إذا كنت منغمسًا في عالم التداول لفترة من الوقت، فمن المرجح أنك سمعت بمصطلح «التداول بالهامش». كانت هذه الأداة ذات أهمية كبيرة للمتداولين من العديد من الأسواق المالية المختلفة، ولكن في الغالب في الأسهم وتداول العملات المشفرة.

تم اختراع التداول بالهامش في عشرينيات القرن الماضي في الولايات المتحدة، وفقد شعبيته بالكامل تقريبًا بعد انهيار عام 1929 - واستعاد زخمه في الثمانينيات وتم تأسيسه كإجراء تداول رسمي بعد أن أنشأت بورصة شيكاغو التجارية تحليل المحفظة القياسي للمخاطر (SPAN).

ولكن ما هو التداول بالهامش؟ في هذه المقالة، سنشرح ماهية التداول بالهامش جنبًا إلى جنب مع مستويات الرافعة المالية المختلفة وفقًا لمخاطرها وأنواع العمليات المتاحة وإيجابيات وسلبيات التداول بالهامش.

ما هو التداول بالهامش؟

التداول بالهامش هو طريقة تداول تسمح للمتداولين باستخدام الأموال المقدمة من طرف ثالث لتمويل عملياتهم - عادة ما تكون منصة تبادل التداول التي يختارونها. الهدف هو إنشاء رافعة مالية من خلال العمل بمركز أكبر مما يمكنك القيام به إذا كنت تستخدم أصولك الخاصة فقط.

لذلك، يسمح التداول بالهامش للمتداولين بجمع مبالغ أكبر من رأس المال والاستفادة بشكل أفضل من المراكز. ومع ذلك، فإن نفس المنطق يعمل في الاتجاه المعاكس؛ أثناء تنفيذ عمليات أكبر، يتم أيضًا تضخيم المخاطر بشكل كبير.

أصبحت أدوات التداول بالهامش ذات أهمية كبيرة في الأسواق المالية التقليدية والعملات المشفرة، خاصة على مدى العامين الماضيين حيث أصبحت الرافعة المالية مقياسًا أساسيًا لتدفقات تداول العملات المشفرة.

كيف يعمل التداول بالهامش؟

لنفترض أن لديك 1,000 دولار للاستثمار في عملة مشفرة تساوي دولارًا واحدًا بالضبط حتى الآن. أنت إيجابي للغاية بشأن هذا الأصل، وأنت متأكد تمامًا من أن قيمته سترتفع خلال الأسبوع المقبل. لذلك، لتعزيز مركزك، يمكنك استخدام الرافعة المالية التي تسمح لك بتداول 10,000 دولار. بمعنى أن منصة التبادل أقرضتك 9000 دولار فيما يسمى برافعة مالية 10x (عشر مرات).

دعونا ننظر إلى أفضل سيناريو: كانت توقعاتك صحيحة، وعلى مدار الأسبوع، ارتفعت العملة المشفرة من 1 دولار إلى 1.50 دولار - بزيادة هائلة بنسبة 50٪. إذا قررت صرف الأموال، فسيتم حساب أرباحك بناءً على الرافعة المالية التي حصلت عليها بمقدار 10 أضعاف. لهذا السبب، لن يكون ربحك 500 دولار، ولكن 5000 دولار بدلاً من ذلك!

الآن، دعونا ننظر إلى الطرف الآخر من الطيف؛ انخفضت قيمة الأصل بنسبة 10٪ فقط. في حين أن التداول بأموالك الخاصة قد يتسبب في أن تبلغ قيمة مركزك 900 دولار بخسارة 100 دولار، إلا أن الأمور تختلف مع الرافعة المالية. في الأساس، نظرًا لأن أموالك الفعلية تبلغ 1,000 دولار فقط في صفقة هامشية بقيمة 10,000 دولار، فإن الخسارة بنسبة 10٪ فقط تعني - 1,000 دولار أو كل أموالك الحقيقية. بعد ذلك يكون لديك خياران: زيادة أموالك للحفاظ على المركز، المعروف أيضًا باسم «نداء الهامش»، أو تحمل خسائرك وإغلاق الصفقة - وهو ما يُعرف عمومًا في أسواق العملات المشفرة باسم «التصفية».

ضع في اعتبارك أن المثال أعلاه هو مثال عام لكيفية عمل التداول بالهامش عادةً. كل منصة وشركة وساطة وبورصة لها نهجها الخاص في التعامل مع هذه المسألة، ولكنها تعمل بشكل عام كما هو موضح. كقاعدة عامة للمستثمرين - كلما زاد رأس المال لديك، كان الائتمان أفضل لإجراء مثل هذه العمليات. على سبيل المثال، يتمتع المستثمر ذو القيمة الصافية العالية الذي يمتلك أكثر من 10 ملايين دولار من الأموال السائلة بفرصة أكبر بكثير للتفاوض على خطوط ائتمان لعمليات الهامش مقارنة بشخص يتداول بضعة دولارات فقط. لا يؤدي هذا الخلل في التوازن إلى تراكمات كبيرة للثروة فحسب، بل إنه أيضًا السبب الرئيسي لأكبر انهيار لسوق الأسهم في التاريخ.

إيجابيات وسلبيات التداول بالهامش

من بين مزايا التداول بالهامش يمكننا تسليط الضوء على:

• حقق أرباحًا أعلى مما ستتمكن من استخدام أموالك الشخصية فقط.
• إنها أداة ممتازة لتنويع المحفظة، حيث يمكن للمتداول إنشاء صفقات متعددة برافعة مالية قليلة وبالتالي زيادة فرص نجاحه إذا حققت واحدة على الأقل من هذه المراكز ربحًا كبيرًا - وبالتالي تخفيف المخاطر.
• إنها أداة ممتازة للمتداولين ذوي الخبرة، الذين يمكنهم استخدام الرافعة المالية لفرض اليقين حقًا على نتائج البحث لسيناريوهات سوق معينة.

من ناحية أخرى، هناك أيضًا بعض العيوب المهمة التي يجب مراعاتها:

• قد يكون الأمر مدمرًا للقادمين الجدد، الذين لا يأخذون في الاعتبار مخاطر التصفية. كما أنها المحرك الرئيسي لانهيارات السوق في جميع أنحاء العالم.
• من الواضح أنه يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة في رأس المال، لذلك يجب على المستثمر الذي يشارك في التداول بالهامش أن يكون متأكدًا تمامًا من الخطوة التي يسعى إلى القيام بها - مع تنويع الروافع للتخفيف من المخاطر.
• إنها ليست صديقة للمبتدئين في ممارسة التداول، مما قد يؤدي إلى مفاجآت سيئة عندما لا تعمل المراكز بالشكل الذي أراده المستثمر.

الخاتمة

التداول بالهامش هو أداة قوية لتضخيم مراكزك مع السعي لتحقيق أرباح أكبر في أسواق التداول المتقلبة. في حين تم استخدام هذه الممارسة لأكثر من قرن من الزمان، وأصبحت أكثر شيوعًا مع تقدم تداول العملات المشفرة، يجب استخدام الرافعة المالية بحذر شديد والأهم من ذلك البحث لدعم أهداف الفرد ومقترحه الاستثماري. إذا كنت تتطلع إلى التداول بالهامش، فتأكد من فهمك لمبادئ هذه الطريقة والأطروحة الكامنة وراء استراتيجيتك وكذلك قراءة إخلاء المسؤولية عن الهامش للمنصة بالكامل لتجنب المفاجآت.