紹介

暗号通貨が何年にもわたってますます人気が高まったため、特に資産のボラティリティが高いため、その使用と採用は依然としていくつかの参入障壁に直面しています。 ボラティリティは、市場の高い変動がその大量採用を阻害すると主張しているため、機関投資家(銀行、投資ファンド、その他の組織など)を暗号市場から遠ざけるものです。 この状況を回避する方法は、ステーブルコインを作成することでした。

これらのコインは、ほとんどの場合、法定通貨、通常はドル(USD)に固定されており、市場で入手可能なコインは数十あります。 投資家にとって、主要なステーブルコインを知り、それらがどのように機能するかを理解することが重要です。

ステーブルコインとは何ですか?

ステーブルコインは、ドルなどの法定通貨に相当する暗号通貨を探している暗号通貨投資家の呼びかけへの対応であると定義できます。

ステーブルコインは、その価値が特定の資産に固定された暗号通貨です:それは金または他の商品である可能性がありますが、それは通常USDとしての法定通貨です。 彼らの主な目標は、ボラティリティなしで時間の経過とともに信頼できる価値を維持し、価値を簡単に移転する方法になることです。

それらの使用の簡単な例:ビットコイン投資家がビットコイン取引から得られた利益をドルに似た通貨(安定していて利益を取りやすい)にすばやく変換し、その後他の場所に投資するか、単に利益を引き出したいとします彼の銀行口座に。 ステーブルコインは、特にこの種の問題に対処するために生まれました。

ステーブルコインは何に使用されますか?

上記のソリューションに加えて、ステーブルコインは、他の暗号通貨に関連する価値の突然の変動からお金を保護したい投資家によっても使用されます。 その結果、ステーブルコインは、法定通貨のトークン化されたバージョン、またはすでに確立された価値を持つ他の通貨としても機能します。

NexoやAbraなど、ステーブルコインを使用して顧客に暗号通貨の貸付を提供する分散型金融プラットフォームがあります。 彼らがステーブルコインを利用する主な理由の1つは、保証されたトークンの価値が、顧客がローンを承認されてから暗号通貨がデジタルウォレットに到着するまでの間に劇的に変化する可能性が低いことです。

主なステーブルコインは何ですか?

テザー (USDT)

2014年に発売されたテザーは、当初RealCoinとして発売されました。 彼らの製品は当初、主張されたドル準備のみに限定されており、テザーは1米ドルの価値があると言われていました。 テザーは、他のステーブルコインも提供しています:EURT、CNHT、XAUT、MXNT。

テザーは現在、市場で最大のステーブルコインの1つです。 年月が経つにつれて、同社はドルへのペッグを維持できることを証明するために規制準備金報告書を編集するように市場から圧力をかけられることになりました。 報告によると、準備金の約10%のみが預金または現金の形で残されており、そのほぼ半分は、企業が資金調達のために発行する短期債務を指すT債とコマーシャルペーパーで構成されています。 同社の目標は、2022年5月頃に同様の企業がメルトダウンに見舞われたことを考えると、資産の品質を確保するために、コマーシャルペーパーの保有をゼロにすることです。
投資家は、準備金に関するテザーの透明性をいつでも確認できます。 値は毎日公開され、Webサイトで少なくとも1日に1回更新されます。

米ドルコイン (USDC)

このステーブルコインは、2018年9月に取引所と鉱業会社のパートナーシップによって設立されました。 USDCは、最も安全で信頼性の高いステーブルコインの1つと見なされており、その供給はドル準備のみに制限されています。
USDコインの準備金は、グラントソントンLLPによって毎月監査され、USDCの透明性ページからアクセスできます。

バイナンス米ドル(バスドル)

取引所とPaxosのパートナーシップとして2019年に開始されたBUSDは、ドル準備のオファーが限られています。 BUSDの準備金は、ステーブルコインの供給が準備金口座の米ドルと一致していることを確認するために、Withumによって毎月監査され、レポートはPaxosの認証ページで確認できます。

ダイ(ダイ)

Daiは、イーサリアムベースのプロトコルであるMakerDAOを搭載したステーブルコインです。 Daiトークンは2017年に発売され、その供給は金庫に保管されている担保に限定されています。 DAIの担保は米ドルではなく他の暗号通貨によって裏付けられており、スマートコントラクトを介した透明性に要約されたこのマルチ担保オプションは、これまでのところ機能していることが証明されています。 また、ユーザーはMakerDaoコミュニティでより多くの担保オプションに投票できます。
このトークンは取引に使用できますが、DeFiプロトコルサービスでの使用がより一般的であり、発売以来、Daiは多くの金融サービスを追加しています。 また、すべてのユーザーはDAIトークンを作成し、Etherトークンを担保として預けることができます。

トゥルー米ドル (TUSD)

限定リリースでは、TrueUSDは定期的な監査請求を行っており、米ドルに完全に裏打ちされた最初の規制されたステーブルコインでした。 彼らの監査は、オファーが彼らが持っているドルに限定されていることを指摘しています。 その毎日の売上高はやや低いと考えられており、TUSDはDeFiとステーキングが持ち株からリターンを得ることを可能にします。
TUSDの埋蔵量は、アルマニーノのトラストエクスプローラーを通じてリアルタイムで検証できます。

ゲート米ドル(米ドル)

USDG(ゲートUSD)は、Gate.io によって管理され、複数のブロックチェーン資産を担保にすることで生成される米ドルペッグステーブルコインです。 USDGはGate.ioのエコシステムの一部であり、ゲートチェーンやイーサリアムなどの複数のチェーンにクロスチェーン資産として保存されています。

テラUSD(UST):なぜ崩壊したのですか?

TerraUSD(UST)は2020年9月に発売され、1ドルあたり1USTのインデックスを維持するための破壊的な方法を市場にもたらしました。 このステーブルコインの供給は、地球ネイティブのLUNAトークンの価値と供給量に基づいてアルゴリズム的に変化したため、システムは自動的に価格を維持する残高を引き起こしました:1:1ペグからさらに逸脱することなく残高を調整する「ミント/バーン」メカニズムです。

2022年5月、市場のボラティリティが高く、一般的な弱気市場の傾向により、バランスメカニズムが失敗しました:USTの需要が大幅に減少し、Lunaトークンに大きな売り圧力がありました。

• $150M USTは、4プールの打ち上げの準備のためにTerraformラボによってカーブワームホールプールから引き出されました。

• $350M USTは、想定される「攻撃者」によってUSDCオンカーブで販売されました。 これにより、プール内の2つの資産(UST、85%)と3CRV、15%の間に大きな不均衡が生じました。

• デペギングの最初のシグナル(かなりのレートで1ドルを下回る)の後、アンカーで銀行が運営されていました:ユーザーはUSTの持っているものを急速に交換しました。

結論

ステーブルコインは現在、投資家やトレーダーに安全で信頼できる交換媒体を提供することを目的とした暗号通貨経済の基本的な部分です。 政策立案者は、特に市場が下降傾向にあるときに、ステーブルコインが暗号通貨経済を強化するために必要なコンポーネントであることを考えると、暗号通貨の浮き沈みにますます注意を払っています。
それでも、ステーブルコインは、特にペッグを維持できる準備金が常に存在することを保証するために、進化することがたくさんあり、市場に信頼をもたらし、機関投資家を引き付けます。 投資家はまた、依存するステーブルコインを選択する前に、各ステーブルコインの背後にあるメカニズムが何であるかを知っておく必要があります。