Introducción

Probablemente ha estado en una posición en la que quería comprar o vender criptomonedas, pero no pudo debido a la fluctuación de los precios. Es común dejarse llevar por el precio impredecible para hacer una compra o venta, solo para descubrir después de que compró más o vendió más barato de lo que habría hecho de otra manera. Siempre existe la sensación de FOMO, aunque la diferencia sea mínima.

En lugar de ver los números saltar y nublar su pensamiento, ¿qué tan bueno sería presionar el botón de pausa antes de realizar un pedido y ver el precio actual antes de decidir si realizar o no la operación? Si eso es lo que estás pensando, Hashflow es justo lo que estás buscando. Puede comprar y vender importantes activos de criptomonedas en múltiples cadenas utilizando el intercambio descentralizado de Hashflow. Las cotizaciones no solo se ejecutan al precio mostrado, sino que no hay comisiones adicionales ni caídas de precios.

En julio de 2022, Hashflow obtuvo $25 millones en fondos de muchos de los principales creadores de mercado, como Jump Crypto, Wintermute Trading, GSR y Kronos Research. Autonomy.Hashflow también lanzó tokens HFT desde el aire a los primeros usuarios el 7 de noviembre.

¿Qué es Hashflow?

Hashflow es un protocolo de intercambio descentralizado (DEX) que se creó para integrar redes de múltiples cadenas de bloques para proporcionar interoperabilidad, deslizamiento de precio cero, transacciones sin preferencia y para abordar el problema del valor máximo extraíble (MEV) que causa pérdidas de usuarios. Al conectar sus billeteras de criptomonedas, los usuarios pueden intercambiar activos nativos en las redes Ether, BSC, Polygon, Avalanche, Optimism y Arbitrum. Como resultado, es un intercambio descentralizado de cadena cruzada muy conveniente.

En general, los intercambios descentralizados emplean con frecuencia algoritmos Automated Market Maker (AMM) para proporcionar cotizaciones de mercado proporcionales a los activos en el grupo. Hashflow, por otro lado, emplea su modelo de solicitud de cotización (RFQ) patentado, que permite a los creadores de mercado institucionales utilizar una estrategia de precios más sofisticada que considera datos fuera de la cadena, precios históricos, volatilidad, cotizaciones de intercambio y otros factores para llegar a precios de activos razonables, en lugar de estar influenciados únicamente por el volumen y la participación del grupo.

Las cotizaciones del modelo RFQ brindan una mejor experiencia de usuario para los usuarios al evitar las fluctuaciones de precios y permitir que los usuarios compren y vendan a un precio fijo durante el período de vigencia de RFQ sin que otros los anulen o interfieran con los mineros, lo que da como resultado transacciones a precio de ganga. precio. Los creadores de mercado institucionales que proporcionan liquidez no tienen que depositar activos en un grupo compartido y, por lo tanto, no tienen que asumir las pérdidas transitorias en las que incurren los algoritmos tradicionales de creadores de mercado automatizados debido a los cambios de precios.

Desarrollo del protocolo Hashflow

Desde 2020, la proliferación de protocolos de creadores de mercado automatizados ha catalizado el crecimiento explosivo de las finanzas descentralizadas (Defi), con intercambios descentralizados en cadenas como Uniswap, Curve, Sushiswap y otras que procesan miles de millones de dólares por día. Sin embargo, han surgido fallas en estos algoritmos automatizados de creación de mercado, que incluyen ineficiencias de capital, tarifas de transacción altas, preferencia, ataques tipo sándwich y fallas en las transacciones durante la congestión de la red. Aunque AMM ha pasado por muchas iteraciones, todavía se necesita una solución perfecta para superar todos sus defectos.

Dadas las limitaciones inherentes del algoritmo AMM para las cotizaciones, el protocolo Hashflow se creó a fines de abril de 2021 y propone un método de operación que utiliza cotizaciones RFQ para conectar a los usuarios en cadena con creadores de mercado de criptomonedas profesionales. Los usuarios recibirían cotizaciones de los creadores de mercado y negociarían directamente con ellos sin tener en cuenta las proporciones del grupo o la posibilidad de que otros usuarios interfirieran en el proceso. Si no están satisfechos con la cotización de RFQ, pueden rechazarla sin realizarla.

Varun Kumar, quien anteriormente trabajó como ingeniero aeroespacial en DLR, NASA y Udacity. Es el CEO de Hashflow y tiene un Ph.D. en aeroespacial de la Universidad de Stanford. Victor Ionescu, quien anteriormente trabajó en Airbnb, Facebook y Google, se graduó de la Universidad de Oxford con una licenciatura en Ciencias de la Computación y ahora es el CTO de Hashflow, es otro miembro clave. Vinod Raghavan, graduado de la Universidad de Columbia y de la Escuela de Negocios de Columbia, es el director de operaciones de Hashflow. Ha ocupado puestos de consultoría de estrategia ejecutiva sénior en Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Goldman Sachs y a16z.

Jump Crypto, Wintermute Trading, GSR, Kronos Research y Autonomy contribuyeron con 25 millones de dólares a la ronda de financiación de la Serie A del protocolo Hashflow en julio de 2022. Coinbase Ventures, Kraken Ventures, Fabric Ventures, Evernew Capital y Spacewhale Capital se encuentran entre los otros inversores, lo que constituye una sólida alineación.

del sitio web oficial de Hashflow

En el año transcurrido desde su creación, Hashflow ha ampliado sus servicios a Polygon, BNB, Arbitrum, Avalanche y Optimism. Ha permitido intercambios de cadenas cruzadas sin puente, con un volumen de transacciones total acumulativo de más de $ 1 mil millones y más de 150,000 billeteras independientes, con un crecimiento constante de usuarios. Recientemente, Hashflow lanzó la organización autónoma descentralizada (DAO) y la plataforma de gobernanza de Hashverse para promover la participación de la comunidad.

del sitio web oficial de Hashflow

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Cómo funciona Hashflow

Los protocolos de creadores de mercado automatizados en los intercambios descentralizados utilizan algoritmos fijos para determinar el precio de los activos, en particular el Creador de mercado de productos constantes (CPMM), que utiliza un algoritmo X*Y = K para proporcionar información de precios instantánea basada en la proporción de X a Y de los dos. activos en la piscina. Sin embargo, este método de fijación de precios tiene varios inconvenientes:

1. Uso ineficiente de los fondos.

2. Deslizamiento del precio de transacción para grandes compras y ventas.

3. El problema de saltarse la cola para comprar o vender primero.

4. Debido al Valor Máximo Extraíble (MEV), la orden comercial propuesta puede ser alterada.

5. El proveedor de liquidez tiene que soportar las pérdidas temporales.

Por lo tanto, aunque el creador de mercado automatizado utiliza un algoritmo fijo para la compra y venta cotizada, puede ser sorprendente descubrir a partir de los resultados que cada ejecución de una operación por parte de un usuario es como un juego, lleno de diversas incertidumbres, que a menudo terminan produciendo el peores consecuencias.

Así que Hashflow desvió el enfoque del algoritmo del creador de mercado y volvió a la naturaleza original de la negociación: "El usuario solicita un precio, el creador de mercado da una cotización y luego ambas partes completan la transacción al precio acordado". El usuario sabe cómo se da la cotización si el creador de mercado puede realizarla. El equipo de Hashflow cree que el algoritmo está muerto, pero el mercado está vivo. Creen firmemente que los creadores de mercado profesionales sabrán mejor cómo fijar el precio de los activos, incluso si eso significa tomar una bola de cristal y utilizar el precio de pronóstico futuro para realizar una venta. Siempre que sea preciso y competitivo, estos creadores de mercado profesionales le darán buenas cotizaciones.

Los creadores de mercado en Hashflow son responsables de administrar sus grupos de fondos, y cuando un usuario quiere comerciar, solicita un precio (Solicitud de cotización). El creador de mercado debe firmar criptográficamente una cotización que permanece sin cambios durante la operación y asume el riesgo de fluctuaciones mientras la selección está activa. Dado que el usuario opera a un precio garantizado, no hay preferencia ni deslizamiento de precios.

del sitio web oficial de Hashflow

Un creador de mercado querrá ofrecer un precio favorable para evitar pérdidas. Sin embargo, hacerlo hará que sus ofertas sean menos atractivas que las de sus competidores, perdiendo así la oportunidad de beneficiarse de la transacción. En la búsqueda de sus intereses y bajo la presión de los competidores, cada proveedor de liquidez desarrollará estrategias de cotización únicas y sofisticadas, teniendo en cuenta muchos factores en lugar de un único algoritmo o lógica para proporcionar servicios de cotización.

En tal escenario, la fijación de precios de los activos sería más eficiente, lo que daría como resultado una mejor experiencia comercial para el usuario. El usuario no necesita entender cómo se deriva el precio, solo necesita comparar las cotizaciones de diferentes creadores de mercado antes de ejecutar la operación y luego elegir la operación de menor costo. El usuario no tiene que considerar si el creador de mercado está ganando o perdiendo dinero. El propio creador de mercado tiene que encontrar la forma de obtener beneficios para evitar ser eliminado del mercado. El siguiente es un ejemplo simple para ilustrar esto en la práctica.

1. Un comerciante solicita vender 10 ETH en Ether (cadena de origen) y comprar AVAX en Avalanche (cadena de destino), con la esperanza de obtener una cotización.

2. El creador de mercado proporciona al comerciante una cotización y una firma criptográfica.

3. El comerciante acepta la oferta y envía la transacción en Ether, pagando 10 ETH.

4. El contrato inteligente del grupo de liquidez realiza una verificación de seguridad, transfiere los fondos de la billetera del comerciante al grupo e inicia el contrato inteligente de puerta de enlace en la cadena de origen.

5. Después de que se activa el contrato inteligente de puerta de enlace en la cadena de origen, el verificador ayuda a validar la transacción y envía la prueba al nodo verificador en la cadena de destino.

6. El validador en la cadena de destino recibe la prueba y transfiere AVAX a la billetera del comerciante en la cadena de destino.

   Características de Hashflow

Debido a su sencilla operación de RFQ, el protocolo Hashflow tiene varias características que los protocolos tradicionales de creadores de mercado automatizados han tardado en superar.

1. Deslizamiento cero

Los usuarios pueden operar con Hashflow a un precio único y, una vez que un creador de mercado hace una oferta, no se puede revertir y los usuarios pueden confiar en que sus operaciones se ejecutarán al precio que se muestra en la hoja de oferta. Sin embargo, en un grupo general en cadena, los activos suelen ser "más caros de comprar y más baratos de vender", y cuanto mayor es el volumen de transacciones, más pierde el usuario.

2. Intercambios de cadena cruzada sin puente

En el ejemplo anterior, los usuarios intercambian directamente activos ETH desde sus billeteras Ether a AVAX en la cadena Avalanche a través de un creador de mercado, pero sin usar un puente de cadena cruzada ni pagar costosas tarifas de cadena cruzada. Siempre que el creador de mercado sea bueno generando los activos que el usuario quiere en otra cadena, a nadie le importa cómo se hace esto.

3. El funcionamiento frontal es imposible y no hay valor extraíble

En términos generales, cuando envía una transacción en la cadena de bloques, el nodo minero o verificador empaquetará y clasificará el contenido de la transacción. Supongamos que un usuario encuentra una oportunidad de arbitraje al cambiar el orden de la transacción o la transacción inicial. En ese caso, su orden de transacción puede ser reemplazada por una posición menos favorable y sufrir pérdidas. Las transacciones del protocolo Hashflow son interacciones criptográficas uno a uno entre usuarios y creadores de mercado, sin colas ni toma de valor de activos.

4.Sin pérdidas impermanentes

En un grupo en cadena regular, el proveedor de liquidez se ve obligado a vender activos de mayor valor y comprar activos de menor valor para equilibrar las diferentes proporciones de activos en el grupo debido a los cambios de precios. Por lo tanto, cuando la proporción del grupo está gravemente desequilibrada, el proveedor de liquidez se convierte en víctima del intercambio de dinero real por dinero aéreo y sufre una pérdida impermanente. Los propios proveedores de liquidez establecen las cotizaciones del protocolo Hashflow. Si los creadores de mercado piensan que la exposición de un activo es demasiado alta, pueden adquirirlo a un precio exiguo o incluso no proporcionar cotizaciones de cambio, y sus grupos pueden equilibrarse.

Acerca del token HFT

El token nativo de Hashflow es HFT, que también es el token de gobierno del protocolo. El suministro total de HFT tiene un tope de 1 000 000 000 (mil millones de tokens), distribuidos de la siguiente manera.

A) 19,32% - Equipo central (período de desbloqueo de cuatro años)

B) 25 %: primeros inversores (período de desbloqueo de cuatro años)

C) 2.5% - Contrataciones futuras (período de desbloqueo de cuatro años)

D) 53,18% - Desarrollo de ecosistemas

Para que HFT sea más descentralizado, la comunidad de Hashflow y los socios del ecosistema poseerán más de la mitad hasta el 53 % del suministro de HFT Genesis, y el equipo central y los inversores recibirán colectivamente el 44 % de los tokens de HFT. En términos de desarrollo del ecosistema, esto incluye socios (18,54 %), recompensas para miembros y usuarios iniciales (13,08 %), fondos de incentivos futuros (9,54 %), creadores de mercado para ayudar a Hashflow con la liquidez inicial (2,52 %), préstamos designados para creadores de mercado ( 7,50 %), bóvedas comunitarias (1,00 %) y recompensas Hashverse del proyecto NFT (1,00 %).

Los primeros usuarios del protocolo Hashflow, o aquellos que participen en la comunidad Hashflow y reciban una cuenta oficial de Hashflow NFT, serán elegibles para lanzamientos aéreos de tokens HFT. En el evento "Rake the Rewards" a partir del 20 de diciembre de 2021, los usuarios que operen con Hashflow o actúen como creadores de mercado y los proveedores de liquidez recibirán un lanzamiento aéreo de tokens HFT.

Los usuarios que califican para lanzamientos aéreos de tokens HFT al tener NFT recibirán la cantidad de lanzamientos aéreos HFT correspondientes al tipo de NFT que poseen. Visite la página oficial para obtener una lista.

Los tokens HFT no se transfieren automáticamente a la billetera del usuario. Deberán recopilarse de la página de la aplicación Hashflow dentro del período de validez de 30 días a partir del 7 de noviembre de 2022. De lo contrario, el usuario perderá la elegibilidad para recibir los tokens de airdrop, y se han liberado más de 52,5 millones de tokens HFT del airdrop.

Imagen del sitio web oficial de Hashflow

Acerca de Hashverso

Hashverse es la primera criptomoneda que aboga por una organización autónoma descentralizada (DAO) similar a un juego para facilitar el gobierno de la comunidad. Hashverse es principalmente un universo narrativo inmersivo creado por la agencia creativa líder de Hollywood, Superconductor, y los poseedores de tokens HFT determinarán colectivamente el futuro del protocolo Hashflow a través de Hashverse.

The Hashverse está ambientado en un mundo antiutópico donde coexisten culturas antiguas y tecnología avanzada, y un conflicto de siglos está llegando a su fin. Los usuarios aterrizan en un planeta Renova repleto de antiguos bosques cubiertos de musgo, océanos prístinos, canteras ricas en metales preciosos y metrópolis en expansión habitadas por humanos y otras especies de toda la galaxia. Durante mucho tiempo ha sido un centro de comercio galáctico debido a sus abundantes y valiosos recursos naturales.

Los tokens HFT comprometidos por los usuarios en el universo Hashverse se utilizan para proyectar métricas de salud para los usuarios de Hashverse. Para mantenerse saludable en Hashverse y aumentar la participación, los usuarios deben ajustar constantemente la cantidad y la duración de sus tokens prometidos. Hashflow continuará recompensando a los miembros más activos de la comunidad y alentará a las personas a participar en todas las actividades.

El Hashverse tiene como objetivo permitir la gobernanza inclusiva en todas las comunidades Web3 y permitir que cualquier persona, ya sean usuarios de Defi, fanáticos de NFT o fanáticos de GameFi, participe y obtenga los beneficios. Hashverse crea una experiencia inmersiva para sus usuarios mediante la combinación de varios elementos, lo que les permite desbloquear y completar misiones, recolectar e intercambiar accesorios y botines en el juego, mejorar sus personajes y ganar recompensas simbólicas, todo mientras construyen el futuro de Hashflow.

Imagen del sitio web oficial

Para ingresar al metaverso de Hashverse, los usuarios deben tener 5,000 NFT llamados Creation's Coffer, que provienen de las profundidades de las catacumbas del planeta Renova, donde han permanecido en silencio durante más de 10,000 años antes de ser reintroducidos a la luz del día, y que los antiguos sabían que eran poderoso, por lo que lo esconden de las manos equivocadas. El Creation Vault NFT se lanzó anteriormente en un evento comunitario. Para aquellos interesados en la participación de la gobernanza gamificada, como Hashverse, está disponible en el mercado secundario de Magic Eden. Creation's Coffer NFT se agotó en un evento comunitario anterior, y aquellos interesados en la participación de gobierno gamificado como Hashverse pueden comprarlo en el mercado secundario de Magic Eden.

Conclusión

Lo más profundo toma la forma más simple. Hashflow es un ejemplo clásico de esto, ya que vuelve a lo básico en el comercio al evitar el complicado proceso de crear algoritmos de creación de mercado. El usuario quiere saber el precio, el creador de mercado debe hacerse responsable de su cotización y ambas partes deben cerrar a un precio determinado. Todo el intercambio es únicamente entre el usuario y el creador de mercado, sin terceros involucrados.

Aunque la lógica de Hashflow es simple, el hecho de que no esté atado a un marco abrumador hace que Hashflow sea extremadamente flexible. Si bien es simple para los usuarios, cotizar por parte de los creadores de mercado es un arte complejo. El uso de la mano invisible y la libre competencia permitirán que surjan e incluso evolucionen los mejores creadores de mercado y algoritmos de citación.

En términos de gobernanza de protocolos, Hashverse DAO es un experimento audaz e innovador que combina juegos y elementos NFT para su lanzamiento, y el equipo de Hashflow está trabajando actualmente para expandirse a redes de cadena de bloques no compatibles con EVM (p. ej., Solana, Aptos, Sui) también. como el lanzamiento de productos estructurados que incluyen opciones y ETF. Si bien Hashflow ha demostrado que funciona bien para activos de criptomonedas de primer nivel con alta liquidez, dependerá del protocolo Hashflow y de los creadores de mercado extender el éxito a mercados de comercio de criptomonedas de cola larga, más pequeños y menos líquidos.