Globalmente, a tecnologia Web3 está avançando rapidamente e tem recebido muita atenção. Governos, empresas e desenvolvedores de vários países estão explorando e promovendo ativamente a aplicação do Web3. Por exemplo, criptomoedas e finanças descentralizadas (DeFi) tornaram-se inovações significativas no setor financeiro, enquanto os NFTs (tokens não fungíveis) mostraram um potencial imenso nas indústrias de arte e entretenimento. O Web3 não apenas traz inovação tecnológica, mas também tem impactos econômicos e sociais profundos, impulsionando o desenvolvimento da economia digital e transformando a estrutura econômica global.

No Sudeste Asiático, a Tailândia se destaca como líder no mercado Web3. A Tailândia possui um sistema regulatório abrangente de ativos digitais, participantes ativos do mercado e infraestrutura tecnológica e financeira robusta. Esses fatores posicionam a Tailândia na vanguarda da adoção e inovação tecnológica Web3 na região. A Tailândia tem mostrado um potencial significativo e competitividade, especialmente em aplicações de blockchain, negociação de criptomoedas e finanças descentralizadas.

Aiying tem como objetivo resumir o status atual, desafios e oportunidades do mercado Web3 da Tailândia através deste relatório de pesquisa Tiger, revelando as principais forças e perspectivas de desenvolvimento da Tailândia neste campo emergente. Ao estudar o ambiente regulatório da Tailândia, a participação no mercado e as iniciativas específicas de empresas e desenvolvedores, este relatório ajuda a entender como a Tailândia está se destacando na onda Web3 e explora seus futuros caminhos de desenvolvimento. Através da interpretação e análise deste relatório, esperamos fornecer referências e insights valiosos para formuladores de políticas, tomadores de decisão de negócios e participantes da indústria.

1. Mercado Web3 da Tailândia

contexto político

Apesar do ambiente político complexo, o governo tailandês mostrou uma atitude favorável em relação aos ativos digitais e à tecnologia blockchain. As políticas pró-criptomoedas do governo e o apoio à tecnologia Web3 criaram um ambiente político favorável para o desenvolvimento do mercado Web3 na Tailândia. Por exemplo, a Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio da Tailândia (SEC) e o Banco da Tailândia (BOT) introduziram uma série de medidas regulatórias em 2018 e 2021, respectivamente, para regular e promover o desenvolvimento de criptomoedas e negócios relacionados. Essas medidas fornecem garantias legais e um quadro regulatório claro para a aplicação da tecnologia Web3 na Tailândia, ajudando a atrair empresas e investidores domésticos e estrangeiros.

contexto econômico

A Tailândia é uma das economias importantes do Sudeste Asiático, conhecida como o “Novo Tigre da Ásia”. De acordo com dados de 2023, o PIB da Tailândia atingiu US$ 512,2 bilhões, tornando-se a segunda maior economia do Sudeste Asiático, logo atrás da Indonésia. O PIB per capita da Tailândia ocupa o segundo lugar entre os países do Sudeste Asiático, logo após Cingapura. No entanto, a Tailândia também enfrenta alguns desafios econômicos, como instabilidade política, envelhecimento da população e desigualdade de renda.

Apesar desses desafios, a Tailândia mostra grande potencial no campo da economia digital. O governo tailandês promove ativamente a transformação digital, visando alcançar o crescimento econômico por meio do desenvolvimento da tecnologia Web3 e do mercado de ativos digitais. Especialmente durante a pandemia, a demanda por economia digital e serviços online aumentou significativamente, criando novas oportunidades para a aplicação da tecnologia Web3.

2. Estrutura Regulatória

1. Sistema regulatório de ativos digitais da Tailândia

O sistema regulatório de ativos digitais da Tailândia é um dos mais abrangentes e sistemáticos do Sudeste Asiático. O estabelecimento de seu quadro regulatório começou em 2018, quando o governo tailandês promulgou o Decreto de Emergência sobre Negócios de Ativos Digitais B.E. 2561. Este decreto marcou um passo importante para a Tailândia no campo de ativos digitais e tecnologia blockchain, tornando-se o primeiro país da Ásia a regular sistematicamente ICOs e outros negócios de ativos digitais.

1. Implementação da Lei de Emergência de 2018

Em maio de 2018, o governo tailandês promulgou o decreto de emergência sobre empresas de ativos digitais B.E. 2561. O decreto abrange principalmente os seguintes aspectos:

• Definição e Classificação de Ativos Digitais: Os ativos digitais são classificados em duas categorias: criptomoedas e tokens digitais. As criptomoedas, como Bitcoin e Ethereum, são definidas como "unidades eletrônicas de informação emitidas com base na tecnologia de registro distribuído (DLT)". Os tokens digitais são definidos como "ativos virtuais que representam direitos específicos em projetos de blockchain."
• Órgãos reguladores: A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio da Tailândia (SEC) é responsável por regular o mercado de ativos digitais, aprovando e supervisionando as bolsas de ativos digitais, corretores, negociantes e outros negócios relacionados.
• Sistema de Licenciamento: O decreto requer que todas as empresas envolvidas em ativos digitais obtenham licenças da Thai SEC, incluindo bolsas de ativos digitais, corretores, negociantes, emissores de ICO e plataformas de ICO.

3. Requisitos de Aplicação de Licença e Seu Impacto

Licença de Troca:

Requisitos do aplicativo:

• As exchanges de ativos digitais devem ser registradas na Tailândia, com um requisito de capital mínimo de 50 milhões de THB (aproximadamente USD 1,35 milhão).

• As exchanges devem garantir a segurança dos ativos dos clientes, com mais de 90% dos ativos sendo armazenados em cold wallets.

Normas Operacionais:

• As exchanges devem cumprir as regulamentações Anti-Money Laundering (AML) e Know Your Customer (KYC) para garantir transparência e conformidade nas transações.

Impacto:

• Esta medida regulatória aumenta a transparência e a segurança do mercado, atraindo mais investidores e instituições, estabelecendo assim uma base para o desenvolvimento saudável do mercado de ativos digitais da Tailândia.

Corretores e negociantes de ativos digitais:

Corretores:

• Deve estar registrado na Tailândia com um requisito mínimo de capital de 25 milhões de THB (aproximadamente USD 675.000) e não pode incluir ordens de clientes em suas próprias contas.

Revendedores:

• O requisito mínimo de capital é de 5 milhões de THB (aproximadamente USD 135.000), visando principalmente investidores profissionais.

Impacto:

• Ao definir claramente as responsabilidades e requisitos dos corretores e negociantes, a SEC tailandesa regula efetivamente o comportamento do mercado, prevenindo a manipulação do mercado e outras atividades impróprias.

4. Medidas Regulatórias de ICO e Seu Impacto

Emissão de ICO:

Processo de Aprovação:

• Os emissores de ICO devem passar por uma revisão preliminar por uma plataforma de ICO e enviar uma declaração de registro para a Comissão de Valores Mobiliários Tailandesa, incluindo um plano de negócios, white paper, uso de fundos e demonstrações financeiras. A SEC tem 60 dias para revisar e decidir sobre a aprovação.

Plataforma de Emissão:

• ICOs só podem ser emitidos através de plataformas aprovadas pela SEC, garantindo a legitimidade do projeto e a proteção do investidor.

Proteção do Investidor:

• Os investidores de varejo estão limitados a um investimento máximo de 300.000 THB (aproximadamente USD 8.100) por projeto de ICO, com um limite de 30% do volume total de ICO disponível para inscrição geral.

Plataforma ICO:

Requisitos da aplicação:

• As plataformas de ICO devem ser registradas na Tailândia com um requisito de capital mínimo de 5 milhões de THB (aproximadamente USD 135.000) e ter mecanismos para evitar conflitos de interesse.

Responsabilidades:

• Realizar a devida diligência do projeto, revisões técnicas, deveres de AML, avaliações de adequação de investidores, gestão de fundos e supervisão de divulgação de informações.

Impacto:

• A criação de plataformas ICO e processos rigorosos de aprovação aumentam a transparência e legitimidade dos projetos de ICO, aumentando a confiança dos investidores e promovendo o desenvolvimento constante do mercado de ICO da Tailândia.

1. Visão geral do mercado

1. Mercado CEX: Situação atual e tendências do comércio varejista de criptomoedas na Tailândia

A Tailândia tem mostrado níveis extremamente altos de atividade no comércio varejista de criptomoedas. De acordo com dados de 2023, o número de usuários tailandeses de exchanges de criptomoedas atingiu 2.949.445, enquanto o número de contas de mercado de ações durante o mesmo período foi apenas de 2.526.530. Esse fenômeno reflete o forte interesse e a participação ativa do público tailandês em criptomoedas.

• Domínio da Bitkub: A Exchange Bitkub é um grande player no mercado tailandês, respondendo por aproximadamente 95% do volume de negociação. Como a primeira empresa a obter uma licença de troca de ativos digitais, a Bitkub não apenas lidera em termos de volume de transações, mas sua empresa controladora, o Bitkub Capital Group Holdings, também lançou uma extensa implantação no campo Web3 por meio de várias subsidiárias.

• apoio governamental: O governo tailandês promove ativamente a negociação de criptomoedas. A partir de 2024, os lucros da negociação de criptomoedas e tokens digitais estarão isentos do imposto sobre valor agregado de 7%, política que estimula ainda mais a vitalidade do mercado.
• drivers de mercado: A alta participação no mercado de câmbio de criptomoedas da Tailândia é impulsionada principalmente pela grande conveniência, incentivos do governo e alta desigualdade de renda. O sistema de negociação da Tailândia permite que todas as contas bancárias transfiram fundos para a exchange, tornando as transações muito convenientes. Além disso, a desigualdade de renda levou muitos tailandeses a verem o investimento em criptomoedas como uma oportunidade de mudar sua situação econômica.

2. Mercado DeFi: Participação no mercado DeFi da Tailândia e seus impulsionadores

O mercado DeFi tailandês também mostra uma atividade significativa, com participantes representando aproximadamente 20% dos participantes da CEX. Essa proporção é extremamente rara em outros países e reflete as tendências especulativas dos investidores tailandeses e as expectativas de altos retornos.

• Principais impulsionadores: De acordo com Tiger Research e Kyros Ventures, o retorno esperado médio para os investidores tailandeses é tão alto quanto 10 vezes, o que indica que eles estão dispostos a correr riscos maiores em busca de altos retornos. Essa tendência especulativa elevada é o principal impulsionador da alta participação no mercado DeFi.
• Projetos DeFi populares: Arbitrum é atualmente o projeto DeFi mais popular na Tailândia, seguido por Optimism e outros projetos. Os projetos DeFi têm atraído ainda mais a participação de investidores por meio de airdrops e atividades de mineração de liquidez.

3, mercado de ICO: plataforma ICO da Tailândia e seu modelo de operação

O mercado de ICO da Tailândia é estritamente regulamentado, e atualmente existem sete plataformas de ICO legalmente operacionais, principalmente operadas por subsidiárias de empresas financeiras. Essas plataformas de ICO desempenham um papel fundamental na emissão, consultoria e suporte técnico de projetos de ICO.

Principais plataformas de ICO:

• Token X: Uma subsidiária da SCBX, oferecendo uma ampla gama de serviços desde consultoria em emissão de tokens até suporte em tecnologia blockchain. Emitiu com sucesso o “BNK48 Governance Token”, um token de utilidade usado na indústria do entretenimento.
• Kubix: Uma subsidiária do Kasikorn Bank, que gerenciou o projeto de financiamento do filme 'O Destino do Amor' e emitiu o token de investimento 'Destiny Token'.

• XSpring Digital: Uma subsidiária da XSpring, emitiu o token de investimento "SiriHub Token" e obteve uma licença de corretora e revendedora de ativos digitais para apoiar transações de ativos digitais.

Projeto de caso ICO:

• Token de Governança BNK48: Publicado pela empresa de entretenimento tailandesa iAM, por meio do aplicativo iAM48, os fãs podem participar de votações e desfrutar de vários benefícios, fortalecendo a interação entre fãs e artistas.
• Token Destiny: Emitido por GDH 559, é usado para arrecadar fundos para o filme "The Destiny of Love". Os investidores podem receber retornos com base na receita do filme e são elegíveis para participar de eventos especiais.

4, Negociação OTC: Legalidade e Crescimento

O mercado de negociação OTC da Tailândia é legal e está crescendo rapidamente, atendendo principalmente investidores institucionais. A Bitazza é uma das principais empresas desse ramo, possuindo uma licença de corretagem de ativos digitais e lançando rapidamente serviços para conquistar o mercado.

• Características do mercado: A negociação OTC é favorecida por investidores institucionais devido à sua simplicidade de operação e conformidade, sendo especialmente adequada para processar transações de grande montante. Os investidores de varejo também podem participar, mas devido ao alto limite (a Bitazza requer um valor mínimo de ordem de $30,000), a participação varejista é menor.
• Os principais participantes: Bitazza domina o mercado, processando ordens de negociação através de bolsas ou negociadores globais, oferecendo mais flexibilidade e variedades de negociação do que as bolsas de ativos digitais.
• Potencial de mercado: À medida que a demanda corporativa por transações de balcão aumenta, o mercado de corretagem de ativos digitais da Tailândia mostra um enorme potencial de crescimento. Precificação precisa e execução eficiente das negociações são fatores-chave para o sucesso do mercado.

1. Análise do segmento de mercado

1, Mercado de jogos:

O mercado de jogos Web3 da Tailândia mostra grande potencial de crescimento, especialmente no setor de jogos para dispositivos móveis. A taxa de penetração de smartphones na Tailândia alcançará 71,47% em 2023 e espera-se que aumente para 97% até 2028, fornecendo uma base sólida de usuários para o desenvolvimento de jogos Web3.

• jogo principal: Jogos Web3 de renome mundial como “Nightcrow”, “Mir4” e “Axie Infinity” são muito populares na Tailândia. No entanto, os desenvolvedores de jogos locais têm relativamente pouca experiência no desenvolvimento de jogos originais, resultando em jogos de qualidade inferior.

• mudança de paradigma: à medida que a popularidade do modelo Jogar-para-Ganhar (P2E) diminui, o comportamento do usuário mudou. Os jogadores têm mais probabilidade de sacar imediatamente seus ganhos no jogo. Em resposta a essa mudança, os jogos de modo misto, como o “Night Crow” que combina elementos da Web2 e Web3, estão surgindo e se tornando uma nova tendência de desenvolvimento.

2、Mercado de NFT:

O mercado de NFT da Tailândia também experimentou uma queda no volume de transações em meio à queda do mercado global, mas as obras de artistas individuais e alguns projetos de primeira linha mantiveram comunidades ativas.

• artista individual: O NFT artístico do jovem artista tailandês Gongkan recebeu ampla atenção por seu estilo e criatividade únicos, e até recebeu elogios do CEO da Apple, Tim Cook, aumentando ainda mais a popularidade de seu trabalho.
  

• projeto blue chip: Projetos como Pudgy Penguins e Azuki construíram comunidades locais fortes na Tailândia e, apesar da queda geral na popularidade do mercado, esses projetos mantiveram altos níveis de participação por meio de eventos regulares.

• participação do governo: A Autoridade de Turismo da Tailândia (TAT) lançou o projeto “Wonderful Thailand NFT”, combinado com o modelo T2E (Travel to Earn), os turistas podem coletar arte NFT visitando atrações específicas e usá-la para desfrutar de descontos relacionados a viagens. Este projeto inovador demonstra a integração da tecnologia blockchain com a indústria do turismo.

3, infraestrutura:

A infraestrutura Web3 da Tailândia está em constante desenvolvimento, com a BNB Chain dominando o mercado atualmente, mas as novas cadeias, como Arbitrum, Optimism e Ronin, também estão surgindo gradualmente.

• BNB Chain: BNB Chain tem ampla adoção na Tailândia devido à sua compatibilidade EVM, forte comunidade de desenvolvedores e suporte do ecossistema Binance.
  

• cadeia emergente: Arbitrum é forte no espaço DeFi, enquanto Ronin e Optimism estão em ascensão no espaço GameFi. A Bitkub Chain da Tailândia também está apoiando jogos Web3 e lançou jogos como “Morning Village”, mostrando uma tendência de desenvolvimento diversificado.

• cadeia local: a maioria das cadeias locais tailandesas são cadeias privadas usadas para negócios regulamentados, a Bitkub Chain é a única cadeia pública que opera como uma rede principal de hard fork Ethereum com planos de expansão global no Sudeste Asiático.

4, serviços de custódia e carteira:

O mercado tailandês de serviços de custódia de ativos digitais está gradualmente tomando forma, embora nos primeiros dias nenhum projeto tenha solicitado uma licença de serviço de custódia devido à incerteza do mercado e aos altos requisitos de capital.

• Os principais participantes: À medida que o mercado se recupera, empresas como RakkaR Digital e Orbix Custodian estão começando a solicitar licenças de serviços de hospedagem. Essas empresas fornecem aos clientes serviços seguros de custódia de ativos digitais e atendem a rigorosos requisitos regulatórios.
• Dinâmica de mercado: Embora os provedores globais de serviços de hospedagem, como Fireblocks, detenham uma certa parcela do mercado tailandês, a competição no mercado deve se intensificar com o lançamento de serviços de hospedagem licenciados localmente.
• Carteira não custodial: MetaMask é a carteira não custodial mais amplamente utilizada na Tailândia, similar à situação em outros países.

5, ecossistema de desenvolvedores:

A comunidade de desenvolvedores da Tailândia, embora não tão grande quanto seus países vizinhos, está crescendo rapidamente com o apoio de empresas e universidades.

• Projetos de suporte: Por exemplo, a Bitkub Chain realiza o "BKC Developer Promotion Meeting" todos os meses para fornecer financiamento para projetos potenciais e apoiar os desenvolvedores por meio das "Ferramentas do Desenvolvedor BKC". Essa estratégia voltada para os desenvolvedores demonstra seu compromisso em avançar o ecossistema blockchain local.

• papel universitário: Grandes universidades como a Universidade Chulalongkorn, a Universidade de Chiang Mai e a Universidade Thammasat participam ativamente da formação de talentos em blockchain e operam suas próprias sociedades de blockchain, demonstrando forte interesse na indústria Web3.

• nômade digital: a Tailândia tem atraído um grande número de nômades digitais devido aos seus vistos de longo prazo e baixo custo de vida, o que tem promovido diretamente e indiretamente o desenvolvimento da indústria de TI.

6, Iniciativas corporativas:

A indústria Web3 da Tailândia é impulsionada principalmente por empresas financeiras e de energia tradicionais, que, com o apoio do governo, investem ativamente em projetos Web3.

Grandes empresas:

• SCBX: Através de suas subsidiárias SCB 10X, Token X e InnovestX, faz extensivos investimentos no campo Web3, incluindo plataformas de ICO, negociação de ativos digitais e serviços de custódia.
• Kasikorn Bank: Participar ativamente na análise de investimento em ativos digitais, mercado de NFT e negociação de ativos digitais através de subsidiárias como KX (Kasikorn X), Kubix e Orbix Trade.
• Gulf Energy Development: Cooperando com a Binance para operar a exchange de ativos digitais Gulf Binance.
• PTT Group: Opera a ReAcc, uma plataforma de negociação de energia renovável baseada em blockchain.
• Bitkub: A principal empresa tailandesa de tecnologia de blockchain e ativos digitais tem uma extensa implantação no campo da Web3 através de várias subsidiárias, incluindo Bitkub Chain e Bitkub Exchange. \

5. Desafios e Oportunidades

Desafios

1. Instabilidade política

   • AntecedentesDesde que se tornou uma monarquia constitucional em 1932, a Tailândia passou por 19 golpes militares. O golpe mais recente ocorreu em 2014. Apesar de um governo pró-criptomoedas assumir o poder em 2023, o ambiente político da Tailândia permanece incerto.

   • Impacto: A turbulência política pode levar à descontinuidade de políticas e mudanças no ambiente regulatório, afetando a confiança do mercado e o planejamento de longo prazo dos investidores.

2. População envelhecida

   • Fundo: A Tailândia enfrenta um problema significativo de envelhecimento da população. Em 2023, a idade média da Tailândia era de 40,5 anos, muito superior aos países vizinhos Vietnã (32,8 anos) e Laos (24,4 anos).

   • ImpactoUma sociedade envelhecida pode resultar em escassez de mão de obra, redução da capacidade de inovação e crescimento econômico mais lento, afetando o fornecimento de talentos e inovação tecnológica do mercado Web3.

3. Desigualdade de renda

   • Fundo: A Tailândia tem uma grave desigualdade de renda e distribuição de riqueza extremamente desigual. A alta desigualdade de renda pode levar a instabilidade social e capacidade de consumo insuficiente.

   • Impacto: Embora a desigualdade de renda leve algumas pessoas a investir ativamente em criptomoedas, a falta geral de capacidade de consumo pode limitar a expansão e adoção do mercado.

   Oportunidades

4. Liderança Jovem

   • Antecedentes: Apesar do envelhecimento da população da Tailândia, o desenvolvimento do mercado Web3 é impulsionado principalmente por jovens líderes na faixa dos 30 anos, como as equipes de liderança da Bitkub e Cryptomind.

   • Impacto: Esses jovens líderes têm uma alta aceitação de novas tecnologias, fortes capacidades de inovação e podem se adaptar rapidamente às mudanças de mercado, impulsionando o desenvolvimento e a adoção da tecnologia Web3.

5. Políticas de Apoio do Governo

   • Background: O governo tailandês promove ativamente o desenvolvimento da economia digital e das tecnologias Web3. As políticas pró-criptomoeda, a isenção de IVA sobre os lucros da negociação de ativos digitais e o apoio à tecnologia blockchain são medidas cruciais que o governo está utilizando para impulsionar o desenvolvimento do mercado.

   • Impacto: Políticas de apoio do governo proporcionam um ambiente de mercado favorável, atraindo muitos investidores e empresas domésticas e internacionais, ajudando a impulsionar a confiança do mercado e acelerar a inovação tecnológica.

6. Participação de Instituições Financeiras Tradicionais

   • Background: As instituições financeiras tradicionais da Tailândia, como SCBX, Kasikorn Bank e Gulf Energy Development, participam ativamente e investem em projetos Web3, estabelecendo subsidiárias e fundos de ativos digitais.

   • Impacto: O envolvimento de instituições financeiras tradicionais traz recursos abundantes e suporte financeiro e acelera a adoção da tecnologia e aplicativos Web3 através de sua extensa base de clientes e influência no mercado.

Resumo por Aiying

O mercado Web3 na Tailândia está se desenvolvendo rapidamente. Apesar dos desafios como instabilidade política, uma população envelhecida e desigualdade de renda, o país mostra imensas oportunidades e momentum de desenvolvimento através de sua jovem liderança, políticas de apoio governamentais e a participação ativa de instituições financeiras tradicionais. A Tailândia estabeleceu um sistema regulatório abrangente e rigoroso para ativos digitais através do Decreto de Emergência de 2018 sobre Negócios de Ativos Digitais. Esse quadro regulatório claro padronizou o comportamento do mercado, melhorou a transparência e segurança do mercado, e atraiu investimentos significativos e participação empresarial. Vários setores, incluindo criptomoedas, ICOs, DeFi, negociação de criptomoedas no varejo, mercados de NFT e os serviços de infraestrutura e custódia em constante evolução, mostram um potencial significativo e atividade, posicionando a Tailândia como líder na indústria Web3 no Sudeste Asiático e globalmente.

Além disso, como Aiying aprendeu, o governo tailandês anunciou uma nova categoria de visto para nômades digitais e freelancers em 29 de maio. O governo introduziu o novo Visto de Destino Tailândia (DTV) para estrangeiros que desejam trabalhar enquanto estão de férias. O DTV custa $270 (10.000 THB) e é válido por cinco anos. A duração da estadia sob o DTV é de 180 dias, que pode ser prorrogada por mais 180 dias pelo mesmo valor. Os titulares podem trabalhar na Tailândia por quase 12 meses cada vez. O visto exige que aqueles que trabalham remotamente na Tailândia forneçam pelo menos $13.650 (500.000 THB) como garantia de apoio para seus cônjuges e filhos.

Aviso legal:

1. Este artigo é reproduzido de [ Pesquisa de Tigres]. Encaminhe o título original '[Relatório Especial] 2024 Tailândia Web3 Market Report'. Todos os direitos autorais pertencem ao autor original [Ryan Yoon, Jay Jo e Yoon Lee]. Se houver objeções a esta reimpressão, entre em contato com o Gate Learnequipe, e eles vão lidar com isso prontamente.
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