Meneruskan Judul Asli：Regulasi kripto pada tahun 2024: prakiraan dan perspektif

Di sini, kami melihat kondisi regulasi mata uang kripto saat ini dan berbicara dengan para ahli tentang apa yang akan terjadi di tahun 2024.

Saat kita memasuki tahun baru, para analis memperkirakan akan ada lonjakan dalam pengetatan peraturan di ruang kripto. Aturan ini akan diperluas untuk mencakup risiko anti pencucian uang dan pendanaan kontra-teroris, perilaku perusahaan yang beroperasi di ruang kripto, dan tindakan pengawasan terkait penjualan token.

Di AS, tempo tindakan regulasi tidak menunjukkan tanda-tanda mereda; demikian juga, Inggris telah memperkenalkan seperangkat aturan yang menyamakan penjualan token kripto dengan produk keuangan tradisional.

Demikian pula, Uni Eropa (UE) akan menjadi yurisdiksi global pertama yang secara resmi memberlakukan serangkaian undang-undang dan peraturan yang mengatur sektor kripto pada tahun 2024.

Regulasi Pasar Aset Kripto, atau MiCA, bertujuan untuk menetapkan regulasi kripto Uni Eropa yang seragam dan memberikan kepastian hukum untuk aset digital di luar cakupan undang-undang layanan keuangan Uni Eropa saat ini.

Berbicara secara luas, para analis memperkirakan area fokus untuk tahun 2024 akan melampaui tren umum peningkatan intensitas regulasi. Mereka memprediksi bahwa lembaga-lembaga keuangan akan mengembangkan kerangka kerja manajemen risiko yang lebih kuat dan meningkatkan persyaratan modal dan likuiditas mereka untuk mencerminkan iklim ekonomi saat ini.

Selain itu, semakin pentingnya data dan AI di sektor keuangan tradisional dan sektor kripto diperkirakan akan meningkatkan kebutuhan akan tata kelola data dan model manajemen risiko dalam regulasi kripto global.

Para analis juga mengantisipasi bahwa faktor keberlanjutan dan lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) akan memiliki bobot yang lebih besar dalam regulasi kripto internasional, dengan keamanan siber yang terus menjadi prioritas utama karena platform aset digital tetap menjadi sasaran para peretas dan penipu.

Mari jelajahi tinjauan geografis singkat mengenai peraturan kripto saat ini dan lanskap legislatif yang diantisipasi untuk tahun 2024.

Regulasi kripto AS

Regulasi mata uang kripto di AS terdiri dari perpaduan antara pengawasan negara bagian dan federal, yang memungkinkan beberapa lembaga untuk memiliki andil dalam pengendalian sektor ini.

Badan-badan ini, termasuk Komisi Sekuritas dan Bursa AS(SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC), sebagian besar telah memanfaatkan struktur hukum yang ada untuk mengatur aktivitas aset digital.

Selama tahun 2023, SEC dan CFTC melakukan lebih dari 200 proses penegakan hukum terhadap perusahaan kripto. Peningkatan aktivitas oleh regulator AS terjadi dengan latar belakang kebangkrutan, penipuan, operasi curang, dan pergerakan dana gelap yang membingungkan sektor ini.

Di penghujung tahun, beberapa pemain di dunia kripto memanggil para regulator, terutama SEC, atas pendekatan mereka dalam mengawasi industri ini. Mereka juga memperbarui seruan bagi para pembuat kebijakan dan regulator untuk mengklarifikasi undang-undang kripto dan mengadopsi pendekatan pembuatan peraturan yang lebih komprehensif.

Namun, permohonan ini tidak digubris. Menjelang akhir tahun, SEC mengalami beberapa kemunduran hukum, terutama dalam kasus-kasus yang menimpa Ripple (XRP) dan Grayscale.

Anda mungkin juga suka:

Ripple vs SEC: sorotan utama

Namun, ada tawa terakhir yang bisa kita nikmati. Pada 15 Desember, regulator menolak petisi dari Coinbase yang meminta aturan baru untuk sektor kripto.

Anton Titov, CEO prosesor pembayaran fiat-to-crypto Archway Finance, mengatakan kepada crypto.news bahwa ia merasa keputusan SEC dibenarkan. Seperti yang ia jelaskan, peran lembaga ini adalah untuk melindungi investor, menjaga integritas pasar, dan memfasilitasi pembentukan modal. Oleh karena itu, ia berpendapat bahwa menolak petisi Coinbase adalah demi kepentingan penuh para investor.

"Karena untuk saat ini dan tahun depan, kebanyakan orang menyentuh kripto hanya untuk tujuan spekulatif. Bahkan jika itu adalah token utilitas, spekulasi sama dengan ambisi untuk mendapatkan penghasilan, dan kemudian sama dengan investasi. Maka itu berarti bahwa SEC berperilaku demi kepentingan penuh para investor yang mencoba dan berusaha mempertahankan integritas pasar."

Anton Titov, CEO Archway Finance

Namun, Titov menunjukkan bahwa keputusan tersebut juga menyoroti keengganan SEC untuk merangkul mata uang kripto sepenuhnya. Dia merasa bahwa agensi tersebut memandang Bitcoin(BTC) dan stablecoin sebagai ancaman bagi arus moneter yang sudah mapan dan terkendali.

Selain itu, menurutnya, regulator AS tidak dirancang untuk menjadi "pusat inovasi" untuk teknologi baru seperti blockchain dan token digital, yang mengindikasikan adanya keterputusan mendasar antara misinya dan tujuan industri kripto.

Namun, meningkatnya ukuran pasar mata uang kripto tertentu, terutama stablecoin yang didukung dolar, yang telah melampaui ambang batas $50 miliar untuk kepentingan sistemik, telah menarik perhatian anggota parlemen AS, yang mengakibatkan mereka menyusun lebih banyak proposal legislatif untuk mengatur aktivitas kripto.

Salah satu proposal tersebut adalah Responsible Financial Innovation Act (RFIA) bipartisan, yang berusaha mengkategorikan sebagian besar aset digital sebagai komoditas. Ini akan menempatkan tanggung jawab pengawasan utama pada CFTC dan menetapkan persyaratan peraturan untuk stablecoin.

Selain itu, Pemerintahan Biden merilis Perintah Eksekutif yang menguraikan pendekatan regulasi kripto pemerintah AS.

Selain itu, RUU yang disahkan oleh Kongres pada tahun 2021 yang mengamanatkan persyaratan pelaporan baru bagi mereka yang terlibat dalam transaksi kripto berskala besar mulai berlaku mulai Januari 2024.

Menurut kelompok advokasi kripto CoinCenter, Undang-Undang Investasi Infrastruktur dan Pekerjaan mewajibkan setiap entitas yang menerima $ 10.000 atau lebih dalam mata uang kripto sebagai bagian dari operasi bisnis reguler mereka untuk melaporkan transaksi tersebut ke IRS. Kegagalan untuk melapor dalam waktu 15 hari setelah transaksi berpotensi menyebabkan tuntutan pidana.

Undang-undang ini dapat dilaksanakan sendiri, yang berarti tidak ada tindakan peraturan tambahan atau implementasi dari lembaga pemerintah mana pun yang diperlukan untuk penegakannya. Setelah ditandatangani menjadi undang-undang, undang-undang ini segera menjadi operasional dan dapat ditegakkan. Dengan demikian, semua warga negara AS yang berurusan dengan mata uang kripto sekarang terikat oleh undang-undang ini.

Melihat ke depan hingga tahun 2024, banyak yang memperkirakan upaya AS untuk meloloskan undang-undang mata uang kripto sebagian besar akan berfokus pada dua RUU: satu RUU untuk mengawasi stablecoin di tingkat federal dan yang kedua mengusulkan pendekatan komprehensif terhadap struktur pasar kripto secara keseluruhan.

Disponsori oleh Patrick McHenry, ketua Komite DPR untuk Layanan Keuangan, Clairity for Payment Stablecoins Act mungkin merupakan salah satu item legislatif pertama yang akan dibahas pada tahun 2024.

Ini melewati tahap komite pada bulan Juli meskipun ada tentangan awal dari Gedung Putih dan beberapa anggota Partai Demokrat yang kuat yang khawatir tentang ketentuan yang memungkinkan regulator negara bagian untuk menyetujui penerbitan stablecoin tanpa masukan dari Federal Reserve.

Namun, Ketua SEC Gary Gensler telah membandingkan stablecoin dengan reksa dana pasar uang dan menyarankan agar stablecoin yang dipatok pada dolar berada di bawah ambisi lembaganya, sesuatu yang menurut para pengamat dapat menjadi rintangan bagi kelancaran pengesahan RUU stablecoin.

RUU kedua, Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act, juga dapat menghadapi tantangan karena RUU ini mengusulkan untuk mengalihkan lebih banyak tanggung jawab kepada CFTC dan mengamanatkan agar regulator menetapkan rute yang jelas bagi aset digital untuk bertransisi dari investasi sekuritas menjadi komoditas.

Dengan nada yang sama, legitimasi sektor kripto dapat didorong oleh potensi persetujuan ETF Bitcoin. Beberapa manajer aset, termasuk BlackRock, Fidelity, dan WisdomTree, berlomba-lomba untuk mendapatkan ETF Bitcoin, dengan tunduk pada persetujuan SEC, yang masih belum diberikan.

Terakhir, musim pemilu 2024 dapat secara signifikan berdampak pada undang-undang aset digital, dengan fokus anggota parlemen yang berpotensi bergeser dari regulasi kripto ke kampanye pemilihan ulang.

Anda mungkin juga suka:

Bagaimana ketua SEC Gary Gensler beralih dari penasihat kripto menjadi antagonis

Regulasi kripto Inggris

Sejak tahun 2020, hukum Inggris mewajibkan perusahaan kripto untuk mendaftar ke Financial Conduct Authority (FCA) dan mematuhi peraturan pencucian uang, pendanaan teroris, dan transfer dana tahun 2017.

Namun, pada bulan Oktober 2022, sebagai bagian dari strategi pemerintah Inggris yang lebih luas untuk menjadikan negara ini sebagai pusat global untuk teknologi dan investasi kripto dan untuk memungkinkan regulator merespons lebih cepat terhadap perkembangan di bidang ini, House of Commons memilih untuk mengizinkan Departemen Keuangan untuk mengatur mata uang kripto sebagai instrumen keuangan di bawah Financial Services and Markets Act 2000.

Selain itu, pemerintah mengeluarkan makalah konsultasi di awal tahun 2023 untuk mencari rekomendasi tentang pengaturan industri kripto. Setelah latihan tersebut, Whitehall menyatakan niatnya untuk membawa berbagai macam aset digital, termasuk token utilitas dan token pertukaran yang tidak didukung, di bawah regulasi yang serupa dengan aset keuangan tradisional.

Aturan yang mengatur iklan dan penjualan kripto di Inggris juga berubah, dengan Departemen Keuangan menyelaraskan promosi kripto dengan jenis iklan keuangan lainnya. Selain itu, FCA telah memberlakukan pembatasan lebih lanjut pada penjualan, pemasaran, dan distribusi turunan kripto, tidak termasuk token keamanan.

Selain itu, seperti halnya di AS, stablecoin diperkirakan akan berada di bawah pengawasan regulasi yang lebih ketat di Inggris. Pemerintah berencana menjadikannya sebagai bentuk pembayaran yang diakui. Para pengamat memperkirakan bahwa hal ini sebagian besar dapat dicapai dengan memperluas undang-undang uang elektronik dan pembayaran yang sudah ada.

Berbicara kepada crypto.news, Nathan Catania, seorang mitra XReg Consulting, mengemukakan bahwa pendekatan Inggris terhadap regulasi stablecoin akan memainkan peran penting dalam masa depan keuangan negara. Catania menyoroti langkah-langkah proaktif Inggris dalam menangani risiko regulasi utama, dengan menyatakan bahwa negara ini memastikan emiten-emiten mempertahankan aset cadangan yang berisiko rendah, likuid, dan aman.

"Secara keseluruhan, risiko-risiko regulasi utama sudah ditangani. Hal ini termasuk memastikan bahwa emiten memiliki aset cadangan dan bahwa aset tersebut merupakan instrumen yang berisiko rendah, likuid, dan aman. Persyaratan terperinci seputar pengamanan aset pelanggan dan persyaratan kehati-hatian lainnya akan memastikan bahwa stablecoin yang diterbitkan di Inggris lebih aman untuk digunakan oleh konsumen."

Nathan Catania, mitra, XReg Consulting

Namun, Catania juga mengidentifikasi potensi rintangan dalam pendekatan regulasi untuk stablecoin luar negeri. Sebagian besar aktivitas stablecoin di Inggris melibatkan aset-aset yang diterbitkan di luar negeri, terutama Tether (USDT) dan USD Coin (USDC). Menurutnya, dampak dari kerangka kerja regulasi terhadap pencatatan dan perdagangan stablecoin ini di bursa kripto yang berbasis di Inggris masih belum jelas bahkan saat kita memasuki tahun 2024.

Selain itu, analis menyuarakan kekhawatiran atas potensi tidak diperluasnya rezim stablecoin ke pembayaran peer-to-peer. Dia percaya hal ini dapat berdampak pada pasar dan bursa kripto di Inggris, yang mungkin membatasi pilihan konsumen sekaligus melindungi kepentingan mereka. Oleh karena itu, ia percaya bahwa Inggris harus menjaga keseimbangan saat menyusun undang-undang mata uang kripto di masa depan.

Anda mungkin juga suka:

Apakah Inggris siap menyambut fajar baru regulasi kripto?

Regulasi kripto Eropa

Lanskap legislasi mata uang kripto di Eropa mengalami lompatan besar dengan penerapan MiCA pada Juli 2023. Kerangka kerja peraturan ini merupakan upaya pertama untuk mengatur pengawasan lintas yurisdiksi terhadap aset digital dan aktivitas terkait di seluruh Uni Eropa.

MiCA adalah roda penggerak penting dalam strategi Komisi Eropa yang lebih luas untuk mengabadikan teknologi kripto dan blockchain ke dalam industri jasa keuangan.

Membentuk dasar untuk regulasi kripto Uni Eropa, MiCA berusaha untuk menyinkronkan hukum yang berbeda dari masing-masing negara anggota Uni Eropa dan mencapai keseimbangan antara mendorong inovasi keuangan dan mengurangi risiko yang berbeda yang ditimbulkan oleh berbagai jenis aset digital.

Pada tahun 2024, penyedia layanan aset kripto (CASP) dan penerbit aset kripto (CAI) yang beroperasi di dalam atau di seluruh Uni Eropa harus mematuhi buku peraturan terpadu, menggantikan kerangka kerja nasional yang sampai sekarang terpisah-pisah.

Penyempurnaan lebih lanjut dari aplikasi MiCA diharapkan terjadi di tahun yang baru, dengan Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa (ESMA) dan Otoritas Perbankan Eropa (EBA) mengembangkan standar teknis regulasi (RTS), standar teknis implementasi (ITS), dan pedoman.

Pada saat yang sama, negara-negara anggota Uni Eropa diharapkan untuk menggunakan perangkat legislatif mereka sendiri untuk mendukung peluncuran MiCAR, RTS, ITS, dan pedoman.

Prospek Eropa untuk tahun 2024 adalah bahwa otoritas kompeten nasional (NCA) dari negara-negara anggota UE akan meningkatkan permainan mereka, menguraikan panduan pengawasan dan harapan untuk otorisasi dan pengawasan CASP, CAI, dan penyedia layanan keuangan tradisional yang merambah ke kegiatan yang diatur oleh MiCAR.

Anda mungkin juga suka:

MiCA menjelaskan: Apa arti regulasi kripto pertama Uni Eropa bagi industri ini?

Regulasi kripto di Asia

Sementara China sepenuhnya melarang penggunaan kripto pada tahun 2021, beberapa negara tetangganya bergerak untuk merangkul industri ini, dengan lanskap regulasi di wilayah tersebut bergeser untuk fokus pada perlindungan konsumen dan kejelasan untuk sektor ini.

Singapura memimpin pada tahun 2023, dengan Otoritas Moneter Singapura (MAS) mengumumkan peraturan baru, yang akan mulai berlaku pada pertengahan 2024, untuk melindungi trader individu. Aturan tersebut termasuk membatasi akses kredit untuk perdagangan kripto, melarang insentif yang mendorong perdagangan, dan melarang pembelian kripto menggunakan kartu kredit yang diterbitkan secara lokal.

Sementara itu, Hong Kong telah mengambil pendekatan yang lebih liberal, menyambut perusahaan kripto dan memulai rezim perizinan kripto sendiri. Wilayah semi-otonom ini berencana untuk menjadikan dirinya sebagai pusat global untuk aset virtual dengan menerapkan kerangka kerja peraturan yang komprehensif, yang diharapkan akan selesai pada tahun 2024.

Saat ini, regulator Hong Kong mengkategorikan mata uang kripto sebagai token sekuritas atau utilitas, dengan token sekuritas berada di bawah yurisdiksi Securities and Futures Commission (SFC).

Jepang, pada bagiannya, telah membangun fondasi untuk pertumbuhan ekonomi kripto, bahkan mengakui web3 sebagai pilar utama peta jalan ekonominya.

Dari sudut pandang regulasi, klasifikasi aset kripto di Jepang terbagi dalam beberapa kategori: aset kripto, stablecoin, token keamanan, dan lainnya seperti NFT, yang masing-masing diatur oleh undang-undang yang berbeda.

Kepemilikan dan penjualan mata uang kripto diatur oleh Payment Services Act (PSA), tanpa persyaratan kehati-hatian khusus untuk aset digital. Namun, penyedia layanan harus menjaga persentase tertentu dari dana pelanggan dalam metode yang sangat aman seperti cold wallet.

Amandemen PSA pada bulan Juni 2023 mendefinisikan lebih lanjut status stablecoin yang didenominasikan dalam mata uang legal, yang membedakannya dari aset digital lainnya.

Saat ini, peraturan membatasi penerbit stablecoin hanya pada bank, pengirim uang, dan perusahaan perwalian, sementara perantara harus mendaftar ke otoritas pengawas dan mematuhi pedoman AML/KYC yang ketat.

Ekspektasi untuk tahun 2024 menunjukkan pertumbuhan yang berkelanjutan, dengan meningkatnya regulasi dan klarifikasi dalam ruang kripto untuk mendorong lingkungan yang lebih aman dan kondusif untuk aktivitas terkait kripto.

Anda mungkin juga suka:

Apakah perusahaan-perusahaan kripto pindah ke Asia?

Regulasi kripto global

Negara-negara lain di dunia juga tidak ketinggalan dalam hal legislasi mata uang kripto. Tinjauan PwC pada tahun 2024 terhadap regulasi kripto di seluruh dunia menunjukkan daftar lebih dari 40 yurisdiksi dengan beberapa bentuk aturan kripto.

Melihat regulasi kripto berdasarkan negara, di luar Uni Eropa, hanya Bahama, Kepulauan Cayman, Jepang, Mauritius, Singapura, dan Uni Emirat Arab (UEA) yang memiliki undang-undang mata uang kripto yang komprehensif yang mencakup segala hal mulai dari perizinan, pendaftaran, dan aturan perjalanan hingga perlakuan terhadap stablecoin.

Banyak negara lain yang masih mengerjakan kerangka kerja yang akan menempatkan mereka di peta regulasi kripto, dengan negara-negara seperti Qatar, Afrika Selatan, Taiwan, dan Kanada yang memiliki tingkat aktivitas regulasi yang berbeda, termasuk diskusi, konsultasi, dan implementasi undang-undang mata uang kripto yang tertunda.

Di tempat lain, Australia telah secara proaktif mengembangkan kerangka kerja regulasi untuk sektor kripto. Sebagai bagian dari agenda reformasi multi-tahap, Pemerintah Australia menerbitkan makalah konsultasi pemetaan token pada bulan Februari, yang menjadi dasar bagi langkah-langkah regulasi selanjutnya.

Selain Australia, UEA juga telah membuat langkah besar dalam regulasi kripto, menjadikan dirinya sebagai salah satu yurisdiksi pertama dengan undang-undang mata uang kripto yang komprehensif.

Mengingat ekspansi ekosistem aset virtual yang cepat, pemerintah UEA mendelegasikan otoritas untuk regulasi mereka kepada Otoritas Sekuritas dan Komoditas (SCA) dan Bank Sentral (CBUAE), mendorong lingkungan yang kondusif untuk pertumbuhan sektor kripto.

Sementara itu, Selandia Baru telah mengambil pendekatan yang lebih terukur, dengan fokus pada pemahaman tentang bagaimana peraturan yang ada berlaku untuk mata uang kripto dan penyedia layanan kripto sebelum menetapkan undang-undang khusus yang baru.

Sebagai pengakuan atas tahap awal industri kripto, pemerintah Selandia Baru telah menekankan pentingnya aturan yang dapat beradaptasi yang dapat berkembang seiring pertumbuhan sektor ini dan selaras dengan regulasi kripto di seluruh dunia.

Afrika Selatan, di sisi lain, sedang memetakan perjalanannya dalam regulasi kripto. Para pengamat sektor ini di negara ini menyarankan agar mereka tertarik untuk belajar dari pengalaman dan model yurisdiksi lain, termasuk di luar Eropa dan Amerika Serikat, karena mereka mencoba memahami kompleksitas yang terkait dengan pengawasan kripto.

Pandangan ahli

Cuplikan "peta regulasi kripto" ini menggarisbawahi tren global untuk mengembangkan langkah-langkah regulasi yang disesuaikan untuk sektor kripto.

Regulasi kripto yang akan datang diharapkan dapat menyempurnakan dan meningkatkan langkah-langkah ini, mendorong pasar kripto yang lebih kuat dan berkelanjutan di mana inovasi tumbuh subur di bawah pengawasan badan pengatur.

Dalam pandangannya di tahun 2024, analis industri Anton Titov memperkirakan bahwa MiCAR akan diimplementasikan di seluruh Uni Eropa, yang akan menghasilkan kebijakan anti pencucian uang yang seragam di semua negara anggota. Dia juga menyarankan bahwa negara-negara non-UE seperti Inggris, Swiss, dan Amerika Serikat kemungkinan besar akan menyelaraskan diri dengan standar-standar ini.

Melihat lebih jauh dari Uni Eropa dan AS, Titov memperkirakan adanya pergeseran persepsi tentang kripto di belahan dunia lain. Dia memprediksi calon presiden baru Indonesia mungkin akan lebih terbuka terhadap mata uang kripto dan menyarankan agar India dapat menyambut lebih banyak perusahaan asing ke dalam pasar lokal mereka.

Hal ini akan melibatkan pembentukan kerangka kerja yang selaras dengan kebijakan bank, yang mengarahkan bagaimana orang berinvestasi dan bertransaksi di dalam negeri dan lintas batas.

Namun, Titov juga mengantisipasi bahwa privasi di blockchain akan terus dilarang dan dianggap negatif, bahkan dalam transaksi bisnis. Meskipun demikian, ia percaya bahwa kemunculan mata uang digital bank sentral pertama (CBDC) di pasar, meskipun tidak sepenuhnya mewujudkan visi Satoshi tentang kedaulatan keuangan, akan mengirimkan pesan yang kuat tentang keniscayaan dan persetujuan regulasi terhadap teknologi blockchain.

Penafian: Penafian

1. Artikel ini dicetak ulang dari[crypto.news], Meneruskan Judul Asli'Regulasi kripto pada tahun 2024: prakiraan dan perspektif', Semua hak cipta adalah milik penulis asli[Julius Mutunkei]. Jika ada keberatan dengan pencetakan ulang ini, silakan hubungi tim Gate Learn, dan mereka akan segera menanganinya.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini semata-mata merupakan pandangan dan pendapat penulis dan bukan merupakan saran investasi.
3. Penerjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel terjemahan dilarang.