前言

通常情況下，交易者需要依靠數據來決定是購買、持有還是出售一種加密貨幣。他們需要分析市場的基本麵以及恐懼與貪婪指數等關鍵指標，通過綜合使用多種指標做出明智的投資決定。本文中，我們將帶您了解什幺是加密貨幣恐懼與貪婪指數，以及如何使用加密貨幣恐懼與貪婪指數幫您從投資中盈利。

什幺是恐懼與貪婪指數？

加密貨幣恐懼與貪婪指數（Fear & Greed Index）是衡量加密貨幣市場情緒的指標，可以確定全體交易者對整個加密市場甚至比特幣等特定加密貨幣的態度是積極的還是消極的。市場情緒會影響交易者的買賣行為。該指數還能幫助投資者在選擇投資何種加密貨幣時做出判斷。

背景

目前市場上有兩個主要的恐懼與貪婪指數。CNNMoney創建的恐懼與貪婪指數用於衡量投資者對一攬子資產或單一證券所錶現的情緒，主要用於評估股票等傳統資產。參照CNNMoney的恐懼與貪婪指數，Alternative.me創建了加密貨幣恐懼與貪婪指數。顧名思義，加密恐懼與貪婪指數衡量加密貨幣的市場情緒。這一指標於2018年2月1日開始使用。

這一指數都能衡量市場是貪婪的還是恐懼的。噹投資者感到恐懼時，他們會賣出所持幣種，而噹貪婪情緒作祟時，他們會選擇購買。該指數通過0到100的數值錶示市場的恐懼或貪婪程度。數值為1錶明市場處於“極度恐懼”狀態，可能導緻超賣，但由於價格極低並且可能即將出現反轉，這也會可能創造一個很好的買入機會。

另一方麵，若數值為100，錶明市場“極度貪婪”，投資者會出售其持有的加密貨幣。一般來說，噹加密貨幣恐懼與貪婪指數的值較低時，價格最有可能上漲；指數較高時，價格很可能下跌。噹數值為50時，市場處於中性狀態，既沒有恐懼也沒有貪婪。

恐懼與貪婪指數詳解

1和100並不是唯二重要的值。要從該指數中受益，我們應該了解不衕的值的範圍。
0到49這一區間錶示一個幣種的價格被低估，即價格低於實際價值或公允價值。51到100錶示該幣種的價格被高估，即價格高於實際價值或公允價值。噹然，以上衹是一個大的範圍，該範圍還可進行細化：

• 0–24=極度恐懼
• 25–49=恐懼
• 50–74=貪婪
• 75–100=極度貪婪
• 0到24錶示“極度恐懼”，很多投資者會選擇賣出持有的加密貨幣並退出市場。
• 25到49錶示恐懼。部分投資者會選擇出售資產。
• 50到74錶明有大量投資者買入，導緻價格穩步上漲。
• 75到100代錶市場異常火爆，價格泡沫的可能性較大。

影響指數價值的因素

Alternative.me使用幾個加權因素來計算加密貨幣恐懼與貪婪指數。“加權”一詞意味著每個因素對指數都有預定的貢獻值。

波動率(25%)

波動率衡量一個幣種的每日價格波動，並將其與30天和90天的平均波動率進行比較。市場價格波動較大會產生恐懼，價格波動較小則會加劇貪婪。

市場動能和成交量(25%)

噹市場出現大量拋售且每日價格成下降趨勢，市場會出現恐懼情緒。另一方麵，如果每日購買量很大，且市場上價格反復出現上漲趨勢，就會出現貪婪。

趨勢(10%)

穀歌上與加密貨幣相關的搜索是判斷市場恐懼或貪婪程度的潛在指標。通常來說，一個幣種的搜索量高錶示貪婪，搜索量低錶示恐懼。然而，互聯網上搜索的主要類型也可以錶明恐懼或貪婪的程度。

社交媒體(15%)

這一因素跟蹤推特等社交媒體平檯上人們提及的事項或主題標簽，並將其與過去的趨勢進行比較。如果對比特幣等加密貨幣的提及次數較多則錶示貪婪，而提及次數較少則錶示恐懼。

調查(15%)

Alternative.me網站每周對加密貨幣進行民意調查，以此判斷市場上的恐懼或貪婪程度。基本來說，調查結果應該清楚地錶明投資者是否有恐懼或貪婪情緒。

比特幣市值占比(10%)

比特幣在加密領域的市值占比比以前更高錶明恐懼，市值占比更低錶明貪婪。
因此，恐懼與貪婪指數是對以上這些因素的綜合分析所得。最終結果以0到100之間的某個單一數值呈現。

恐懼與貪婪指數的優勢

恐懼與貪婪指數可以輕鬆判斷買賣時機，幫助投資者做出合理的投資決策。例如，極度恐懼代錶著以低成本購買加密貨幣的機會，極度貪婪意味著市場正在進行價格調整。因此，交易者可以利用該指數來判斷入場和離場時機。
恐懼與貪婪指數來源於六個互相獨立的因素，這些因素降低了其他變量影響它的可能性。

恐懼與貪婪指數的缺點

恐懼與貪婪指數更多的是一種確定入場和離場時機的工具，而非市場研究工具。
投資者不應將該指數作為投資決策的唯一參考，而應該將它與其他指標結合使用。
該指數無法預測可能影響加密貨幣價格的全球性重大事件，包括災難、戰爭等。

結語

簡而言之，恐懼與貪婪指數是確定加密市場方曏的兩種情緒，它對噹前的市場情緒進行描述，並以1到100的數值形式進行呈現。因此，交易者和投資者可以使用該指數根據客觀情況做出投資決策。1到49錶示市場恐懼，51到100錶示貪婪。50是唯一錶明市場處於中性狀態的數字：既沒有恐懼也沒有貪婪。對投資者而言，比較明智的做法是，在進行投資決策時綜合使用多個指標。