1/ Evolusi Crypto:

Pasar bull dan bear adalah peninggalan masa lalu.

Crypto telah matang, dan aturan yang dulunya mengatur itu tidak lagi relevan.

Berikut adalah pandangan mendalam tentang dinamika baru ini.

2/ Memikir Ulang Konteks Pasar: Model Kuadran

Pandangan tradisional tentang pasar bull dan bear sudah ketinggalan zaman.

Investor Crypto Rancune, di antara pikiran-pikiran paling cerdas di dunia crypto, telah mengusulkan model baru untuk memahami pasar.

Model kuadran Rancune, berdasarkan likuiditas dan kelangkaan token, memberikan kerangka kerja yang lebih halus untuk analisis pasar.

Sumber: Rancune

3/ Likuiditas: Darah Kehidupan Pasar Crypto

Likuiditas adalah kekuatan penggerak di balik harga, tetapi ini bukan hanya tentang pasokan uang.

Hambatan unik seperti on-ramping dan akses ke CEX sangat mempengaruhi arus likuiditas, membentuk seluruh lanskap kripto.

4/ Dampak ETF: Mendefinisikan Ulang Kinerja Altcoin

Spot ETF telah mengubah permainan, terutama untuk altcoin.

Efek turunannya yang konvensional dari BTC dan ETH ke koin lain tidak berfungsi seperti yang dulu.

Menganalisis rasio 'OTHERS / BTC' mengungkapkan bahwa kinerja altcoin saat ini lebih lemah daripada selama pasar beruang 2022.

Catatan, OTHERS mengukur 125 kripto teratas berdasarkan MC (tidak termasuk 10 teratas)

Sumber: owen1v9

5/ Kelangkaan Token: Sisi Pasokan Dari Persamaan

Kelangkaan token adalah variabel kunci kedua dalam model kuadran.

Seperti yang dijelaskan oleh Rancune, ini tentang bagaimana likuiditas didistribusikan.

Perubahan dari likuiditas tinggi dan pasokan rendah pada tahun 2021 ke likuiditas rendah dan pasokan tinggi saat ini menunjukkan kesulitan dari lonjakan pasar bullish ini.

Sumber: CoinGecko

6/ Menavigasi Kuadran: Peta Jalan Pasar

Dengan memetakan likuiditas dan kelangkaan, kami mengidentifikasi empat kondisi pasar kunci:

• Kekurangan pasokan yang tinggi & likuiditas yang tinggi (misalnya, 2021)
• Kekurangan pasokan tinggi & likuiditas rendah (misalnya, 2019)
• Sedikit kelangkaan & likuiditas tinggi (2025?)
• Kekurangan rendah & likuiditas rendah (hari ini).

7/ Memasuki "Realm of Rotation":

Rancune memperkirakan likuiditas akan meningkat dalam 6-18 bulan mendatang (fase rotasi).

Ramalan ini sejalan dengan banyak ahli makro yang mengharapkan likuiditas melonjak pada tahun 2025.

Namun, pasar bullish gaya 2021 tidak mungkin terjadi karena token yang sangat jenuh.

Sumber: TomasOnMarkets

8/ Strategi Untuk Pasar Rotasi: Fokus Pada Nilai Nyata

Di pasar yang penuh dengan rotasi, kunci kesuksesan adalah fokus pada nilai nyata.

Laporan terbaru Binance menyoroti perlunya fokus pada permintaan, pendapatan, dan hasil yang berkelanjutan, bukan hanya sekadar hiruk-pikuk.

Sumber: Penelitian Binance

9/ Perangkap Hype: Menghindari Gejolak Jangka Pendek

Tren pasar saat ini didorong oleh narasi, tetapi kekuatan ini bersifat singkat.

Kami telah melihat mini-gelembung mengembang dan pecah berulang kali.

Memahami sifat yang singkat dari tren-tren ini penting untuk kesuksesan jangka panjang.

10/ Kenaikan & Keruntuhan Narasi Populer:

Tren populer, dari AI hingga re-staking, telah melonjak dan memudar dengan cepat.

Investor ritel seringkali mengejar tren ini, mengabaikan pertumbuhan jangka panjang dan keberlanjutan.

Fokus berat pada meme tahun ini menyoroti kurangnya perhatian pada fundamental.

Sumber: CoinMarketCap

11/ Dasar-dasar: Jalan Menuju Pertumbuhan Berkelanjutan

Untuk menghindari jebakan hype, fokus pada nilai nyata: permintaan nyata, pendapatan nyata & hasil.

Fondasi-fondasi ini memberikan dasar yang lebih stabil untuk pertumbuhan jangka panjang di pasar kripto.

Sumber: Penelitian Binance

12/ Dua Paradigma: Fundamental Vs. Mania Periodik

Felipe Montealegre menguraikan dua paradigma dominan dalam crypto:

1. Pendekatan yang didasarkan pada fundamental
2. Paradigma kegilaan periodik

Sumber: TheiaResearch

13/ Paradigma yang Didorong oleh Fundamental:

Paradigma fundamental mempercayai pertumbuhan industri jangka panjang dan tidak mengharapkan token melebihi nilai sebenarnya.

Investor bergabung dengan tim kuat untuk membangun bisnis nyata, sementara pembangun fokus pada produk dan utilitas.

Ini tentang nilai jangka panjang, bukan euforia jangka pendek.

14/ Paradigma Kegilaan Periodik:

Paradigma mania periodik bertujuan untuk memainkan gelembung pasar setiap 4 tahun.

Para investor memilih waktu yang tepat untuk membeli token yang didorong oleh hype ketika sedang memuncak.

Dalam pandangan ini, fundamental diabaikan demi nilai aset yang terlalu tinggi.

Sumber: The DeFi Edge

15/ Mengapa Fundamental Akan Menang:

Investor yang mengikuti paradigma kegilaan periodik kemungkinan akan kalah kinerja karena fundamental semakin menonjol.

Dengan pasokan token yang berlebihan dan pembeli yang tidak mencukupi, pasar sedang beralih ke strategi yang berakar pada penciptaan nilai dan pertumbuhan yang berkelanjutan.

Pergeseran ini diperlukan karena modal jauh lebih langka dalam siklus ini dibandingkan dengan siklus 2021 yang kaya likuiditas.

Sumber: TheiaResearch

16/ Pelajaran Dari Lembah Silikon: Kehebatan Fundamental

Felipe memvisualisasikan masa depan kripto yang berkembang melalui kerja keras dan prinsip-prinsip pertama, mirip dengan Silicon Valley setelah 2001.

Ini mencerminkan kebangkitan raksasa teknologi pada awal tahun 2000-an.

Sumber: TheiaResearch

17/ Masa Depan Cryptocurrency: Fundamental atau Hype yang Abadi?

Apakah masa depan kripto akan mencerminkan kesuksesan Amazon, Apple, dan Google melalui fundamental yang kuat? Ataukah meme dan hype masih akan menguasai?

Jawabannya terletak pada pendekatan kami dalam berinvestasi dan membangun di ruang ini.

18/ Ringkasan: Pelajari Perubahan Menuju Dasar-dasar

Pemikiran sederhana tentang bull dan bear sudah ketinggalan zaman. Untuk berhasil sekarang, fokuslah pada likuiditas, kelangkaan token, dan nilai nyata.

Pasar beralih ke dasar-dasar untuk investasi jangka panjang, sementara perdagangan jangka pendek didorong oleh rotasi naratif dan perhatian.

Jadilah jelas tentang strategimu dan semoga sukses!

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Crypto, Diolah], Semua hak cipta adalah milik penulis asli [Crypto, Disuling]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penolakan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.