¿Quién es André Cronje?

Antes de explorar Yearn.finance, es necesario conocer a su fundador, Andre Cronje (en adelante, AC). En realidad, AC inicialmente no estudió informática. Estudió en la Facultad de Derecho de la Universidad de Stellenbosch antes de obtener una licenciatura en Ciencias de la Computación, lo que luego le valió la oportunidad de enseñar en el Instituto de Capacitación en Computación. Fue entonces cuando se metió en el campo de la informática.

AC logró mucho en el área que le apasiona, lo que se demuestra con su exitosa participación en varios proyectos empresariales de DeFi. Algunos de los proyectos DeFi más conocidos en los que participó fueron Keep3r, Chainlist y Sushiswap, lo que lo convirtió en una de las figuras más influyentes en DeFi. Dos meses después de que AC anunciara su plan para lanzar un proyecto llamado Solidly on Fantom, el valor total bloqueado de Fantom aumentó a $ 12,2 mil millones, lo que la convierte en la tercera cadena de bloques más grande.

(Andre Cronje, Fuente de la imagen: BLOCK TEMPO)

La tecnología de cadena cruzada es otra esfera en la que AC ha gastado una gran energía. Dado que las diferentes cadenas tienen diferentes funciones y no pueden interactuar entre sí, la transferencia de tokens entre cadenas se ha convertido en una necesidad urgente de los usuarios de DeFi con el desarrollo del ecosistema de la cadena pública. Dado esto, AC y el equipo de Anyswap desarrollaron conjuntamente Multichain, una plataforma de cadena cruzada que permite el intercambio y la transferencia de tokens entre cadenas. Actualmente, Multichain admite más de 10 cadenas de bloques principales, incluidas Ethereum, Fantom, Binance Smart Chain (BSC) y Fusion, junto con más de 190 tokens. Multichain funciona bloqueando tokens en una cadena de bloques y luego acuñando tokens envueltos en otra. Si esto no es factible, se utilizará un grupo de liquidez entre cadenas para intercambiar tokens puenteados. De esta manera, Multichain facilita la transferencia de fondos a través de diferentes cadenas de bloques.

Sin embargo, las cosas cambiaron cuando Andre Cronje publicó un artículo titulado "Construir en DeFi apesta" en las redes sociales en febrero de 2020 y enero de 2021. Más tarde, él, junto con su compañero de trabajo Anton Nell, anunciaron en Twitter el 6 de marzo de 2022 que decidieron abandonar el espacio de las criptomonedas y cerrarían unas 25 aplicaciones el 3 de abril. Hasta ahora, ninguno de los dos ha explicado por qué.

Posteriormente, los nombres de dominio de varios proyectos fueron migrados y entregados a otros equipos para su posterior mantenimiento. Entre ellos, el nombre de dominio Solidly.exchange fue entregado al equipo de Solidex. La decisión de AC de abandonar el espacio criptográfico pronto conmocionó al mercado, lo que provocó una caída en picado de los precios de proyectos relevantes. El valor total bloqueado de Solidly, YFI y otros proyectos experimentó una caída, lo que provocó un alboroto en sus comunidades. El propio AC se enfrentó a una crítica aún mayor. Algunos piensan que AC realmente no abandonó DeFi, sino que participará de forma anónima detrás de escena. De todos modos, nunca sabremos la verdad.

A pesar de la renuncia de AC, muchos proyectos están en continuo desarrollo. Por ejemplo, Velodrome, la bifurcación de Solidly, está teniendo un buen desempeño en la red Ethereum Layer 2; y Chainlist, aunque ya cerrado, ha visto muchos sitios alternativos creados porque AC ha abierto su código. Muchos otros proyectos que están vinculados a Yearn.finance ahora tienen equipos dedicados para actualizar y operar, y sus equipos incluso se están expandiendo.

¿Qué es Yearn.finance?

Yearn.finance es un producto financiero inteligente descentralizado basado en Ethereum, que puede considerarse como un administrador de fondos inteligente basado en contratos. Yearn reemplaza los equipos de asesoramiento centralizados con contratos inteligentes de códigos descentralizados para formular estrategias de inversión. Las estrategias incluyen prestar activos, extraer tokens YFI, proporcionar liquidez o combinar otras estrategias de inversión para usar en varios protocolos de préstamos DeFi.

(Fuente de la imagen: Yearn)

La función principal del protocolo de préstamo de Yearn.finance se conoce comúnmente como "bóveda". Basado en los ingresos de la minería en tiempo real, automatiza la inversión de los activos criptográficos que los usuarios colocaron en la bóveda para generar las mayores ganancias. La bóveda cambiará entre diferentes protocolos para generar las mayores ganancias para los inversores. En una bóveda, la potencia informática se agrupa. En lugar de especificar qué moneda extraer, la bóveda se centrará en la moneda con los ingresos más altos en el mismo algoritmo de minería. Algunas de las bóvedas famosas son Beefy.Finance, Reaper Farm, etc.

¿Cómo funciona Yearn.finance?

Yearn.finance tiene dos productos principales, de los cuales la bóveda es el núcleo. Actualmente, hay dos versiones de la bóveda: v1 y v2, y la v3 se lanzará en el futuro. Cada bóveda adopta diferentes estrategias de inversión, como maximizar el rendimiento o minimizar las tarifas de transacción. No se requieren tarifas al depositar sus activos en la bóveda. Sin embargo, se le cobrará una cierta tarifa por el retiro y el 20% de sus ganancias como tarifa de manejo.

(Bóveda, fuente de la imagen: Yearn)

Otro producto de Yearn.finance es Earn, que permite a los usuarios prestar sus activos a plataformas como Aave y Compound. Utiliza algoritmos para calcular qué plataforma ofrece la tasa de préstamo más alta, maximizando así automáticamente los rendimientos.

La bóveda es importante ya que reduce las altas tarifas de transacción en Ethereum. Los usuarios solo deberán pagar las tarifas de transacción una vez a través de la recaudación de fondos, lo que reduce significativamente los costos de transacción. Sin embargo, la bóveda nunca está libre de riesgos. El 2 de agosto de 2022, Reaper Farm fue explotado de manera malintencionada. Los piratas informáticos descubrieron una vulnerabilidad de su contrato que les permitió transferir 62 ETH y 1,6 millones de DAI desde varias bóvedas, lo que resultó en una pérdida de ~$1,7 millones.

¿Qué es YFI?

YFI es el token de gobernanza de Yearn.finance. Muchos proyectos criptográficos asignarán la mayoría de sus tokens al equipo fundador o a los primeros inversores, por lo que un pequeño grupo de usuarios podría tener la mayoría de las monedas y obtener un control significativo sobre el proyecto. Sin embargo, cuando se lanzó inicialmente YFI, el desarrollador AC distribuyó todas las monedas al mercado en lugar de reservar algunas de ellas para que la empresa garantizara un "lanzamiento justo". Esto hace que la comunidad ahora se gobierne de una manera totalmente descentralizada.

A través del lanzamiento de la feria, los titulares de YFI pueden participar en la toma de decisiones del proyecto apostando y votando. El futuro del proyecto no estará controlado únicamente por los desarrolladores, sino por todos los poseedores de fichas, lo que demuestra la visión del fundador de una verdadera gobernanza descentralizada.

Propuesta de emisión adicional de YFI
El suministro circulante inicial de YFI fue de 30.000. Más tarde, los miembros de la comunidad votaron para emitir otras 6666 monedas (equivalentes a ~$210 millones), de las cuales 4444 se destinaron al Fondo de Operación y las otras 2222 al equipo de desarrollo. Si bien es una buena intención recompensar al equipo de desarrollo como una forma de promover el proyecto, inevitablemente genera preocupaciones sobre el riesgo de socavar la gobernanza descentralizada y dar más poder a los miembros principales.

(Fuente de la imagen: anhelo)

El suministro de YFI es fijo a menos que los poseedores de tokens voten para emitir más. Otra característica de YFI es que los titulares pueden obtener ingresos compartidos de Yearn.finance, que se distribuye a los titulares en función de una proporción fija.

Las estadísticas muestran que los ingresos por tarifas anuales actuales de Yearn.finance son de $ 21-30 millones, que se asignarán a los titulares de YFI en una proporción fija. Esto atrae a más inversores para mantener YFI. Si desea tener uno, debe comprarlo en el mercado.

¿Qué problemas ha abordado Yearn.finance?

En el espacio criptográfico actual, se incurre en tarifas extremadamente altas cuando los fondos cambian entre diferentes bóvedas, lo que no es amigable para los usuarios. Lo que es peor, dado que los proyectos DeFi enfrentan altos riesgos como la piratería y la liquidación, a los usuarios les resulta bastante difícil evaluar adecuadamente los riesgos de los contratos inteligentes, especialmente en una situación en la que los inversores se ven abrumados por la información masiva. Con respecto a estos problemas, Yearn.finance propone una solución: identifica automáticamente la bóveda con el mayor rendimiento y luego transfiere los activos a esta bóveda para la minería. Ejecuta el protocolo de manera similar a la recaudación de fondos. No solo se enfoca en los intercambios, sino también en los contratos inteligentes, lo que elimina la necesidad de que los usuarios tengan conocimientos técnicos y paguen múltiples tarifas de transacción.

Aunque Yearn.finance brinda a los inversores grandes recompensas, debe tenerse en cuenta que las altas recompensas a menudo conllevan grandes riesgos. Como YFI está vinculado a muchos contratos inteligentes, entre los que se encuentran Curve, Aave, dYdX y Balancer, se verá afectado si alguno de estos contratos tiene un problema.

La historia de Yearn.finance

Cuando se emitió inicialmente el token YFI, su precio se disparó a $ 60,000 debido a su oferta limitada, que es un milagro de un crecimiento de diez mil veces. Después de eso, el concepto de agregación de rendimiento de YFI explotó en popularidad, con su código copiado por muchos proyectos. Mientras DeFi estaba en auge, no había suficientes fondos incrementales en el mercado y no había escenarios prácticos de casos de uso, por lo que el precio de muchos tokens había bajado.

Con un suministro máximo, todo YFI ha sido minado. Para garantizar la liquidez, la comunidad propuso un plan de emisión adicional, la propuesta n.° 8 (conocida como YIP 8), que pretende imitar el halving de Bitcoin y aumentar el suministro de tokens YFI de 30 000 a 60 000. La propuesta fue rechazada porque la tasa general de votos a favor fue inferior al 33 %. Luego, un equipo chino lanzó YFII, llamándolo la bifurcación de YFI.

(Fuente de la imagen: YFll)

YFII adopta el modelo de reducción a la mitad de Bitcoin que reduce la tasa de emisión semanal de todas las 60 000 monedas adicionales, y la proporción se asigna de acuerdo con la porción de liquidez que cada usuario proporcionó para la bóveda. YFII ha sido controvertido desde su lanzamiento. Muchos piensan que YFII usa contratos inteligentes no auditados y se sospecha que tiene riesgos de seguridad y control centralizados. Algunos incluso propusieron atacar YFII a través de la minería. El 25 de mayo de 2022, el precio de YFII se desplomó, con una caída máxima superior al 73%. Balancer incluso incluyó a YFII en la lista negra. ChainLinkGod, un influencer de Twitter, dijo que YFII es exactamente una bifurcación de YFI, no un proyecto de estafa, pero no tiene valor real. Algunos otros inversores incluso comentaron que YFII es "súper basura".

Después de que Andre Cronje abandonara el proyecto, el equipo que se hizo cargo de Yearn.finance anunció el 3 de mayo de 2022 que lanzaría Vaults v3, que estará escrito en Solidity y adoptará el nuevo token estándar ERC-4626. Tan pronto como salió esta noticia, el precio de YFI subió hasta un 2,9% en 24 horas. ¿Es YFII confiable? ¿Vaults v3 liderará otra locura de DeFi? Ha suscitado una acalorada discusión en la comunidad.

Conclusión

Yearn.finance, creado por Andre Cronje, redefine el ecosistema de un producto a través de la agregación y la composición de múltiples protocolos. El agregador de préstamos Yearn Finance sirve como uno de los impulsores esenciales que impulsan el auge de DeFi. Los titulares de YFI no solo pueden obtener ingresos, sino también participar en la gobernanza. En el futuro, veremos más conceptos y productos nuevos, incluidos nuevos estándares de tokens, estrategias de ingresos que se expandirán a los campos de seguros, futuros y liquidación. Su futuro es prometedor y merece nuestra atención.