Yeniden stake protokolleri, 1.068% lik devasa bir TVL artışıyla Q1 2024'ün en büyük kazananları oldu, likit stake ise hala neredeyse 56 milyar dolarlık TVL ile DeFi manzarasını domine etmeye devam ediyor.

Bu, Kredi ($33.91b), Köprüler ($25.67b) ve DEXler ($22.01b) gibi diğer segmentlerin çok ilerisinde.

Özellikle, likidite staking'in TVL payı son üç ayda neredeyse %30 arttı, veya art arda %73'ten fazla arttı.

TR:

• Babylon Zinciri, BTC sahiplerinin Bitcoin'lerini bahis koymalarına izin vererek, varlıkları üzerinde kontrol sahibi olmalarını sağlarken PoS ağı güvenliğini artırır.
• Babylon Chain, EigenLayer'ın yaklaşımını takip ederek, özellikle Bitcoin ekosistemi için tasarlanmış olan teminat yoluyla güvenliği genişletir.
• Bitcoin'ın akıllı sözleşme desteği eksikliği nedeniyle, Babylon Chain güven azaltılmış, kendi kendine saklayan staking mimarisini kullanır.
• Babil Zinciri, muhtemelen değerine 1.3 milyar dolar ekleyerek 232 gün içinde TVL'de %2,047 büyümeyi hedefliyor.
• Hızlı benimsenmesiyle Babylon Chain, platformunda yeni uygulamaların geliştirilmesini destekleyerek blok zinciri alanında önde gelen bir oyuncu haline gelebilir.

Babylon Chain, kripto para alanında devrim niteliğinde bir yenilik olan Bitcoin Staking'i öncülük ediyor.

EigenLayer, ETH ve Liquid Staking Token sahiplerine varlıklarını yeniden staking yapma imkanı tanıyarak Ethereum ekosisteminde önemli bir yer edinmiş ve çeşitli uygulamalarda güvenliği artırırken ek ödüller sunmaktadır. Benzer şekilde, Babylon Chain, Bitcoin staking'i tanıtarak BTC sahiplerine varlıklarının kontrolünü bırakmadan PoS ağlarını güvence altına alma ve ödüller kazanma imkanı sağlar. Bununla birlikte, Bitcoin'in akıllı sözleşme desteğinin olmamasından dolayı, Babylon'ın mimarisi ve uygulamaları EigenLayer'ınkinden farklıdır ve Bitcoin ekosisteminin benzersiz gereksinimlerini yansıtmaktadır.

Babil Zincir altyapı kaynağı: rockx.com

Babil Zinciri - vurgular

Babylon Zinciri, özellikle Proof of Stake (PoS) mekanizmasında çalışan diğer blok zinciri ağlarına Bitcoin'in güvenliğini genişletmeyi amaçlayan çok yönlü bir protokol paketi olarak tasarlanmıştır. Temelinde, Babylon iki temel protokolü içerir:

1. Bitcoin Staking Protokolü: Bu protokol, Bitcoin sahiplerinin varlıklarını güveni en aza indirgeyerek ve öz yönetim imkanı sağlayarak staking yapmalarını sağlar, özellikle PoS ağlarına ekonomik güvenlik sağlar. Bu, üçüncü taraf gözetimine veya varlıkların başka bir blokzincirine köprü kurulmasına ihtiyaç duymadan gerçekleşir. Bu yapı, PoS ağlarının Bitcoin'in değer stabilitesinden yararlanmasını sağlarken, Bitcoin sahiplerinin staking ödülleri kazanmasına olanak tanır, tüm bunlar varlıkları üzerinde tam kontrolü korurken.
2. PoS Protokollerinde Güvenlik Uygulaması: Güvenliği ve sorumluluğu sürdürmek için, Babylon, bir istemcinin bağlantısını kesmeden önce PoS bloklarının ve ilgili imzalarının en az bir dürüst doğrulayıcı tarafından tanıklandığından emin olur. Bu mekanizma, dürüst doğrulayıcıların herhangi bir güvenlik ihlali tespit etmelerine ve kanıtlamalarına izin verir, böylece herhangi bir kötü niyetli davranışı derhal ele alarak cezalandırarak ağın bütünlüğünü korur.

Trilyon Dolarlık Taç: Bitcoin'in Likidite Hakimiyeti

Mevcut piyasa koşulları

Bitcoin'ın hakimiyeti, Ethereum'un (ETH) piyasa değerine kıyasla artarak, hakimiyet oranı %78.5'e ulaşarak 40 aylık bir yükseklikte ve tüm kripto ekosisteminin piyasa değerinin yarısından fazlasını temsil etmeye devam ediyor. Bu değişim, Ethereum'un henüz aynı düzeyde ilgi toplamamasına karşın, yatırımcıların Bitcoin'e daha güçlü bir tercih gösterdiğini ortaya koyuyor.

Bitcoin'in hakimiyetindeki bu yükseliş trendi 2022'nin sonlarında, Bitcoin (BTC) ETF etrafında büyüyen spekülasyonlar tarafından başladı. ETF'nin onayından sonra önemli girişler gördü. Ancak, ETH ETF'si ve potansiyel onayıyla ilgili spekülasyonlar bu trendi tersine çevirmedi. Sınırlı talep, ETH ETF için bildirilen düşük rakamlarda belirgin.

Tarihsel olarak, ICO patlaması ve 2021 piyasa zirvesi gibi önemli olaylar, bu dinamikleri etkilemiştir. ETH'nin bu eğilimi değiştirmek için muhtemelen benzer etkili bir olaya ihtiyacı olacaktır.

Kaynak: Cryptoquant

Bitcoin, Ethereum'un zincir üzerindeki metriklerini eziyor.

Grafik, Bitcoin'in aktif adreslerdeki sağlam hakimiyetini vurguluyor, BTC'nin Ethereum'u zaman geçtikçe arkasında bırakarak istikrarlı bir şekilde zirvede kalmasını. Yolda birkaç tane tırtıklanma olmasına rağmen, Bitcoin'in ağ etkinliği sağlam bir şekilde devam etti, özellikle 2017 civarında büyük bir artışla ve o zamandan beri yüksek, istikrarlı bir seviyede seyretti.

Bu uzun vadeli büyüme ve sağlam istikrar, Bitcoin'in güçlü ve sadık kullanıcı tabanını ortaya koyuyor ve bu işlemlerin devam etmesini sağlıyor, onu bir numaralı kripto para olarak pekiştiriyor. Öte yandan, Ethereum kazançlar elde ederken, aktif adresleri daha da volatil olup, ICO'lar ve DeFi patlaması gibi trendlerle dalgalanmaktadır.

Bu net fark, Bitcoin'in kullanıcı etkileşimindeki tutarlı üstünlüğünü ve ağın istikrarını altını çiziyor, bu da onu kripto alanının omurgası olarak pekiştiriyor.

BTC'ye karşı ETH aktif adresleri. Kaynak: glassnode

BTC analiz edilirken, özellikle 2017 boğa koşusu ve 2020-2021 piyasa rallisi gibi önemli piyasa olayları sırasında giriş hacimleri önemli ölçüde belirgin hale gelir. Bu faaliyetlerdeki ani artışlar, Bitcoin'in baskın piyasa değeri ve üstün likiditesini vurgulayarak, yüksek piyasa hareketliliği dönemlerinde tercih edilen varlık olduğunu gösterir. Bitcoin'e olan bu girişlerin ölçeği ve sıklığı, özellikle spekülatif işlemler ve piyasa coşkusu dönemlerinde kripto para ekosistemindeki ana değer deposu olarak rolünü yansıtmaktadır.

Karşılaştırma yapılırsa, Ethereum'un giriş hacmi önemli olsa da daha ılımlıdır ve genellikle ağ genişleme süreçlerinin belirli aşamalarında yoğunlaşır, örneğin 2017 ICO patlaması ve 2021 DeFi yükselişi gibi. Bu dönemler, yeni projelerin ve merkezi olmayan finans uygulamalarının sermaye çekmesiyle Ethereum ağındaki faaliyeti artırdı. Ancak, bu olaylar sırasındaki giriş hacmi, etkili olsa da Bitcoin'de görülen büyük ölçekli hacimle eşleşmez. Bu fark, Bitcoin'in daha geniş bir yatırımcı kitlesine daha tutarlı bir şekilde hitap etmesini ve özellikle piyasa oynaklığı dönemlerinde daha likit ve istikrarlı bir varlık olarak konumunu vurguluyor.

BTC vs ETH borsa giriş hacimleri. Kaynak: glassnode

Bitcoin'de ne kadar likiditenin sadece uykuda olduğunu fark ettin mi?

Bir yandan, Ethereum'daki DeFi protokollerinin özellikle likidite staking ve restacking alanında ağın büyümesi ve güvenliği için birer oyun değiştirici olduğunu gördük. Şimdi, Bitcoin blockchain'de benzer bir şeyin gerçekleştiğine şahit oluyoruz. PoW üzerinde çalışmasına rağmen, Babylon Bitcoin ekosisteminden yatırımcıların fırsatları açmasına ve BTC'lerinden getiri elde etmesine olanak tanıyor.

Sektör Piyasa Değeri Küresel Kripto $2.17T DeFi $76B Sıvı Stake $2.46B Bitcoin $1.2T Ethereum $311,55B

Son güncelleme 27 Ağustos 2024. Kaynak: Coinmarketcap

Aşağıdaki tabloda, uzun vadeli Bitcoin hodler'lerinin hala arzın %70'in üzerinde olduğunu ve mevcut seviyelerin piyasanın durumu nedeniyle oldukça düşük olduğunu görüyoruz, bu da birçok hodler'ın pasif stoklarında bazı getiri elde etmek istedikleri anlamına geliyor - zaten Ethereum ağı üzerinde gerçekleşen gibi. Buradaki büyük fark, piyasa değerinin yaklaşık üç kat daha büyük olmasıdır, bu da daha fazla fırsat için yer yaratır.

Son 30 günde, Uzun Vadeli Tutucuların arzı 262.000 BTC arttı. Şu anda toplam arzın %75'ine karşılık gelen 14,82 milyon BTC'yi kontrol ediyorlar. Kaynak: cryptoquant

Tüm DeFi protokolleri Ethereum blok zinciri üzerine inşa edilmiştir, ancak bu durum Babylon Chain ile değişmeye başlayacak.

Ağdaki ilk testnet başarılı oldu, bu da bize ana ağın potansiyel sonucunu beklememize olanak tanıdı, ki bu da başarılı oldu.

Aşağıdaki tablo, protokolün ağ üzerinde başlatıldıktan sonraki ilk saatlerden bazı metrikleri göstermektedir.

Metrik Değer Katılımcı Sayısı Yaklaşık 12.700 BTC Taahhüt Edildi (Toplam) 1.000 BTC Taahhüt Limitine Ulaşma Süresi 3 saatten fazla Katılımcı Başına Maksimum Taahhüt 0.05 BTC Katılımcı Başına Minimum Taahhüt 0.005 BTC Taahhüt Sırasında Ortalama İşlem Ücreti 1.000 satoshi/byte'ı aştı USDT'de Medyan İşlem Ücreti 130 ABD Doları'nın üzerinde (yaklaşık 0.002 BTC) 3 Saatte Toplam TVL Yaklaşık 60 milyon dolar (1.000 BTC) Toplam Fonlama 96 milyon dolar Değerleme (en son fonlama turu) 800 milyon dolar Her Bitcoin Bloğu İçin Özel Ödül Puanları BTC bloğu başına 3.125 puan Yatırımcılar Paradigm, Polychain, HashKey Capital, IOSG Ventures, Amber Group, Galaxy Digital, Binance Labs, Hack VC, OKX Ventures, ABCDE Capital

Babylon Chain, Bitcoin blok zinciri için EigenLayer'dır 🙌🏼

Eigenlayer, Ethereum blockchain üzerinde LRT'lerde oyun değiştirici oldu. Protokolün büyümesi etkileyiciydi, son zirveye bile gelmeden çok kısa bir sürede DeFi sektörü ile aynı piyasa değerine ulaşmayı başardı.

DeFi ve EigenLayer protokolündeki TVL'nin evrimini gösteren grafik. Kaynak: Defilama

Ancak her iki protokolün ortak noktası nedir?

Her iki protokol de yatırımcılar için getiri sağlar. Bunun yanında, Babil zinciri, Bitcoin hodler'larının etkin olmayan Bitcoin'lerinden getiri elde etmelerine olanak tanıyarak Proof-of-Stake (PoS) blok zincirlerinin güvenliğini artıran öncü bir projedir. Bu yaklaşım, PoS zincirlerinin ve merkezi olmayan uygulamaların (dApp'lerin) ekonomik güvenliğini, bu ağları desteklemek ve güvence altına almak için Bitcoin'in değerinden faydalanarak güçlendirir.

Geliştirme Faaliyeti

Protokoller Taahhüt Geliştiriciler Yıldızlar Çatallar Dallar Eigenlayer 2060 30 595 317 122 Babil 700 33 231 159 147

Babylon zinciri, projesini ağ üzerinde yalnızca bir hafta önce başlattı, ancak projeye olan ilgi düzeyi zaten EigenLayer protokolününkine çok benziyor. Bu olumlu bir işaret, çünkü bu erken aşamada proje Eigen'in kendisinden daha fazla ilgi çekiyor. Kaynak: babylon.labs

Bitcoin üzerinde Vaat Edici LRT ve LST Protokolleri 🧮

pStake, Solv ve StakeStone'da Toplam Kilitli Değer (TVL): 1.51 milyar dolar

Protokollerin açıklanması

• pSTAKE Finance
  • TVL: $2.94M
  • Ağırlık: 0,19%
• Bitcoin kazanç getirileri sağlam, güvenli ve düşük riskli olmalıdır. Likid staking konusunda dört yıllık deneyime ve uzmanca tasarlanmış getiri stratejilerine sahip olan pSTAKE Finance, bireylerin ve kurumların BTCfi ekosisteminde BTC'lerini en iyi şekilde değerlendirmelerini sağlar.
  pSTAKE Finance, Binance Labs tarafından desteklenen bir Bitcoin getirisi ve likit staking protokolüdür.
  pSTAKE Finance aracılığıyla kullanıcılar, Babylon'un Güvenli BTC stake'inden ödül kazanmak için BTC'lerini likit hale getirebilirler.
  Ayrıca, protokol, wstETH gibi cToken modeline benzer şekilde otomatik bileşik BTC getirileri sağlayan bir Bitcoin jetonu (yBTC) getirisi mekanizması sunar. Bu mekanizma, Babylon'da BTC Likidite Paylaşımı ile başlayan çeşitli getiri stratejileri aracılığıyla gerçekleştirilecektir.

Kaynak: kucoin.com

Gelecekteki özellikler - pSTAKE v2 Başlatma 🚀

🗣 pStake yakın zamanda bir puan programı (SatDrop) başlattı ve yakında yeni bir özellik sunacak. pStake, yBTC'yi tanıtmaya hazırlanıyor, böylece BTC'nizi pStake'e kolayca yatırabilir ve Bitcoin'in değerini koruyan, aynı zamanda DeFi alanında birçok fırsat sunan bir likid token alabilirsiniz.

• Solv
  • TVL: $1.048B ($187M restaked)
  • Ağırlık: 69,19%

Solv, Bitcoin için Liquid Staking Token için başka bir alternatiftir ve Babylon'ın yenilikçi yaklaşımını kullanarak PoS zincirlerine Bitcoin'in ekonomik güvenliğini paylaşmayı hedeflemektedir. SolvBTC Babylon, yaklaşan Babylon mainnet lansmanı için tasarlanmıştır. SolvBTC'nin piyasaya sürülmesinden bu yana dört aydan daha kısa bir sürede, Solv üzerinde 19.000'den fazla Bitcoin yatırılmış olup, bazı zincirlerdeki BTC varlıklarını ve Bitcoin ETF'lerini aşmıştır (aşağıdaki grafik).

30 Nisan 2024 tarihli veriler. Kaynak: Solv.docs

Temelde, pSTAKE ve Solv, kripto alanı içinde farklı nişleri hizmet eder: pSTAKE, Bitcoin staking ve getiri üretimi için özelleşmiş bir protokoldür, Solv ise daha geniş DeFi çözümleri sunar.

• StakeStone (yakında Bitcoin staking başlatacak)
  • TVL: $440M (Ethereum blok zincirinde kilitli)
  • Ağırlık: 29,09%
• StakeStone, uyarlanabilir bir stake ağı tarafından desteklenen likit ETH / BTC olarak hizmet veren STONE / STONEBTC'yi oluşturan çok zincirli bir likidite altyapısıdır. Bu arada, STONE kullanıcılarına daha fazla kullanım durumu ve getiri fırsatı sağlayan likit ETH olan STONE'a dayalı çok zincirli bir likidite piyasası kurar. \
  Bu protokol şu anda Bitcoin staking sunmamaktadır, ancak yakında sunulması planlanmaktadır. Şu anda hala testnet aşamasındadır, bu nedenle çalışmak için çok fazla veri mevcut değildir. Bununla birlikte, Ethereum ağındaki protokolün başarısı dikkate alındığında, Bitcoin staking özelliği için beklentiler de benzer şekilde yüksektir.
• Temel Taş
  • TVL: $23.85M
  • Ağırlık: %1,54

Bedrock, kripto staking konusunda derin uzmanlığa sahip iyi kurulmuş bir blockchain altyapı şirketi olan RockX ile işbirliği içinde geliştirilen müşterek bir varlık likidite restaking protokolü tarafından desteklenen merkezi olmayan bir çözümle desteklenmektedir.

Bir wBTC jetonu Bedrock'a yatırıldığında, gerçek bir BTC jetonu gerçek zamanlı olarak Babylon ağına stake edilecektir. Bu süreç şu anda geliştirilen iki yaklaşımdan biriyle gerçekleşebilir:

1. Proxy Staking: bir vekil mekanizması kullanılabilir, burada wBTC jetonları Ethereum ağındaki bir güvenilir tarafından staked olur ve aynı miktarda BTC jetonları Babylon ağındaki bir güvenilir tarafından staked olur. Bu yaklaşım, iki ağ arasında esneklik ve etkileşim imkanı sağlar.
2. Doğrudan Dönüşüm: Ayrıca, wBTC jetonları anında BTC jetonlarına dönüştürülür, ardından doğrudan Babil ağına yatırılır. Bu yaklaşım, merkezi olmayan emanet cüzdanını içermeksizin sorunsuz ve hemen dönüşüm ve yatırım sağlar.

Her iki yaklaşım da Ethereum ve Babylon ağları arasında varlıkların sorunsuz bir şekilde geçişini kolaylaştırmayı hedefler, verimli ve güvenli staking işlemlerini mümkün kılar.

Kaynak: Bedrock

Testnet aşaması veya ana ağın erken aşamalarında, birçok blockchain protokolü genellikle erken benimseyenleri airdrop'lar ve diğer ödüllerle teşvik eder. Bu yaklaşımın iki temel amacı vardır: protocol'ün değerini artırarak ilk kullanıcıları çekmek ve bağlı bir topluluk oluştururken aynı zamanda ağın katılımcılarına ek faydalar sağlamak. Erken benimseyenler genellikle airdrop'lar, token'lar veya ağın genişlemesiyle potansiyel olarak getirilerini artırabilecek diğer türde ödemeler alırlar. Bu teşvikler, ağın erken merkezsizleşmesi için hayati önem taşır, geniş bir token dağıtımını ve çeşitli kullanıcı katılımını teşvik ederek. Sonuç olarak, ekosistem daha sağlam ve dirençli hale gelir, kullanıcılara sadece ağa katılma fırsatı sunmakla kalmaz, aynı zamanda finansal faydalar elde etme ve mevcut bir blockchain üzerine inşa edilmiş yeni bir uygulamanın veya 2. Katman çözümünün erken başarısına katkıda bulunma fırsatı da sunar.

Kaynak: Defilama

Bu üç protokol toplamda ağ üzerinde kilitlenen yaklaşık 1.5 milyar dolarlık değeri temsil ediyor. Bununla birlikte, mevcut olgunluk aşamasında olduklarından, Bitcoin üzerinde likit paylaşım sahnesinin büyüyüp genişlemesi için hala bolca yer var. Bu, bu alanda mümkün olanın sadece yüzeyini sıyırdığımızı gösteriyor.

Gelecek parlak

İleriye dönük olarak, ağdaki büyüme oranlarını analiz ettik ve Eigen'in oranlarıyla karşılaştırdık, getirileri normalize ettik. Sonuçlar harikaydı, protokolün büyüme için büyük bir potansiyele sahip olduğunu ve üstüne üstlük üstel büyüme ile patlama olasılığının çok yüksek olduğunu gösteriyor.

Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) gibi temel göstergelere odaklanarak Babylon Chain için büyüme yörüngesini tahmin edin. Bu yöntem, projenin beklenen getiri oranını yakalar ve zaman içindeki bileşik büyümesinin net bir resmini sağlamak için piyasa oynaklığını yumuşatır.

Grafik, DeFi, EigenLayer ve Babylon Chain boyunca ölçülen ve milyarlarca dolar olarak ölçülen Beklenen Toplam Kilit Değerini (TVL) göstermektedir, her katmanın TVL değeri, katmanlar arasındaki fark olarak hesaplanmıştır. Mavi katman tarafından temsil edilen DeFi, yaklaşık 1 milyar dolarlık istikrarlı bir büyüme gösterirken, turuncu olan EigenLayer toplama önemli ölçüde katkıda bulunarak yaklaşık 2 milyar dolar ekler. Yeşil katman tarafından temsil edilen Babylon Chain, sonraki aşamalarda hızlı bir büyüme gösterir ve nihayetinde toplam TVL'yi 6 milyar doların üzerine çıkarır.

Özellikle, Babylon Zinciri 232 gün içinde yaklaşık% 2.047 büyümesi bekleniyor ve bu, TVL'de 1,3 milyar dolarlık önemli bir artışa denk geliyor, Babylon Zinciri'nin DeFi ve EigenLayer'ı TVL'de geçerek önde gelen bir oyuncu olarak ortaya çıkabileceğini ve yeniliklerine olan benimsenme ve güvenin artmasını yansıtabileceğini gösteriyor.

Not:

1. Bu makale [den alıntıdırSıvı Terminal]. Tüm telif hakları orijinal yazarına aittir [LSTMAKSİMALIST]. Bu yeniden basım konusunda itirazlarınız varsa, lütfen iletişime geçin.Gate Learnekip ve onlar derhal ele alacak.
2. Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
3. Makalelerin diğer dillere çevirileri, Gate Learn ekibi tarafından yapılır. Belirtilmedikçe, çevrilen makalelerin kopyalanması, dağıtılması veya kopyalanması yasaktır.