Giriş

2021'in yükseliş sezonuna girerken Mirror Protokolü, sentetik varlıkların alım satımına olanak tanıyan ve yatırımcıların zincirdeki fiyat hareketlerini yansıtarak gerçek dünyadaki varlıklara yönelik fiyatlara maruz kalma olanağı sağlayan bir DeFi protokolü olarak ortaya çıktı.

Mirror Protokolü, Aralık 2020'de Terra ve Ethereum Blockchain'lerinde başarılı bir şekilde başlatıldı, ancak talihsiz olaylar sonucunda, 90 milyon dolarlık bir hackleme, Terra UST çöküşü ve Band Protokolü tarafından fiyat besleme desteğinin kesilmesinin ardından Protokol artık etkin değil. Mirror Protokolü 26 Ağustos 2022'den beri hareketsiz durumda. Bu makale Mirror Protokolünü daha yakından inceleyerek kapanmasına yol açan faktörleri ve Web3 ekosistemi üzerindeki etkilerini vurguluyor.

Ayna Protokolü Nedir?

Mirror Protokolü, kullanıcıların yansıtılmış varlıklar (mAssets) oluşturmasına ve ticaretini yapmasına olanak tanıyan, öncelikli olarak Terra UST blok zinciri üzerine inşa edilmiş merkezi olmayan bir finans (DeFi) platformudur. Yansıtılan varlıkların çoğu, geleneksel olarak sınırlı erişime sahip olan ABD hisse senetleriydi.

Kilitlenmiş toplam değerde (TVL) 54 milyon dolar ile başlıyoruz. Haziran 2021 itibarıyla Mirror protokolü, TVL'de 2 milyar doları ve likiditede 1 milyar doları aşarak, onu ilk 15 DeFi Protokolü ve önde gelen zincirler arası protokol haline getirdi. Ayna protokolü, kripto tüccarlarına geleneksel finansal varlıklara erişim sağladı. Mirror tarafından yayınlanan akıllı sözleşmeler, birçok şirketin 'sentetik' varlıklarının/hisselerinin oluşturulmasına yardımcı oldu. Peki sentetik varlıklar nelerdir?

Sentetik Varlıklar

Kaynak: Asya Blockchain İncelemesi

Sentetik varlıklar, başka bir varlığın değerini taklit eden finansal araçların bir karışımını ifade eder. Bunlar hisse senetleri, tahviller, emtialar, gayrimenkuller veya diğer yatırım türleri gibi varlıklar olabilir. Esasen sentetik varlıklar, yatırımcıların dayanak varlığa sahip olmadan bu varlığa maruz kalmalarına olanak tanır. Bu, dış pazarlara küresel erişilebilirlik sağlar ve farklı varlıklar arasında geçiş yaparken sürtünmeyi azaltır.

Ayna Protokolünün Tarihçesi

Mirror Protokolü, Terra UST blok zincirinin arkasındaki şirket olan Terraform Labs tarafından başlatıldı. Kurucuları Daniel Shin ve Do Kwon, kullanılabilirliğine ve fiyat istikrarına odaklanarak kripto para birimi ve blockchain teknolojisinin benimsenmesini teşvik etmek amacıyla tokenleri ve finansal varlıkları merkezi olmayan hale getirmek için Aralık 2020'de Mirror Protokolünü başlattı. MIR sahipleri, protokolün yönetimini yürütme konusunda tam özgürlüğe sahiptir. Bu, MIR token sahiplerine diğer kullanıcılara göre ekstra bir avantaj sağladı.

Ayna Protokolü Nasıl Çalışır?

Kaynak: CoinGecko

Mirror protokolü tarafından oluşturulan yansıtılmış varlıklar (mAsset'ler), gerçek hayattaki benzerlerinin sentetik versiyonlarıydı. Dayanak varlıkların fiyatını taklit ettiler ve tıpkı dayanak varlıklar gibi ikincil piyasalarda alınıp satılabiliyorlardı. Bunlar arasında Terra'nın Terraswap Otomatik Piyasa Yapıcısı ve Ethereum'un Uniswap'i vardı.

Varlığı sırasında, büyük ABD hisse senetlerini ve ETF'leri yansıtıyordu. Ayna Protokolü üç tür token kullandı: MIR tokenleri, Likidite Sağlayıcı (LP) tokenları ve mAsset tokenları. Likidite sağlayıcıları, havuzlara likidite eklemek için LP tokenlerini kullandı ve kullanıcılar, yönetişim amacıyla LP tokenlerini stake etmeye teşvik edildi.

Ayna Protokolünün Özellikleri

Ayna Cüzdanı

Mirror Protokolünün cüzdanı Mirror Wallet, ATQ Capital tarafından yönetiliyordu. Mirror Wallet, çeşitli sentetik yatırım seçenekleri sunan protokole bağlı basit bir cüzdandır.

Kullanıcı rahatlığı göz önünde bulundurularak tasarlanan Mirror Wallet, tamamen gözetimsiz bir mobil cüzdandır. TerraUSD (UST) kullanarak Apple, Google, Tesla, Netflix, Twitter, Microsoft Corporation, Amazon ve Alibaba dahil olmak üzere en popüler ABD teknoloji hisse senetlerinin 13 yansıtılmış varlığına (mAssets) izin verdi. Yatırımcılar, yabancı piyasalarda çoğu yatırımcı için genellikle erişilmesi zor olan varlıkları, katılımlarını engelleyen herhangi bir maliyet veya aşırı düzenleme engeli olmaksızın alıp satabilirler.

Mint Ediliyor

Mirror Protokolü üzerinde işlem yapmaya başlamak için, Mirror Protokolünün yönetişim parametreleri tarafından belirlenen aşırı teminatlandırma oranında teminatın kilitlenmesiyle Sentetik mAsset'ler basıldı. Teminatlandırma UST ile veya hatta kullanıcının sentezlemek istediği dayanak varlığın fiyatının en az %150'si kadar bir değere sahip olan mevcut bir mVarlık ile bile yapılabilir.

Teminat oranının önceden belirlenen minimum seviyenin altına düşmesi halinde mVarlık tasfiye edilebilir; bu da kullanıcıların, pozisyonlarını korumaya karar vermeleri halinde daha fazla teminat yatırmaları gerektiği anlamına geliyordu. Bir kullanıcı, yeterli miktarda yatırılmış teminatı varsa, her zaman teminatını çekebilir ve mAsset'ini yakabilir.

Alım Satım

Yansıtılmış bir varlık UST'ye karşı satın alınabilir veya satılabilir. Mirror, protokollerinin ağ işlem ücretlerinin sektörün önde gelen merkezi olmayan ticaret platformlarının çoğundan daha düşük olduğunu iddia etti. Ayna Protokolü üzerinde işlem yapmak, müşterinizi tanıyın (KYC) doğrulamasını veya kara para aklamayı önleme prosedürlerini gerektirmiyordu. Dünyanın her yerinden UST stablecoin ile Apple hisselerini mApple olarak alıp satabilirsiniz.

Likidite Karşılığı

Likidite Sağlayıcıları AMM havuzlarının ihtiyaç duyduğu likiditeyi sağlar. Uniswap gibi likidite sağlayıcıları da AMM'ye eşdeğer miktarda UST ve mAsset yatırır ve ödül olarak havuzun işlem ücretleriyle finanse edilen LP tokenlerini alırlar.

Staking

Mirror Protokolünde iki tip staker bulunuyordu. Bunlardan ilki, aldıkları LP tokenlerini stake edebilen ve emisyon planına göre yerel MIR tokenleri şeklinde stake ödülleri alabilen likidite sağlayıcılarıydı. İkinci tip staking, MIR'i stake eden ve teminatlandırılmış borç pozisyonundan (CDP) para çekme ücretini kazanan MIR token sahipleri tarafından yapılır.

Oracle Besleyici

Oracle Besleyici, mAsset'lerin temel varlıklarıyla eşleşmeyi sürdürmesini sağlamak için kullanılan bir mekanizma olan Mirror ekosisteminde önemli bir sektördü. Bant Protokolü Oracle Besleyiciyi çalıştırdı. Oracle fiyatı ve döviz fiyatı, arbitraj fırsatları yaratarak ticarete teşvik edici bir yapı oluşturdu. Bu aynı zamanda mAsset fiyatını dayanak varlığın gerçek fiyatına yakın dar bir aralıkta tuttu.

MIR Tokenı nedir?

MIR, Ayna Protokolünü yöneten bir ERC-20 tokenidir. MIR tokenı aşağıdaki amaçlara hizmet etti:

• Yakalama Teminatlı Borç Pozisyonu (CDP) kapatma ücretleri: Ayna CDP'lerin kapatılması üzerine teminat üzerinden %1,5 oranında ücret tahsil edildi. Ücretler, Terraswap'te MIR tokenleri satın almak için günlük olarak toplandı ve MIR stakerlarına ödendi.
• Protokol yönetişimi: Mirror tokenı, işlem ücreti yüzdelerinin değiştirilmesi, pozisyon ücretlerinin yönetilmesi ve MIR tokenlarını içeren zincir üstü ortak havuza harcama önerilerinde bulunulması dahil olmak üzere protokolde büyük değişiklikler önermek ve oylamak için kullanışlıdır. Bu havuz, geliştirici hibelerini finanse edebilir ve sisteme ek teşvikler getirebilir.

Tokenomik

Kaynak: Coin98 Analizleri

Önceden çıkarılmış bir MIR tokenı olmadığından, kullanıcılar, Ethereum Blockchain'deki Uniswap'te ve Terra UST blockchain'deki Terraswap'te eşdeğer çiftlerde likidite sağlayarak MIR tokenlerini toplayabilirler. Likidite sağlayıcıları dört yıl boyunca cömert bir şekilde ödüllendirilecek ve ödüller dördüncü yılın sonuna kadar %50 oranında azalacak. Ayrıca, %0'ı içerdekilere ayrılacak şekilde dört yıl boyunca 370 milyon token dağıtılacaktı.

İlk benimseyenlere ve katkıda bulunanlara ödül olarak LUNA stakerlarına ve UNI sahiplerine toplam 18,3 milyon MIR havadan dağıtıldı. 23.11.2020 03:36 UTC tarihinde alınan anlık görüntülerle doğrulanmıştır; LUNA stake'li her kullanıcı orantılı olarak MIR almıştır ve en az 100 UNI'ye sahip her UNI sahibi 220 MIR almıştır.

Ayrıca, ilk yıl boyunca LUNA stakerlarına her hafta (her 100.000 blokta) 18,3 milyon MIR tokeni dağıtıldı. Bu, Mirror Protokolünün büyümesiyle temel katman Terra'nın ağ güvenliğine uyum sağlamak amacıyla yapıldı. .

Endüstri Ürün Karşılaştırması

Mirror protokolünün işleyişini daha iyi anlamak için benzer hizmetler sunan ilgili projelere bakalım.

sentetik

Kaynak: Synthetix Twitter

Mirror protokolünün ortaya çıkmasından önce kripto alanında çeşitli sentetik ticaret platformları vardı. Gerçek dünyadaki varlıkları takip eden sentetik varlıklara yönelik en popüler yaklaşım, benzer şekilde çalışan Synthetix'ti.

Synthetix, Bitcoin veya Euro gibi diğer varlıkları yansıtan sentetik varlıkların çıkarılmasına izin veren Ethereum tabanlı bir protokoldür. Synthetix'i Mirror protokolüyle karşılaştırırken önemli bir ayrım, teminat seçiminde yatmaktadır. Synthetix, SNX tokenlarının kullanılmasını gerektirirken Mirror, Terra USD stablecoin veya diğer mAsset'lerin kullanılmasını gerektirir. SNX tokenlerinin değişkenliği göz önüne alındığında Synthetix %750 gibi yüksek bir teminat oranı talep ediyor. Buna karşılık Mirror'ın gereksinimi %150'dir. Teminatlandırmadaki bu önemli fark, Synthetix'in sermaye açısından Mirror'a göre belirgin şekilde daha az verimli olduğu anlamına geliyor; bu da Mirror protokolünün neden diğer platformlara kıyasla artan bir kullanıcı tabanına sahip olduğunu ortaya koyuyor. Ancak bu şaşırtıcı kullanım durumu, Mirror protokolünün çalışmayı durdurmasıyla sona erdi.

Ayna Protokolünün Kaderi

11 Ağustos 2022'de Band Protokolünün fiyat feed'i desteğini çekmesinin ardından Mirror Protokolü faaliyetlerini durdurdu. Band Protokolü, 11 Ağustos 2022 tarihli bir X (Twitter) gönderisinde Terra Classic'teki fiyat beslemesi desteğini durduracağını duyurdu; bu, Terra USD'nin (UST) çöküşü ve Terra'nın durdurulmasının ardından Mirror Protokolü beslemelerinin de durdurulacağı anlamına geliyor Mayıs 2022'nin başlarında blockchain.

UST, LUNA tarafından desteklenen ve hiçbir gerçek faydası olmayan algoritmik bir stabilcoindi. LUNA, Terra blockchain'in ekosistemini stake etmek ve yönetmek için kullanılan yerel tokenidir; Terra USD (UST) ABD dolarına sabitlenmiş halde kalırken LUNA, fiyat dalgalanmalarını emer. Kullanıcılar, işlemleri yöneten ve onaylayan doğrulayıcılar olarak LUNA'yı stake edebilir ve işlem ücretlerinden ödüller kazanabilirler. Terra'nın kullanımı arttıkça Luna'nın değeri de artar.

UST'nin sabitlenmesinin ardından yanma ve nane mekanizması sürdürülemez hale geldi. Panik, insanların LUNA ve UST'lerini satmasına neden oldu, bu da aslında bir banka hücumunu tetikledi ve o dönemdeki ağ tıkanıklığı nedeniyle piyasa modülü aracılığıyla arbitrajcılar aşağı yönlü baskıyı kaldıramadı. Daha sonra hem LUNA hem de UST'nin devalüasyonuna yol açtı.

Ek olarak, 90 milyon dolarlık bir hack de projenin sona ermesine katkıda bulundu. Ekim 2021'de kimliği belirsiz bilgisayar korsanları, bir dizi gereksiz kimlik kullanarak, ellerinde bulundurduklarıyla karşılaştırıldığında çok büyük miktarda orantısız miktarda teminat çekmelerine olanak tanıyan bir boşluk tespit ettiler. Bu saldırının nedeni, izinsiz para çekilmesine izin veren hatalı bir koddu.

Şu anda Mirror Protokolü'nün sosyal medya platformları, X (eski adıyla Twitter) ve en son Ağustos 2022'de güncellenen Medium ile etkin değil. Ana web sitesine şu anda erişilemiyor ve MIR tokeni bazı borsalarda hâlâ mevcut olmasına rağmen herhangi bir işe yaramıyor.

Mirror Protokolünün kaderi, kripto para piyasasının belirsizliğini ve değişkenliğini vurguluyor. Mirror Protokolü, yükselişe geçen ve yatırımcıları cezbeden ancak yine de başarılı olamayan bir projeydi.

Çıkarımlar

Mirror Protokolü, faaliyetlerini durdurmadan önce kullanıcılarını sorumlu bir şekilde uyardı ve onları pozisyonlarını tamamlamaya ve varlıklarını geri çekmeye çağırdı. Tokenin değeri düşmüş olsa da kullanıcılar yatırımlarının bir kısmını geri alma fırsatına sahip oldu.

Terra Luna'daki gerilemenin ardından, MIR token fiyat gidişatının önde gelen piyasa katılımcılarından etkilendiği görülüyor. MIR tokeninin "pompala ve boşalt" gibi piyasa stratejileri için kullanıldığına dair spekülasyonlar var; burada nüfuzlu tüccarlar daha küçük yatırımcıları tuzağa düşürmeyi hedefleyebilir. Bu türbülansın tokenın piyasa davranışını özellikle öngörülemez hale getirmesi muhtemeldir. Mevcut durumda, MIR tokeninin işlem hacmi düşük kalıyor ve fiyat gidişatı düşüş eğiliminde görünüyor.

Genel olarak, şu anda Mirror Protokolüne yatırım yapmak veya MIR tokenleri satın almak iyi bir fikir değil çünkü tokenin değerini kazandığı platform çalışmayı durdurdu.

MIR'da Harekete Geçin

MIR fiyatını bugün kontrol edin ve en sevdiğiniz döviz çiftleriyle işlem yapmaya başlayın:

• MIR/USDT
• MIR/ETH