Le 11 juillet, lors de l'ETHCC, le réseau PYTH a dévoilé le mystère du compte à rebours - le relais express, un nouveau produit s'attaquant au problème insaisissable et problématique du MEV dans le monde de la crypto.

Le terme "reclaimed control" fait référence aux projets DeFi et aux utilisateurs récupérant la valeur que le MEV leur a prise. Pour ceux de l'industrie de la crypto, l'augmentation des coûts causée par le MEV est un défi familier.

mais comment un projet oracle peut-il résoudre les problèmes posés par MEV?

auparavant, la fonction principale de pyth était les flux de prix avant le début des activités de defi. Le ciblage de mev suggère que pyth étend ses services aux phases opérationnelles de defi, telles que le trading et le règlement.

comment Express Relay parvient-il techniquement à réaliser cette transition de l'amélioration des sources de données du protocole DeFi à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle ? Quelles sont les chances de succès de cette expansion apparemment décalée par le réseau Pyth ?

Dans cet article, nous plongerons dans le relais express pour répondre à ces questions.

la forêt sombre inévitable : defi sous le siège de mev

Pour comprendre express relay, nous devons d'abord examiner les défis auxquels sont confrontés les projets defi d'aujourd'hui. Une réalité subtile mais omniprésente est que dans la forêt sombre de la cryptographie, les projets defi sont vulnérables, constamment chassés par MEV. Cette prédation implacable force les projets defi et les utilisateurs à supporter des coûts supplémentaires.

Au lieu d’une explication détaillée de MEV, considérons un exemple plus pertinent tiré des opérations DeFi : la liquidation.

le processus de liquidation:

1. initiation :Les protocoles de financement décentralisé (par exemple, les plateformes de prêt) déclenchent le processus de liquidation des garanties lorsque les utilisateurs deviennent insolvable.
2. chercheurs en action :Lorsque des opérations de liquidation doivent être trouvées et exécutées, ce sont les chercheurs spécialisés qui interviennent. Ils sont incités par des récompenses provenant du protocole DeFi, qui proviennent généralement des frais de protocole ou des récompenses de liquidation directe.
3. mineurs et MEV: Les mineurs (ou validateurs) contrôlent l’ordre des transactions. Pour s’assurer que leurs transactions sont hiérarchisées, les chercheurs doivent payer des frais plus élevés, ce qui permet aux mineurs d’extraire plus de valeur.
4. résultat :le problème MEV se pose, les mineurs prenant la plupart des récompenses destinées aux chercheurs ou aux utilisateurs du protocole.

C'est un peu comme commander une livraison de nourriture à un prix plus élevé. Même si le prix de base de la nourriture reste inchangé, la plateforme et les services de livraison prennent une commission, ce qui augmente finalement le coût de votre commande.

pour les projets DeFi, les problèmes de MEV entraînent une situation de surpaiement pour les récompenses de liquidation, rendant les liquidations plus coûteuses. Pour assurer des liquidations rapides tout en traitant du MEV, les protocoles de prêt doivent offrir des récompenses élevées pour attirer les chercheurs. Ces récompenses élevées de liquidation signifient que plus de fonds sont dépensés pour ces frais plutôt que d'améliorer d'autres aspects de l'efficacité et des rendements du protocole.

Les données publiques montrent que Aave et Compound sur Ethereum ont historiquement liquidé près de 2,5 milliards de dollars de garanties, dont 1,5 milliard de dollars ont été attribués aux récompenses des chercheurs, la plupart étant finalement attribuées aux mineurs. Un bonus de liquidation de 4 à 5 % est assez excessif par rapport aux profondeurs de commande standard. Les récompenses de liquidation surpayées finissent par entraîner des taux d'intérêt plus élevés ou d'autres frais pour les utilisateurs.

Au-delà des coûts élevés, les protocoles DeFi émergents ont également du mal à trouver des liquidateurs fiables. La liquidation est fragmentée à travers des protocoles avec des interfaces différentes, ce qui entraîne une pénurie de liquidateurs disponibles pour chaque protocole. Cette fragmentation incite les chercheurs potentiels à hésiter, entraînant une disponibilité faible du protocole et une diversité de chercheurs.

Par conséquent, la mise en place d’un réseau de liquidation fiable et rentable prend du temps et coûte cher pour les nouveaux protocoles DeFi. Les développeurs doivent consacrer beaucoup de temps et de ressources à convaincre les chercheurs de s’intégrer à leurs protocoles et de traiter les problèmes MEV.

En résumé, dans l'environnement sombre de la forêt obscure, difficile à percevoir pour les utilisateurs finaux, nous manquons d'une norme industrielle unifiée, ouverte et conviviale pour la liquidation et autres opérations de DeFi :

• Renvoyer la valeur perdue à MEV aux protocoles, utilisateurs et chercheurs de DeFi.
• connecter les protocoles de la finance décentralisée à un réseau de recherche de haute qualité pour des liquidations fiables.

Ceci est le point de départ pour le relais express de PYTH.

relais express : enchères efficaces de flux de commandes, récupération de la valeur perdue

un oracle n'est pas juste un oracle.

douro labs, l'équipe derrière le réseau pyth, a mis à profit son expérience dans le développement de protocoles d'oracle de données à faible latence pour expérimenter une solution visant à rendre les liquidations defi plus rentables et à minimiser l'impact de mev. cette solution est ce que nous connaissons maintenant sous le nom de relais express pyth (er).

pour comprendre rapidement l'impact de er, cela peut être résumé en une phrase : mev n'est pas inévitable ; tout le monde peut être un gagnant.

avantages d'utiliser le relais express pyth (par):

protocoles et utilisateurs : récupérer de manière plus efficace la valeur précédemment capturée par les mineurs/validateurs.

développeurs : déployez des applications plus rapidement.

chercheurs : participez plus facilement aux processus de liquidation et autres, pour le bénéfice de vous-même et des autres.

comment fonctionne per :

per est conçu pour minimiser le mev des mineurs en isolant certaines transactions grâce à des enchères de flux de commandes hors chaîne. cela signifie que er connecte directement les protocoles defi à un réseau de recherche personnalisé, permettant aux chercheurs de faire des offres pour la priorité des transactions. ces transactions sont ordonnées à travers une vente aux enchères indépendante, à l'abri du contrôle des mineurs, éliminant leur capacité à extraire de la valeur mev.

En substance, les transactions sont préfiltrées, triées, optimisées et regroupées avant d'atteindre les mineurs. Au moment où les transactions sont soumises au tri des mineurs, leur valeur a déjà été efficacement allouée.

principaux avantages:

en permettant aux protocoles de defi de mettre aux enchères la priorité de ces opérations critiques, express relay encourage les chercheurs à concourir plus activement pour la valeur des transactions. Un avantage direct est que les protocoles de defi peuvent dépenser les fonds de manière plus efficace pour fixer des récompenses de liquidation et des activités similaires, en faisant bénéficier les utilisateurs du protocole et les autres parties prenantes de ces économies.

si vous n'êtes toujours pas clair, l'illustration suivante élimine tous les détails techniques pour montrer la différence entre l'utilisation du relais express et le fait de ne pas l'utiliser :

• côté gauche:flux de transaction traditionnel où la valeur créée par le protocole est divulguée aux mineurs de blocs.
• côté droit :Le relais Express élimine la capacité des mineurs à extraire de la valeur des opportunités de balayage des chercheurs, permettant ainsi au protocole defi de capturer la majeure partie de la valeur des chercheurs.

En termes simples, le flux de valeur des transactions ne va plus aux mineurs.

Nous pouvons également utiliser un flux de travail réel pour mieux comprendre comment Express Relay protège la valeur.

rôles associés

rôles clés :

1. protocole :le protocole defi soumet des opportunités de transaction (par exemple, des opportunités d'arbitrage ou de liquidation potentielles) au serveur d'enchères.
2. serveur d'enchères :le serveur d'enchères reçoit des opportunités de transaction du protocole et les expose aux chercheurs, qui font des offres sur ces opportunités. le plus offrant gagne, et ses transactions sont soumises de nouveau au protocole.
3. chercheurs:Les chercheurs analysent les opportunités de transaction et soumettent des offres. Le chercheur gagnant soumet sa transaction au serveur d'enchères, qui la transmet ensuite au protocole.

étapes détaillées:

1. soumettre des opportunités de transaction:le protocole identifie les opportunités de transaction et les soumet au serveur d'enchères.
2. processus d'enchère :le serveur d'enchères affiche ces opportunités à tous les chercheurs. Les chercheurs les analysent et soumettent leurs prix d'enchère.
3. sélectionner le gagnant:le serveur d'enchères sélectionne l'enchérisseur le plus offrant. Le chercheur gagnant soumet sa transaction au serveur d'enchères.
4. soumettre les transactions:le serveur d'enchères soumet les transactions gagnantes au protocole, qui les emballe et les soumet ensuite au réseau blockchain.

Ce design d'enchères prioritaires isolé hors chaîne connecte directement les protocoles DeFi avec les chercheurs via des enchères sécurisées pour améliorer les transactions efficaces sur le marché. Express Relay élimine finalement les mineurs/validateurs de la chaîne d'approvisionnement MEV et donne aux protocoles les clés pour gérer leur propre priorité de transaction, reprenant le contrôle.

utilisation instantanée, pas besoin de partir de zéro

il semble que Express Relay aborde le premier problème que nous avons mentionné précédemment : les coûts élevés de compensation des protocoles DeFi.

Un autre problème est que les protocoles DeFi émergents ont du mal à trouver des sources fiables d'agents de compensation. La solution d'Express Relay est le «instant use».

Pour les protocoles de stade précoce, Express Relay fournit une solution de déploiement accéléré. Sans Express Relay, les développeurs doivent construire leur propre réseau de compensation et convaincre les chercheurs de s'intégrer à leur protocole. Avec Express Relay, les nouveaux protocoles peuvent se connecter de manière transparente à un réseau établi de principaux chercheurs pour démarrer leurs besoins de compensation.

les protocoles n'ont même pas besoin de passer par un processus de signature de contrat papier. Ils peuvent simplement appeler le contrat de relais express PYTH et le déployer, établissant rapidement leur propre réseau de compensation.

en même temps, pour les chercheurs, express relay aggreGates la compensation de multiples protocoles defi et d'autres opportunités de trading précieuses en un seul endroit. les chercheurs peuvent concourir pour toutes ces opportunités sans avoir à écrire de code personnalisé pour l'interface de chaque protocole. en réduisant les coûts d'intégration, express relay permet aux chercheurs de fonctionner de manière plus efficace, résolvant le problème de trouver des agents de compensation.

vous pourriez demander, avec cette configuration, les protocoles sont plus pratiques, mais que se passe-t-il si les mineurs/validateurs ne peuvent pas obtenir la valeur mev à laquelle ils étaient habitués et refusent de participer ?

si de plus en plus de protocoles DeFi et de chercheurs adoptent Express Relay, cette technologie deviendra progressivement la norme de l'industrie. À mesure que les taux d'adoption augmentent, les mineurs devront s'adapter à ce nouveau modèle de transaction, car la plupart des transactions de grande valeur passeront par Express Relay ou des technologies similaires.

De plus, compte tenu des connections étendues de pyth network dans l'espace oracle, le relais express peut collaborer avec plusieurs protocoles majeurs de DeFi, formant une alliance pour promouvoir conjointement cette technologie, augmentant ainsi son taux d'adoption et son influence.

après tout, qui n'aimerait pas une solution prête à l'emploi et bénéfique?

apparemment diversifié, en réalité de plus en plus fort

Le réseau PYTH est toujours étroitement associé aux oracles dans l'esprit des gens. Par conséquent, il est facile de se demander si s'aventurer dans MEV (maximum extractable value) est une distraction de leur mission principale. Peuvent-ils gérer efficacement plusieurs rôles?

C’est tout le contraire.

Le réseau étendu mentionné précédemment a déjà prouvé sa valeur en tant que relais express. L'activité d'oracle existante sert de fondation, créant un effet de réseau significatif et transférable des deux côtés de l'offre et de la demande.

Du côté de l’offre, prenons l’exemple du réseau de recherche construit par Express Relay. Les principaux teneurs de marché qui collaboraient auparavant avec Pyth se sont déjà engagés à agir en tant que chercheurs pour le nouveau produit. Les informations officielles indiquent que sept teneurs de marché – Wintermute, Flow Traders, Flowdesk, Auros, Caladan, Tokka Labs et Swaap Finance – sont rapidement devenus des chercheurs, aidant les protocoles DeFi dans les opérations de compensation.

en exploitant son vaste réseau et ses connexions dans l'espace oracle, le réseau pyth ne se contente pas de se diversifier, mais renforce également sa position dans l'écosystème de la finance décentralisée. Leur implication dans le MEV et la création du relais express illustre comment ils exploitent leurs relations établies pour créer une solution de compensation plus intégrée et plus efficace, renforçant ainsi davantage leur présence dans l'industrie.

Cela signifie que le relais express de Pyth n’a pratiquement pas à se soucier du problème de démarrage à froid. Plusieurs teneurs de marché de premier plan « apportent naturellement leurs propres fonds » pour devenir des pionniers de ce réseau de recherche nouvellement établi. Il s’agit d’un avantage inégalé pour un nouveau projet lié au MEV.

Du côté de la demande, la plupart des projets déjà desservis par l’activité existante d’Oracle se situent dans les secteurs des prêts et des contrats perpétuels (PERP) de la DeFi. Ces projets ont besoin d’un flux de prix et d’un support de réseau de compensation. Si les deux besoins peuvent être satisfaits par les différents produits proposés par Pyth, pourquoi ne pas en profiter ?

Ceci est très similaire à la monétisation du trafic en Web2. Une fois que vous avez du trafic, vous pouvez compter sur votre base d'utilisateurs pour vous étendre à d'autres entreprises. Pour PYTH, l'activité précédente d'oracle a déjà accumulé une base commerciale légitime, étendue et étroitement liée. Avec plus de 100 éditeurs de données, plus de 500 points de données d'alimentation en prix, plus de 300 dapps intégrés et la prise en charge de 60 chaînes, l'effet de la pelle d'or est non seulement évident dans le domaine de l'airdrop, mais également dans l'expansion et la migration commerciales, agissant comme un catalyseur.

l'avenir d'une étoile multi-talentueuse

Dans l'industrie du divertissement, il est courant que les acteurs se lancent dans le chant lorsqu'ils excellent dans leur métier. De même, le réseau Pyth évolue en une entité aux multiples talents, passant des oracles à la MEV. Ils répondent à plusieurs besoins cruciaux en coulisses que les utilisateurs peuvent ne pas remarquer mais qui sont essentiels pour les projets.

Lorsqu’un projet devient un coordinateur complet dans le monde de la cryptographie, fournissant aux protocoles DeFi des services plus efficaces et plus rentables, le travail rationalisé en coulisses permet aux acteurs front-end d’être plus performants et le public bénéficie d’une meilleure expérience. The Better Web3 n’a jamais été une question d’héroïsme de projet individuel, mais les efforts des contributeurs en coulisses méritent d’être reconnus.

pour plus d'informations sur le relais express pyth, visitez leSite web officiel de relais express.

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