Encaminhe o Título Original 'Jogo de poder entre os gigantes do VC: um guia sobre o protocolo de re-aposta suportado pela Paradigm e Lido, Symbiotic'

Como uma das poucas narrativas quentes no atual mercado de alta, o setor de re-staking recebeu outro jogador de peso. Em 11 de junho, a Symbiotic anunciou a conclusão de sua implantação inicial e arrecadou $5,8 milhões em uma rodada de sementes liderada pela Paradigm e Cyber Fund. Dentro de cinco horas de seu lançamento, o wstETH apostado na Symbiotic atingiu seu limite, demonstrando um forte impulso.

Considerando que o protocolo atual de re-staking EigenLayer suporta apenas ETH e alguns ETH derivativos de staking, enquanto o Symbiotic suporta o staking de qualquer ativo seguindo o padrão de token ERC-20, os dois podem se tornar concorrentes diretos. De acordo com um relatório anterior da CoinDesk, esse financiamento é na verdade uma disputa entre grandes investidores. Vários insiders revelaram que o co-fundador da EigenLayer, Sreeram Kannan, rejeitou o investimento da Paradigm, optando pelo a16z. Enquanto isso, o Cyber Fund foi fundado pelos co-fundadores do Lido, Konstantin Lomashuk e Vasiliy Shapovalov. Embora o Cyber Fund tenha reconhecido publicamente o trabalho pioneiro que a EigenLayer fez no re-staking, não é difícil imaginar que esse investimento também seja uma medida para contrapor a invasão da EigenLayer em sua participação de mercado.

Então, o que exatamente é o protocolo de re-staking simbiótico?

Introdução ao Symbiotic

De acordo com a documentação oficial, Symbiotic é um protocolo de segurança compartilhado que atua como uma camada de coordenação, permitindo que construtores de rede controlem e ajustem suas estratégias de (re)staking de forma não autorizada.

Vantagens do Protocolo:

Flexibilidade a partir da Modularidade

Symbiotic oferece controle abrangente sobre todos os aspectos das estratégias de (re)staking, incluindo ativos de staking suportados, escolha de operadores de nós, recompensas, penalidades e mecanismos de liquidação relacionados. Todos os participantes têm a flexibilidade de ingressar ou sair do Symbiotic conforme escolherem.

Minimização de riscos através da imutabilidade

O uso de contratos principais imutáveis no Ethereum elimina os riscos de governança externa e pontos únicos de falha. O design do contrato da Symbiotic minimiza os riscos da camada de execução da maneira mais ampla possível.

Eficiência de Capital Aprimorada por meio de Re-staking e Curação Baseada em Reputação

O design sem permissões, multiativos e agnóstico de rede permite uma segurança econômica escalável e altamente eficiente em capital. Além disso, o sistema de reputação em evolução centrado no operador entre redes irá aprimorar ainda mais a eficiência de capital para os construtores de rede.

Módulos principais do Symbiotic

O protocolo simbiótico é composto por cinco módulos interconectados: garantia para segurança econômica, o tesouro da camada de staking, operadores da camada de infraestrutura, resolutores da camada de arbitragem e a rede da camada de serviço.

Garantia

O colateral melhora a eficiência de capital e escalabilidade usando ativos mantidos fora do protocolo Symbiotic (por exemplo, posições DeFi em redes diferentes da Ethereum) para garantir a rede Symbiotic.

A Symbiotic realiza isso separando a capacidade de renunciar a ativos dos próprios ativos subjacentes, semelhante à forma como tokens de staking líquidos tokenizam posições subjacentes de staking. Tecnicamente, as posições de garantia na Symbiotic são tokens ERC-20 com capacidades ampliadas para lidar com renúncias.

Tokens de garantia são cunhados e depositados no tesouro pelos usuários que possuem ativos ou desejam re-estacar posições. O tesouro delega garantias para operadores dentro da rede simbiótica. O tesouro define garantias aceitáveis, e a rede deve aceitar as garantias e os termos (como limites de perda) para receber recompensas.

Tesouro

O Tesouro é a camada de gestão de delegação e re-staking da Symbiotic, com funcionalidades que incluem:

Contabilidade: O Tesouro lida com depósitos, saques e perdas de garantias, gerenciando posteriormente os ativos associados. Estratégia de Delegação: Os proprietários/deployers do Tesouro definem estratégias de delegação e re-staking para os operadores na rede Symbiotic. Distribuição de Recompensas: O Tesouro aloca as recompensas de staking da rede para depositantes de garantias.

O Tesouro pode ser implantado de forma imutável e pré-configurada, ou pode ser atribuído a um proprietário que pode atualizar os parâmetros do Tesouro. Espera-se que operadores e custodiantes, como instituições de criptomoedas ou protocolos de (re)staking de liquidez, usem o Tesouro para criar produtos diferenciados, como:

Tesouraria Específica do Operador: Os operadores podem criar uma Tesouraria e reestacar o colateral em sua infraestrutura por meio de qualquer configuração de rede. Os operadores podem criar várias Tesourarias com diferentes configurações para atender aos clientes sem a necessidade de infraestrutura de nó adicional. Tesouraria Multioperador: Configura redes de reestacamento e estratégias de delegação para diferentes operadores. A Tesouraria também pode definir limites de renúncia personalizados, limitando a quantidade de colateral renunciável para operadores ou redes específicos. Esses termos de compromisso precisam ser reconhecidos pela rede que fornece serviços de curadoria. Tesouraria Pré-Configurada Imutável: A Tesouraria pode ser implantada com regras pré-configuradas imutáveis, impedindo o risco de os gerentes da Tesouraria adicionarem redes de reestacamento adicionais ou alterarem configurações de qualquer forma.

Operador

Os operadores são entidades que executam infraestrutura de rede descentralizada tanto dentro quanto fora do ecossistema Symbiotic. O protocolo Symbiotic cria um registro de operadores que registra as interações com o protocolo, permitindo que os participantes anexem credenciais e outros dados às entidades dos operadores. Na versão inicial, isso inclui metadados fornecidos pelos próprios operadores e dados gerados por meio de interações com o protocolo Symbiotic, como:

• Redes nas quais o operador optou por participar
• Tesourarias associadas e garantias reestacadas dentro dessas Tesourarias
• Registros históricos de confisco e todos os outros registros de interação com o ecossistema Simbiótico

Uma vantagem significativa do protocolo Symbiotic e seu sistema de Tesouraria é que os operadores podem receber ações de staking para o mesmo conjunto de infraestrutura de nós em diferentes redes suportadas por vários parceiros (via Tesourarias). Esse sistema permite que os operadores de nós obtenham ações de stakers com diferentes perfis de risco sem a necessidade de estabelecer infraestrutura separada para cada um.

Solvers

Symbiotic apresenta os Solvers para suportar vários modelos para lidar com eventos de confisco. Solvers são contratos ou entidades capazes de vetar eventos de confisco encaminhados pela rede. Esses são determinados pelos termos propostos pela rede e aceitos pelas Treasuries em busca de suporte de garantia para os operadores. Uma Treasury pode permitir múltiplos Solvers diferentes (ou nenhum) para cobrir toda a sua garantia. Além disso, estruturas de resolução de disputas descentralizadas como UMA, Kleros e reality.eth podem atuar como Solvers. Além disso, os participantes do protocolo Symbiotic podem receber segurança extra através de mecanismos de veto que exigem um quórum ou através de eventos específicos de confisco.

Redes

No Symbiotic, uma rede é definida como qualquer protocolo que requer redes de infraestrutura descentralizadas para fornecer serviços dentro da economia cripto. Isso inclui tarefas como validar e ordenar transações, fornecer dados off-chain para aplicativos na economia cripto, ou garantir interações entre redes para usuários, permitindo assim que os desenvolvedores lancem aplicativos descentralizados.

Redes de infraestrutura descentralizadas podem aproveitar o Symbiotic para ganhar segurança na forma de operadora e suporte econômico. Em alguns casos, os protocolos podem consistir em várias sub-redes com diferentes funções de infraestrutura. O design modular do protocolo Simbiótico permite que os desenvolvedores de tais protocolos definam regras de participação para os participantes que optarem por qualquer sub-rede.

Progresso do Ecossistema Simbionte

De acordo com fontes citadas pela CoinDesk, Renzo iniciou discussões sobre a integração do Symbiotic após o seu lançamento. Além disso, Mike Silgadze, co-fundador da Ether.Fi, expressou sua expectativa pelo Symbiotic, afirmando: 'Estou animado com o que eles estão trabalhando. Parece interessante e inovador.'

Atualmente, o ecossistema simbiótico inclui quase 20 parceiros. Aqui estão os últimos desenvolvimentos:

• Ethena está integrando Symbiotic com o framework de Rede de Validação Descentralizada (DVN) da LayerZero para permitir transferências cruzadas de ativos Ethena, como USDe.
• Bolt, construído pela Chainbound, é um protocolo que permite aos proponentes de blocos do Ethereum fazerem compromissos credíveis (como pré-confirmações sem confiança). Ele planeja usar Symbiotic para reestacar e reduzir o conjunto de operadores.
• Hyperlane está explorando um módulo de segurança intercadeia (ISM) alimentado por Symbiotic para sua estrutura de interoperabilidade modular.
• Kalypso, um mercado à prova de conhecimento zero que suporta entradas privadas, usa restaking simbiótico para garantir a validade da geração de prova e o tempo de resposta.
• Fairblock está colaborando com Symbiotic para explorar uma rede dinâmica de serviços criptográficos (CSN) que garante ativos por meio de (re)staking e personaliza parâmetros de segurança, desempenho e disponibilidade para diferentes aplicações.
• Aori planeja combinar o restaking simbiótico com ativos de stablecoin, tornando os market makers e solvers responsáveis ao interagir com seu protocolo de ordem de alta frequência.
• Drosera está trabalhando com a equipe Symbiotic para pesquisar a segurança da aplicação de restaking para soluções Ethereum de Camada 2.
• Ojo, uma rede de oráculo cross-chain, aproveitará Symbiotic para aprimorar sua segurança econômica.
• A Blockless integra a segurança personalizável da Symbiotic com sua infraestrutura de computação personalizável, permitindo que os desenvolvedores criem aplicativos seguros e neutros em rede com total autonomia e flexibilidade em segurança compartilhada.
• Rollkit está explorando a integração do Symbiotic restaking em sua pilha modular para facilitar o lançamento de rollups soberanos em Celestia. Inicialmente, o Symbiotic ajudará a fornecer responsabilidade aos sequenciadores de rollup, com o objetivo de longo prazo de descentralizar os sequenciadores.
• A Cycle Network, com o objetivo de alcançar liquidez contínua em blockchain, usará o Symbiotic para alimentar seus sequenciadores compartilhados.
• Stork busca integrar o restaking simbiótico para aprimorar a utilização confiável de dados on-chain.
• Aizel está construindo uma rede de IA verificável, pesquisando como utilizar o Simbiótico para reconfigurar diferentes papéis de nó, garantindo verificabilidade da inferência à execução.
• A Mind Network combinará o restaking simbiótico com o FHE para melhorar a segurança econômica e de consenso em redes descentralizadas.
• DOPP está desenvolvendo um protocolo de opções totalmente on-chain, explorando a restaking simbiótica para ajudar sua rede de oráculos a descentralizar e fornecer feedback específico de preço das opções.

Conforme observado pela Cyber Fund, a eficiência de capital componível sempre foi uma proposta de valor central dos protocolos DeFi. A EigenLayer trouxe a eficiente realocação de capital para protocolos que exigem garantias de segurança fora do Ethereum. Apesar das críticas iniciais, a EigenLayer foi fundamental para impulsionar a inovação. Agora, com um substancial respaldo de capital, a Symbiotic entra na arena de restaking, preparando o terreno para uma competição inevitável. Se a Symbiotic se tornará a "escolha padrão para inicializar redes descentralizadas" como a Paradigm espera, ainda está por ver, mas sua competição com a EigenLayer sem dúvida injetará nova vitalidade no setor DeFi atualmente lento.

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