簡介

技術分析工具對於在加密貨幣和金融市場中做出明智的決策至關重要。Keltner 通道是一種基於波動率的指標，根據移動平均線和真實範圍計算得出。它通常用於評估價格波動，確定阻力和支撐水準，並指示超買和超賣條件。該工具適用於各種市場，包括數位貨幣、股票、期貨和外匯。雖然 Keltner 通道比其他指標具有某些優勢，但它也最適合特定場景。

什麼是凱爾特納通道指示器？

Keltner 通道指標是由美國交易者 Chester W. Keltner 在 1960 年代開發的基於波動率的技術工具。 該系統以移動平均線理論為基礎，在相當長的一段時間內取得了巨大的成功。雖然多年來其有效性有所下降，但Keltner管道的核心原則對交易策略產生了持久的影響。

該指標衡量資產價格波動，並幫助確定市場趨勢是範圍還是趨勢，幫助投資者做出交易決策。它由三條線組成：中線，通常是指數移動平均線（EMA），但也可以是簡單移動平均線（SMA）。EMA對最近的價格變化反應更靈敏。位於中線上方和下方的上下波段表示價格波動的平均真實範圍 （ATR）。一般來說，資產價格在這些波段之間移動，偶爾會突破它們。當價格超過上軌線或降低低於下軌線時，通常表明當前趨勢可能會繼續或逆轉。

下面是 Gate.io 的 Keltner 通道指標圖，其中紅線代表上軌線，藍線代表中間波段，黃線代表下軌線。

來源：Gate.io 上的凱爾特納通道指示器

Keltner Channel 如何在交易中工作

在討論基於通道的策略時，布林帶指標（布林帶指標）經常被認為是一個突出的工具。Keltner 通道類似於 布林帶指標，但 Keltner 通道使用平均真實範圍 （ATR） 而不是移動平均值和標準差。Keltner通道的突出之處在於首先使用最高價格，最低價格和收盤價的平均值作為基本價格，然後計算該基本價格的N週期平均值以形成中線。上軌線是中線加上波動率的倍數，而下軌線是中線減去倍數。

波動率的計算方法是將（最高價格 - 最低價格）的 N 週期平均值乘以特定的倍數。凱爾特納通道與布林帶指標一樣，具有基於該中線的中線和上下波段。然而，與布林帶指標相比，凱爾特納海峽的線條更平滑。

Keltner頻道主要識別市場趨勢並評估風險，協助投資決策。以下是其具體應用原理：

• 反轉信號：當股價在上軌或下軌附近波動時，市場處於高風險狀態，有可能出現價格反轉。投資者應相應地管理其頭寸和風險。
• 趨勢確認信號：當股價突破上軌線或下軌線時，預示著市場走勢強弱。投資者應根據市場走向調整交易策略。
• 趨勢形成信號：當股價越過中線時，可能會形成新的市場趨勢。投資者此時可以增加頭寸或交易頻率，以獲得更好的回報。

這些原則使Keltner管道成為投資者識別市場趨勢和管理風險的有效工具。

如何計算凱爾特納通道指標

凱爾特納通道由三條主線組成：中線、上軌線和下軌線。中間線是股票價格移動平均線（移動平均線），通常是20天或50天的簡單移動平均線（SMA）。也可以使用指數移動平均線 （EMA），對最近的價格變化更敏感。

上軌線和下軌線是通過在移動平均線中添加或減去固定值來計算的。以下是它的工作原理：

• 中線：股票價格的簡單移動平均線（SMA），通常在20天或50天內。指數移動平均線 （EMA） 也是一種選擇。
• 上波段 （UC）：中間線加上固定值。
  • UC = 移動平均線/EMA + m × ATR
• 下波段 （LC）：中間線減去固定值。
  • LC = 移動平均線/EMA − m × ATR

ATR 在此公式中表示股票價格的波動性，通常使用 14 天平均真實範圍 （ATR） 計算。

如何計算指數移動平均線 （EMA）

指數移動平均線 （EMA） 是一種移動平均線，它賦予近期價格更多的權重。計算方法如下：

1. 計算簡單移動平均線 （SMA）：將所選期間的所有收盤價相加並除以週期數。例如，對於 14 天期間，將這 14 天的收盤價相加並除以 14。
2. 計算乘數：
   • 乘數 = 2 / （n + 1）
   • 其中 n 是週期數。對於 14 週期 EMA，乘數為 2 / （14 + 1） ≈ 0.1333。
3. 計算 EMA：
   • EMA = （今天的 收盤價 × 乘數） + （昨天的 EMA × （1 - 乘數））

如何計算平均真實範圍 （ATR）

要計算 ATR，請使用以下三個值中的最大值：

1. 當前高點 - 前一收盤
2. 電流低點 - 前一收盤
3. 電流高點 - 當前低點

然後，取所選週期 （N） 內這些值的平均值以獲得 ATR。

如何在炒幣中使用凱爾特納通道指標

動態支撐位和阻力位

當市場價格高於中線而中線上升時，表明上升趨勢。相反，當價格低於中線而中線下跌時，則表示下降趨勢。如果價格在中線附近波動並且中線沒有明顯的趨勢，則市場處於盤整階段。中線根據趨勢動態充當支撐或阻力：

• 上升趨勢：當價格接近上軌線時，上軌線充當阻力，而中線充當支撐。
• 下降趨勢：當價格接近下軌線時，下軌線充當支撐，而中線充當阻力。

資料來源：Keltner 管道指標關於 Gate.io、管道突破時的買賣機會

當價格突破中線，或者價格已經高於中線並且中線正在上升時，這是一個買入的好機會（做多）。將止損設置在突破點正下方，如圖中的 B 點所示。相反，當價格跌破中線時，或者如果價格已經低於中線並且中線正在下跌，這是一個賣出的好機會（空）。將止損設置在突破點的正上方，如圖中的 A 點所示。

資料來源：Gate.io 上的凱爾特納頻道指標

使用 Keltner 通道突破交易

當價格突破Keltner通道的上軌線時，它標誌著強勁的市場和持續的上升趨勢。這是一個很好的買入機會（做多），止損設置在中線下方，如圖中的X點所示。

資料來源：Gate.io 年 Keltner 頻道指標，價格突破上軌后看漲交易機會

當價格跌破Keltner通道的下軌線時，它標誌著持續的下降趨勢。這是一個很好的賣出機會（空），止損設置在中線上方，如圖中的Y點所示。

資料來源：Gate.io 年 Keltner 頻道指標，價格跌破下軌后看跌交易機會

超買和超賣條件

Keltner 通道指標通過發出超買和超賣市場條件的信號來説明交易者識別進入和退出點.當價格高於上軌線時，市場超買，如圖中的N點所示。相反，當價格跌破下軌線時，市場超賣，如圖M點所示。

資料來源：Gate.io 的Keltner頻道指標，超買和超賣條件下的價格回撤

當市場超買時，交易者可能會考慮空賣出;當超賣時，交易者可能會考慮買入。然而，在採取行動之前，使用其他技術指標和價格趨勢確認這些條件至關重要。在盤整期間，價格突破或低於波段通常預示著潛在的回撤。相對強弱指標和隨機指標等其他指標可以幫助確定更好的反趨勢切入點。

如何在 Gate.io 上使用Keltner通道指標

上面的圖表是使用 Gate.io 創建的，您也可以隨時在 Gate.io 上使用此指標。以下是在 Gate.io 上使用 Keltner 通道指示器的方法：

點擊「指標」，如下圖所示：

資料來源：Gate.io 上的凱爾特納頻道指標

接下來，點擊「Keltner 通道」，它將顯示在您的交易圖表上，如下圖所示：

資料來源：Gate.io 上的凱爾特納頻道指標

凱爾特納通道指標的優缺點

作為波動性指標，凱爾特納通道有幾個優點和缺點：

pros

1. 高穩定性：Keltner 通道使用移動平均線和真實範圍計算來設置價格限制，提供高穩定性和可靠性。
2. 多功能應用： 該指標適合各種市場，包括加密貨幣、股票、期貨和外匯。它可以應用於不同的交易工具和時間範圍。
3. 清晰的交易信號：當價格突破或低於其區間時，Keltner 頻道會給出明確的買入或賣出信號，幫助投資者做出交易決策。
4. 適應性：通過調整 ATR 週期或乘數等參數，Keltner 通道可以針對不同的市場條件和交易風格進行定製，從而增強其性能。
5. 與其他指標的補充：Keltner 通道可以與其他技術指標（如相對強弱指標或移動平均線）一起使用，以增強交易信號的可靠性。
6. 易於圖表分析：Keltner 通道可視化價格範圍，説明交易者更輕鬆地觀察市場趨勢和波動，並簡化盤面分析。

缺點

1. 滯後效應：由於基於移動平均線，Keltner通道在市場快速變化時可能會滯後，無法及時反映實際市場情況。
2. 僅限於波動性工具：Keltner 通道對波動性交易工具最有效。對於波動性低的股票或市場，它可能不太有效。
3. 錯誤信號的風險：Keltner通道可能會在波動或嘈雜的市場中產生錯誤信號，龍頭錯誤的交易決策。
4. 參數靈敏度：Keltner 通道的有效性在很大程度上取決於所選參數（如移動平均週期和 ATR 乘數）。參數選擇不當會降低其準確性和有效性。
5. 適用性測試的必要性：雖然用途廣泛，但在使用 Keltner 通道以確保其在特定市場或工具中的有效性之前，在歷史數據上對其進行回測非常重要。

與其他技術指標

的比較
• 與移動平均線（移動平均線）相比：Keltner通道超越了簡單的移動平均線，增加了反映市場波動性的上下軌線。雖然它具有移動平均線的滯後性質，但與獨立的移動平均線不同，Keltner 通道通過識別趨勢並提供支撐和阻力水準來提供更全面的視圖。
• 與布林帶指標相比：兩個指標都使用移動平均線作為基礎，但布林帶指標使用標準差計算其上下軌。使用ATR作為其波段的Keltner通道更適合高度波動的市場，而布林帶指標在低波動性市場中更有效。Keltner 通道更精確地捕捉真實的市場波動，而布林帶指標則非常適合識別具有統計意義的波動範圍。
• 與相對強弱指標（相對強弱指標）相比：相對強弱指標專注於檢測超買和超賣情況，而Keltner頻道則旨在判斷市場趨勢和控制風險。相對強弱指標衡量市場強度，有助於發現超買和超賣水準，而Keltner通道強調趨勢分析和價格波動範圍。當這兩個指標一起使用時，可以相互補充。

結論

Keltner 通道指標是一種多功能技術分析工具，廣泛用於評估加密貨幣和其他證券的價格波動。它提供動態阻力和支撐水準，並幫助識別超買和超賣條件，説明交易者確定最佳進入和退出點。

儘管Keltner頻道的歷史多，但由於現代技術的增強和代碼的改進，它在當今的市場環境中仍然有效。