我。

一旦你看到它，你就无法忽视它。那位在下东区老鼠滋生的工作室里靠普拉达礼品袋生活的影响者。那位从街头走来的音乐人，他的节奏在他成为过度编排的超级巨星的那一刻停止了。那位富有的丈夫，在他紧身，皱巴巴的衬衫旁边破裂，旁边是他热衷于修饰的高级时装妻子。无处不在。

我的意思是金融资本和社会资本之间的反向相关性——即我们当代的商人阶级（金融家）和宗教阶级（文化精英）之间的关系。

在資本主義的世界裡，人們都相信金錢可以買到一切，因此這是一個有點禁忌的話題。然而，事實上，擁有財富不僅意味著獲得一種文化上的權力和政治影響力，同時也意味著失去了另一種文化上的力量，即特權所帶來的盲目性。控制社會的代價就是成為社會規範下的某種社會失敗者。

如果你是那些被數十億美元的畢生積蓄所折磨的窮人之一，我知道當你聽到這個消息時，你可能會擔心。請不要。從理論上講，你仍然有將金融資本煉金為社會資本的三種經典方法。你可以和很酷的人建立關係（通過結婚），你可以投資一些很酷的東西（通過購買藝術品），或者，你知道，你可以同時做這兩件事（通過成為消費者風險投資家）。從理論上講，這本肮髒的劇本今天對你來說仍然和 19 世紀後期一樣有用。你需要做的就是——你這個爆裂的金融家，你——就是拉一些對亞麻布和珠寶有品味的壞蛋，他們可以説明你在他們的牆上撒上喬治·康多或維克·穆尼茲。您需要做的就是投資最熱門的新一次性音訊應用程式，美國的每個孩子都將在未來 7-12 天內使用該應用程式。然後，當然，你會很酷。右？

對吧？

唯一的問題是，在實際操作中...

當以金錢聞名的投資者與以身份聞名的品味專家串通一氣時，品味專家的聲譽將得以保持。品味專家可能會得到投資者的錢，但投資者永遠無法得到品味專家的身份。

我在這裡試圖找到一些不舒服的東西，過去兩年建立社交金融產品的經驗一次又一次地教會了我這一點。用社交資本換取財務資本很容易。但是，儘管你可以穿上藍籌設計師的外衣來給你的金融同行留下深刻印象，但將財務資本轉化為社交資本卻非常困難。

你已經看到這一點，每一個已經失去魅力的名人都知道：當最酷的人變得富有時，即使他們自己也無法保持酷。

II.

我想說的是 Web2 很久以前教給我們的東西：對於人類大眾來說，社會激勵將永遠勝過經濟激勵。大多數人會很樂意讓公司將他們的數據收集給出價最高的人，如果這給了他們在網上出現抱負的最微小的機會。隱私和民權宣導者可以抱怨，但大多數人會很樂意為了可以表明身份的社會聯繫而承擔巨大的經濟機會成本。我們這些從事加密貨幣工作的人經常忘記這個事實。大多數人都是正常的，他們寧願給聽他們說話的人打分，也不願賺一百萬美元。

而且——請原諒我這個陰暗的想法——他們知道在注意力經濟中積累社會資本是積累財務資本的少數可移動途徑之一。

Web2 知道這一點。如果你想知道為什麼幾乎每個 Web3 社交應用都失敗了，答案就在這裡：因為 Web3 慘敗地認為 Web2 是錯的，認為金融激勵足夠強大以建立留存率，人們可以以買入的方式獲得地位。

當然，Web3有充分的理由認為，財務激勵是啟動熱衷用戶群的唯一所需。畢竟，礦工和驗證者的原始區塊鏈社區完全是由財務激勵推動的。DeFi協議的社區也是如此。我的意思是，財務激勵是區塊鏈無需許可的金融基礎設施的全部原始解鎖！而且它們在投機性牛市中運作得如此出色，買家們為了使價格更高而不斷購買。

但隨著加密應用、DAO和NFT的出現，人們開始明白，經濟激勵對於建立有意義的社群往往是致命的。相信區塊鏈僅僅是金融工具，金融激勵足以啟動社群——這是錯誤的。

首先，認為經濟激勵可以提高保留率是錯誤的。事實上，經濟激勵如此擅長獲取使用者的原因與它們在使用者保留方面如此糟糕的原因完全相同——因為一個雇傭兵會使用應用程式獲利，只要其他地方的機會更好，就會離開它。那些為了價格上漲而來的人，也會以下跌的價格離開。他們的忠誠毫無意義，除非你能繼續得到他們的報酬。

最重要的是，人們能夠將財經資本轉化為社會資本是錯誤的，就像許多2010年代的精英共享工作空間所承諾的那樣，人們可以用金錢買到時髦。當然，一些妄想的買家總是會試圖用金錢追求時髦，但他們很快就會毀掉自己的投資，因為沒有任何真正時髦的人會願意加入可以買到會籍的俱樂部。這些俱樂部不僅排斥真正的創建者和千百年來建立了文化的邊緣化聲音，它們還包括（對不起）任何曾經決定出賣自己的人。

如果你想知道哪些加密社交應用一直失敗，那就是：你無法買到地位。事實上，試圖這樣做只會產生相反的效果。它會讓你看起來有些無趣。

III.

然而，這並不意味著經濟激勵在解鎖鏈上社交應用方面沒有發揮關鍵作用。正如人們普遍認為社交活動金融化足以產生殺手級應用程式一樣，反對雇傭軍和賭博成癮者賭場文化的墮落也同樣受歡迎。后一種觀點是對前者的合理回應，但它對可能真正想賺錢養家糊口的全球下層階級表現出勢利。更重要的是，這是錯誤的。

區塊鏈是金融軌道，它們對社交應用最激進的價值主張也是最無聊的：它們讓你每次點擊都執行微交易，它們讓你去仲介化信用卡和應用商店費用，它們給你一個開放的API，以鏈上元數據的形式供任何人構建。從意識形態上講，所有這些都遠不如集體擁有權、藝術家版稅和分散工作的革命願景那麼令人興奮，這些願景在 2021 年激勵和耗盡了我們。從財務上講，所有這些聽起來可能也比純粹和簡單的投機更不令人興奮。可能，這聽起來只是技術細節。

但請考慮這意味著什麼。區塊鏈改變了社交應用程式的建立方式，以及可以建立的社交應用程式的類型，原因很簡單：它們讓用戶能夠直接從其他用戶那裡賺錢。想想看 Web2 社交應用程式在遊戲以外的整個歷史，你不會找到一個能符合這一點的主要應用程式。

對於用戶而言，財務可持續性是非常重要的。事實上，這實際上從來沒有被實現過。

IV.

因為這裡才是Web2的真正問題所在：它成功地將社交行為商品化。但它的使用者沒有。

朋友、劲敌、老板、同事、情人的网络实力非常强大，也许最重要的是潜在朋友、劲敌、老板、同事、情人的网络，不仅仅是用户们交出了自己的数据供他们收割，连公司自己也放弃了通过在他们的网站上提供通信、论坛和工作机会而拥有的护城河。

這就是社交網絡的力量：社交獎勵獲勝，而財務和聲譽獎勵則付出了代價。不，您不會從您寶貴的內容賺錢；社交網絡會。不，您無法以程序方式擁有或訪問或分享您在特定平台上作為明星創作者所建立的聲譽；僅有社交網絡可以利用它來吸引新用戶和廣告。目標是在一個平台上成名，以便在任何其他地方實現盈利。

我认为，另一种解读方式是，Web2.0是应用程序时代，也就是说，它是封闭数据时代。个人的数据存在于特定应用程序的孤立空间中，这种模式使应用程序能够通过将这些数据出售给广告商来实现盈利。简而言之，在封闭数据时代，广告和应用程序都将获胜。每个人都需要聚集在自己的平台上，以便能够彼此共享数据。

但後來出現了加密貨幣，我們進入了鏈上時代。

加密標誌著一個協議時代的開始，或者更確切地說，是開放數據時代。現在，個人的數據可以在應用程序之間自由傳輸，並且在開源的鏈上網絡中沒有專有數據可供出售。在廣告的位置上，出現了一個新的模型：代幣化。

從本質上講，代幣為無需許可的技術所面臨的真正問題提供了一個有些笨拙的解決方案，即任何人都可以將任何類型的數據輸入系統。代幣基本上是大量用戶為經濟抵押品提供合法性技術，以證明一筆交易是合法的，另一筆交易則不合法。你不再賺錢賣數據給廣告。你賺錢的方式是提供經濟抵押以證明數據是真實的。

從一開始參與加密貨幣的原因，換句話說，是為了獲得財務激勵。

這種祝福，在web2中是不可能的，也是一種詛咒。在這篇文章的這一部分，您已經知道問題所在：在每一次牛市（包括這次），快速獲利將吸引大量的僱傭兵來垃圾郵件鏈、農場協議、購買代幣、推銷袋子，並推出新的代幣、鏈和平台。但在牛市期間壟斷個人的財務熱情，將在熊市中轉變為財務冷淡。就像搶到錢袋的前景能吸引人一樣，失去它的前景也會把人推開。

然而，还有一个问题，很少有人讨论。单独的金融激励在最好的情况下是零和的。一个人的收益就是另一个人的损失，在纯粹的投机领域，你在牛市中可能获得的利润与在熊市中可能损失的一样多。这就是为什么预测市场——可能是过去7年中加密应用最被吹捧的用例之一——只有大約10,000名用戶的總市場。在它们最受欢迎的时期（选举周期）期间，这些用户的数量会大幅增加。而其中许多可能是机器人。预期回报为0，因此用户必须非常有信心，认为自己比其他同样有信心的用户更了解未来。拥有深刻的洞察力并不一定有助于您在与拥有相同深刻洞察力的其他人竞争时获胜。

那麼預測市場如何吸引用戶呢？通過吸引那些具有部落性質（如選舉和體育比賽）的非理性下注，而不是理性下注。人們會下注自己的球隊獲勝，因為這對他們來說很重要。

你看到我要說的是: 要使金融產品真正賺錢，它們必須利用社會激勵。

我們當然知道這個。

Web2具有非凡的社會激勵，但糟糕的財務和聲譽激勵。

Web3擁有非凡的財務和聲譽激勵，但社會激勵卻糟糕透了。

財務獎勵對於賺快錢很有用。但社會獎勵對於建立長遠的業務是必要的。

加密只有在能夠實現雙贏時才能取得勝利。

V.

你可能不相信我——我知道在这个领域里有太多人认为我是错的。

所以讓我們談談一個具體的案例研究：Uniswap。

Uniswap的協議顯然已經贏得了：它不僅被Uniswap使用，還被Cowswap、1inch等使用。這就是問題所在。因為它是一個完全開放的協議，它可能被競爭對手吞併。Uniswap提出了一個獨特的加密原生問題，這在科技領域中我們從未真正見過：你可以輸給自己的產品。

這裡的問題在於在鏈應用程序並不會通過其協議收取費用。部分原因是出於法律原因。但是，有費用的協議也會激勵競爭將其分叉並為所有方面分散流動性。如果沒有其他收費方式，這可能是值得的，但當然，有一種明顯的方式。

就像其他的區塊鏈應用一樣，Uniswap 在前端獲利。前端是它需要贏取的地方。在加密貨幣領域中，只有前端而非協議是屬於一家公司的獨佔領域。如果項目無法最終將用戶帶到他們的網站，那麼他們將無法有效地實現盈利。

是什麼驅使用戶使用前端？品牌、功能、UI/UX當然都很重要。但Web2的一個重要教訓是，最重要的前端推動因素是用戶網絡。你造訪一個網站是因為其他用戶在那裡尋找，也尋找你。就像金融流動性對於引導協議一樣重要，用戶流動性對於引導前端同樣重要。

今天，您可以看到在每個決定中 Uniswap 所做的事情。錢包？域名？收購 Crypto: The Game？這些都是讓用戶忠於其前端的方法。這些都是讓 Uniswap 稍微變得社交化的方法。

我不知道Uniswap未來會有什麼，但我想我們將在未來一兩年看到許多類似的功能。想要推出自己的代幣嗎？Uniswap可能是任何LP聚集、加入聊天、發起活動讓其他人參與的地方。

我想表达的是：要在前端取得胜利，你需要在社交上取得胜利。

在加密貨幣中建立一個具有財務可持續性的模型，您需要在社交方面取得勝利。

VI.

我之前說過，這是我在過去一年裡親自學到的一課。

在笑話我們讓任何人都可以在鏈上創建比賽，讓人們提交並投票選出作品。廣義上講，比賽選手可能以三種方式中的任何一種獲勝：他們可能贏得金錢，他們可能贏得地位，他們可能贏得朋友。金錢是財務獎勵，地位是聲譽獎勵，而朋友則是社交獎勵。這些確實是所有的激勵。

例如，假設有人在區塊鏈上運行類似 Shark Tank 的活動。最高獲獎者可以獲得獎金（財務激勵）。所有參賽者都可以從每一票中獲得聲望（聲譽激勵）。投票人可以圍繞參賽者組建團隊，從一開始就為他們創建一個有機社區支持 - 創建部落並交朋友（社交激勵）。

當我以這種方式來設定時，應該已經清楚地知道，財務獎勵是最不具誘力的獎勵之一。只有贏家賺錢，而且那還遠非確定。但是每個人都可以通過贏得一票甚至一票而賺得地位。每個人都可以通過組建團隊來交朋友。

此外：建立聲譽和社交資料的行為可能帶來各種金融收益，包括就業機會、社區和空投。但金融獎勵僅能提供金錢。

你可以明白为什么认为追求金钱就是肤浅是很受欢迎的：因为的确如此。你的声誉和朋友代表了你作为事业传教士的基本价值观。但你的金钱往往代表了你能够把这些价值观出卖给最高出价者的能力。

如果这听起来很丑闻，加密货币一次又一次地证明了它。Web2最重要的教训之一是社交激励的运作方式有点像婚姻：缓慢燃烧，持久深化，多年来在每天活跃的关系中增加一两个小时。

Web3 的教訓與此同時是，財務激勵更像是一段婚外情：全神貫注，短暫，將自己的激情燃燒殆盡，直到找到一個新的熱機會來追求。空投農民將隨著最高收益的風飄浮。

當然，在一個我們都必須為食物和住所付費的世界裡，我們都在僱傭兵的光譜上某個位置，我們的注意力向最高出價者敞開。所以我並不是指責財務激勵。我只是想說，激情是一個強大的獲取工具，但只有當它能夠導致婚姻的保留時才是如此。認識到這一點意味著認識到區塊鏈不僅僅是全球可互操作金融的工具，還是全球可互操作協調和全球可互操作聲譽的工具。事實上，它們是解決自身問題的解決方案，這是困擾這個領域的壕溝和貨幣化的頂級問題，我們需要真正的社會工具來解決。忠誠。

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