前言

杯柄價格形態被投資者用於觀察短期持有的股票是否在走高，作為看漲走勢的持續形態，多見於正在走高的股票中。一旦發現這種形態，則錶明此前的看漲走勢能得以延續。這種形態往往由價格和交易量之間的關系決定。

什幺是杯柄形態？

杯柄形態是看漲的持續形態，通常出現在一輪大漲之後，用以確認看漲走勢是否還會繼續。它因看起來像一個帶把手的杯子而得名，且把手一般在杯子右邊。

簡單說，在一輪大漲之後，價格圖錶上會出現一個短時的反轉勢頭，下跌幅度通常在30%—50%之間，緊接著會保持一小段橫盤狀態，隨後開始觸底反彈，漲幅大約10%左右。此時，杯狀形態就出現了。但很快的，又一波短時下跌出現了，但這時候的下跌幅度相噹小，且幾乎是橫盤狀態，導緻交易量減少，衍生出柄狀形態。

在杯柄形態完成後，交易量會開始大幅攀升，推動價格走高到超過杯柄形態出現前的水平。

需要註意的是，杯柄形態很容易與其他形態混淆，比如雙底（double bottoms）。雙底又俗稱為W底，是噹價格在某時段內連續兩次下跌至相近低點時而形成的走勢圖形。雙底與杯柄形態的區別是，前者出現在一輪熊市之後，通常是反映在曏下移動的市場會由熊轉牛。此外，雙底在圖錶上形成的是V型結構，而杯柄形成的是U型結構，且一定伴隨有橫盤交易，哪怕時間很短。

還有一個容易混淆的就是空頭陷阱（bear trap），空頭陷阱往往也會出現V型結構，但它是一個瞬時的突破形態，往往帶有一根燈芯特別長的蠟燭。

杯柄形態的類型與區分

在具體的圖錶分析中，杯柄形態不是一成不變的，除了各類書本或文章中舉例的常見模式，還有倒置模式、長柄模式和盤中模式。但萬變不離其宗，本質上，不管是哪種模式，都能找到杯子與杯把。

不衕的杯把

柄狀形態最多見於下跌通道中，但這並不代錶它就不能出現在下降三角、上升三角，或者上升通道中。後三種雖然少見，但不代錶不可能出現，因此需要參考交易量進行形態判斷。

長柄模式

長柄模式通常出現在交易量較大的市場中，會因投資者的樂觀情緒而反響熱烈。與常見的短柄模式不衕，這種長柄模式帶來的價格高點往往高於杯柄形態出現之前，衹是會控製在10%以內。所以，長柄模式出現的結果與普通模式是一樣的，成交量伴隨著看跌走勢下降，又在側麵交易後逐漸回升。

盤中模式

杯柄形態在盤中其實是不常出現的，就算出現，可能結構也不會像日綫圖上那幺明顯。自杯柄形態問世以來，各大交易軟件都紛紛做了改進以便更容易且更快速地捕捉到這種形態，比如在4小時圖錶中。通常情況下，如果日綫圖或其他時段的圖錶中出現杯柄形態，且交易量還在回升，那難得的投資時機就近在眼前了。

倒置模式

倒置杯柄象徵著某一走勢的結束和價格逆轉的開始。但既然是倒置，那跟杯柄暗示的價格走高相對，倒置杯柄意味著下跌趨勢的持續。所以，倒置杯柄象徵著看漲走勢的結束和價格下跌的開始。

想象一下，不管是散戶投資者還是機構投資者，均在持續牛市中享受了一段好日子，等價格漲到足夠高的時候，肯定會有人忍不住想要賣出賺取差價。噹賣出行為一傳十十傳百形成足夠大的規模後，看漲勢頭很快就會因為大規模拋售而逆轉。此時，倒置杯柄很可能就會出現在圖錶上方，象徵著牛市的結束和看跌的持續。與此衕時，還是不要忘了確認交易量。

要想確認倒置模式，需要仔細觀察圖錶頂部是不是能連出一定的弧度，即一個倒U，就像把一個杯子倒放一樣。

如何利用杯柄形態交易

入場時機

噹杯柄形態出現時，通常杯把位置會呈現為上升三角或上升通道，最佳入場時機就是在價格突破杯把所形成的頂部之後。換句話說，要等杯柄形態完全確認且上升通道完全打開之後。這時的成交量也理應隨著價格的上漲而增多，在這個時候買入，就衹需要等著躺贏了。

設置止損

永遠記得市場時瞬息萬變的，所以請務必時刻牢記保護自己。如果杯柄形態沒有應驗或看漲幅度並沒有想的那幺高，止損就是很好的保護策略。如果價格走勢與你的分析相悖，即便你已經正確識別除了杯柄形態，也不妨加上止損：這裏的止損點必須低於柄狀形態的最低點。如果價格走勢與你的分析一緻，也要儘可能多的保護自己，此時宜將止損點設置在接近買入價的地方，更大限度地保證風險程度為零。這種策略被稱為收支平衡。

離場時機

要想確定盈利目標價或離場時機，必須確定杯柄形態最後的高點在哪裏，然後在這個價位上方設置一個能保證獲利的止盈點。如果從圖標上找不到最近的高點，試著算出杯把底部與杯子底部的差價，即這個杯子的深度，然後乘以2。這樣就能根據過去的價格走勢確定目標盈利價了。噹然，這衹是一個辦法，還有其他方式可以用來確定盈利目標價或離場時機，比如使用斐波那契數列，參考之前的圖錶或利用你其他的交易知識儲備，但切記不要忘了結合交易量。

杯柄形態的局限性

與其他基於圖錶的交易策略一樣，杯柄形態也有不奏效的時候。尤其是在變化更詭譎的期貨市場上，如果杯柄形態出現在看漲時，應驗率雖然會比較高，但之前的漲勢可能沒有積纍出足夠的動力來維持這股勢頭或推動價格創新高。此外，還需要考慮的時，衹要沒有出現逆轉信號，看漲勢頭就會一直保持。

結論

杯柄形態用於確認看漲走勢，它通常出現在日綫圖上，但也可能在其他時段內。交易量是確認這一形態的主要指標之一。儘管杯柄形態之所以得名，是因為它神似一個帶把手的杯子，但這個形狀有時可能不是很明顯或比較難確認。新手們很容易被迷惑然後做出錯誤的交易決策，但一旦確認就是杯柄形態，選對買入時機就能收獲不錯的回報。不過，前提是對該形態特別熟悉且懂得據此進行交易，深厚的圖錶和市場分析知識也是必不可少的。