Investor pasti akan melihat risiko di pasar yang berayun. Pikirkan kembali tahun 2022, ketika sebagian besar kelas aset mengalami penurunan tajam. Misalnya, Shanghai Composite Index turun 15,13%, Indeks Hang Seng TECH turun 27,19%, Indeks Nasdaq turun 33,03%, dan Indeks Sistem Perdagangan Rusia (RTS) merosot 41,29%. Total kapitalisasi pasar crypto juga turun dari $2.246 miliar menjadi $796,1 miliar, menyaksikan penurunan 64,55%. Hal ini mendorong investor pada prinsip yang sudah dikenal: seseorang harus selalu waspada terhadap potensi risiko saat mengambil tindakan atas investasi apa pun. Tapi bagaimana kita bisa menghindari risiko dan mengurangi kerugian?

Jawabannya adalah manajemen risiko, yang secara efektif dapat membantu investor mengurangi kerugian dan memastikan keamanan prinsipal sekaligus melindungi keuntungan mereka. Sebelum melakukan manajemen risiko, perlu dipahami dengan jelas apakah risiko dapat dikendalikan, risiko apa yang mungkin dihadapi pasar crypto, dan bagaimana melakukan manajemen risiko yang efektif.

Jenis Risiko Kripto

Sangat penting untuk memiliki pandangan holistik tentang risiko. Sebagai opsi investasi baru, risiko di pasar cryptocurrency menghadirkan fitur unik. Hanya dengan memahami risiko-risiko ini secara komprehensif kita dapat melakukan investasi yang sukses di masa depan. Mari selami lebih dalam risiko umum pasar crypto dan pelajari cara melakukan manajemen risiko yang efektif.

Risiko dari Tim Proyek

Sebagai pihak yang meluncurkan blockchain, tim proyek memberikan dampak langsung pada pengembangan proyek. Saat ini, sistem regulasi untuk proyek blockchain belum selesai. Beberapa proyek yang tidak bermoral tidak melakukan apa-apa setelah menerima investasi, dan bahkan mencoba melarikan diri dengan dana investor. Perilaku ini digambarkan sebagai 'permadani tarik'. Umumnya, penarikan permadani diterapkan dengan mencuri likuiditas, menetapkan kode dan celah berbahaya, dan menjual atau membuang aset, dengan maksud untuk mempercepat depresiasi kepemilikan investor.

Pada bulan Desember 2021, game on-chain populer “BNB Heroes” mengalami crash. Likuiditas pool likuiditas BNBH/WBNB merosot dari 5 Desember 2021 menjadi 7 Desember 2021. Harga turun dari $3,8 menjadi $0,19, mengalami penurunan lebih dari 90%.

(Sumber: avedex, https://avedex.cc/home)

Investor harus sangat berhati-hati sebelum mengambil tindakan. Pertama, penting untuk memverifikasi identitas anggota tim proyek. Disarankan untuk meneliti pengalaman anggota tim dalam industri ini dan reputasi mereka. Kedua, investor harus mengetahui apakah proyek tersebut didukung oleh lembaga investasi yang terpercaya. Jika ya, potensi risiko berkurang. Terakhir, pilih pertukaran yang memiliki reputasi baik, seperti Gate.io, yang melakukan tinjauan menyeluruh sebelum mendaftarkan proyek.

Risiko Membuka Kunci Token

Biasanya, penerbit token mengungkapkan informasi tentang total pasokan, distribusi, dan mekanisme pelepasan. Beberapa token membuka sejumlah kecil di tahap awal sementara sisanya di tahap tengah dan akhir, membuatnya lebih mudah untuk mengontrol pasar perdagangan dan menaikkan harga untuk menarik pengguna di tahap awal. Sementara di tahap tengah dan akhir, harga bisa turun untuk waktu yang lama karena sejumlah besar token dibuka.

Oleh karena itu, investor perlu memahami dengan jelas mekanisme penerbitan token dan rencana pembukaan kunci, dan berhati-hati terhadap proyek yang dimaksudkan untuk membuka kunci dalam jumlah besar pada tahap awal dan menengah. Detail pembukaan kunci token dapat ditemukan di situs web resmi proyek atau di platform pihak ketiga, seperti TokenUnlocks.

Risiko Mekanisme Proyek

Penurunan atau kenaikan token yang tiba-tiba berhubungan langsung dengan mekanisme proyek.

Di antara mereka, contoh tipikal adalah LUNA (sekarang berganti nama menjadi LUNC), sebuah stablecoin algoritmik. Proyek ini akan mengeluarkan stablecoin UST, yang dipatok dengan nilai dolar AS melalui algoritme. Secara khusus, mekanisme algoritmiknya adalah sebagai berikut: jika harga UST lebih besar dari $1, pengguna dapat menggunakan LUNA senilai $1 untuk membuat 1 UST, lalu menghancurkan LUNA tersebut.

Jika harga UST lebih rendah dari $1, pengguna dapat menghancurkan 1 UST dan mencetak LUNA yang bernilai $1. Pertukaran dua arah antara dua mata uang memastikan bahwa UST selalu stabil di $1. Jika permintaan UST kuat, LUNA akan dimusnahkan dalam jumlah banyak sehingga menaikkan harga LUNA. Sebaliknya, jika ada tekanan jual yang besar pada UST, LUNA akan dikeluarkan tambahan yang menyebabkan LUNA turun. Pada awal Mei, alamat paus muncul dan tim proyek mengumumkan untuk menurunkan suku bunga UST. Akibatnya, sejumlah besar UST terjual, menyebabkan UST kehilangan pasaknya dan jatuh di bawah $1. Kemudian, LUNA juga dikeluarkan dalam jumlah besar. Pada akhirnya, LUNA turun dari sekitar $70 ke bawah 0,0001 selama seminggu dari 8 Mei hingga 14 Mei 2022.

(Sumber: https://coinmarketcap.com/)

Mekanisme proyek menentukan bahwa prasyarat bagi LUNA untuk naik adalah stabilnya UST di sekitar $1. Setelah UST didepeg secara besar-besaran, LUNA akan diterbitkan tanpa batas. Hanya dengan mengembangkan pemahaman yang baik tentang mekanismenya, investor dapat mencegah diri mereka sendiri untuk melakukan bottom fishing secara membabi buta ketika LUNA masih mengalami penurunan. Beberapa arbitrase on-chain bahkan dapat memanfaatkan kesempatan ini untuk mendapat untung besar.

Oleh karena itu, penting untuk memahami, sebelum melakukan investasi, mekanisme proyek, peran tokennya dalam ekosistem, dan mekanisme pengoperasian yang terkait dengan token (jika ada).

Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas mengacu pada kesulitan membeli dan menjual token dalam rentang waktu dan harga yang ditentukan. Di pasar dengan likuiditas yang kuat, transaksi lebih mudah diisi dan memiliki slippage yang lebih rendah. Di pasar dengan likuiditas yang tidak memadai, perilaku jual beli akan menyebabkan fluktuasi harga yang lebih berat dan harga rentan untuk dimanipulasi, menyebabkan pasar meroket atau anjlok. Dengan asumsi harga token adalah 10 USDT: di pasar dengan likuiditas yang cukup, pesanan yang ditempatkan di sekitar 10 USDT akan lebih mudah dipenuhi; jika likuiditas tidak mencukupi, hanya sebagian (atau tidak ada) order yang akan diisi dengan harga ini. Oleh karena itu, ingatlah untuk menempatkan pesanan pada harga yang lebih rendah, katakanlah 9,9, 9,8, atau lebih rendah, untuk meningkatkan kemungkinan eksekusi perdagangan. Dalam skenario ini, harga cenderung turun saat ada pesanan penjualan besar.

Alameda Research adalah salah satu pembuat pasar terbesar di ruang cryptocurrency, menyediakan likuiditas senilai miliaran dolar untuk berbagai token. Tetapi ledakan FTX telah memicu risiko likuiditas untuk token ini.

Untuk menghindari risiko tersebut, investor harus memberi perhatian khusus pada berita pasar.

Risiko Peretasan

Proyek Blockchain menampilkan keterbukaan dan transparansi. Karena proyek rantai publik diamankan oleh penambang dan node, proyek ini kurang rentan terhadap serangan; namun, proyek jembatan lintas rantai dapat menghubungkan platform yang aman dengan platform yang kurang aman; aplikasi baru seperti DAO dan GameFi masih dalam pengembangan dan lebih rentan terhadap peretasan. Pada tahun 2022, jumlah total mata uang kripto yang diretas adalah sekitar $3,7 miliar, di mana jembatan lintas rantai kehilangan lebih dari sepertiga jumlah total.

Oleh karena itu, jangan pernah berinvestasi terlalu banyak dalam jembatan lintas rantai dan aplikasi baru.

Risiko Kebijakan

Risiko kebijakan dapat muncul secara tak terduga dan tanpa peringatan. Karena semakin banyak regulator yang campur tangan, industri didorong untuk mengembangkan jalur yang lebih patuh. Dalam hal ini, proyek yang bertentangan dengan peraturan harus mengurangi investasinya. Pada tahun 2022, Tornado paling menderita akibat kebijakan regulasi. Pada Agustus 2022, Kantor Pengawasan Aset Asing (OFAC) dari Departemen Keuangan AS memberikan sanksi Tornado Cash, melarang entitas dan individu AS untuk menggunakan layanan Tornado Cash dan mengharuskan alamat ETH yang terkait dengan Tornado Cash dikenai sanksi. Sebagai lembaga keuangan yang diatur oleh Bank Secrecy Act (BSA), Circle, bersama dengan mitranya Coinbase, telah membatasi aliran dana USDC di alamat yang terkena sanksi ini. Ini adalah pertama kalinya kontrak pintar pada rantai tersebut secara langsung disetujui oleh OFAC. Menurut Departemen Keuangan, Tornado Cash telah memfasilitasi pencucian uang lebih dari $7 miliar sejak diluncurkan pada tahun 2019.

Harga untuk Tornado Cash cryptocurrency TORN turun 70% dalam satu minggu di pertengahan Agustus.

(Sumber: https://www.gate.io/）

Prinsip Manajemen Risiko

Kelola emosi Anda dengan tepat sambil menilai risiko

Risiko terlihat di mana-mana, tetapi untungnya, sebagian besar risiko dapat dikendalikan jika tindakan manajemen risiko fundamental diterapkan. Di pasar keuangan, peluang selalu disertai dengan risiko. Pada tahun 2022, pasar crypto mengantarkan banyak peluang investasi yang sangat baik. Beberapa investor mengambil kesempatan untuk mendapatkan pengembalian yang baik. Kita harus memiliki pemahaman mendalam tentang risiko dan belajar mengendalikan emosi keserakahan dan ketakutan dalam sifat manusia. Beli rendah dan jual tinggi, yang merupakan hukum yang harus selalu kita ikuti. Saat pasar sedang booming, kita harus lebih memperhatikan potensi risiko.

Diversifikasi portofolio Anda

Menempatkan semua telur Anda dalam satu keranjang meningkatkan risiko investasi Anda. Di antara berbagai pilihan investasi seperti deposito bank, obligasi, saham, dan mata uang kripto, investor dapat menggabungkan investasi jaminan modal dengan investasi berisiko untuk menjamin modal sekaligus menghasilkan keuntungan. Diversifikasi kategori investasi untuk mengurangi keseluruhan risiko. Jika semua dana diinvestasikan dalam satu aset, apakah itu cryptocurrency atau saham, risikonya meningkat.

Ukur toleransi risiko Anda sebelum berinvestasi

Meskipun setiap investor berharap mendapatkan pengembalian yang baik, bahkan investor profesional pun tidak dapat memperoleh tingkat keberhasilan 100%. Oleh karena itu, penting untuk mengetahui seberapa besar kerugian yang dapat Anda tanggung. Jika kehilangan akan memengaruhi kehidupan normal Anda, itu bukanlah pilihan yang bijak.

Fokus pada sektor yang Anda kenal. Hindari investasi yang terlalu terdiversifikasi.

Setelah 14 tahun pengembangan, pasar cryptocurrency telah menginkubasi berbagai sektor berbeda, melahirkan ribuan proyek blockchain. Investor harus memperhatikan informasi proyek secara tepat waktu. Namun, bagi investor yang bukan investor profesional, tidak mungkin mengikuti berita terbaru dari semua proyek. Oleh karena itu, disarankan untuk memilih 2-3 sektor utama untuk berinvestasi, sehingga membuat keputusan investasi lebih menguntungkan.

Metode Manajemen Risiko

Tingkatkan ketajaman Anda untuk mengenali potensi risiko

Dari bagian di atas, kita memiliki pengetahuan yang lebih baik tentang risiko umum di pasar kripto. Penting untuk meneliti risiko dan proyek ini sebelum melakukan investasi. Jangan melakukan investasi apa pun tanpa pemahaman yang jelas tentang potensi risiko. Temukan risiko berdasarkan analisis fundamental dan teknis dan hindari berinvestasi dalam proyek dengan risiko yang tidak dapat dikendalikan. Untuk mengetahui lebih dalam apa itu analisis teknis dan fundamental dari cryptocurrency, silakan merujuk ke artikel di Gate Learn.

Kembangkan kebiasaan investasi yang baik

Untuk menjadi investor yang sukses, seseorang harus berani berinvestasi, terutama di pasar yang sedang tertekan. Saat berada di pasar yang makmur, penting untuk tidak terlalu rakus. Dalam kebanyakan kasus, kami menyimpan prinsip-prinsip ini dengan jelas dalam pikiran kami, tetapi merasa sulit untuk mengikutinya secara ketat dalam praktik dunia nyata. Untuk memperbaiki situasi ini, kita perlu mengembangkan kebiasaan investasi dan disiplin perdagangan yang baik. Misalnya, merumuskan rencana investasi Anda sendiri, menetapkan harga stop-loss atau take-profit, belajar memprediksi dan menembus kemungkinan baru di pasar, dll. Pastikan untuk mengimplementasikan rencana tersebut setelah Anda membuatnya dan cobalah untuk meminimalkan dampak negatif yang dibawa oleh emosi Anda.

Untuk menjaga kebiasaan investasi yang baik, penting juga untuk:

A. Buat keputusan investasi saat Anda berpikiran jernih;

B. Tinjau keputusan investasi Anda sebelumnya secara teratur untuk mengoptimalkan portofolio investasi Anda;

C. Sesuaikan keputusan investasi Anda jika beberapa kali menemui kendala.

Tetapkan batas stop-loss

Apa pun risikonya, satu hasil pasti akan datang pada akhirnya: untung atau rugi. Risiko dapat dikendalikan secara efektif dengan menetapkan harga stop-loss. Misalnya, jika Anda menerima kerugian kurang dari 5% dari total aset, Anda dapat menetapkan harga stop-loss 5% saat melakukan pemesanan dengan semua dana Anda, atau harga stop-loss 10% saat melakukan pemesanan dengan 50% dari dana Anda.

Menyesuaikan portofolio investasi adalah cara lain untuk mengendalikan stop-loss. Akan lebih tepat untuk mengalokasikan aset Anda berdasarkan faktor risiko Anda. Di antara beragam mata uang kripto, BTC/ETH memiliki risiko terendah, mata uang arus utama (mata uang yang diluncurkan oleh proyek terkemuka di setiap sektor) muncul berikutnya, dan altcoin menghadapi risiko tertinggi. Menurut kelas aset yang dimiliki investor dalam portofolionya, investor dapat dikelompokkan menjadi empat jenis: investor konservatif berinvestasi dalam 80-90% BTC/ETH, 5-15% mata uang utama, dan kurang dari 5% altcoin; investor stabil berinvestasi dalam 60-80% BTC/ETH, 10-30% mata uang utama, dan 5-10% altcoin; investor radikal berinvestasi dalam 40-70% BTC/ETH, 20-40% mata uang utama, dan 10-20% altcoin; investor yang berani mengambil risiko berinvestasi dalam 0-40% BTC/ETH, 40-60% mata uang utama, dan 20-40% altcoin. Ada banyak standar lain yang mendefinisikan berbagai jenis investor. Kami hanya mengambil salah satunya sebagai contoh untuk mencontohkan bagaimana mengendalikan risiko dengan menetapkan portofolio investasi yang sesuai.

Investasikan dalam berbagai tahapan untuk meningkatkan peluang menang

Kami berusaha untuk bersikap objektif saat membuat keputusan investasi berdasarkan riset pasar. Namun, keberhasilan investasi Anda pada akhirnya bergantung pada kondisi pasar. Berinvestasi dalam berbagai tahapan merupakan pilihan bijak untuk mengurangi risiko. Secara khusus, Anda dapat menginvestasikan dana dalam jumlah kecil dan secara bertahap meningkatkan posisi Anda jika tren pasar terbukti menjanjikan. Jika tidak, apakah Anda memilih untuk menunggu pembalikan pasar atau hanya menghentikan kerugian dan keluar, kerugian Anda akan berkurang.

Kesimpulan

Manajemen risiko yang efektif sangat penting untuk mengamankan keuntungan dalam investasi dan menjaga kepala sekolah. Karena orang melihat dampak risiko secara berbeda, mereka mengambil tindakan manajemen risiko yang berbeda dalam praktiknya. Meskipun demikian, semua tindakan ini diambil berdasarkan penilaian risiko yang komprehensif, alokasi aset investasi, penetapan batas stop-loss, pemilihan aset dasar, pengendalian emosi investor, dll. Manajemen risiko sangat penting dalam inisiasi dan kemajuan perjalanan investasi Anda. Hanya dengan memahami pasar dan risikonya dengan benar Anda dapat melakukan investasi yang menguntungkan di masa depan.