso, por sua vez, pode atrair mais investidores.

Compilação de projetos potenciais na trilha RWA

Ondo Finance

O Ondo Finance tem como objetivo ponte a lacuna entre finanças tradicionais e DeFi através do desenvolvimento de produtos financeiros estruturados que oferecem altos rendimentos e retornos estáveis. Além disso, oferece uma gama de opções de investimento para atender a várias preferências de risco.

Principais métricas:

• Token: $ONDO
• Limite de mercado: $1.18 mil milhões
• Avaliação totalmente diluída (FDV): $8.2 mil milhões
• Desbloqueado: 14,3% do fornecimento total

Goldfinch

Goldfinch se concentra em empréstimos do mundo real e oferece protocolos de crédito descentralizados. O projeto fornece retornos de investimento para provedores de capital, ao mesmo tempo em que oferece empréstimos de criptomoedas para candidatos dignos de crédito que não precisam bloquear criptomoedas como garantia.

Principais métricas:

• Token: $GFI
• Limite de mercado: $144.1 milhões
• Avaliação totalmente diluída (FDV): $236.3 milhões
• Desbloqueado: 60,9% do fornecimento total

Creditcoin

Creditcoin é um protocolo de crédito multicadeia que serve como um blockchain L1 fundamental, com o objetivo de aumentar a confiança no histórico de crédito e no mercado de empréstimos.

Principais métricas:

• Token: $CTC
• Limite de mercado: $271 milhões
• Avaliação totalmente diluída (FDV): $507 milhões
• Desbloqueado: 53,4% do fornecimento total

Polytrade

Polytrade é um protocolo de financiamento comercial descentralizado baseado em blockchain projetado para conectar compradores, vendedores, companhias de seguros e investidores para fornecer uma experiência de negociação perfeita.

Principais métricas:

• Token: $TRADE
• Limite de mercado: US$ 52,7 milhões
• Avaliação totalmente diluída (FDV): US$ 167,5 milhões
• Desbloqueado: 32,5% do fornecimento total

Realio

Realio é uma plataforma digital de emissão, investimento e negociação peer-to-peer que integra a tecnologia blockchain com o investimento imobiliário para aumentar a transparência e liquidez.

Principais métricas:

• Token: $RIO
• Limite de mercado: $11 milhões
• Avaliação totalmente diluída (FDV): $92.6 milhões
• Desbloqueado: 11,8% do fornecimento total

Desafios enfrentados pela RWA

Para que as RWAs prosperem no campo das criptomoedas, a clareza regulatória é crucial. Além disso, devido à imaturidade das tecnologias relacionadas e à compreensão insuficiente do blockchain entre os usuários, problemas como ataques de hackers, vulnerabilidades técnicas ou atores mal-intencionados se passando por entidades RWA podem ocorrer.

No futuro, garantir a segurança da ligação entre tokens e ativos físicos será vital. Além disso, a questão de saber se as plataformas RWA podem gerir eficazmente grandes volumes de transações e dados também representará um desafio significativo.

Segue-se uma compilação das últimas notícias sobre a RWA

RWA market investment and financing

2024/05/13

Relatório semanal da RWA: Arbitrum lança concurso, dez gigantes financeiros colaboram em depósitos tokenizados CBDC...

Em termos gerais, a essência dos RWAs é trazer todos os ativos do mundo real na cadeia para permitir a transferência eficiente de ativos e, combinado com na cadeia composabilidade, criar novas classes de ativos. O Banco de Compensações Internacionais (BIS) declarou explicitamente: "No futuro, todos os ativos serão tokenizados, e a Finternet baseada em blockchain será o futuro do sistema financeiro".

2024/05/02

BlackRock mira mercado de RWA: lidera rodada de financiamento de US$ 47 milhões para securitizar BUIDL se torna o maior fundo tokenizado do Tesouro dos EUA

empresa americana de tokenização de ativos Securitize anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento de US$ 47 milhões, liderada pela gigante de gestão de ativos BlackRock. A rodada também recebeu suporte da Hamilton Lane, uma das maiores empresas de investimento em mercados privados do mundo, e principal plataforma de negociação de renda fixa Tradeweb Markets.

28/03/2024

Arrecadou $250 milhões em uma semana! Fundo tokenizado da BlackRock paga dividendos mensais BUIDL, capturando o mercado RWA

Em 20 de março, a BlackRock anunciou o lançamento de seu primeiro fundo de tokenização de ativos em Ethereum, o "BlackRock USD Institutional Digital Liquidez Fund" (BUIDL). O fundo investe 100% de seus ativos em dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra, permitindo que os investidores ganhem retornos enquanto mantêm tokens no blockchain. Dentro de uma semana de seu lançamento, BUIDL atingiu um valor de mercado de US$ 244,8 milhões, tornando-se o segundo maior fundo tokenizado do Tesouro dos EUA.

RWA Desenvolvimento Futuro

2024/01/23

Opinião: O que a Ondo Finance precisa fazer depois de apostar em RWAs do Tesouro dos EUA?

A Ondo Finance fez um movimento estratégico ao entrar diretamente no mercado do Tesouro dos EUA RWA logo no início. Os títulos do Tesouro dos EUA, sendo ativos de baixo risco, rendimento estável e escaláveis, são atualmente os maiores beneficiários no setor de RWA, com potencial futuro ilimitado.

03/01/2024

2024 RWA Outlook: Sete previsões para interromper os modelos financeiros tradicionais

O núcleo da tokenização de ativos do mundo real é a criação de uma ferramenta de investimento no blockchain que está associada a ativos tangíveis, como imóveis ou carros, ou quaisquer outros itens físicos. Uma vez que a propriedade é registrada no blockchain, esses ativos podem ser negociados, divididos ou mantidos com segurança.

26/10/2023

RWA Limite de mercado atingir US$ 16 trilhões até 2030: VanEck prevê tokenização de ativos do mundo real e stablecoins para interromper finanças tradicionais

A tokenização de ativos do mundo real (RWA) tem sido um tópico quente no espaço cripto. Gabor Gurbacs, estrategista de ativos digitais da VanEck, que também está se candidatando a um ETF spot de Bitcoin, afirmou recentemente no X (antigo Twitter) que o potencial de mercado para stablecoins e RWAs tokenizadas é enorme.

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