2024年5月31日，PayPal宣布在Solana區塊鏈上推出其穩定幣PayPal美元（PYUSD）。自去年8月PayPal首次在以太坊主網上引入PYUSD以來，這標誌著另一個重要里程碑。這一舉措不僅為用戶提供了一種新的高效支付方式，還為未來支付行業的趨勢設定了重要的先例。在此之前，草擬Web3 支付研究報告在與行業公司的討論中，一直在考慮穩定幣支付是否真的有必要。在Solana上推出PYUSD恰逢PayPal的實用方法，為支付自由提供了明確的答案：「人們希望按照自己的意願支付，而目前的支付網路難以滿足這些需求。加密貨幣提供了實用的解決方案。作為一家致力於促進支付創新的金融科技公司，我們正在推出穩定幣支付解決方案，以滿足當前對靈活支付的需求。因此，本文旨在分析PayPal關注加密背後的底層邏輯，在Solana上推出PYUSD，以及PYUSD實現大規模採用的策略。它旨在提供行業見解，並歡迎就該主題進行討論。

1. PayPal 為什麼轉向加密貨幣

作為全球領先的支付公司，PayPal在全球支付領域擁有超過二十年的經驗。在此期間，隨著電子商務的成熟，PayPal不僅確立了自己作為信任燈塔的地位，為使用者支援交易，而且還在互聯網上廣泛採用了數位支付。PayPal的使命從未改變——促進支付創新，讓每個人都能根據自己的喜好付款。然而，到目前為止，支付創新在很大程度上仍處於互聯網興起期間建立的金融軌道上。儘管努力提供全球、即時和無縫的交易，但缺點仍然存在：在線支付的結算時間仍然很長（美國平均 2-3 天）;市場、銀行和服務提供者在工作日運營，進一步延遲結算;僱主難以支付日益分散的工作力;全球化的人口難以進行具有成本效益和效率的跨境匯款。企業最強烈地感受到這種摩擦，而消費者仍然在他們認為應該是快速支付的環境中忍受漫長的等待。簡而言之，今天的人們不能隨心所欲地支付。這就是為什麼PayPal將重點轉移到加密上的原因——答案很簡單：它滿足需求並且實用。加密貨幣和區塊鏈技術使人們更接近實現他們的支付願望：快速、廉價的全球支付。新一代金融/支付基礎設施可以幫助PayPal更好地為其4000萬使用者提供服務，使每個人都能根據自己的喜好付款。因此，在加密貨幣和區塊鏈技術出現十多年後，PayPal再次到達支付歷史上的關鍵時刻，讓人想起 2000 年代初的互聯網，充滿了潛力和機會。就像PayPal以前將支付帶到網上一樣，它現在正在將支付帶到區塊鏈上。

(flywheeldefi.com/article/paypal-steps-on-chain-with-pyusd)

2. 全球支付挑戰需要改進

當前的付款渠道和信息傳輸協議（如ACH、SEPA和SWIFT）構成了全球支付網絡的基礎。它們使我們能夠在不同地區和時區進行大規模交易，確保相對順暢的支付。然而，當前的支付技術也迫使我們在1）支付結算速度和2）成本效益之間取得平衡，例如：

• 資金流動會產生成本，不同中介機構之間已存在合作安排和流動性要求。
• 在營業時間限制內進行的跨境操作（工作日）和批處理意味著支付可能需要幾天時間來結算。
• 結算安排很難滿足小型、高頻交易的需求。

然而，作为成年人，我们不想选择; 我们想要两者都——低成本和高效的结算。人们希望更容易支付。企业希望支付供应商时不用担心结算时间。个人希望向遥远的家人汇款而不需要支付高额费用并等待数天。如今的金融基础设施无法迅速满足人们对快速交易的需求，而PayPal不希望用户在这样的等待时间中失去价值。如今，加密货币和区块链技术提供了一种简化支付清算流程的新支付渠道，使支付快速、廉价和便捷。因此，我们需要使用加密货币和区块链支付技术解决传统支付的遗留问题：1）较慢的结算时间，2）高交易成本，以及3）与全球未受银行服务或缺乏银行服务的地区不兼容。

3. PayPal的穩定幣支付解決方案

(PayPal的穩定幣有望引領加密行業走向主流採用)

穩定幣的定義：大多數加密貨幣都會出現顯著的價格波動，使它們不適合日常支付——例如，比特幣在單個交易日內可能會出現大幅波動。穩定幣通過旨在維持穩定價值（通常與美元等法定貨幣掛鉤1:1）來解決這個問題。穩定幣兼具兩者的優勢：在維持較低的日常波動性的同時，利用區塊鏈的優勢——高效、成本效益和全球可訪問。

PayPal推出的穩定幣PYUSD是一種新的穩定幣支付解決方案，旨在推動下一代金融科技創新。基於PayPal豐富的行業專業知識和高性能的Solana區塊鏈，PYUSD能夠實現高效的即時結算，降低交易成本，確保高安全性，並促進真正的全球支付。由PayPal推出的PYUSD是一種基於區塊鏈的穩定價值存儲工具，與美元掛鉤1:1，解決了全球支付行業中提到的問題。

合格的美國用戶可以購買、出售、發送和接收PYUSD，並以各種方式進行支付。

• 在 PayPal 和 Venmo 生態系統內購買和轉移 PYUSD，確保流動性無縫連接。
• 在全球數百萬PayPal商戶處，使用PYUSD進行在線交易支付，如結帳和支付。
• 在Xoom（一款跨境支付工具）上進行跨境P2P支付。
• 在加密貨幣交易所（例如Crypto.com）和錢包（例如Phantom）中使用PYUSD（例如在PayPal生態系統之外）。
• PYUSD 也可用於各種創新，例如對像網格這樣的企業提供快速、低成本的融資工具。

PYUSD正在塑造真實的穩定幣業務場景，為主流消費者和商家提供無摩擦、可靠的支付體驗。

4. PayPal’s Stablecoin Payment Evolution Towards Mass Adoption

基於 PayPal 近 20 年的全球支付合規經驗和 PYUSD 的最高合規標準，PayPal + PYUSD 的結合有潛力將以往的穩定幣交易提升為真正的穩定幣支付。自成立以來，PayPal 的責任不僅是促進支付，還包括引進和推廣新技術——數位支付，現在已經無處不在。這種成功的經驗可以為 PYUSD 穩定幣支付的推出提供寶貴的見解和指導。

具體而言，PayPal概述了向大規模采用的三個階段的演進：

• 意識
• 實用性
• 普遍性

4.1 通過介紹提高意識

如前所述，支付無處不在，並且在習慣和實踐中根深蒂固，因此過渡需要漸進和穩定——它們不會在一夜之間發生。引入新的支付方式涉及行為、技術或財務變化。大規模採用的第一步是通過引入來提高認識——簡單地讓人們意識到新技術的存在。在這個階段，早期採用者是目標受眾——那些已經持有加密貨幣的人，佔全球人口的15%左右，相對容易接觸到。這就是PayPal於 2023 年底在乙太坊上推出 PYUSD 的原因，以確保早期採用者的意識。現在，在市值第二大區塊鏈Solana上推出PYUSD，目標是加密生態系統中最活躍和最活躍的參與者，向世界發出“PYUSD就在這裡”的信號。此外，與 PayPal 和 Venmo 應用程式的整合將 PYUSD 介紹給超過 1 億美國使用者。未來的努力將通過與加密貨幣交易所和支付供應商的合作，將PYUSD的影響力擴大到PayPal生態系統之外。PayPal從過去的成功中瞭解到，實現認知意識是向大眾引入新支付機制的必要第一步。

4.2 通過整合實現效用

採用新的支付技術的下一步是實現效用-將最初的認知轉化為實際的支付效用，類似於PayPal最初建立自己作為交易信任平台，從eBay開始，讓陌生人之間的交易成為可能。

今天，人們在支付方面所需要的，必須是快速和低成本。雖然 PayPal 在以太坊主網上推出 PYUSD 提供了顯著的可見度，但它並沒有完全滿足 PYUSD 實現其作為數字商業支付工具的所有標準所需——高效、具成本效益且全球可訪問。因此，PYUSD 轉移到 Solana 旨在實現支付實用性。

(PayPal在Solana上推出USD穩定幣：區塊鏈支付的新篇章)

Solana是一個針對金融、支付、忠誠計畫等領域所建立的高效能區塊鏈網路，也是最廣泛被採用的區塊鏈之一。在2023年第四季，它平均每天處理了40.7百萬筆交易，生態系統中有2,500名活躍的開發者。此外，Solana的開源、可編程和可組合的區塊鏈特性帶來了顯著的擴展性和網路效應。相比於其他區塊鏈，Solana為PYUSD帶來了更快的結算速度、更低的交易成本、更大的擴展性和全球網路支援。利用Solana的優勢，PYUSD的使用者可以實現真正的支付實用性：

• 即時結算：大部分PYUSD交易在幾秒內有效結算。
• 交易成本低廉: Solana鏈上的交易成本僅為幾分錢，無論交易規模大小。
• 交易的最終性：商家不必擔心由於資金不足或其他原因而取消付款。
• 24/7/365 可用性：交易全年無休，每天都可進行。
• 互操作性：PYUSD可以在PayPal生態系統之外使用，從而與其他閘道、網路和錢包實現互操作性。
• 可程式化和可組合性：PYUSD建立在廣泛採用的SPL代幣標準上，這意味著任何支持該標準的產品都自動支持PYUSD。開發人員可以自由地在PayPal生態系內外進行實驗和搭建。消費者、商家和機構可以從各種第三方開發者經驗中受益，利用PYUSD進行支付和金融使用案例。
• PayPal的廣大用戶群: PYUSD可供現有符合條件的美國PayPal客戶使用。

因此，在Solana上推出PYUSD將有助於穩定幣支付的長期採用。此過程將PYUSD從意識階段轉移到實際支付效用。隨著PYUSD現在在以太坊和Solana上啟用，更多開發人員和生態系合作夥伴將加入，再加上PayPal和Venmo應用程式上的實用功能，PYUSD將為用戶提供更多實用且用戶友好的使用案例。

4.3 通過同化實現普及性

採用任何新的支付技術的最終階段是普及化，將技術無縫地融入日常生活。在這個階段，人們可以毫不費力地使用新的支付技術，而且他們只是隨心所欲地支付。

對於 PayPal 來說，它使數位支付成為全球 200 多個國家的人們和企業安全、可靠和標準化地傳送資金的方式，作為一種安全、可靠和標準化的 P2P、B2B 和 B2C 付款方式，隨著數位全球化的進展變得無所不在。

5. PYUSD穩定幣在Solana上的支付用例

將夢想化為現實，讓人們隨心所欲地支付，需要的不僅僅是口號。讓我們來看看一些 PYUSD 的真實場景。

5.1 跨境點對點匯款（P2P）

今天，全球個人之間的經濟聯繫比以往任何時候都更加緊密。然而，跨境轉移資金仍然是一個充滿機遇的龐大且不斷增長的市場。2023年，低收入和中等收入國家的合法匯款達到6690億美元（世界銀行數據），但跨境匯款並不便宜。使用PYUSD，付款人可以使用Solana錢包將資金直接轉移給收款人，交易幾乎可以立即結算，成本接近於零。即使對於沒有Solana錢包的收款人，付款人也可以與PYUSD支付服務提供者合作，以節省跨境匯款服務的成本。支付服務提供者將 PYUSD 連接到本地銀行網路，將 PYUSD 轉換為銀行存款或現金，使收款人能夠享受近乎即時、低成本的全球匯款服務。

5.2 商業對商業轉移（B2B）

由於涉及多個中介機構和跨國代理銀行網路的跨境支付的複雜性，大多數B2B支付可能需要幾天時間才能結算。此外，根據跨境資金轉帳的方式，支付成本可能很高。通過利用PYUSD的可程式設計功能，企業可以構建自己的服務，以相對較低的技術要求無縫創建近乎即時，具有成本效益的跨境傳輸方法。團隊還可以創建智慧合約來管理帳戶之間的PYUSD流，從而提高供應商付款（或受合同協定約束的任何其他B2B付款）的速度和準確性。此外，採用PYUSD轉移並不一定要求企業持有PYUSD或直接與PYUSD互動。支付服務提供者可以構建B2B支付產品，為最終使用者提供法定體驗。

5.3 全球支付（B2C）

PYUSD可以大大簡化全球支付。PYUSD繞過複雜的網路（包括獨特的區域銀行帳戶，不同的貨幣，代理銀行和數位錢包軌道），並且可以支付到任何相容的錢包位址。此外，使用PYUSD的可程式設計智慧合約可以使企業付款人更有效地自動化支付流程，甚至可以實現實時工資支付。

5.4 微交易

傳統的支付處理系統在高交易成本方面存在問題，通常會對微型交易進行批處理，涉及複雜的支付工程，增加風險，並阻止平台接受微型交易。然而，在 Solana 上的 PYUSD 能夠讓商戶平台輕鬆地以接近實時和低成本處理微型交易。微型交易支持各種用例，如小費、遊戲內購買，以及根據閱讀或觀看次數支付內容創作者。

5.5 Web3支付

許多Web3商家（例如NFT市場和基於區塊鏈的遊戲平台）缺乏與傳統的法定貨幣銀行帳戶的聯繫，需要強大的非同質化支付解決方案，PYUSD + PayPal可以滿足。

6. 在結尾處寫上

PayPal區塊鏈，加密貨幣和數位貨幣集團高級副總裁Jose Fernandez da Ponte表示：“PayPal美元的創建旨在通過為數字經濟的下一階段提供快速，簡單且具有成本效益的支付方式，再次徹底改變商業。在Solana區塊鏈上提供PYUSD進一步推進了我們的目標，即提供專為商業和支付設計的穩定價值數字貨幣。自去年在乙太坊上推出以來，PYUSD主要在PayPal的超級應用程式中運營，沒有大張旗鼓。隨著它在 Solana 上的推出，無論是闖入新領域還是深入探索，毫無疑問，殺手級 Web3 應用程式可能已經到來——支付！正如我們在之前的 Web3 支付研究報告中所討論的那樣，加密貨幣的最大機會可能不是作為加密貨幣，而是作為一套新的支付方式。支付肩負著彌合鏈上加密貨幣系統和鏈下法定系統之間差距的重要使命。通過區塊鏈技術進行代幣化，傳統的貨幣體系可以獲得新的價值，克服以前似乎無法逾越的界限，有可能永遠改變世界經濟。

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