Pengantar

Ada berbagai teknik perdagangan di balik portofolio yang berbeda untuk pengguna yang telah lama berkecimpung di pasar kripto. Perdagangan frekuensi tinggi (HFT) adalah salah satu dari sedikit teknik yang memungkinkan pengguna mempertahankan keunggulan kompetitif di pasar.

Penerapan HFT di pasar crypto memiliki banyak segi. Kita harus belajar lebih banyak tentang itu karena mungkin bekerja untuk beberapa orang tetapi tidak untuk orang lain.

Apa Itu Perdagangan Frekuensi Tinggi Crypto

Perdagangan Frekuensi Tinggi (HFT) menggunakan algoritme untuk memproses pesanan dalam jumlah besar dalam waktu singkat. Itu juga dapat menggunakan algoritma untuk mengevaluasi berbagai kondisi pasar dan mengeksekusi pesanan yang sesuai berdasarkan kondisi pasar.

Secara umum, di pasar crypto yang tidak stabil, semakin cepat eksekusi order, semakin baik bagi pengguna. Lagi pula, itu adalah jaminan kuat bagi pengguna untuk melakukan transaksi aset kripto skala besar secara instan, setelah membuat penilaian atas situasi pasar dengan berbagai informasi.

Keberadaan pasar perdagangan yang didukung oleh konsensus nilai memungkinkan perantara yang menyediakan layanan likuiditas aset tersebut untuk mendapatkan keuntungan darinya, yang diperlukan untuk pasar crypto yang sehat karena semua jenis aset crypto tidak berharga jika tidak ada yang mau. beli mereka. HFT sangat penting untuk berfungsinya banyak bursa yang menyediakan berbagai tingkat layanan dengan biaya tertentu.

Pada tahap ini, pasar crypto mengikuti seperangkat aturan yang berasal dari mekanisme perdagangan pasar saham, yang telah disempurnakan selama lebih dari satu abad dan telah meminjam banyak alat darinya. Perdagangan Frekuensi Tinggi (HFT) adalah salah satunya; namun, tidak seperti di pasar tradisional, HFT di pasar crypto harus lebih terkait dengan prinsip teknis aset crypto yang berbeda. yang secara umum dipahami berarti bahwa untuk memperdagangkan HFT di pasar crypto, kondisi akses dari berbagai kontrak dan jalur perdagangan.

HFT menjadi lebih kompleks di pasar crypto daripada di pasar tradisional. HFT didukung oleh alat algoritmik komputer yang dikenal sebagai "robot algoritme", yang dapat memproses pesanan besar dalam interval yang hampir seketika, memungkinkan pengguna memperoleh keuntungan dari pergerakan kecil di pasar. HFT di pasar crypto memiliki fungsi yang sama seperti sebelumnya; itu memungkinkan pengguna untuk berdagang dengan sedikit usaha dengan membuka dan menutup posisi secara otomatis setiap detik dan menggunakan berbagai algoritme perdagangan untuk melacak fluktuasi harga terkecil sekalipun.

Apa saja fitur Perdagangan Frekuensi Tinggi?

Salah satu prinsip utama perdagangan frekuensi tinggi adalah identifikasi cepat peluang yang menguntungkan. Kerugian utamanya adalah bahwa kinerja jangka panjang dapat dikalahkan oleh investor nilai yang memegang aset untuk jangka waktu yang lama. Sebaliknya, keunggulannya adalah penggunaan modal yang efisien dalam waktu singkat dan risiko yang dapat dikelola.

Perdagangan frekuensi tinggi memiliki sejumlah fitur：

• Itu membuat dan mengotomatiskan eksekusi pesanan menggunakan program pemrosesan lanjutan dan cepat ；
• Ini dapat secara efektif mengurangi latensi dan potensi keterlambatan dalam aliran data dengan memanfaatkan pertukaran dan layanan hosting pihak ketiga lainnya;
• Itu dapat membuka dan menutup pesanan moneter dalam waktu yang sangat singkat ；
• Itu dapat mengirimkan transaksi pesanan dalam jumlah besar sekaligus ；
• itu dapat secara efektif melindungi risiko pasar dan menghasilkan keuntungan dalam waktu singkat.

Perdagangan frekuensi tinggi telah menjadi bagian penting dari struktur semua pasar sejak diperkenalkan pada akhir 1990-an. Namun, algoritme dan alat yang digunakan di baliknya adalah alasan utama keberhasilan strategi pasar tersebut, yang mengarah pada fakta bahwa HFT tidak selalu bersahabat dengan investor ritel, karena "robot algoritme" selalu dalam proses pengembangan berulang. , mempersulit investor ritel untuk mengungguli pesaing yang jauh lebih cepat ini di pasar.

Namun, ini merupakan keuntungan dan kerugian dari perdagangan frekuensi tinggi, yang akan kita bahas lebih detail nanti.

Bagaimana Cara Kerja Perdagangan Frekuensi Tinggi?

Pertama, proses HFT melibatkan banyak otomatisasi, di mana komputer yang digunakan untuk perdagangan frekuensi tinggi diprogram untuk menghosting algoritme kompleks yang biasanya dapat melacak dan menganalisis mata uang kripto di banyak bursa di pasar dalam hitungan detik (HFT memilih yang sesuai cryptocurrency sesuai dengan objek yang diatur sebelumnya).

Dalam konteks ini, algoritme yang dikembangkan oleh pakar perdagangan secara efektif mendeteksi tren mata uang kripto yang sesuai, dan setelah analisis selesai, aplikasi secara otomatis dan cepat mengeksekusi tindakan pesanan yang sesuai. "Robot algoritmik" biasanya akan menggunakan banyak akun untuk membuka order long atau short di berbagai bursa, dan harga mata uang kripto yang sesuai yang dipilih oleh HFT akan disesuaikan.

Seperti yang Anda lihat, algoritme di balik perdagangan frekuensi tinggi biasanya didasarkan pada pergerakan harga dan perdagangan di sisi yang berlawanan untuk memicu sejumlah besar perdagangan otomatis, yang pada gilirannya berdampak pada tren pasar jenis mata uang kripto tertentu. , itu bukan hanya alat perdagangan untuk membeli dan menjual dalam jumlah besar, tetapi juga untuk perilaku pasar jangka panjang dan pendek.

Dan, bertentangan dengan kepercayaan umum, “bot algoritmik” yang berfungsi sebagai mitra HFT telah berevolusi dari waktu ke waktu untuk dapat mengumpulkan sejumlah besar informasi di luar pasar, dan kini mereka dapat berdagang berdasarkan spekulasi tren dan berita pasar. Tetapi dalam banyak kasus, perdagangan frekuensi tinggi masih terutama didasarkan pada dampak dari sejumlah besar pesanan perdagangan pada perubahan harga mata uang kripto yang sesuai, serta proyeksi yang lebih akurat dari tingkat harga tinggi mereka dalam banyak kasus.

Algoritme HFT juga dapat membaca umpan data waktu nyata, menyimpan sinyal perdagangan, dan menemukan peluang arbitrase dengan menganalisis antara lain bid-ask spread dengan pesanan bilateral. Algoritme canggih bahkan dapat mengantisipasi pesanan besar dengan memantau pesanan perdagangan yang lebih kecil dan menganalisis pola dan waktu perdagangannya; data ini kemudian dapat digunakan untuk menyesuaikan harga guna mengisi volume mata uang kripto menggunakan sejumlah besar pending order.

Teknologi yang komprehensif dan cerdas seperti itu memang bukan sesuatu yang dapat diadopsi oleh rata-rata investor ritel, yang merupakan salah satu alasan mengapa perdagangan frekuensi tinggi tidak ramah bagi mereka. Namun, peluang likuiditas di pasar crypto yang ditargetkan HFT memerlukan latensi data sekecil apa pun. Alhasil, HFT biasanya digunakan oleh lembaga investasi profesional dan membutuhkan komputer tercepat, termasuk perangkat keras yang mahal.

Namun, peluang likuiditas di pasar crypto yang ditargetkan HFT mengharuskan institusi yang mempekerjakannya melakukan segala yang mungkin untuk meminimalkan latensi data sekecil apa pun. Karena HFT memerlukan komputer komputasi yang paling kuat, yang memerlukan peningkatan perangkat keras yang sering dan mahal, HFT biasanya digunakan oleh lembaga investasi profesional.

Karena banyaknya lembaga investasi yang menggunakan teknologi algoritma HFT, mereka harus menempatkan peralatan berbiaya tinggi sedekat mungkin dengan server pertukaran untuk mendapatkan informasi data lebih cepat, menghindari penundaan, dan meningkatkan efisiensi algoritma dengan mengakses umpan data waktu nyata.

Mari kita lihat keuntungan dan kerugian dari strategi perdagangan frekuensi tinggi serta risiko penerapan strategi semacam itu ke pasar.

Manfaat HFT

Kecepatan:

Berbagai pedagang lebih memilih perdagangan frekuensi tinggi karena kecepatannya yang tinggi serta pesanan otomatis yang dapat menghasilkan jumlah pesanan besar dalam waktu yang sangat singkat dan tidak memerlukan identifikasi peluang pasar secara manual.

Ketepatan:

Perdagangan frekuensi tinggi menggunakan teknik algoritmik canggih untuk menangani proses perdagangan dan menganalisis berbagai informasi di dalam dan di luar pasar, secara efektif menghilangkan kesalahan manusia. Akibatnya, kemungkinan pengambilan keputusan yang buruk akibat pengaruh FOMO berkurang.

Likuiditas:

Perdagangan frekuensi tinggi mampu mendorong seluruh pasar crypto untuk secara konsisten menghasilkan keuntungan dari waktu ke waktu, dan meskipun ada kemungkinan manipulasi harga, itu membantu pedagang mengidentifikasi harga tertinggi untuk mendorong pergerakan harga.

Keterbatasan dan Risiko HFT

Rasio risiko terhadap imbalan yang tinggi: HFT memiliki rasio risiko terhadap imbalan yang lebih tinggi daripada strategi perdagangan tradisional.

Rentan terhadap penipuan: HFT rentan terhadap penipuan karena rendahnya variabilitas algoritma yang berbeda. Banyak HFT dengan algoritme yang lemah cenderung diretas, mengakibatkan masalah penipuan.

Likuiditas Hantu: Perdagangan yang tidak biasa atau ratusan pesanan ditempatkan dan kemudian dibatalkan oleh algoritme termasuk dalam kategori kemungkinan penggunaan algoritme. Misalnya, pertukaran dapat menunda transmisi informasi ke HFT atau menggunakan lelang batch berkala daripada aliran pesanan berkelanjutan.

Faktanya, mudah untuk mengidentifikasi beberapa masalah ini dari pro dan kontra perdagangan frekuensi tinggi, yang idealnya memerlukan latensi minimal dan otomatisasi maksimum, yang berarti bahwa perusahaan profesional yang menggunakan algoritme HFT lebih memilih pertukaran dengan otomatisasi tingkat tinggi untuk perdagangan, yang pada gilirannya mendorong dominasi tinggi perdagangan frekuensi tinggi di pasar crypto.

Likuiditas perdagangan menjadi lebih umum karena perdagangan frekuensi tinggi semakin banyak digunakan di pasar crypto. Sementara peningkatan likuiditas bermanfaat bagi pasar crypto, ada biaya yang terkait dengan penggunaan HFT, dan perbedaan antara manfaat dan biaya memengaruhi komitmen pasar lembaga investasi profesional yang menggunakan algoritme HFT.

Ketika bursa menyewa perusahaan spesialis HFT untuk membangun pasar mereka, mereka diberi akses ke bursa untuk mengunggah pesanan, memungkinkan mereka untuk melihat volume perdagangan di dalam bursa sebelum mereka dapat memengaruhi pasar menggunakan HFT, yang sangat tidak ramah bagi investor dan pengguna lain dalam pertukaran.

Jika tampaknya mata uang kripto tertentu sedang dibeli dalam jumlah besar di bursa yang sama, investor yang menggunakan HFT dapat menawar untuk membeli mata uang kripto yang sesuai dari bursa lain untuk kemudian menjualnya dengan harga lebih tinggi. Perilaku membayar untuk keuntungan perdagangan ini tidak serta merta membawa keuntungan likuiditas ke pasar, melainkan meninggalkan satu cryptocurrency demi satu dan investor ritel yang memasuki pasar. Masalahnya adalah cryptocurrency dan investor ritel yang telah memasuki pasar berada dalam bahaya

Tentu saja, seperti yang disebutkan di artikel sebelumnya, dampak risiko yang paling signifikan dari perdagangan frekuensi tinggi di pasar dan investor adalah efek disuasifnya pada rata-rata investor. Karena tidak ada yang mau bersaing dengan bot yang berdagang dalam milidetik, ini merupakan pukulan serius bagi kepercayaan pengguna cryptocurrency, dan hasilnya adalah pasar yang menyusut. Sangat penting untuk memahami bahwa bersaing dengan HFT memiliki biaya tinggi dan HFT yang bersaing dapat menghasilkan kutipan palsu dan "spoofing", yang menciptakan perdagangan untuk menarik bot algoritmik lainnya, dengan konsekuensi yang tidak dapat dikendalikan.

Sementara perdagangan frekuensi tinggi tetap menguntungkan untuk saat ini, itu tidak menambah nilai bagi pasar crypto, dan sementara persaingan telah menyebabkan kemajuan dan iterasi dalam teknologi algoritmik, profitabilitas HFT tidak meningkat secara signifikan dalam menghadapi peningkatan kecepatan transaksi. Terakhir, perluasan ukuran pengguna dan masuknya lebih banyak modal akan mendorong nilai pasar crypto lebih tinggi. Ini bukan untuk mengatakan bahwa dampak perdagangan frekuensi tinggi di pasar crypto adalah negatif. Dengan analisis algoritmik dan kecepatan perdagangan pesanan frekuensi tinggi, kemungkinan pasar crypto sebagai pasar berkembang yang mendapat manfaat dari aplikasi HFT berisiko tinggi sangat tinggi, karena mendorong seluruh pasar menuju arah yang lebih komprehensif dan otomatis, yang akan berfungsi sebagai dasar untuk perluasan skala pasar selanjutnya.

Cara Mendaftar Perdagangan Frekuensi Tinggi di Pasar Crypto

Strategi Perdagangan Frekuensi Tinggi di pasar crypto sebenarnya lebih banyak berasal dari pengalaman mereka di pasar keuangan tradisional, dan berikut adalah beberapa strategi umum yang tersedia yang direkomendasikan.

Peluang Penciptaan Pasar

Strategi paling dasar untuk mengimplementasikan High-Frequency Trading di pasar crypto adalah menciptakan pasar dengan menempatkan order dalam jumlah besar, menganalisis harga pasar dan tren berbagai cryptocurrency, menentukan strategi trading spekulatif, dan kemudian mendorong harga tertentu. naikkan mata uang melalui permintaan dan penawaran, serta pembelian dan penjualan, sehingga pedagang dapat memperoleh keuntungan dari penyebaran penawaran/permintaan dan membantu menyediakan likuiditas ke pasar crypto.

Peluang Arbitrase

Perdagangan Frekuensi Tinggi dapat secara bersamaan mengakses kumpulan likuiditas, memilih perutean pesanan terbaik, dan meningkatkan eksekusi pesanan. Arbitrase kripto adalah praktik berspekulasi tentang perbedaan harga mata uang kripto yang sama di beberapa bursa. Misalnya, satu Bitcoin dapat secara bersamaan berharga $20.100, di satu bursa dan $20.050 di bursa lainnya. Selain mendeteksi peluang arbitrase, platform HFT dapat membuka banyak posisi dan melakukan perdagangan ratusan kali lebih cepat daripada yang dapat dilakukan oleh pedagang manusia mana pun.

Peluang Jangka Pendek

Perdagangan Frekuensi Tinggi memungkinkan banyak pesanan untuk diperdagangkan secara efektif dalam waktu nyata menggunakan perangkat dengan kemampuan pemrosesan transaksi algoritmik yang cepat.

Kesimpulan

Perdagangan Frekuensi Tinggi saat ini menjadi salah satu garis depan dalam eksplorasi crypto. Meskipun penggunaannya di pasar tradisional telah memicu banyak perdebatan, namun juga telah menciptakan banyak peluang. HFT telah menjadi lebih kompleks dalam hal prinsip teknis di pasar crypto, dan keamanannya juga telah meningkat, tetapi bentuk pasti dari HFT belum ditentukan, dan aplikasi utamanya harus dilampirkan ke bursa atau pembuat pasar.

Secara keseluruhan, efektivitas, kecepatan, dan penerapan program algoritme canggih menentukan peran perdagangan frekuensi tinggi di pasar crypto. Dengan mempelajari tren mata uang kripto, algoritme ini dapat membeli, menjual, dan berdagang berkali-kali per detik, menghasilkan keuntungan tambahan melalui peningkatan volume perdagangan. Ini adalah strategi perdagangan yang menggunakan teknik algoritmik.