はじめに

Lista DAOは、ユーザーが暗号資産を担保にして分散型ステーブルコインであるlisUSDを借りることができる、オープンソースの流動性プロトコルです。DAOは、既存のDeFiプロトコルの要素を組み合わせ、革新的な機能を導入することにより、暗号通貨エコシステム内の金融効率と分散化を向上させることを目指しています。

このプロトコルは、BNB、ETH、その他のステーブルコインなどの担保付き暗号資産で収益を得ることができ、分散型ステーブルコインであるlisUSDを介して借入することができます。プロトコルは、lisUSDとLISTAの2つのトークンモデルを使用しています。lisUSDは「デスタブルコイン」と呼ばれ、厳密な法定通貨へのペッグを維持する代わりに、わずかな価格変動を許容し、分散化を優先します。このプロトコルはBNB Chain上で動作し、将来的に他のブロックチェーンネットワークに拡大する予定です。

ListaDAO (LISTA)とは何ですか？

Lista DAOは、BNB Chain上の分散型組織であり、将来的にはマルチチェーンの拡張を計画しています。LISTAとlisUSDのデュアルトークンシステムを使用しており、前者はDAOのガバナンストークンとして機能し、プロトコル決定に参加することができ、後者は分散型ステーブルコインとして機能し、借入やエコシステム内での取引に使用することができます。

歴史とプロジェクト

渡辺徹はLista DAOの創設者兼CEOであります。共同創設者兼COOのテリー・ファンは、かつてBinanceの地域マネージャーおよびChainnewsの戦略ディレクターを務めていました。彼は淡江大学で物理学の修士号を取得しています。

この組織は、従来のステーブルコインモデルの制限、すなわち保管リスクや過剰担保化による非効率性に対処することを目指しています。リキッドステーキング、分散型ガバナンス、担保付き債務ポジション（CDP）を統合し、暗号資産の管理と使用に安全で適応性のある金融システムを提供します。

このプロトコルでは、ユーザーが担保証拠資産の収益を得ることができ、lisUSDを借りることができます。これにより、DeFiエコシステムでの資本利用が最適化され、リキッドステーキング、分散型ステーブルコイン、担保付き借入を組み合わせた包括的なエコシステムを提供します。このプロトコルはBNBチェーン上に構築されており、LISTAとlisUSDのデュアルトークンシステムを採用しているため、ユーザーはプラットフォームとのさまざまな方法で相互作用し、報酬を得ることができます。

目標とビジョン

Listaの主な目標には、資本効率の向上、地方分権化の促進、コミュニティガバナンスのインセンティブの創出が含まれます。DAOは分散化を優先し、中央集権化に付随しがちな圧倒的なリスクとコストの削減を目指し、LISTAトークンを通じてガバナンスへのコミュニティの参加を奨励しています。

技術インフラストラクチャとトークンモデル

リスタのテクノロジーとプロトコル

Lista DAOはBNBチェーン上で運営され、そのインフラを活用して高速取引を実現し、低手数料を維持しています。MakerDAOモデルを拡張し、分散型かつ担保支えられたステーブルコインをサポートするために活用されています。ブロックチェーン上での金融取引は、ステーキング、借入、および収益農業などのスマートコントラクトによって管理され、ユーザーにとって分散化された安全な環境を確保します。また、ユーザーがステーキングや流動性提供を通じて自分の資産の有効活用を最大限に引き出すために、複数のDeFiアプリケーションとの統合も提供されています。

BNBブロックチェーンは、効率的かつスケーラブルな操作に優れた機能を提供し、大量の取引を効果的に処理するプロトコルの能力を向上させ、他のDeFiアプリケーションとの相互作用を可能にし、ユーザーに資産とプロジェクトの参加機会を提供しています。

Listaは、BNBチェーンを超えて複数のブロックチェーンネットワークに事業を拡大し、相互運用性とアクセシビリティを高め、異なるブロックチェーンエコシステムからのユーザーがプロトコルに参加できるようにする計画です。拡大計画には、Liquityのコードベースへの移行とEthereumメインネット上でのローンチが含まれており、組織のサービスの届ける範囲と有用性を広げ、より広い観客に提供することを意図した戦略的な移行です。

プロトコルのマルチチェーン戦略は、おそらく統合能力を向上させ、さまざまなブロックチェーンプラットフォームでのユーザーに対してより柔軟性を提供するでしょう。

LISTAとlisUSDのトークノミクス

Listaは、LISTAとlisUSDのデュアルトークンモデルを使用しています。LISTAはガバナンストークンであり、プロトコルの意思決定に参加することができ、ユーザーの参加とエコシステムへのさらなる貢献を促すための経済的インセンティブを提供します。lisUSDトークンは、プロトコル内での取引や借入に使用される分散型ステーブルコインです。

伝統的な法定通貨に絶対的なペッグを目指す従来のステーブルコインとは異なり、lisUSDは一部の価格変動を許容しながら、分散型担保を通じて安定性を維持します。

LISTAトークンの総供給量と分配

Lista DAOは、プロジェクトのさまざまな側面をサポートするために配布される10億LISTAトークンを発行しています。初期割り当てには、早期投資家や戦略的パートナー向けに相当な割合が含まれており、チームが継続的な開発と運用効率を確保するためにも使用されます。総供給量の10％は、早期採用者をインセンティブ化し、より広範なコミュニティ参加を促進するためのエアドロップに割り当てられており、10％はBinance Megadropに割り当てられており、さらなるエンゲージメントと認知を促進するために使用されます。

ガバナンス、開発、およびコミュニティインセンティブ

ガバナンスの配分には、重要なプロトコルの決定に投票するためにそれらを使用できる保有者に大量のトークンを配布することが含まれており、これはDAOに共通することです。これにより、コミュニティがプロジェクトが最終的にどの方向に進むかに声を持つことが確実になり、分散化が促進されます。

開発資金は、スマートコントラクトの更新やユーザーインターフェースの向上など、プロトコル内の継続的な改善とイノベーションをサポートするために設計されています。コミュニティインセンティブには、ステーキングに対する報酬、流動性プールへの参加、さまざまなプラットフォーム活動への参加などが含まれており、積極的かつ熱心なユーザーベースの維持に役立ちます。

LISTAトークンの価値と安定性を維持するためには、いくつかの重要な戦略があります。その1つは、バイバックおよびバーンメカニズムで、プロトコルの収益の一部を使用してLISTAトークンを市場から購入し、永久に取り除いて供給を減らし、トークンの価値を時間と共に増加させることです。ステーキングおよび流動性提供リワードは、エコシステム内でトークンを活発に使用することで、大幅な売り抜けの可能性を減らします。

これらのメカニズムの統合により、プロトコルの長期的な健全性をサポートするバランスの取れた安定した経済モデルが確保されます。

経済的インセンティブと参加報酬

経済的なインセンティブは、Lista DAOがコミュニティとエコシステムでのユーザーの参加と関与を促進するための非常に重要な戦略です。ユーザーは、プロトコルで暗号資産をステーキングしてLISTAトークンを獲得し、保有資産のリターンを得ることができます。イールドファーミングの機会を利用すると、ユーザーはさまざまなプールで流動性を提供し、LISTAトークンの形で報酬を獲得することができます。また、プロトコルでは、Cosmic Adventure Challengeなどの特別なイベントやキャンペーンを開催し、参加者はタスクやクエストを完了して追加のトークンを獲得することができます。

これらのインセンティブは、連続的なユーザーの参加を促すダイナミックでインタラクティブなエコシステムを作り出します。Lista DAOは、これらの包括的なトークノミクス戦略を実施することにより、持続可能な経済システムを作り出し、プロジェクトの成長をサポートしながら長期的な持続性を高める構造化されたアプローチでユーザーベースを引き込むことを目指しています。

担保と借り入れのメカニズム

Lista DAOは、異なる種類の担保を使って、その安定通貨であるlisUSDを借りることを可能にします。受け入れられる担保には、Binance-Pegged Bitcoin（BTCB）、BNB、ETH、およびSolvBTCなどの暗号通貨が含まれます。プロトコルはまた、他の分散型および流動性のあるステーキング資産を担保としてサポートしており、これによりユーザーは暗号資産を流動性と引き換えにレバレッジをかける柔軟性が向上します。

Lista DAOで資産を担保にするには、ユーザーは選択した担保をプロトコルの担保保管庫であるCeVaultに預ける必要があります。このプロセスは、サポートされている担保資産を保管庫に移すことから始まります。預けられた後、これらの資産はスマートコントラクトにロックされ、そのセキュリティが確保され、不正なアクセスが防止されます。ユーザーはその後、担保に対してlisUSDを借りることができます。借りられるlisUSDの額は、担保価値と必要な担保率によって決定されますが、通常は200%前後の範囲内です。

lisUSDの価格の安定性

Lista DAOは、安定したコインであるlisUSDの価格の安定性を確保するために、複数のメカニズムを採用しています:

1. オーバーコラテラリゼーション：すべてのlisUSDはオーバーコラテラライズされた資産で裏付けられています。ユーザーは、lisUSDの借り入れ額よりも担保により多くの価値を預け入れる必要があります。これにより、担保の価値が下がっても、ステーブルコインは適切に裏付けられた状態を保ちます。
2. 安定料金：借り手は、借りたlisUSDに対する利子として機能する安定料金を支払う必要があります。これらの料金は市場状況に基づいて調整され、USDとのペッグを維持するために使用されます。
3. ペッグメンテナンス：プロトコルはアルゴリズムと市場インセンティブを使用して、lisUSDをUSDにペッグされたままにするために価格が逸脱した場合、システムは自動的に借入金利や担保要件を調整し、価格をペッグに戻す行動を促進します。
4. オークションメカニズム：もし担保価値が大幅に下落した場合、プロトコルは担保をオークションにかけて、ステーブルコインが完全に裏付けられ、安定した状態を維持することを確認します。

借入メカニクスおよび手数料

lisUSDを借りるには、いくつかの手順と手数料がかかります。

1. ユーザーは、最低必要な担保を入金して開始します。たとえば、それぞれの担保タイプには、最低0.1 weETHまたは0.001 SolvBTCが必要です。
2. 担保を預けた後、ユーザーは借入取引を開始し、借入したいlisUSDの金額を指定できます。借入プロセスには、借入額の12.5%の手数料が発生し、プロトコルの持続可能性を維持し、流動性プロバイダーを奨励するために適用されます。

担保物には出金手数料がかからないため、ローンが返済されるとユーザーは簡単に資産を取り戻すことができます。

清算プロセスと関連リスク

リキデーションは、Lista DAO内で非常に重要なリスク管理メカニズムです。たとえば、担保価値が必要最低担保率（通常150％〜200％に設定）以下に下がった場合、ローンポジションはリキデーションの対象となります。そして、リキデーションが発生すると、担保は未払いの債務をカバーするために使用され、ユーザーのローンポジションがクローズされます。借り手は借りたlisUSDを保持しますが、担保はリキデーターに補償するために没収されます。このプロセスにより、プロトコルは健全であり、他のユーザーに対する義務を履行できるようになります。

ただし、プロトコルのユーザーは、担保の価値を注意深く監視して、清算を回避する必要があります。プロトコルは非保管システムとして機能し、すべての取引と担保管理は人間の介入なしにスマートコントラクトによって管理されます。これによりセキュリティが向上する一方で、ユーザーは自分のローンポジションを管理して資産の清算を防ぐために完全かつ単独で責任を負うことを意味します。

さまざまな担保オプション、明確な担保プロセス、および清算メカニズムを提供することで、Lista DAOは、暗号資産を活用しながら分散型レンディングに関連するリスクを最小限に抑えるユーザー向けの安全で柔軟な借入プラットフォームを提供しています。

Yield Farming and Staking

Lista DAOはさまざまなステーキングオプションを提供しており、ユーザーはさまざまな暗号通貨をステーキングすることで報酬を獲得することができます。ユーザーはBNBやETHなどの資産をロックして報酬を得る従来のステーキングや、流動性ステーキングを選択することができます。

リキッドステーキングは、派生トークンを介して流動性を保持しながら資産をステーキングすることを可能にします。たとえば、BNBをステーキングすると、追加の収益機会のためにさまざまなDeFiプラットフォームで利用できる流動性のあるステーキングトークンであるslisBNBが生成されます。

Yield farming is a significant feature in Lista DAO, especially involving its native tokens, lisUSD and slisBNB. This feature allows users to provide liquidity to specific pools and earn rewards in return; they can provide liquidity for pairs like lisUSD and slisBNB on various decentralized exchanges, resulting in earning trading fees and additional rewards in the form of LISTA tokens. This incentivizes liquidity provision while enhancing the utility and demand for lisUSD and slisBNB within the ecosystem.

複数のプラットフォームは、Lista DAOのトークンに対するイールドファーミングとステーキングをサポートしています。ユーザーは、PancakeSwap、Wombat Exchange、ThenaFi、Curve、Uniswapなどの分散型取引所でlisUSDとslisBNBをステークすることができます。

これらのプラットフォームは、ユーザーが収益を得るためにトークンを預ける流動性プールを提供しています。各プラットフォームで利用可能な特定のプールは異なる場合があり、ユーザーは多様なオプションを提供され、特定のリターンを最大化することができます。

DAO未来のロードマップリスト

Lista DAOは、プロトコルが市場に成長し適応することを保証するために設計された計画を開発のために示しています。

2024年第2四半期には、Lista DAOはBNB Chain上の分散型ステーブルコインlisUSDに対して、安全で安定したプロトコルを開発し、充実した流動性とユーティリティを提供する計画です。この取り組みには、BNB Chain上のさまざまなDeFiプロトコルとの強力なパートナーシップと統合を形成し、lisUSDの運営と成長を支援するエコシステムを構築することが含まれます。

担保オプションの多様化とプラットフォームの柔軟性を高めるために、ListaはEthereumベースのLiquid Staking Tokens（LST）とLiquid Restaking Tokens（LRT）を統合する予定です。これにより、ユーザーはこれらのトークンをlisUSDの担保として借り入れに利用できるかもしれません。

より多くの担保オプションを提供することで、Lista DAOはより広範なユーザーベースを惹きつけ、プラットフォーム全体の有用性を高めることを計画しています。

DAOは、スケーラビリティと機能性を向上させるために、担保追加モジュール、清算モジュール、および自動マーケットオペレーション（AMO）モジュールの強化を含む、スマートコントラクトのアップグレードにも焦点を当てます。これによりパフォーマンスとユーザーエクスペリエンスが最適化されます。

ロードマップでは、クロスチェーンの可能性の探索も強調されており、まずはイーサリアムネットワークへの拡大から始まります。これにより、プロトコルの到達範囲と相互運用性が拡大し、異なるブロックチェーンエコシステムのユーザーがLista DAOの提供を利用し参加することが可能となります。

2024年第3四半期

2024年第3四半期に、Lista DAOはBNBリステーキングとそれぞれのLiquid Restaking Tokens(LRT)をエコシステムに導入する予定で、これはプロトコル内のユーティリティとエンゲージメントを強化し、ユーザーにステーキングと報酬を獲得する新しい方法を提供することを目的としたイニシアチブです。

ロードマップは、ユーザーの変化するニーズに適応できる多目的DeFiプラットフォームを構築するためのプロジェクトの戦略的アプローチを強調しています。

結論

Lista DAOでは、BNBやETHなどの暗号通貨を伝統的なステーキング方法やリキッドステーキング方法を通じてステークすることができます。リキッドステーキングは、slisBNBのような派生トークンを介して流動性を保持するという利点もあり、DeFiプラットフォーム全体で使用することができます。ユーザーは、PancakeSwap、Wombat Exchange、ThenaFi、Curve、Uniswapなどのプラットフォームの流動性プールに参加してイールドファーミングに参加することができます。流動性を提供することで、ユーザーは取引手数料や追加のLISTAトークン報酬を獲得し、エコシステムの流動性とユーザーエンゲージメントを向上させることができます。