Em 2013, o desenvolvedor Nicholas van Saberhagen – provavelmente um pseudônimo – publicou o white paper CryptoNote no qual afirmava que “a privacidade e o anonimato são os aspectos mais importantes do dinheiro eletrônico”. Esta publicação atraiu a atenção dos desenvolvedores de Bitcoin Gregory Maxwell e Andrew Poelstra, inspirando um artigo subsequente que explorou os impactos dos recursos de melhoria de privacidade e anonimato nas criptomoedas existentes. Outros desenvolvedores usaram ideias do CryptoNote para criar o Bytecoin, a primeira criptomoeda privada. Foi então que surgiu a primeira iteração da blockchain Monero.

“Thankful_for_today”, um usuário anônimo do fórum Bitcointalk, codificou no Bytecoin para criar um fork chamado BitMonero. Alguns usuários discordaram dessa direção e acabaram criando outra bifurcação na blockchain conhecida como Monero, ou “moeda” em esperanto. Quase uma década depois, Monero (XMR) é a principal moeda de privacidade por capitalização de mercado e gerou discussões importantes sobre o papel da privacidade e da rastreabilidade no ecossistema blockchain.

Neste blog, exploraremos:

• Recursos de melhoria de privacidade do Monero
• Monero em ação
• Crescimento do mercado Monero
• Recompensas de mineração Monero
• Atividade do mercado Darknet
• Proibições e regulamentos do Monero
• O futuro de Monero

O que é Monero (XMR)?

Monero, também conhecido como XMR, é uma criptomoeda com recursos de melhoria de privacidade codificados em seu protocolo. As criptomoedas mais populares, como Bitcoin e Ethereum, operam em um livro-razão transparente e imutável, permitindo que qualquer pessoa visualize e rastreie transações. Monero também é um blockchain de código aberto, mas seus recursos são projetados para reduzir a rastreabilidade e proteger o anonimato do usuário.

Recursos de melhoria de privacidade do Monero

O objetivo principal do Monero é fornecer uma rede descentralizada com maior privacidade e anonimato nas transações. Como explicou Justin Ehrenhofer, organizador do grupo de trabalho Monero Space: “Queremos fornecer privacidade e apenas tapar algumas das lacunas básicas que estão presentes na maioria dos protocolos de criptomoeda. . . Então, para esse fim, o Monero é realmente a única moeda que esconde o remetente, o destinatário e o valor.”

A blockchain Monero emprega diversos métodos focados na privacidade para ocultar o histórico de transações do usuário:

• As assinaturas em anel unem vários usuários em um “anel” para ocultar suas identidades individuais, tornando mais difícil determinar qual usuário gerou uma determinada assinatura.
• Ring Confidential Transactions, ou RingCT, foram adicionados ao Monero em 2017 e ocultam os valores das transações.
• Através do uso de endereços furtivos, todos os remetentes de Monero geram automaticamente novos endereços sempre que iniciam novas transações, ocultando assim as origens e destinos dos fundos. Um endereço furtivo está criptograficamente vinculado a um endereço público que realmente recebe pagamentos, mas apenas o remetente e o destinatário conhecem a associação entre os dois. As partes envolvidas têm uma chave de visualização privada, que exibe as transações recebidas, e uma chave privada de gastos, que é usada para enviar pagamentos.
• As transações podem ser iniciadas por Tor/I2P, que protege a privacidade das fontes de transação ao utilizar uma rede anônima. Esse recurso começou mais recentemente e ainda é considerado experimental.
• Dandelion++ oculta endereços IP associados a nós para reduzir o risco de informações confidenciais serem usadas para expor as identidades dos endereços.

Monero em ação

Os recursos de melhoria do anonimato do Monero contribuíram para o estereótipo de que ele é frequentemente usado para fins ilegais, como lavagem de dinheiro. Essas atividades ocorrem, mas o Monero também é usado para muitos fins legítimos. A análise do crescimento do mercado do Monero, das recompensas de mineração e da atividade do mercado darknet ajuda a fornecer uma visão mais ampla de como ele é usado – tanto para o bem quanto para o mal.

Crescimento do mercado Monero

Nos últimos anos, Monero experimentou um crescimento substancial, atingindo uma capitalização de mercado de quase US$ 2,8 bilhões em maio de 2023. Isso é significativamente maior do que os limites de mercado de outras moedas de privacidade populares e criptomoedas que preservam a privacidade, Zcash e Dash, que são de cerca de US$ 600 milhões e US$ 550 milhões, respectivamente.

Desde o início do Monero em 2014, ocorreram aproximadamente 32 milhões de transações XMR. Em 2022, ocorreram cerca de 8,6 milhões de transações XMR, ligeiramente abaixo do seu pico em 2021 de 8,8 milhões. Para efeito de comparação, durante o mesmo período, ocorreram quase 800 milhões de transações de Bitcoin.

A atividade XMR dobrou entre 2019 e 2020 e experimentou um aumento semelhante entre 2020 e 2021. Como podemos ver a seguir, ambos os últimos dois anos tiveram uma média de cerca de 24 mil transações por dia.

Recompensas de mineração Monero

Semelhante ao blockchain Bitcoin, Monero utiliza um mecanismo de consenso de Prova de Trabalho. Seu algoritmo PoW, RandomX, foi projetado para manter a mineração descentralizada e resistir a hardware especializado como ASICs. A emissão de XMR é ilimitada para garantir incentivos contínuos à mineração, e o Monero gera um novo bloco aproximadamente a cada dois minutos. Os mineradores podem decidir se mineram sozinhos ou em pool, embora o Projeto Monero incentive a mineração solo porque ajuda a aumentar a segurança da rede.

Entre março de 2020 e janeiro de 2023, a Chainalysis identificou uma amostra representativa de beneficiários de recompensas de mineração Monero. Três pools principais extraíram mais de 80% do XMR em nossa amostra.

• SuporteXMR.com
• Crypto-Pool.fr
• Nanopool.org

Atividade do mercado Darknet

Nos últimos anos, muitos mercados da darknet adotaram o Monero para reduzir a rastreabilidade. Por exemplo, o Mercado da Casa Branca, um dos mercados darknet mais ativos antes de seu fechamento, encorajou seus usuários a mudar do Bitcoin para o Monero para transações e, eventualmente, fez a transição para aceitar apenas o Monero. Outros mercados darknet, como AlphaBay e Archetyp, seguiram modelos semelhantes. No entanto, o Bitcoin ainda é a moeda digital mais usada nos mercados da darknet.

Proibições e regulamentação do Monero

Dado o crescimento e a popularidade do Monero, ele é frequentemente o foco principal nas conversas sobre proibições e regulamentações de moedas de privacidade. As principais economias mundiais, como o Japão e a Coreia do Sul, já proibiram o Monero das bolsas, num esforço para conter a lavagem de dinheiro e reduzir o crime organizado. Em 2020, relatórios sugeriram que os reguladores e bancos australianos encorajaram as bolsas de criptomoedas a retirar o XMR da lista ou correr o risco de serem “desbancarizadas”. Dubai é um dos últimos países a seguir o exemplo ao proibir o uso do Monero sob sua nova estrutura regulatória de ativos digitais.

Muitas bolsas de criptomoedas também tomaram medidas para encerrar o suporte ao Monero por motivos semelhantes. Bittrex, BitBay e Huobi são três dessas bolsas. Da mesma forma, a bolsa de criptomoedas com sede nos EUA, Kraken, retirou o Monero da lista de seus clientes do Reino Unido em 2021 para cumprir as regulamentações em desenvolvimento do país.

O futuro do Monero

Embora muitos atores ilícitos usem o Monero para ocultar transações, eles não adotaram o Monero na medida que se poderia esperar. A principal razão se deve à menor liquidez do Monero em comparação com outras criptomoedas, tornando as grandes transações mais difíceis de executar. A incerteza regulamentar e as proibições de XMR também reduziram a sua acessibilidade em certos países.

À medida que os desenvolvedores do Monero continuam a inovar e os participantes do ecossistema exploram seus casos de uso, estas serão considerações importantes. Independentemente disso, todas as criptomoedas – incluindo moedas de privacidade – operam em registros imutáveis, o que significa que as evidências de transações existirão para sempre, sejam elas legítimas ou ilegítimas.

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