Forward the Original Title‘ Likidite Yeni Favori, Bitcoin Teminatı İle Bir Sonraki Likidite Salınım Dalgasını Yol Açabilir mi?'.

Son yıllarda, Bitcoin'in ölçeklenebilirlik sorunu blok zinciri alanında merkezi bir konu haline gelmiştir. Bitcoin, dijital altın olarak geniş tanınırlık kazandıkça, onun doğal kısıtlamaları, piyasa katılımcılarını sürekli olarak likiditesini ve ölçeklenebilirliğini artırmak için teknik çözümler aramaya teşvik etmiştir. Yan zincirlerden ve Lightning Network'e kadar 2. Katman ölçekleme çözümleri, çeşitli denemeler ortaya çıkmıştır. Bununla birlikte, bu çözümler hala keşif aşamalarındadır ve geniş çapta benimsenmiş ve fikir birliğine varılmış değillerdir.

Bu arada, getiri için staking, sermaye kullanımının yenilikçi bir yöntemi olarak, Bitcoin ekosisteminin finansal mantığını yavaşça değiştiriyor. Özellikle staking ve yeniden staking alanında, kullanıcılar varlık likiditesini artırabilir ve Bitcoin'in DeFi'deki potansiyelini artırabilirler. Özellikle Babylon ana ağı'nın piyasaya sürülmesinden sonra, yeniden staking'e olan piyasa ilgisi yeni zirvelere ulaştı ve ardından gelen on-chain ücret savaşları, bu sektörün popülerliğini daha da belirginleştirdi.

22 Ağustos'ta, Babylon Bitcoin staking mainnet'inin ilk aşamasını başlattı. Mempool.space'den gelen verilere göre, Bitcoin ağı işlem ücretleri kısa süreliğine 1000 satoshis/byte'ın üzerine çıktı, oysa son zamanlarda bu ücretler uzun süredir 5 satoshis/byte'ın altında kalmıştı. Babylon tarafından sağlanan bilgilere göre, ilk aşamanın 1000 BTC staking sınırı sadece 6 Bitcoin bloğu içinde ulaşıldı. Babylon'un staking platformu verileri, onaylanmış staking TVL'nin 1000.04549438 BTC olduğunu ve yaklaşık 12,720 kullanıcının staking'e katıldığını gösterdi.

Babil'in ana ağı'nın piyasaya sürülmesi yalnızca önemli likidite çekmedi, aynı zamanda piyasa katılımcılarını Bitcoin'in sermaye verimliliğini yeniden değerlendirmeye teşvik etti. Yeniden stake protokolleri aracılığıyla yatırımcılar, varlık güvenliğini tehlikeye atmadan sermaye getirilerini optimize edebilir, böylece genel piyasa likiditesini artırabilirler. Bu model, özellikle on-chain işlem maliyetleri artmaya devam ettiğinden, daha fazla kullanıcının verimli yeniden stake protokollere yönelmesiyle mevcut piyasa ortamında yüksek çekicilik göstermiştir.

ArkStream Capital, "2024 için Dokuz Alfa Tahmini"nde, köktencilik ve piyasa trendlerinin birleşiminin, teknoloji saflarının hayal gücünün ötesinde bir enerji açığa çıkaracağını belirtti. Bitcoin'in likiditesinin kilidini açmanın değeri, kullanılmayan bir altın madenidir. Yazıtların anlatısını takiben, bir Bitcoin L2 ve Bitcoin uygulamaları dalgası bekleniyor. Bitcoin'in likiditesinin %10'undan fazlasının potansiyel olarak serbest bırakılmasıyla BTCFi'nin 100 milyar doların üzerinde bir piyasayı desteklemesi bekleniyor.

Bu makale, Bitcoin yeniden kazanma sektöründeki en son gelişmeleri ve gelecekteki beklentileri gözden geçirecek, temel finansal mantığı analiz edecek ve potansiyel gelecek yönleri ve piyasa fırsatlarını keşfedecek.

Bitcoin Likidite Teminatı

Bir Proof of Work (PoW) ağı olarak, Bitcoin ağ fikrinin sürdürülmesi için madencilerin hesaplama gücü sağlamalarına dayanır. Ancak, DeFi'nin hızlı gelişimi ile birlikte, Bitcoin'in uygulama senaryoları sürekli olarak genişliyor. Likidite stakingi, Bitcoin'in sermaye verimliliğini ve likiditesini artırmayı amaçlayan yeni bir mekanizmadır. Bu mekanizma, kullanıcıların varlık likiditesini korurken konsensüse katılıp getiri elde etmek için staking sözleşmelerinde Bitcoin'lerini kilitlemelerine olanak tanır.

Likidite teminatının önemli bir avantajı, DeFi'deki geniş uygulanabilirliğinde yatmaktadır. Bitcoin, yüksek ekonomik güvenliğe sahip bir varlık olarak görüldüğü için, finansal uygulamaların ve blockchain projelerinin sayısı artmaktadır ve bu projeler kendi güvenlik ve güvenilirliklerini artırmak için Bitcoin'in ekonomik güvenliğine güvenmektedir. Bitcoin'den elde edilen likidite tokenleri merkezi olmayan para piyasaları, stabilcoin'ler ve sigorta gibi çeşitli finansal uygulamalarda kullanılabilir ve bu uygulamalara daha yüksek sermaye verimliliği getirebilir.

Şu anda, Bitcoin likid staking için üç ana uygulama yaklaşımı bulunmaktadır, her birinin kendine özgü özellikleri, avantajları ve dezavantajları vardır.

İlk yaklaşım, zincir üstü öz kustodi modelidir. Bu model, Bitcoin komut dosyaları aracılığıyla kazık sözleşmeleri oluşturur ve tek kullanımlık imzalar (EOTS) ve zaman damgası protokolleri gibi karmaşık kriptografik teknolojileri tanıtır, böylece kazık varlıklarının güvenliğini ve nihai olma durumunu sağlar. Temel fikir, Bitcoin'i kendi yerel zincirinde tutarken, uzaktan kazık teknolojisi aracılığıyla diğer zincirlere güvenliğini genişletmektir. Bu yaklaşım teorik olarak oldukça güvenlidir ve Bitcoin varlıklarının merkezi olmayan doğasını korur. Ancak, uygulama karmaşıklığı yüksektir, özellikle çapraz zincir senkronizasyonu ve duyarlılık sorunlarıyla uğraşırken. Babylon gibi projeler bu kategoriye girer.

İkinci yaklaşım merkezi saklama kurumlarına dayanır. Bu modelde, Bitcoin düzenlenmiş saklama hesaplarına aktarılır ve ardından zincir dışı ve zincir üzeri işlemlerle diğer blok zincirlerine eşlenir. Bu yöntemin avantajı, daha düşük uygulama zorluğu ve daha hızlı ilerlemesidir. Güvenilir saklamacıların kullanılması nedeniyle, kullanıcı varlık güvenliği biraz garanti altına alınmıştır. Bununla birlikte, bu modelin merkeziyet derecesi daha düşüktür ve kullanıcıların merkezi saklamacılara güvenmeleri gerekmektedir, bu da güven ve güvenlik konusunda endişelere yol açabilir. BounceBit, bu tür bir çözümün temsilcisidir.

Üçüncü yaklaşım, Çoklu Taraflı Hesaplama (MPC) ve çapraz zincir köprüleri temelli bir temsilci modelidir. Bu model, Bitcoin'i çok imzalı cüzdanlarda saklar ve merkezi olmayan oracle ağlarına ve çapraz zincir köprü teknolojisine dayanır, Bitcoin varlıklarını diğer zincirlere göç ettirmek ve tokenleştirmek için kullanılır. MPC, belirli bir derecede merkezi olmayanlık ve güvenlik sağlarken, çapraz zincir köprülerinin güvenliği, özellikle büyük miktarda varlık işlemi yapılırken, potansiyel bir risk noktası olarak kalmaktadır. Ayrıca, zincir üzerindeki sözleşmelerin yükseltilebilirliği ve merkezi rollerin varlığı nedeniyle, kullanıcı varlıklarının tam güvenliği hala daha fazla doğrulama gerektirmektedir.

Bu üç yaklaşım, Bitcoin likid stakingi uygulamak için kendi avantajları ve dezavantajlarına sahiptir. On-chain self-custody modeli, en yüksek düzeyde merkezi olmayanlık ve güvenlik sunar, ancak uygulama açısından karmaşıktır. Merkezi saklama modeli, işletme basitliği ve uygulama hızı açısından avantajlara sahip olsa da, merkezi olmayanlık derecesi daha düşüktür. MPC ve cross-chain köprü modeli, güvenlik ve merkezi olmayanlık arasında bir denge sağlar, ancak hala cross-chain köprülerin içsel risklerini ele alması gerekmektedir.

Babil

Babylon, diğer blok zincirleri için Proof-of-Stake (PoS) güvenlik teminatı sağlamak için Bitcoin'in yerel kazanma mekanizmasını kullanarak yenilikçi bir proje. Kriptografik teknoloji aracılığıyla, Babylon Bitcoin'in zincirler arası kazanma işlemine imkan vererek, Bitcoin sahiplerinin kazanç elde etmesini sağlarken diğer PoS zincirlerine ekonomik güvenlik desteği sağlar.

Babylon'un stake etme süreci, üçüncü taraf köprüler veya emanetçiler yerine kriptografiye dayanır. BTC stake edenler, iki UTXO çıktısı olan bir işlem göndererek stake etmeye başlar. Bir UTXO, stake edenin kilitleme süresi sona erdikten sonra özel anahtarıyla açabileceği bir zaman kilidi komut dosyası tarafından kilitlenir. Diğer UTXO, "Çıkarılabilir Tek Seferlik İmza (EOTS)" standardına uygun geçici bir Bitcoin adresine aktarılır. Stake edenler PoS zincirinde düğümler çalıştırdıklarında ve tek geçerli bloğu doğruladıklarında, EOTS özel anahtarını kullanarak imzalarlar. Stake edenler dürüst bir şekilde çalışırsa, PoS zincirinden doğrulayıcı ödülleri alırlar; aksi takdirde, özel anahtarlarına tersine mühendislik uygulanabilir ve bu da stake edilen BTC'lerinin kaybedilmesine neden olabilir. Bu projenin stake mekanizması, geleneksel zincirler arası köprü modellerini kullanmaz, bunun yerine "uzaktan stake etme" uygulayarak zincirler arası köprülere olan bağımlılığı azaltır ve ek güvenlik varsayımlarını düşürür. Bununla birlikte, staking'in güvenliği hala, bu açıdan geleneksel zincirler arası köprü modellerine temelde benzeyen Babylon protokolünün güvenliğine dayanmaktadır.

Babil Mimarisi

Babylon protokol mimarisi üç katmana ayrılmıştır: Bitcoin ağ katmanı, kontrol katmanı ve veri katmanı. Bitcoin ağ katmanı, PoS tüketici zincirleri için zaman damgası hizmetleri sağlar. Kontrol katmanı, Babylon blok zinciri ağından oluşur ve Bitcoin ağını ve Cosmos Hub'ı birbirine bağlar, aynı zamanda Bitcoin staking faizlerini PoS zincirleriyle eşleştiren bir piyasayı da çalıştırır. Veri katmanı, Bitcoin'den ekonomik güvenlik desteği elde etmek için Babylon protokolünden faydalanan çeşitli PoS tüketici zincirlerinden oluşur.

Babil protokolünün mimari tasarımı, Eigenlayer ile benzer şekilde alt ağ ve üst ağ arasında aracı olarak hareket eder. Bununla birlikte, Babil'in benzersiz özelliği, diğer blok zincirleri için gelişmiş güvenlik sağlayabilen Bitcoin tabanlı mimarisinde yatmaktadır. Protokol, Bitcoin sözleşme emülatörü aracılığıyla staking sözleşmelerini uygular ve staking, kurtarma ve kesme gibi işlevleri destekler. Kesme mekanizması, kötü niyetli imzacıları cezalandırmak için EOTS (Çıkarılabilir Tek Seferlik İmzalar) ve finalite cihazları kullanır, böylece ağ güvenliğini sağlar. Ayrıca, Babil'in Bitcoin zaman damgası protokolü hızlı kurtarma hizmetleri sağlayabilir, BTC likiditesini artırabilir ve diğer staking protokollerine göre bazı avantajlar sağlayabilir.

Chakra

Chakra, Bitcoin ve Ethereum ana ağlarından Bitcoin ve Ethereum'a BTC L2 için bir varlık yerleşim merkezi oluşturarak BTC ve ETH'yi Chakra zincirine köprü kuran, ZK tabanlı bir Bitcoin yeniden kazanma protokolüdür. Hafif istemci çapraz zincir teknolojisi aracılığıyla ChakraBTC ve ChakraETH'i diğer BTC L2'lerine dağıtır. Chakra, SCS (Yerleşim Tüketim Hizmeti) temelli PoS zincirleri için yeniden kazanma hizmetleri sağlar.

Chakra, staking sürecinin güvenliğini doğrulamak için STARK sıfır bilgi ispat sistemi kullanır. Bu mekanizma, kullanıcıların staking etkinliklerini zincir dışında doğrulamalarına olanak tanır, gizliliği ve güvenliği sağlar. Ayrıca, Chakra'nın kendi kendine saklama staking modeli, zaman kilidli betikler ve çoklu imza depoları aracılığıyla uygulanır, bu da kullanıcıların Bitcoin varlıklarını cüzdanlarından transfer etmeden staking yapmalarını sağlar, böylece üçüncü taraf saklamanın getirdiği güvenlik risklerinden kaçınılır.

Mayıs 2024'te, Chakra, StarkWare, ABCDE, Bixin Ventures, Cogitent Ventures, Trustless Labs, Web3.com Ventures ve melek yatırımcıların katılımıyla yeni bir fonlama turunun tamamlandığını duyurdu. Belirli bir fon miktarı açıklanmadı. Modüler bir uzlaşma ağı olarak, Chakra Bitcoin ana ağı üzerinde staking desteği sağlayabilir ve diğer protokollerle sorunsuz bir şekilde entegre olabilir. Şu anda, Chakra Babylon ile entegre oldu ve kullanıcıların BTC'yi Chakra'da staking yapmasına ve sorunsuz bir şekilde Babylon ana ağına geçmesine, Babylon staking ödülleri ve Chakra'nın Prana ödülleri kazanmasına olanak tanır. Chakra tarafından üretilen ZK-STARK staking kanıtları ayrıca kullanıcıların Chakra Chain, Starknet ve çeşitli diğer blockchain'lerde likit varlıklara erişmesini sağlar.

Lombard

Lombard, Babylon ekosistemi içinde bir yeniden yatırım protokolüdür. LBTC tarafından desteklenen, Bitcoin ile 1:1 oranında desteklenen bir çapraz zincir likidite tokeni olan LBTC aracılığıyla Bitcoin'in DeFi ekosistemine uygulanmasını teşvik etmeyi ve muazzam ekonomik potansiyelini açmayı amaçlamaktadır.

LBTC, Bitcoin için DeFi ekosisteminde likidite ve getiri oluşturmayı sağlar. Kullanıcılar öncelikle Lombard üzerinden yerel Bitcoin'i yatırır. Yatırılan Bitcoin daha sonra Babylon'un güvenli staking altyapısında staked edilir ve Lombard tüm staking ile ilgili ücretleri yönetir. Bitcoin başarıyla staked edildikten sonra, kullanıcılar Ethereum ağındaki eşdeğer bir miktarda LBTC tokeni üretebilir. Bu token, kullanıcının staked BTC'siyle 1:1 oranında ve kullanıcının önceden seçtiği Ethereum adresine gönderilir. Bu Bitcoin'ler Babylon üzerinde stake edilse de, kullanıcılar LBTC tokenlerini tutarak ve kullanarak staking ödülleri almaya devam edebilir.

Temmuz 2024'te, Lombard Polychain Capital liderliğinde, Foresight Ventures, Babylon, dao5, Franklin Templeton, HTX Ventures, Mirana Ventures, Mantle EcoFund, Nomad Capital, OKX Ventures ve Robot Ventures'tan katılım ile 16 milyon dolarlık tohum turu finansmanını tamamladı.

Lorenzo

Lorenzo, Babylon üzerine inşa edilmiş bir Bitcoin likidite finansal katmanıdır. Stake sigortası, düğüm operatörü kredi puanlaması, kesinti önleme mekanizmaları ve doğrulayıcı izinleri gibi basitleştirilmiş Bitcoin yönetimi ve güvenlik önlemleri sunar. Lorenzo, Bitcoin staking'e anapara payı ayırma yeniliğini getiriyor. Stake işlemini tamamladıktan sonra, kullanıcılar iki tür likit staking tokeni alırlar: Likit Anapara Tokenleri (LPT'ler) ve Getiri Birikim Tokenleri (YAT'ler). stBTC şu anda platform tarafından tanıtılan ve yerel BTC'ye 1:1 oranında sabitlenmiş ana LPT'dir. stBTC, çeşitli L1/L2 ekosistemlerinde iyi aşağı akış uygulamalarına sahiptir. Gelecekte, Lorenzo ayrıca kullanıcıların gelecekteki staking getirilerini önceden takas etmelerine olanak tanıyan bir YAT ticaret piyasası başlatacak.

Lorenzo Cap 1 sadece 250 BTC topladı, staking 128.6 BTC'yi Babylon'un ilk staking turunda staking yaptı ve neredeyse %52 tamamlama oranı elde etti. Babylon ödülleri ve Lorenzo puanlarının yanı sıra, Cap 1 kullanıcılarına gelecekteki Lorenzo jetonu havalelerinden oluşan 1.5 milyon dolar değerinde ek YAT sağlandı.

31 Ağustos'ta, Lorenzo, ana ağı'nın ilk aşamasının resmi olarak başlatıldığını ve BNB Zinciri'ne genişlediğini duyurdu. Yükseltme, BTCB staking'in açılmasını ve YAT bölümünün geliştirilmesini içeriyor, böylece kullanıcılar BNB Zinciri'nde YAT talep edebiliyor. Aynı zamanda, ön-staking Babylon etkinliği Cap 2 resmen başladı ve yerli BTC ve BTCB staking'i kabul ediyor.

Solv Protokol

Solv Protocol, çeşitli ağlardan staking getirilerini, yeniden staking getirilerini ve ticaret stratejisi getirilerini tokenleştirerek, merkezi olmayan bir varlık yönetimi çerçevesi aracılığıyla çapraz zincir getiri ve likidite dağıtım katmanıdır ve farklı ekosistemler için likidite sağlar. Bu yılın Nisan ayından bu yana, Solv 20.000'den fazla Bitcoin çekmiş olup, bu Bitcoin'lerin %70'den fazlası Bitcoin staking için kullanılmıştır. SolvBTC, Solv Protocol tarafından başlatılan bir getiri çözümüdür. Ana BTC, ana akım genel zincirlerde tanınan sarma Bitcoin ve hatta BTC ETF'lerden BTC mintalayarak SolvBTC'ye dönüştürülebilir ve ardından çeşitli Bitcoin staking etkinliklerine katılabilir.

Şu anda, Solv, Babylon LST (SolvBTC.BBN) ve Ethena LST (SolvBTC.ENA) başlattı ve gelecekte SolvBTC.Core ve sabit gelir ürünü SolvBTC.CASH dahil olmak üzere daha fazla ürün tanıtma planları var. Babylon'un ilk staking turunda, Solv, Babylon LST'de en büyük paya sahip olan proje olmuş ve 250 BTC kotasına abone olmuştur.

Solv'in yatırımcıları arasında Binance Labs, Blockchain Capital ve Nomura Securities gibi en üst düzey Batı ve Doğu kuruluşları bulunmaktadır.

BounceBit

BounceBit, Bitcoin'in doğal zincirindeki düşük likidite ve sınırlı uygulama senaryoları sorunlarını ele almak üzere tasarlanmış bir Bitcoin yeniden paylaşım altyapısıdır. Çift token PoS yapısı tanıtarak, BounceBit, yeni bir likidite ekosistemi oluşturmak için yerel BTC yerine saran token BTCB'yi kullanır. BTCB, staking paylaşılan güvenlik mekanizması aracılığıyla BBTC'ye dönüştürülür ve likit yeniden paylaşım tokeni LRT stBBTC'ye dönüştürülür.

BounceBit'in mimarisi üç ana bileşenden oluşur: BounceBit Protokolü, BounceBit Zinciri ve Pay Güvenlik İstemcisi (PGİ). BounceBit Protokolü, kullanıcıların protokole BTC yatırıp Sıvı Saklama Token'ları (SST) alabileceği CeFi bileşenidir, örneğin BounceBTC (BBTC), 1:1 oranında. Yatırılan varlıklar çoklu parti hesaplama (MPH) saklama hesaplarında saklanır ve Binance ile ortaklık sayesinde finansman oranı arbitraj gibi düşük riskli ticaret stratejilerine katılır, getiriler kullanıcılara geri dağıtılır.

Mayıs 2024'te, BounceBit resmi olarak ana ağının başlatılmasını duyurdu. BounceBit Zinciri bağımsız Birinci Katman ağı olarak işlev görürken, BB gaz ücret tokeni olarak hizmet vermektedir. BounceBit ana ağı, düğüm staking ve delegasyon, Premium Getiri üretimi, likidite saklama, BounceBit'e çapraz zincir işlevselliği ve BounceClub dahil olmak üzere bir dizi yeni özellik tanıttı. Eylül ayında, BounceBit, niyet yürütme ağı dappOS ile ortaklık kurdu, burada dappOS niyet varlıkları, yerel varlık kullanım esnekliğini korurken BounceBit tarafından ihraç edilen stBBTC'yi temel getiri kaynaklarından biri olarak kullanacak.

Kaya tabanı

Bedrock, Babylon ile işbirliği yaparak LRT token uniBTC'yi başlatan çoklu varlık likidite restaking projesidir. Kullanıcılar Ethereum'da WBTC stake edebilir ve uniBTC alabilir. Bu süreçte, Bedrock, proxy stake ve doğrudan dönüşüm yoluyla Babylon ile bağlantı kurar. Proxy mekanizması şu şekilde çalışır: Kullanıcılar Ethereum'da wBTC stake ettiğinde, aynı miktarda yerel BTC Babylon üzerinde eş zamanlı olarak stake edilir. Doğrudan dönüşüm, WBTC'yi doğrudan BTC ile değiştirme ve Babylon üzerinde stake etme işlemini içerir. uniBTC tutmak, kullanıcılara BTC getirileri kazandırır ve diğer DeFi protokollerinde kullanmalarını sağlar.

Üniport

Uniport, Bitcoin ekosistem varlıkları için çoklu zincir uyumluluğu sağlamak için Cosmos SDK üzerinde inşa edilmiş UniPort zk-Rollup Zinciri kullanan bir Bitcoin yeniden bahçe zinciridir. Çapraz zincir çözümü, yerel BTC'yi UBTC'ye dönüştürür ve merkezi bir çok imzalı soğuk cüzdan kullanarak yönetir (gelecekte çok imzalı sözleşmeler kullanma planları vardır). UBTC, Babylon ile derinlemesine entegre edilecektir.

Teknik uygulama açısından, Uniport başlangıçta zincirler arası varlıkları yönetmek için çok imzalı bir ittifak yaklaşımını benimser ve zincirler arası işlemlerin güvenliğini ve ademi merkeziyetçiliğini sağlar. Uniport, zincirler arası işlemlerin güvenliğini daha da artırmak için ekonomik tasarım ve rezerv yönetim mekanizmaları, düğüm stake etme ve rotasyon mekanizmalarının yanı sıra güvenlik ve kötü niyetli davranış önleme mekanizmaları dahil olmak üzere bir dizi mekanizma uygulamaya koymuştur. Akıllı sözleşme zincirlerinde zincirler arası varlık transferleri için Uniport, zincirler arası operasyonların verimliliğini ve güvenliğini sağlamak için sıfır bilgi kanıtı ve hafif müşteri doğrulama teknolojileri kullanır. Uniport ayrıca mevcut ZK kanıt üretim sistemlerini optimize etti ve UniVirgo kanıt sistemini başlattı.

PompaBTC

PumpBTC, Babylon üzerinde Bitcoin likidite kazanç protokolüdür. PumpBTC, lisanslı koruyucular Cobo ve Coincover ile işbirliği yaparak yerel Bitcoin varlıklarının maksimum korunmasını sağlar. Kazançlı Bitcoin, çeşitli Ethereum Sanal Makinesi (EVM) uyumlu zincirlerin yanı sıra L2 ve L3 çözümlerinde kullanılabilir. Bu çoklu zincir işlevselliği, kullanıcıların Bitcoin'lerini çeşitli blok zinciri ekosistemlerinde teminat veya likidite sağlayıcı jetonları olarak kullanmalarına olanak tanır ve BTC varlıklarının kullanım alanını önemli ölçüde genişletir. Kullanıcılar, doğrudan Babylon protokolünden yerel getiriler alabilirler.

PumpBTC, Babylon'ın ana ağı staking'inin ilk aşamasında başarıyla 118.4288 BTC'yi deleGated etti ve toplamın %11.8'ini oluşturdu.

pSTAKE Finans

pSTAKE Finance, başlangıçta Cosmos ekosisteminde likid staking hizmetlerini başlatan ve ayrıca Temmuz ayında Babylon'da bir Bitcoin likid staking çözümü başlatan bir kripto projesidir. Protokol, protokol güvenliğini sağlamak için 50 BTC'lik bir depozito limitine sahiptir.

Ayrıca, pSTAKE Finance, Ethereum'da yBTC jetonlarını tanıtacak olan yaklaşan v2 sürümü aracılığıyla kullanıcı deneyimini daha da geliştirmeyi planlıyor. Bu jeton, popüler cToken modeline benzer otomatik bileşik Bitcoin verimliliği sunacak ve Ethereum L2'lerine, Bitcoin L2'lerine ve diğer büyük DeFi ekosistemlerine entegre edilecek.

StakeStone

StakeStone, Babylon staking'e doğal BTC yatıran ve STONEBTC, zincirin tamamında likidite getiren bir tüm zincir likidite altyapısıdır.

Bu yılın Ağustos ayında, StakeStone, STONE jetonunun tamamen Berachain bArtio test ağına dağıtıldığı stratejik bir ortaklık duyurdu. Kullanıcılar, StakeStone'ın likidite varlıkları STONE, ssBTC ve STONEBTC'yi kullanarak Berachain ekosistemine katılabilecek ve getiri elde edebilecekler.

Stroom Ağı

Stroom Network, Lightning Network'de Bitcoin likid staking protokolüdür. Likid staking mekanizması uygulayarak, Stroom Network kullanıcılara Bitcoin sermayelerini hem Lightning Network (LN) hem de DeFi'da merkezi olmayan bir şekilde kullanma imkanı sağlar.

Ağustos 2023'te Stroom Network, Berlin merkezli kripto yatırım firması Greenfield öncülüğünde, Ankr'ın risk sermayesi kolu Mission Street, Lemniscap, No Limit Holdings, Cogitent Ventures ve diğerlerinin katılımıyla gerçekleşen 3.5 milyon dolarlık bir finansman turunun tamamlandığını duyurdu. Yeni fonlar, ekip genişletme ve Lightning Network'te Bitcoin 'likid staking'ın yanı sıra buna karşılık gelen Ethereum-wrapped token lnBTC'nin piyasaya sürülmesi için kullanılacak.

Özet

Bitcoin staking getirilerinin finansal mantığına göre, likidite salıverilmesinin değeri merkezi bir konuma sahiptir. En yüksek küresel piyasa değerine sahip kripto para birimi olarak, Bitcoin geleneksel olarak bir değer deposu olarak kullanılmış ve likiditesi genellikle soğuk cüzdanlarda veya diğer muhafazakar depolama yöntemlerinde kilitlenmiştir. Bu statik tutma modeli varlık güvenliğini sağlasa da, Bitcoin'in sermaye piyasasındaki potansiyelini tam olarak kullanmasına olanak tanımamaktadır. Likidite salıverilmesi, bu sınırlamayı kırmak için anahtardır.

Staking getirilerinin temel konsepti, Bitcoin'in güvenliğini diğer proof-of-stake ağlarıyla birleştirerek ikili değer yaratmaktır. Bir yandan bu model, Bitcoin sahiplerinin diğer blok zinciri ağlarının güvenliğini sağlamaya katılmalarına ve varlık egemenliğini korurken stake ödülleri kazanmalarına olanak tanır. Öte yandan, bu PoS ağları için Bitcoin'in piyasaya sürülmesi yalnızca güvenliklerini artırmakla kalmaz, aynı zamanda kullanıcının ağa olan güvenini de artırarak potansiyel olarak TVL'de önemli bir büyümeye yol açar. Bu kazan-kazan mekanizmasının arkasında, sermaye kullanımını en üst düzeye çıkarma arayışı ve aynı zamanda Bitcoin'in "dijital altın" rolünü daha da ileriye taşıyarak onu tek bir değer saklama aracından sürekli getiri sağlayabilen bir finansal varlığa dönüştürme arayışı var.

Gelecekte, çapraz zincir teknolojisi olgunlaştıkça, Bitcoin payı verimliliklerinin evrimsel yönlerinden biri, çapraz zincir uyumluluğunun iyileştirilmesine ve likidite yönetiminin optimize edilmesine odaklanabilir. Mevcut çapraz zincir çözümleri hala belirli güvenlik ve verimlilik sorunlarına sahip, ancak bu engeller aşıldığında, Bitcoin payı artık tek bir blok zincir ağıyla sınırlı olmayacak, serbestçe dolaşabilecek ve birden fazla zincirde kullanılabilecek. Bu sadece Bitcoin'in sermaye kullanımını önemli ölçüde artırmakla kalmayacak, aynı zamanda tüm kripto finansal piyasasının derin entegrasyonunu teşvik ederek, Bitcoin sahipleri ve katılımcıları için daha fazla kar fırsatı yaratacaktır.

Bu arada, CeDeFi modelinin derinleşmesi bu alandaki önemli bir trend haline gelecektir. CeFi'nin verimliliğini DeFi'nin şeffaflığıyla birleştirerek, CeDeFi, kullanıcılara güvenli ve verimli bir staking hizmeti sunar. Bu model, yüksek güvenlik gereksinimleri olan ancak belirli bir likidite seviyesini de korumak isteyen Bitcoin sahipleri için özellikle uygundur. CeDeFi altyapısının iyileştirilmesi, daha fazla geleneksel finansal kurumun katılımını çekecek, kripto varlıklar için daha stabil ve sürdürülebilir bir getiri ortamı sağlayacaktır. Ayrıca, staking getirileri daha yaygın hale geldikçe, Bitcoin etrafındaki türev piyasası da daha fazla genişleme görecek, piyasaya zengin riskten korunma ve spekülatif araçlar sunacak ve Bitcoin staking ekosistemine yeni finansal inovasyon momentumu kazandıracaktır.

Dikkat:

1. Bu makale [ForesightNews], Forward the Original Title‘ 流量新宠，比特币质押能否引领下一个流动性释放浪潮？’. Tüm telif hakları orijinal yazarına aittir [Chandler, Foresight News ], yeniden baskıya herhangi bir itirazınız varsa, lütfen iletişime geçin. Gate Öğrenme EkibiEkibimiz, ilgili prosedürlere göre mümkün olan en kısa sürede bununla ilgilenecek.
2. Açıklama: Bu makalede ifade edilen görüş ve düşünceler yalnızca yazarın kişisel görüşlerini temsil etmektedir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
3. Diğer dil sürümleri, Gate Learn ekibi tarafından çevrilmekte ve bahsedilmemektedirGate) çevrilen makale, çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya alıntı yapılamaz.