Temos o prazer de anunciar o lançamento de Sui Application Activity no Artemis. Ao passarmos o aniversário de um ano do lançamento do Sui Mainnet, acreditamos que será crucial para os investidores explorar a plataforma Sui e sua atividade na rede. Neste artigo de pesquisa, descreveremos os novos recursos do blockchain Sui, as perspectivas econômicas de seu token SUI nativo e como os investidores podem aproveitar a atividade de aplicativos Sui para ver o que os dApps estão impulsionando o uso na rede. ^1º

Resumo

• Sui é um blockchain Proof-of-Stake Layer-1 que implementa inovações como o modelo de dados de objeto, zkLogin e contratos inteligentes mais seguros escritos em Move on Sui.
• O token SUI tem um suprimento fixo de 10.000.000.000 tokens, que são liberados ao longo do tempo na forma de recompensas staking, bem como desbloqueios pré-minerados para investidores, a equipe Mysten Labs e programas comunitários. SUI pode ser apostado na rede, sem apostar a qualquer momento, com recompensas de staking dadas no final de cada época.
• Sui escala de forma muito eficaz devido ao seu modelo de dados de objeto que permite a paralelização de transações em massa, com gás preços mostrados para permanecer estável à medida que o uso aumenta.
• O ecossistema da Sui teve uma adoção significativa no último trimestre, com a televisão subindo 240% trimestre a trimestre e DEX negociando 407% trimestre a trimestre.
• A Fundação Sui está investindo pesado em eventos de construção de comunidades, como Sui Overflow, uma hackatona global com mais de US$ 1 milhão em prêmios, e Sui Basecamp, uma conferência com painelistas dos principais players do setor, como Binance, Messari e a16z.
• Sui Application Activity acaba de ser lançado no Artemis e pode ser usado para analisar métricas em tempo real, atividade na rede e desempenho.

O que é Sui?

Sui (pronuncia-se 'swee') é um blockchain Proof-of-Stake Layer-1 construído com o objetivo de permitir que a Web3 escale para um bilhão de usuários. Para conseguir isso, os colaboradores originais do Sui, Mysten Labs, voltaram aos primeiros princípios e projetaram um blockchain com arquitetura que elimina tendências perdulárias e indesejáveis das cadeias existentes. A mais fundamental das inovações da Sui é seu design centrado em objetos, no qual ativos (fungíveis e não fungíveis) e contratos inteligentes são codificados como objetos.

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Enquanto a maioria dos blockchains como Ethereum codifica a propriedade de ativos na forma de armazenamentos de chave-valor de contrato inteligente que mapeiam endereços para saldos, o modelo de dados de objeto de Sui codifica ativos como objetos diretamente na rede, onde a propriedade, as regras de uso e outras funcionalidades são todas autocontidas. Os objetos podem ser de propriedade, onde só podem ser acessados por um único usuário (ou contrato inteligente), ou compartilhados, onde podem ser acessados por qualquer pessoa na rede. Esse atributo-chave de objetos permite sozinho oportunidades de paralelização de transações em massa, pelas quais as transações envolvendo objetos de propriedade não exigem ordenação nem consenso.

Com o problema de escalabilidade efetivamente resolvido por meio de paralelização habilitada a objetos e um mecanismo de consenso robusto construído sobre ele, a plataforma Sui pode garantir previsibilidade de duas formas. Primeiro, os desenvolvedores podem construir sobre a infraestrutura Sui com confiança de que ela não ficará sem capacidade de transação. E segundo, os usuários podem interagir na rede com a confiança de que as taxas de gás não serão aumentadas com base no uso de algum outro usuário, dentro e ao longo dos períodos de época (~24 horas).

Sui também implementa uma solução para o problema de integração do Web3: zkLogin. Ao permitir que bilhões de usuários em potencial criem uma carteira usando credenciais para Google, Facebook, Apple e muito mais, permanecendo anônimos e auto-custodiantes, Sui derrubou mais uma barreira que impedia os usuários da Web2 de migrar para a Web3. O zkLogin pode ser integrado em uma carteira compatível com Sui, mas talvez em um caso de uso mais pretendido, o dApps pode integrar o zkLogin diretamente em sua interface do usuário para fornecer uma experiência semelhante à Web2 que abstrai mnemônicos e chaves de carteira criptográfica.

Sui Tokenomics

O token SUI nativo tem cinco casos de uso principais, conforme descrito pela documentação oficial do Sui economia de tokens.

1. On-Chain Liquidez: SUI é o ativo nativo na cadeia Sui. SUI pode ser usado para interagir com dApps, pode ser transferido entre endereços e pode ser usado para comprar tokens fungíveis e não fungíveis, como alguns exemplos. Um detalhamento dos dApps mais populares e casos de uso relacionados para o token SUI pode ser encontrado abaixo na seção intitulada The Sui Ecosystem.
2. Taxas de gás: Assim como em outros blockchains de prova de participação, as taxas de gás são cobradas por cada transação no Sui, usadas para recompensar validadores e delegados por proteger a cadeia, e estão principalmente em vigor para evitar ataques de spam e DDoS. As taxas de gás no Sui são projetadas para serem baixas e previsíveis, mesmo em escala, o que é uma perspectiva atraente para potenciais adotantes. A Taxa de gás média está em torno de US$ 0,005 no momento, com a maior média de um dia Taxa de gás de todos os tempos sendo de cerca de US$ 0,015, o que é comparável às baixas taxas experimentadas em Solana e Ethereum populares L2s, como Arbitrum e Base. ^algarismo
3. Fundo de armazenamento: Um caso de uso mais novo do token SUI é a implementação de um fundo de armazenamento para a rede Sui. Sem ficar muito técnico, a parcela das taxas de transação alocada ao fundo de armazenamento representa efetivamente o custo de armazenar dados por tempo indeterminado no blockchain Sui. Um conceito semelhante ao pagamento de aluguel de armazenamento em Solana, o fundo de armazenamento destina-se a manter taxas estáveis e baixas ao longo do tempo. ³ Esse mecanismo econômico tem se mostrado bem-sucedido para Solana uma vez que tem escalado maciçamente durante esses últimos meses, de modo que é razoável esperar que o Sui também se beneficie da preservação de taxas baixas à medida que escala.
4. Staking: Se os usuários Sui desejarem participar do mecanismo de Prova de Participação no qual o blockchain Sui opera, eles podem fazê-lo apostando seus SUI. Os usuários podem delegar seus SUI a validadores que considerem honestos ordem de ganhar staking recompensas. As SUI apostadas podem ser recolhidas a qualquer momento, e staking recompensas podem ser coletadas entre épocas, que duram cerca de 24 horas cada.
5. Governança On-Chain: SUI detentores de tokens recebem o direito de participar da governança Sui, votando para modificar certas funcionalidades do protocolo. ^4º

O token SUI tem um suprimento fixo de 10.000.000.000 tokens, que são cunhados ao longo do tempo na forma de recompensas staking para validadores e delegadores, bem como desbloqueios pré-minerados para investidores, a equipe Mysten Labs e programas comunitários. Um gráfico com a alocação de ações de token projetada está disponível neste Anúncio da Fundação Sui. E em um esforço para aumentar a transparência, a Fundação Sui lançou o cronograma de distribuição de tokens SUI projetado que está disponível via API. Em Mainnet lançamento, em maio de 2023, cerca de 5% da oferta total de SUI estava em circulação. Agora (abril de 2024), esse número está mais próximo de 13%. Em maio de 2030, esse número será de cerca de 48%.

SUI é cunhado na forma de recompensas staking para validadores, com taxas de gás recompensadas diretamente para validadores também. Isso contrasta com outros L1 PoS, como Ethereum e Solana, que queimam uma parte de suas taxas de gás, removendo algumas de suas respectivas moedas de circulação a cada transação. Embora Ethereum tenha a perspectiva de ser deflacionária (ou seja, a taxa de queima é maior do que a taxa de como em qualquer instante específico), SUI é estritamente inflacionária até que seu limite de oferta de tokens de 10 bilhões seja atingido.

Como o Sui escala?

No ano em que o Sui Mainnet esteve no ar, foram mais de 3,6 bilhões de transações enviadas por 14 milhões de contas ativas totais. Atualmente, há cerca de US$ 750 milhões em valor bloqueado na rede. Essas estatísticas destacam o tráfego substancial e o fluxo considerável de liquidez na cadeia Sui. Mas como a infraestrutura da rede tem sido capaz de lidar com essa atividade? E à medida que esses números continuam a crescer, a promessa de Sui de "velocidade incomparável combinada com taxas baixas e previsíveis" se manterá?

Tendo observado os problemas de dimensionamento que a Ethereum experimentou com seu dimensionamento sem precedentes, bem como a dificuldade de executar grandes migrações de infraestrutura, os projetistas do Sui protocolo partiram desde o início para criar incentivos robustos de validadores que mantenham as taxas baixas, tanto ao longo do tempo quanto em escala. Antes de mergulhar na estrutura de incentivos, devemos reconhecer a nova característica da protocolo Sui na qual esses incentivos se baseiam: o design centrado em objetos.

A maioria dos outros blockchains L1 implementa armazenamento de dados centrado em conta, seja conta uma carteira ou um endereço de contrato inteligente. Nesse sistema, cada transação altera o estado global da cadeia e, portanto, deve ser cruzada com as outras transações para evitar operações conflitantes. Sui, por outro lado, implementa o armazenamento de dados centrado em objetos sob o qual os ativos são codificados como objetos, acessíveis e controláveis pelo proprietário e, mais crucialmente, podem ser totalmente independentes uns dos outros. O que essa última parte implica é que há casos em que a ordem de transações não importa – uma oportunidade de ouro para a paralelização. ^5,6

Sui validadores pode aproveitar essa oportunidade engajando-se no dimensionamento horizontal, pelo qual um validador individual adiciona mais trabalhadores para aumentar sua taxa de transferência de transações de maneira econômica. No teste de 100 validadores globais em uma testnet privada, Sui conseguiu demonstrar um pico de 297.000 transações por segundo de taxa de transferência para a rede – uma prova do potencial das blockchains centradas em objetos. ^7º

Voltando à estrutura de incentivos da Sui introduzida acima, o protocolo foi projetado especificamente para manter gás preços baixos em termos de USD e previsíveis dentro e entre épocas. O mecanismo de precificação gás tem três elementos de trabalho que o validadores deve se envolver entre épocas: a pesquisa preço do gás, a regra de contagem e a regra de distribuição de recompensas incentivadas staking. A pesquisa preço do gás pergunta a cada validador em quais preço do gás eles estão dispostos a processar transações. A regra de contagem é onde validadores impor que todos os outros validadores honraram sua citação da pesquisa preço do gás, com cortando penalidades na loja se não o fizerem e recompensar aumentos se o fizerem. E a regra de distribuição de recompensas incentivadas staking estabelece um equilíbrio no qual todas as validadores são incentivadas a apresentar preços baixos de gás e aderir a eles prontamente nas duas partes anteriores, respectivamente. Esse mecanismo se conecta perfeitamente com a capacidade da Sui validadores de escalar horizontalmente, mantendo-se econômica. Quando o tráfego disparar, a Sui validadores procurará não aumentar sua preço do gás, mas sim adicionar mais trabalhadores para colher as baixas taxas de transação preço do gás com uma taxa de transferência mais alta. ^6º

Sui possui mais uma métrica impressionante de um tempo de 400ms para a finalidade (TTF). As definições de TTF geralmente variam. Sui define TTF como o tempo que leva para que uma transação se torne efetivamente irreversível. Eles definem a liquidação como o tempo total que leva até que o resultado de uma transação – seja ela aceita ou rejeitada – esteja disponível e verificável na rede. Um subproduto crucial do design centrado no objeto de Sui é que, se um objeto é de propriedade (ou seja, tem apenas um proprietário), então sua ordenação é arbitrária, não requer consenso e a liquidação é alcançada simultaneamente com a execução em 400ms. Se um objeto for compartilhado, um mecanismo de consenso será exigido do conjunto de validadores, empurrando latência para ~2 segundos para execução e liquidação. ^8º

Há evidências substanciais aqui de que, se a base de usuários de Sui continuasse a crescer, o validadores seria capaz de escalar de forma econômica com pouco impacto na experiência do usuário na forma de taxas aumentadas. No entanto, a questão de quão bem Sui pode lidar com faixas de usuários que adotam sua plataforma é bastante dissociada da questão de se Sui pode continuar a atrair faixas de usuários e fundadores para seu ecossistema em primeiro lugar. Para responder a esta última, exploramos o ecossistema Sui.

O ecossistema Sui

Explorar Sui e as tendências de seus usuários requer muita pesquisa e, muitas vezes, muita exploração cega. A boa notícia é que existe uma solução que torna a exploração na rede atividade uma experiência muito mais eficiente e com curadoria. Acabamos de lançar Sui Application Activity, permitindo que os investidores analisem tendências em tempo real e explorem a atividade do usuário. Vamos ver por nós mesmos o que os usuários estão fazendo no Sui.

Ao analisar a divisão setorial das transações nos últimos três meses, notamos imediatamente um pico nas transações de usuários perto do início de maio de 2024, liderado pelo setor de Spam, atingindo o pico de 37,5 milhões de transações em 4 de maio de 2024, o que representou 96,04% das transações naquele dia. Para ver quais dApps dentro do setor de Spam são responsáveis por essa enxurrada de atividades no Sui, exploramos a tabela de divisão do setor.

O setor de Spam é ocupado por um único dApp: Spam Sui.

Spam Sui é efetivamente um teste de estresse conduzido pela comunidade desenvolvido por Polymedia no qual os usuários ganham o token SPAM em exchange para enviar transações na rede Sui. O projeto evidentemente atingiu seu objetivo de testar o estresse da rede, obtendo um aumento de 1.134% no total de transações semana após semana antes e depois do lançamento do Spam Sui.

A transação diária da Sui volume até superou temporariamente a de Solana por 3 dias por causa do Spam Sui, mostrando sua capacidade de lidar com tráfego muito além do experimentado por seu concorrente L1. No início de junho, Sui está lidando com impressionantes ~8 milhões de transações por dia.

Outro dApp que os usuários do Sui têm demonstrado interesse ultimamente é o Wave Carteira, uma carteira Sui recém-lançada baseada no Telegram com seu próprio token nativo Sui, $OCEAN. Se clicarmos em Wave Carteira em Sui Application Activity, podemos examinar métricas específicas do dApp, conforme mostrado abaixo.

Estamos vendo um rápido crescimento nos endereços ativos, com 163.600 endereços ativos registrados em 12 de maio, um aumento de 265% em relação à semana anterior e de 3.618% em relação a cerca de duas semanas antes. As transações enviadas com o Wave Carteira estão expressando crescimento semelhante, com alta de 258% semana a semana, registrando 3,5 milhões de transações. Essas transações consistem principalmente em usuários minerando $OCEAN jogando o Ocean Game dentro da carteira do Telegram.

Afastando-se de tendências recentes, como Spam Sui e Wave Carteira, a maioria das transações Sui nos últimos três meses são de usuários fazendo a ponte para Sui com Wormhole. Wormhole, um protocolo de interoperabilidade com compatibilidade de ponte entre mais de 17+ cadeias. No 1º trimestre de 2024, o fluxo líquido de ativos ponteados para Sui foi de US$ 423,7 milhões transferidos por 1.100 endereços ativos em 59,9 milhões de transações, um aumento de 432% em relação ao valor dos ativos transferidos no 4º trimestre de 2023.

Podemos descobrir outra métrica impressionante olhando para Ecosystem Flows on Artemis: em Wormhole nos últimos três meses, ativos originados em Ethereum estão sendo transferidos para Sui mais do que qualquer outra cadeia.

Defi

Os usuários estão movendo enormes quantidades de liquidez para Sui, e DeFi uso aumentou de acordo.

DEX volume de negociação em Sui atingiu US$ 7,1 bilhões em relação ao 1º trimestre de 2024, alta de 407% em relação ao trimestre anterior. televisão em Sui chegou a US$ 724 milhões (378 milhões SUI) no final do 1º trimestre de 2024, um aumento de 240% em relação ao trimestre anterior.

Se explorarmos a divisão do setor de DeFi na Atividade de Aplicação Sui, podemos classificar por Gás (USD) para entender melhor onde especificamente DeFi usuários estão transacionando. Podemos ver que gás gastos no acumulado do ano subiu 122%, para US$ 81.975,80, a maior parte dos quais está sendo gasta no DeepBook.

DeepBook é um dos Padrões da Sui — recursos e estruturas nativos do blockchain Sui que os dApps podem utilizar ou estender. É uma camada de liquidez nativa no Sui que toma forma como um limite central ordem livro (CLOB). Embora não tenha uma interface de usuário integrada, Cetus lançou recentemente one em sua plataforma DEX. O gás gasto no DeepBook aumentou 78% no acumulado do ano, à medida que protocolos de DeFi mais independentes e bots de MEV aproveitam seu CLOB para obter liquidez.

Como mostra a tabela, Scallop e NAVI são protocolos DeFi, cada um testemunhando gás gastar um ordem de magnitude maior do que os outros protocolos em Sui, respectivamente. Vamos dar uma olhada mais profunda.

Vieira é um protocolo de empréstimo construído em Sui para Sui. Eles receberam o primeiro subsídio da Fundação Sui, mantêm uma reputação de segurança confiável e recentemente lançaram sua token de governança nativa, $SCA. À medida que mais liquidez flui para a plataforma Sui, grande parte dela está fluindo para a Scallop, colocando-a em US$ 121 milhões televisão, um aumento de 256% no acumulado do ano. Atualmente, a Scallop está realizando programas de incentivo quinzenais recompensando credores e mutuários com SUI em ordem para atrair usuários e sua liquidez. O programa quinzenal de incentivo , iniciado em 13 de maio, ofereceu a fornecedores e mutuários 251 mil SUI cada um na forma de rendimentos mais altos. Os programas de incentivo variam entre períodos quinzenais.

NAVI também é uma plataforma DeFi construída sobre Sui que oferece empréstimos/empréstimos e estaqueamento líquido. Eles lançaram recentemente seu token de governança, US$ NAVX. Ao contrário de Scallop, NAVI apresentou um roteiro para 2024 que inclui um plano para se espalhar para mais cadeias do que apenas Sui. ⁹ NAVI protocolo tem US$ 149 milhões televisão, alta de 366% no acumulado do ano. Eles também estão executando programas de incentivo quinzenais. Como exemplo, o programa com início em 13 de maio oferecia APY's de oferta de até 23,99%.

Onde há DeFi, há MEV. Sui não é exceção a essa regra, com MEV gastos com gás de bots subindo 1.905% no acumulado do ano, superando o do setor de DeFi em 22% durante esse período. Há alguma contagem dupla aqui, pois MEV contratos inteligentes fazem chamadas para DeFi protocolo contratos, mas o que isso nos diz é que uma parcela significativa de DeFi atividade é, na verdade, originária de MEV bots.

Outra consideração dada a prevalência de DeFi em Sui é que contratos inteligentes são implementadas no Move on Sui, uma linguagem de programação baseada em Rust desenvolvida na Meta e estendida pela Mysten Labs que é mais segura e confiável do que a Solidity. Hacks recentes, como o hack de US$ 197 milhões da Euler Finance ou o hack de US$ 54,7 milhões da KyberSwap, podem ter DeFi protocolo fundadores e usuários em busca de contratos inteligentes mais confiáveis e seguras, como as escritas no Move on Sui.

jogos

As taxas de gás previsivelmente baixas de Sui e a alta capacidade de transação produzem um ecossistema maduro para os jogos prosperarem. As transações patrocinadas, pelas quais um endereço Sui paga as taxas gás de outro endereço de transação, criam um novo paradigma no qual nenhum fundo precisa ser fornecido antecipadamente ordem interagir com um na rede de jogo. No entanto, o setor de jogos ainda é incipiente, tendo representado apenas 3% do ecossistema no 4º trimestre de 2023, com essa métrica caindo para menos de 0,1% em cada trimestre desde então.

Apesar da atividade relativamente baixa, duas plataformas dominaram o setor no acumulado do ano.

O primeiro deles é Arcade Champion by Blue Jay Games, um jogo no estilo arcade móvel que implementa um modelo "play to own" em que se ganha "heróis" — NFTs que podem ser negociados ou vendidos no jogo ou diretamente no Sui. O jogo tem 4,8 estrelas na App Store em mais de 170 avaliações. Embora cerca de US$ 10.300 tenham sido gastos em taxas de gás no 4º trimestre de 2023, a atividade parece estar desacelerando à medida que DeFi sobe, caindo 96% trimestre a trimestre.

A segunda plataforma de jogos que ainda vê alguma atividade na Sui é DeSuiLabs' na rede jogos de apostas, como Sui Coin Flip, que arrecadou mais de US$ 20 milhões em volume de transações. Os usuários gastaram US$ 1.200 em taxas de gás em jogos DeSuiLabs no 4º trimestre de 2023, que caíram 93% trimestre a trimestre. As transações não são patrocinadas no DeSuiLabs.

O setor de jogos de Sui deve ver mais títulos lançados até o segundo semestre de 2024. Anúncios notáveis em Sui Basecamp incluem E4C: Final Salvation by Ambrus Studio e Xociety by NDUS Interactive. Um dispositivo móvel de jogos baseado em Sui, SuiPlay0X1, também foi anunciado com uma data de lançamento prevista para 2025. ^10º

comunidade

Sui também anunciou Sui Overflow, o primeiro hackatona global de Sui com mais de US$ 1.000.000 em prêmios. Isso certamente atrairá estudantes, desenvolvedores e fundadores em todo o mundo para a cadeia Sui, incluindo aqueles que talvez não fossem previamente experientes ou mesmo interessados em construir sobre Sui.

Finalmente, como evidenciado pela recém-realizada Sui Basecamp Conference, Sui está fazendo um esforço altamente concertado para atrair mais recém-chegados ao seu ecossistema, bem como promover a comunidade que já está construindo dentro dele. De acordo com o site da conferência, mais de 1.200 pessoas participaram da conferência, incluindo palestrantes como executivos da Messari, Binance, a16z, Aftermath Finance e Mysten Labs.

A Sui está investindo pesado no desenvolvimento de sua comunidade e obtendo reconhecimento legítimo dos principais players do setor.

Conclusão

Para reiterar, Sui é uma blockchain L1 PoS com uma nova arquitetura construída para integrar o próximo bilhão de usuários na Web3. Um modelo centrado em objeto permite a paralelização de transações por meio do dimensionamento horizontal de validadores. O ecossistema Sui está tendendo para DeFi mas tem alto potencial para jogos e redes sociais, dadas as baixas taxas de gás, transações patrocinadas, alta capacidade de transação e zkLogin. O token SUI tem um suprimento fixo de 10.000.000.000, liberado na forma de recompensas staking e desbloqueios pré-minerados para investidores privados, a equipe do Mysten Labs e programas comunitários. A Fundação Sui está aumentando as iniciativas de construção da comunidade, incluindo incentivos DeFi, o Sui Overflow hackatona e a conferência Sui Basecamp. E, claro, uma ótima maneira de monitorar e analisar a atividade da cadeia Sui em tempo real é usando Sui Application Activity by Artemis.

Por onde começar?

• Crie uma carteira compatível com Sui, como Sui Carteira.
• Explore alguns dos dApps que destacamos no artigo.
• Analise os fundamentos do Sui e a atividade na rede usando Sui Application Activity by Artemis.

Apêndice & Isenções

de responsabilidade[1] https://iq.wiki/wiki/sui-token

[2] Construtor de gráficos Artemis

[3] Solana Economia de Aluguel de Armazenamento

[4] Documentação da Sui Tokenomics

[5] Tudo sobre objetos

[6] Whitepaper da Sui Tokenomics

[7] Atualização de desempenho Sui

[8] Povoado Tempo e Compostabilidade

[9] Protocolo NAVI

[10] Sui Basecamp 2024 Recapitulação

Isenção de responsabilidade:

1. Este artigo é reproduzido de [artemis], os direitos autorais pertencem ao autor original [ABOUDI RAI], se você tiver alguma objeção à reimpressão, entre em contato com a equipe Gate Learn, e a equipe lidará com isso o mais rápido possível de acordo com os procedimentos relevantes.

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